abr

Правительство РФ сегодня на заседании одобрило предложенные Минфином основные характеристики федерального бюджета на 2016-2018 годы, сообщил министр финансов РФ Антон Силуанов журналистам по итогам заседания. По его словам, за основу были взяты уже утвержденные параметры бюджета на 2016-2017 годы с учетом сокращения их на условно утвержденные расходы. При этом в рамках этих параметров Минфин предложил две меры структурного характера, касающиеся оптимизации расходов и индексации пенсий и соцвыплат. "Мы предложили в целях структурного улучшения бюджета продолжить те решения, которые были приняты на 2015 год, по повышению эффективности расходов путем оптимизации этих расходов на 10%. Такая работа была проведена в 2015 году, каждая программа прошла через комиссию по повышению эффективности расходов. Эта оптимизация на неэффективные расходы была предложена к продолжению на 2016-2018 годы", - сказал он. "Решение по параметрам бюджета было поддержано правительством РФ, в этом решении содержится предложение и об индексации. (. . .) В параметрах бюджета, которые сегодня одобрили, содержится предложение о тех размерах индексации, которые вы сказали (5,5% в 2016 году, 4,5% в 2017 году и 4% в 2018 году)", - сказал также он.

Объем международных резервов России по состоянию на 19 июня составил 364,6 млрд долларов. Информация об этом опубликована на сайте Центробанка в четверг. На 12 июня показатель равнялся 360,6 млрд долларов, то есть за неделю он увеличился на 4 млрд долларов. Как уточнили в пресс-службе регулятора, это произошло «в результате положительной курсовой и рыночной переоценки и покупки иностранной валюты Банком России на внутреннем валютном рынке». Международные (золотовалютные) резервы РФ представляют собой высоколиквидные иностранные активы, имеющиеся в распоряжении ЦБ и российского правительства. Они состоят из средств в иностранной валюте, специальных прав заимствования (СДР, «валюта» Международного валютного фонда), резервной позиции в МВФ и монетарного золота. Банк России с 13 мая проводит регулярные операции по покупке иностранной валюты на внутреннем валютном рынке для пополнения международных резервов. Ежедневный объем интервенций составляет 100—200 млн долларов. В Центробанке считают комфортным объем международных резервов в 500 млрд долларов, довести показатель до этой отметки планируется постепенно, в течение нескольких лет.

"Подпольные банкиры" в Москве вывели в теневой сектор экономики свыше 17 миллиардов рублей, трое из них задержаны, заявило МВД РФ в четверг. По информации правоохранительных органов, с 2012 г. участники группы без важных лицензий занимались по поручениям физических и юридических лиц переводом средств за границу, а также обналичиванием денег. Всего в "теневой сектор экономики выведено свыше 17 миллиардов рублей", подчеркнули в МВД. "Комиссионное вознаграждение составляло 2,5-3,7% от каждой незаконной транзакции… Доход от реализации указанной противоправной схемы превысил 570 миллионов рублей", — цитирует ведомство официального представителя МВД РФ Елену Алексееву. Нарушители применяли несколько подконтрольных страховых компаний, на счета которых по "липовым" договорам страхования переводились деньги клиентов под ширмой страховых премий. Задержаны трое подозреваемых. Обналичивание теневых средств после ужесточения контроля стало уходить из банков в другие сектора экономики, заявил ранее глава Росфинмониторинга Юрий Чиханчин. "В общей сложности мы провели почти 40 тысяч финансовых расследований, и по материалам службы нам удалось совместно с правоохранительными органами возбудить около полутора тысяч уголовных дел, 300 уже ушло непосредственно в суды, - сообщил Чиханчин в марте этого года. - В прошлом году было ликвидировано 15 очень крупных теневых площадок, порядка 90 миллиардов через них прокручивалось".

Украина может столкнуться с кризисом платежеспособности и ликвидности, и, по всей видимости, не выполнит платежные обязательства по облигационным купонам в следующем месяце и просрочит платежи, полагают аналитики Goldman Sachs Group Inc. Правительству вряд ли удастся уладить разногласия с кредиторами по плану погашения задолженности в ближайшие недели, и оно издаст мораторий перед просрочкой платежей, написал в аналитической записке Эндрю Матени. В соответствии с новым планом погашения, Украина попросила кредиторов списать 40% долга и принять новые облигации, привязанные к будущим экономическим показателям. “Украина не осуществит платежи по облигациям, и в результате в этот момент наступит дефолт”, - отметил Матени. "Мы не ожидаем, что специальный комитет примет последнее предложение о реструктуризации Украины”. Министр финансов Наталья Яресько планирует встретиться c инвесторами на следующей неделе в Вашингтоне, на фоне потенциального ущерба от дефолта, отрезавшего страну от доступа к глобальным рынкам капитала. Кредиторы, которые владеют около $9 млрд в иностранной валюте долга Украины, до сих пор выступали против условий государства после трех месяцев переговоров. В СМИ появилась информация о том, что директор Всемирного банка по делам Белоруссии, Молдавии и Украины Чимяо Фан направил президенту и премьер-министру Украины Петру Порошенко и Арсению Яценюку письмо, в котором призвал принять необходимые законы для возможного предоставления стране финансовой помощи в размере $1,5 млрд.

Высокопоставленные американские чиновники настойчиво призвали Китай расширить доступ к своей экономике, что отражает опасения корпораций по поводу того, что обещания Пекина по реструктуризации экономики окажутся не более чем риторикой. Кабинетные переговоры, состоявшиеся в Вашингтоне между американскими чиновниками и их китайскими коллегами, не дали особых результатов по ряду ключевых вопросов, включая договор о взаимных инвестициях, который два года назад разогрел надежды о больших бизнес-возможностях для обоих государств. В 2013 г. глава Китая Си Цзиньпин изложил перечень новых экономических директив, которые предоставят рыночным силам "решающую" роль во второй по величине экономике мира. Эти политические планы, реанимировавшие переговоры по инвестиционному договору, и другие сигналы, вызвали оптимизм среди американских компаний, которые ожидали получить доступ к рынку с 1,4 млрд потребителей, где расширяется средний класс, рынок, который по большей части закрыт для внешних инвестиций, несмотря на то что Китай вступал во Всемирную торговую организацию в 2001 г. Темпы экономического роста Китая охладились быстрее, чем это ожидалось, и теперь страна пытается развиваться без масштабных экономических реформ. Предыдущие темпы роста, исчислявшиеся в двузначных числах, в основном опирались на экспорт, который помог стране превратиться в мировую экономическую державу.

Глава Минэкономразвития Алексей Улюкаев допустил повторное ослабление рубля до конца года. Об этом министр заявил в интервью газете «Коммерсантъ». Собеседник издания подчеркнул, что сейчас «очень сложно» оценивать курсовые ожидания. «Они на самом деле неотделимы от инфляционных ожиданий, и в них заложены десятки разных факторов, которые неясно, как друг с другом суммировать. Мои ожидания состоят в том, что потенциал некоторого ослабления рубля до конца года больше, чем потенциал укрепления», — пояснил он. По словам Улюкаева, Банк Россию сейчас проводит некую модификацию инфляционного таргетирования. При этом он увидел и в работе регулятора, и в работе Агентства по страхованию вкладов (АСВ) «систематическую проблему». Глава МЭР отметил, что в целом экономика страны уже адаптировалась к санкционному режиму со стороны стран Запада. Однако даже техническое продление санкций способно привести к новой неопределенности, считает он. «Начались следующие полгода, в течение которых люди будут размышлять — а стоит ли принимать сейчас решение по инвестпроекту, если через полгода все опять может измениться?», — объяснил глава министерства. По мнению руководителя экономического ведомства, страну также ждет углубление инвестиционного спада, который станет глубже, чем в действующем прогнозе министерства. Улюкаев отметил, что оценка по ВВП — падение на 2,8% в этом году — остается прежней.

Курс доллара расчетами «завтра» в начале валютных торгов на Московской бирже в четверг повысился на 18 копеек по сравнению с уровнем предыдущего закрытия и составил на 10:01 мск 54,63 рубля, курс евро повысился на 12 копеек, дойдя до 61,17 рубля, следует из данных на сайте биржи. После окончания налогового периода курс доллара может вырасти до 55 рублей, прогнозирует аналитик «Альпари» Владислав Антонов. Он отмечает, что цены на нефть сорта Brent снизились в среду после публикации отчета по запасам нефти в США. «Коммерческие запасы нефти за неделю, завершившуюся 19 июня, снизились на 4,9 миллиона баррелей, или на 1,1%, до 463 миллионов баррелей. Снижение запасов превзошло ожидания рынка (прогноз был 2,1 миллиона баррелей)», — комментирует эксперт. Он поясняет, почему при сокращении добычи нефть подешевела. «В отчете говорится, что при снижении запасов выросла добыча нефти на 15 тысяч баррелей в день до 9,604 миллиона баррелей», — объяснил аналитик. Другим негативным фактором для нефти Антонов называет переговоры по иранской ядерной программе. «Снятие санкций со страны вернет иранскую нефть на мировой рынок. Трейдеры пока отказываются от агрессивных покупок фьючерса на нефть», — отмечает эксперт. В четверг состоятся последние платежи по НДПИ и НДС в российский бюджет. По словам аналитика, уплата налогов уже вряд ли окажет поддержку рублю, так как экспортеры заранее обменивали доллары на рубли. «В ближайшее время рубль будет сам по себе, без поддержки», — говорит Антонов. После окончания налогового периода эксперт ждет возвращения курса доллара в зону 55—56 рублей. От евро ожидается рост до 61,8 и далее к 62,5 рубля, полагает аналитик.

Минфин ужесточает правила финансирования иностранцами российских активов через займы. Это лишит бизнес доступа к недорогим деньгам из-за рубежа. Но иначе не добиться роста прямых инвестиций в отечественные компании. Что меняется Подготовленный Минфином пакет поправок в ст. 269 Налогового кодекса («Особенности учета процентов по долговым обязательствам в целях налогообложения») дает суду право признать контролируемой непогашенную задолженность российской компании и принять решение о доначислении налогов, даже если формально заем не подпадает под такие критерии. Об этом РБК рассказали три участника обсуждений со стороны бизнеса, знакомые с ходом работы над поправками. «Проект поправок от Минфина поступил. Позиция министерства вырабатывается», — сообщил РБК представитель Минэкономразвития. В Минфине не ответили на запрос РБК. Схемы финансирования иностранными компаниями российских подразделений через займы часто трактуются налоговыми органами как способ вывода прибыли из России, потому что платежи по таким займам не облагаются налогами. Чтобы пресечь такие схемы, были введены правила так называемой тонкой капитализации: если сумма займов от кредитора в три раза превышает размер чистых активов заемщика, то платежи по займам могут быть переквалифицированы в дивиденды и соответственно по ним будут доначислены налоги. В этом году началось ужесточение этих правил. Первую очередь поправок Госдума одобрила в первом чтении 19 мая. Тогда, в частности, уточнялось, на какие именно компании распространяются правила тонкой капитализации. Изначально закон касался аффилированных компаний, поправками ограничения распространили на взаимозависимые. Для бизнеса это означало очевидное ограничение — правила начали распространяться не только на кредиты от материнской компании, но также от сестринской компании и дочерней, говорит руководитель департамента налогового и юридического консультирования КПМГ Михаил Орлов: «Любые кредиты, которые получены от иностранного взаимозависимого лица, будут восприниматься в качестве контролируемой задолженности». Новая редакция документа, подготовленная ко второму чтению, вводит так называемый тест основной цели, по которому тонкая капитализация может применяться, если в суде доказано, что налогоплательщик искусственно выстроил систему финансирования для обхода этих правил. Даже формально не подпадающая под правила структура финансирования должна иметь разумное объяснение и обоснование. Иначе она работать не будет, поясняет старший юрист по международному налогообложению налоговой практики Goltsblat BLP Артем Торопов. Три способа налогового планирования Дивиденды — не вычитаются из налогооблагаемой базы, облагаются по налоговой ставке в 15%, если перечисляются иностранной компании с возможностью снижения до 5%, если есть соглашение об избежании двойного налогообложения. Роялти — вычитаются из налогооблагаемой базы, облагаются по налоговой ставке в 20% с возможностью снижения до нуля, если у России есть соглашение об избежании двойного налогообложения со страной — получателем роялти. Проценты — вычитаются из налогооблагаемой базы, облагаются по налоговой ставке в 20% с возможностью снижения до нуля, если у России есть соглашение об избежании двойного налогообложения со страной-получателем. «Это как если бы в правилах дорожного движения было бы указано, что даже если горит зеленый свет светофора, суд может признать его красным и наказать водителя за проезд на красный свет. В данном случае то же самое: ваша задолженность не подпадает под критерии, определенные в законе, но суд все равно может признать ее контролируемой, и это приведет к дополнительным доначислениям. Логично тогда и налогоплательщику предоставить право опровергать наличие злоупотребления, даже если все признаки, указанные в законе, налицо. Давайте не будем говорить, что свет зеленый, но при определенных обстоятельствах суд может посчитать, что это красный», — говорит Михаил Орлов. Бизнес обещает проблемы Изменения увеличат риски российских компаний, привлекающих иностранное финансирование, в том числе внутригрупповое. Размытость критериев, при которых внешне обычная задолженность может превратится в контролируемую, приведет к увеличению количества споров между компаниями и налоговиками, предупреждает партнер юридической фирмы «Некторов, Савельев и партнеры» Егор Батанов. И сейчас известно множество примеров, когда суды признавали задолженность контролируемой в отсутствие формальных оснований для этого, — дела «Нарьянмарнефтегаза», «Юнайтед Бейкерс», «Пирелли», перечисляет он. Суды и так редко становятся на сторону налогоплательщика, в основном принимая решения о доначислении налогов, то есть выступают на стороне государства, признает собеседник РБК в одной из компаний «большой тройки» мобильных операторов. Громкие дела о тонкой капитализации Компания «Северный Кузбасс» получила заем у своего акционера — компании «Северсталь Ресурс». Затем в 2008 году «Северный Кузбасс» был продан ArcelorMittal, права по займу перешли люксембургской ArcelorMittal Finance. Налоговики сочли, что предприятие незаконно уменьшало на проценты по займам доналоговую прибыль, поскольку заем у аффилированной структуры более чем втрое превышал чистые активы «Северного Кузбасса», и доначислили 159 млн руб. налога на прибыль и пеней. Компании «Нарьянмарнефтегаз» (совместное предприятие ЛУКОЙЛа и Conoco Phillips) налоговые органы через суд доначислили 150 млн руб. налога на прибыль, пеней и штрафа за 2006–2007 годы. У компании согласно решениям судов на конец 2007 года был долг в $1,4 млрд от структур ConocoPhillips. Суды согласились с требованием налоговиков уменьшить убытки компании на 3,65 млрд руб., выплаченных по займам «дочке» ConocoPhillips, и переквалифицировать такие платежи в дивиденды. Компании «Юнайтед Бейкер Псков» налоговики доначислили налог на прибыль с суммы процентов по двум займам люксембургской компании Kellog Lux II SARL на 51,249 млн руб. и 48,209 млн руб. Кроме того, налоговая инспекция переквалифицировала проценты, выплаченные по этим договорам, в дивиденды и доначислила налог на прибыль на 12,722 млн руб. за 2009–2010 годы люксембургской Kellog Lux II SARL и пени на 3,146 млн руб. В последние годы нарастающая снежным комом практика практически вся негативная: суды смотрят на аффилированность финансовой компании с иностранным акционером российского заемщика, а не на наличие доли в капитале заемщика — вопреки буквальному тексту НК, соглашается Артем Торопов. Если законопроект будет принят, он окончательно закрепит такой тренд и поставит практически все российские группы и работающий в России зарубежный бизнес перед необходимостью существенного изменения структур финансирования российских компаний из зарубежных источников. Поправки укладываются в общую логику кампании по деофшоризации и направлены в первую очередь на компании с иностранными акционерами, говорит собеседник из компании «большой тройки». В итоге новые правила могут затруднить доступ к деньгам, опасается глава отдела сопровождения корпоративной деятельности департамента по правовым и корпоративным вопросам «СТС Медиа» Екатерина Кулагина. «Не станут ли новеллы очередным шагом по «запугиванию» бизнеса и еще большему снижению потока инвестиций? — рассуждает она. — Новые правила могут добавить неуверенности на рынке, когда бизнес не будет понимать, как регулятор будет толковать те или иные действия через призму «теста основной цели». Мы не говорим о намеренном нарушении закона для финансирования из иностранных источников, но международные компании объективно нуждаются в свободном потоке денежных средств, в том числе путем выдачи займов». На вопрос о новых схемах финансирования Кулагина не стала отвечать: «Мы еще прицельно не размышляли над новыми путями решения этой проблемы». Налогоплательщики будут значительно чаще, чем это было раньше, финансировать бизнес через вклады в уставный капитал или имущество российских компаний, предполагает президент Объединения корпоративных юристов Александра Нестеренко. «Законодатель планомерно подталкивает налогоплательщиков к тому, чтобы финансирование бизнеса осуществлялось в основном в форме equity», — считает она. Что еще предлагает Минфин Будут изменены правила против обхода тонкой капитализации через независимые банки — если в первой редакции критерием неприменения было отсутствие в банке депозитов взаимозависимых лиц, то теперь имеет значение исполнение этими лицами кредитных обязательств российского заемщика. Депозиты прямо не указаны в предложенной редакции, но агрессивные структуры могут «ловить» через антиуклонительную норму в суде. Сама по себе гарантия иностранной материнской компании (которую практически всегда требуют банки, в том числе с госучастием) не приводит к негативным последствиям для российской компании-заемщика, если только не происходит реальное исполнение обязательств российской компании-заемщика материнской компанией-гарантом, поясняет Артем Торопов. Будет уточнена норма о неприменении правил к определенным внутрироссийским сделкам финансирования между компаниями одной группы. В первой редакции поправок внутригрупповое финансирование от российских компаний группы под одной иностранной материнской компанией или гарантии от таких компаний по банковским кредитам подпадали под действие правил. Уточнено, что при определении сопоставимости долговых обязательств, если валюта долгового обязательства перед иностранным лицом отличается от валюты долгового обязательства, с которым производится сопоставление, долговые обязательства приводятся к единой валюте по курсу, установленному ЦБ на дату возникновения обязательства перед кредитором. Уточнено, какие взаимозависимые компании подпадают под правила тонкой капитализации. Всего их четыре вида: это организации и физлица в случае, если одна организация или физлицо прямо и (или) косвенно участвует в другой организации и доля такого участия составляет более 25%, организации, если одно и то же лицо прямо и (или) косвенно участвует в этих организациях и доля такого участия в каждой организации составляет более 25%, а также организации и (или) физлица в случае, если доля прямого участия каждого предыдущего лица в каждой последующей организации составляет более 50%. Яна Милюкова

Стоимость золота демонстрирует в четверг слабую положительную динамику после снижения по итогам четырех предыдущих торговых сессий; ожидания новостей по Греции также оказывают влияние на цену драгоценного металла, свидетельствуют данные торгов. По состоянию на 08.00 мск августовский фьючерс на золото на нью-йоркской бирже Comex дорожал на 4 доллара, или на 0,34% - до 1176,9 доллара за тройскую унцию. Цена сентябрьского фьючерса на серебро росла на 0,28% - до 15,94 доллара за унцию. Цена на золото по итогам четырех предыдущих торговых сессий опустилась на 2,2%. Кроме того, стоимость драгоценного металла в среду достигла минимума за две недели в 1171,03 доллара за унцию. Еврогруппа продолжит обсуждать греческую долговую проблему в четверг в 13.00 (14.00 мск). Как говорится в сообщении Еврогруппы, дискуссия состоится, чтобы подготовиться к заседанию Европейского совета. Кроме того, переговоры между премьером Греции и кредиторами возобновятся в четверг в 10 часов по московскому времени. "Вероятно, в краткосрочной перспективе золото будет торговаться в диапазоне между 1169 и 1180 долларами с риском снижения на положительных новостях о переговорах по греческому долгу", - заявил агентству Рейтер трейдер в MKS Group Сэмюэль Лафлин (Samuel Laughlin). Драгоценный металл, который инвесторы рассматривают в качестве безопасного актива, испытывает дополнительное давление на ожиданиях инвесторов о повышении Федеральной резервной системой (ФРС) США процентной ставки с исторического минимума в 0-0,25% годовых. Высокая ставка снижает инвестиционную привлекательность золота, не дающего процентного дохода.

Курс европейской валюты по отношению к доллару стабилен в четверг на фоне ожидания инвесторами новостей по греческому долговому вопросу, свидетельствуют данные торгов. По состоянию на 7.45 мск курс евро рос до 1,1210 доллара с 1,1204 доллара за евро. Курс доллара к иене снижался до 123,6 иены со 123,86 иены за доллар на предыдущем закрытии. Индекс доллара (курс доллара к корзине шести валют стран — основных торговых партнеров США) опускался на 0,06% - до 95,22 пункта. Переговоры Еврогруппы по проблеме греческого долга будут возобновлены в 13.00 (14.00 мск) четверга, заявил в среду министр финансов Финляндии Александр Стубб. Кроме того, агентство Блумберг сообщило со ссылкой на неназванного греческого чиновника, что переговоры между премьером Греции и кредиторами возобновятся в четверг в 9 часов утра по местному времени (10 мск). Греция ведет переговоры с ЕС и МВФ об урегулировании долга более чем на 240 миллиардов евро, который образовался после спасения греческого бюджета от дефолта в 2010 и 2012 годах. Прогнозы кредиторов о том, что жесткие меры экономии позволят Греции выплачивать долги, не оправдались. "Есть ощущение, что переговоры по Греции продолжается до конца месяца, и рынки, по-видимому, полагают, что в итоге стороны заключат соглашение", - приводит агентство Франс Пресс слова вице-президента по мировым рынкам в Sumitomo Mitsui Trust Bank Ltd. Ясухиро Кайзаки (Yasuhiro Kaizaki). Эксперт добавил, что соглашение может моментально привести к покупке валюты, при этом предположив, что инвесторы могут начать продавать евро. "(Инвесторы - ред.) фокусируются на долларе", - резюмировал эксперт. В последнее время наблюдается повышенный интерес участников рынка к американской валюте, так как игроки ожидают повышения процентной ставки Федеральной резервной системой США в сентябре этого года.

Нефть торгуется около отметки в $60 за баррель после публикации правительственных данных о росте добычи в США почти до рекордного пика. Фьючерсы на нефть WTI в Нью-Йорке мало изменились после падения на 1,2 процента по итогам среды. Хотя запасы нефти в США уменьшились восьмую неделю подряд, добыча за семь дней по 19 июня увеличилась до 9,6 миллиона баррелей в сутки, сообщило Управление по энергетической информации. Доля ОПЕК на мировом рынке нефти в прошлом году сократилась до минимума с 2003 года, что подчеркивает необходимость для картеля бороться за продажи, сохраняя производственную квоту без изменений даже в условиях избытка предложения. Восстановление нефтяных котировок с зафиксированного в марте шестилетнего минимума застопорилось на опасениях, что рост цен побудит компании увеличить добычу в условиях и без того перенасыщенного рынка. Запасы нефти в США на 84 миллиона баррелей превышают средний за пять лет показатель для этого времени года. Нефть West Texas Intermediate с поставкой в августе на электронных торгах Нью-Йоркской товарной биржи к 8:29 мск снизилась в цене на 8 центов до $60,19 за баррель. По итогам среды фьючерсы подешевели на 74 цента до $60,27. Августовские контракты на нефть Brent на лондонской бирже ICE Futures Europe подорожали на 5 центов до $63,54 за баррель. В среду контракты подешевели на 96 центов до $63,49. Бен Шарплз

Рост цен с 16 по 22 июня, по оценке Росстата, составил 0,1%, как и неделей ранее. Инфляция с начала июня достигла 0,2%, с начала года - 8,5% (июнь 2014 г.: в целом за месяц - 0,6%, с начала года - 4,8%). Недельная инфляция в России до 1 июня составляла 0,1% в предыдущие 6 недель. Рост цен за неделю с 2 по 8 июня составил 0% - впервые с августа прошлого года, когда Россия ввела запрет на импорт продовольствия из ЕС и США За прошедшую неделю - с 16 по 22 июня - цены на конфеты, глазированные шоколадом, выросли на 0,5%, мясные консервы, сметану, маргарин, хлеб пшеничный, печенье, карамель и чай - на 0,2-0,3%, отмечается в обзоре Росстата. В то же время яйца подешевели на 1,1%, куры, сыры, сахар, мука, крупы - на 0,2-0,5%. Снижение цен на плодоовощную продукцию в среднем составило 2,2%, в том числе на капусту - 12,4%, огурцы - 11,1%, помидоры - 7,9%. Вместе с тем морковь стала дороже на 2,9%, картофель - на 1,4%. Цены на бензин автомобильный выросли на 0,3%, дизельное топливо - на 0,2%.

Президент России Владимир Путин сообщил, что он подписал указ о продлении ответных санкций РФ на один год, начиная с 24 июня. Он поручил премьер-министру Дмитрию Медведеву оперативно подготовить необходимые документы для реализации этого указа. "Правительство обратилось ко мне с письмом продлить меры, которые мы приняли в ответ на эти действия наших партнеров из некоторых стран, - сказал Путин. - Я сегодня, в соответствии с этим письмом подписал указ о продлении действия отдельных специальных экономических мер в целях обеспечения безопасности РФ". "Прошу правительство оперативно подготовить и издать постановление правительства соответствующее", - добавил президент. Он уточнил, что, как и предлагал председатель правительства Дмитрий Медведев, "мы наши ответные меры продлеваем на год, начиная с сегодняшнего дня". Путин выразил уверенность, что принятые контрмеры будут хорошим ориентиром для отечественных сельхозтоваропроизводителей. Со своей стороны премьер-министр Дмитрий Медведев заверил, что "все будет сделано". "В настоящий момент документ в стадии подготовки", - сказал Медведев. "По принципу взаимности" Пресс-секретарь президента России Дмитрий Песков ранее заявил, что Москва в таких ситуациях всегда исходит из принципа взаимности. "Россия не была инициатором, но в данном случае, поскольку (санкционный режим) продлевается, мы будем действовать, исходя из принципа взаимности", - сказал он, комментируя такое решение Евросоюза. "Россия считает эти санкции необоснованными, незаконными. Но мы никогда не были и не являемся инициаторами санкционных мер", - напомнил Песков, отметив, что эта практика "ущемляет интересы не только участников экономической деятельности в нашей стране, но и самих этих стран, то есть интересы налогоплательщиков европейских государств". В тот же день премьер Дмитрий Медведев поручил подготовить обращение на имя президента РФ с предложением о продлении российских контрсанкций в отношении ЕС, а также проект постановления правительства с перечнем подпадающих под санкции товаров. Обращение на имя главы государства было внесено в администрацию Кремля спустя несколько часов. "Что касается перечня товаров, на которые предполагается продлить эмбарго, то он остается практически неизменным, за исключением ранее обсуждаемых позиций, которые нужны для реализации программы импортозамещения. Например, таких как биоматериалы, мальки и личинки для разведения рыб и устриц", - сообщила пресс-секретарь премьер-министра Наталья Тимакова. "Мы научились не только выживать, но и работать в этих условиях" Россия смогла найти внутренние резервы и обнаружить свой потенциал в аграрном секторе благодаря западным санкциям, заявил ранее глава министерства сельского хозяйства РФ Александр Ткачев в ходе встречи с представителями ФАО в среду в Москве. "Мы благодарны нашим европейским и американским коллегам, которые заставили нас по-новому посмотреть на сельское хозяйство, заставили нас найти резервы, (раскрыть - прим. ред.) потенциал", - сказал он. "Аграрный сектор в условиях санкций имеет тенденцию к росту, - продолжил Ткачев. - Мы научились не только выживать, но и работать в этих условиях". "Если наши западные партнеры считают, что санкции отбросят нас на много лет назад, то они глубоко ошибаются", - резюмировал глава Минсельхоза РФ. "Список обсуждается" "Этот список (санкционной продукции - прим. ред.) сейчас обсуждается, я полагаю, что расширяться он не будет. Мы будем, скорее всего, делать отдельные корректировки, уточнения, и цель их такова, чтобы ни в коем случае продукты из тех стран, которые поддерживают санкции против России, не попали ни по каким другим предлогам через дыры, схемы, через третьи страны на территорию России", - сказал ранее Ткачев. Ранее источник ТАСС в Минсельхозе уже сообщал, что министерство подготовит обновленный список продэмбарго с ужесточением требований к ввозу некоторой продукции. Предложения по продлению ответных санкций России в отношении Евросоюза прорабатываются в Кремле и будут приняты "весьма оперативно", сообщил ранее пресс-секретарь президента РФ Дмитрий Песков. Предположительно, ужесточение требований может касаться, в частности, безлактозной молочной продукции. Кроме того, профильные ведомства упоминали еще ряд категорий, на которые стоит распространить эмбарго: рыбные консервы, шоколад, цветы. Впрочем, Ткачев в интервью ТАСС в рамках ПМЭФ сказал, что не считает нужным расширять санкционный список продовольствия в случае продления эмбарго. Санкции и антисанкции 22 июня Совет ЕС на уровне глав МИД продлил срок действия экономических санкции в отношении России на полгода (решение вступило в силу 23 июня). Евросоюз ввел санкции в отношении РФ в связи с событиями на Украине и воссоединением Крыма с Россией 1 августа 2014 года и в дальнейшем неоднократно расширял и продлевал их. Были приостановлены переговоры о безвизовом режиме и о новом базовом соглашении о сотрудничестве, введен запрет на въезд в страны ЕС для ряда должностных лиц из РФ и заморожены их активы, введены ограничительные меры торгового, финансового и военного характера. Всего в санкционные списки попали 151 человек и 37 юрлиц. Секторальные санкции действуют в отношении 20 российских финансовых, нефтедобывающих и оборонных структур. 7 августа 2014 года Россия ввела пакет ответных мер на санкции США, Австралии, Канады, Евросоюза и Норвегии. Контрсанкции представляют собой запрет сроком на один год на импорт в Россию из этих стран фруктов, овощей, молочной и мясной продукции. Под ограничение не попали некоторые виды готовой продукции из мяса и рыбы. 20 августа правительство РФ исключило из списка продуктов, на которые распространяются ответные продовольственные санкции России, концентраты растительных и животных белков, спортивное питание, безлактозное молоко, БАДы и витаминно-минеральные комплексы. Также был снят запрет на поставки семенного картофеля, смолта (мальки для аквакультуры), лука-севка, сахарной гибридной кукурузы и гороха для посева.

Это правило касается всех, за исключением детей до 12 лет, инвалидов, чьи отпечатки невозможно взять физически, а также глав государств и правительств, членов кабинетов министров, членов делегаций и их супругов, в случае если они посещают страны шенгенского соглашения с официальными целями. Как заявил в среду журналистам постпред ЕС в России Вигаудас Ушацкаc, это позволит значительно облегчить выдачу виз россиянам. По данным ЕС, россияне являются крупнейшим получателем шенгенских виз — в прошлом году им было выдано более 5,76 млн виз, что составило около трети от всех выданных в мире. По словам Ушацкаса, подключение к системе облегчит получение многократных шенгенских виз — в единой базе данных в течение пяти лет после окончания срока действия визы будут храниться не только цифровая фотография и отпечатки пальцев, но и сведения, предоставленные соискателем визы при заполнении анкеты и итоги рассмотрения его заявления. Система также позволит эффективнее обрабатывать эту информацию и лучше защитит соискателей виз от кражи их личной информации, заявил дипломат. В постпредстве ЕС подчеркивают, что данные о россиянах будут доступны только европейским властям, третьи лица и международные организации не получат к ним доступа. «Любой человек получит право обратиться в консульские службы ЕС с запросом, какие конкретно данные хранятся в базе, и в случае необходимости исправить их или потребовать удаления информации, которую он посчитает собранной в нарушение правил», — сказал РБК Ушацкас. Так как система начнет работать в России 14 сентября, перед консульствами и визовыми центрами встает вопрос о применении закона о хранении личных данных россиян на территории РФ, признал дипломат. Как он уточнил, МИД РФ дал понять, что консульские службы получают исключение из этого правила, но визовый центры, работающие с посольствами на договорных основаниях, обеспокоены, не будут ли эти требования применяться к ним. По его словам, визовым центрам запрещено хранить информацию о подателей заявлений на визы, но какие-то данные все-таки сохраняются в системе на время обработки заявлений. В настоящее время визовые центры принимают меры по подготовке к вступлению в силу закона. Для жителей Крыма единая визовая система заработала уже в июне — ЕС признает полуостров украинской территорией, так что вне зависимости от гражданства жители Крыма для получения шенгенских виз должны обращаться в консульства на территории Украины, подчеркнул Ушацкас. Украина, как и остальные страны программы «Восточное партнерство», была подключена к единой визовой системе в июне этого года. Александр Артемьев

Премьер-министр Греции Алексис Ципрас заявил своим коллегам, что международные кредиторы отказываются принимать предложения его правительства по реформам, необходимым для предоставления Афинам финансового транша, передает агентство Bloomberg со ссылкой на источник в греческом правительстве. По словам источника, Ципрас подчеркнул, что раньше такого не случалось - ни в случае с предоставлением финансовой помощи Португалии, ни Ирландии. Новый план реформ, предполагающий увеличение ряда налогов, был представлен Грецией в понедельник, и многие лидеры Евросоюза назвали его базой для финального соглашения. В среду Ципрас обсудит данный план в Брюсселе на встрече с главой Международного валютного фонда Кристин Лагард, председателем Европейского центрального банка Марио Драги и председателем Еврокомиссии Жан-Клодом Юнкером. Более того, в среду состоится третье за последнюю неделю заседание Еврогруппы (совет министров финансов валютного блока), на котором также будет обсуждаться афинский вопрос. Фондовые индексы Германии, Франции и Великобритании опустились более чем на 1%, хотя в начале сессии они также демонстрировали рост на оптимизме в отношении Греции.

Минфин подготовил проектировки бюджета на 2016-2018 годы, которые в четверг попадут на рассмотрение комиссии правительства. Рассчитывать доходы и расходы государства на ближайшие три года ведомство Антона Силуанова предлагает по-прежнему исходя из цен на нефть и соответствующего им курса рубля. Так, на 2016 год Минфин прогнозирует резкий рост цен на нефть и, соответственно, российской валюты. Средняя цена барреля в следующем году в проекте ведомства указана на уровне 87 долларов, а среднегодовой курс доллара - 40 рублей. Таким образом, цена нефти в рублях - критический для наполнения бюджета показатель - составит 3480 рублей за баррель. На следующие два года Минфин закладывает снижение цен на «черное золото» в район текущих уровней и немного опережающее падение курса рубля. Так, в 2017м году ведомство ждет 69 долларов за баррель и 52 рубля за доллар. Таким образом, в рублях нефть будет стоить 3588 рублей за баррель. В 2018 году Минфин прогнозирует нефть по 58 долларов за баррель и рубль на отметке 62 рубля за доллар. Заложенная в бюджет рублевая цена нефти определена на уровне 3596 рублей за баррель. Бюджет текущего года сверстан исходя из нефти по 3075 рублей за баррель (50 долларов за баррель и 61,5 рубля за доллар), в прошлом году этот показатель составлял около 3600 рублей. Изначально бюджет-2015 предлагалось построить на нефти по 3800-4000 рублей за баррель, однако это потребовало бы существенной девальвации (до 90 рублей за доллар при нефти по 45 долларов в январе), на которую правительство не решилось. В феврале были приняты поправки в бюджет, снизившие рублевую цену нефти почти на 25%. В результате этих изменений в бюджете образовался дефицит в размере 3 триллиона рублей. Профинансировать его было решено с помощью денежной эмиссии ЦБ РФ под покупку валюты из Резеврного фонда. 500 млрд рублей из этих средств бюджет уже получил в марте. В ближайшие годы, согласно проектировкам Минфина, несмотря на увеличение заложенной в бюджет цены нефти в рублях, госказну по-прежнему ждет существенный дефицит, ликвидировать который можно лишь сокращая расходы. Из крупных статей госрасходов (более 1 трлн рублей в год) Минфин предлагает в первую очередь сократить оборонные траты. Так, господдержку нацбезопасности и правоохранительной деятельности предлагается урезать на 34,2% к 2018 году, финансирование армии - на 26,5%. Меньше всего Минфин намерен снижать расходы на здравоохранение, социальную политику и образование - 9%, 11,9% и 10,4% соответственно. Ведомство Антона Силуанова давно является противником расходования резервов и настаивает на сокращение госрасходов в соответствии с изменившейся экономической реальностью. В бюджете на текущий год продавить свои идеи ему не удалось. Дмитрий Бутрин

Минфин предлагает жесткие меры по снижению расходов трехлетнего бюджета. Об этом в ходе заседания комиссии по бюджетным проектировкам в правительстве заявил премьер-министр Дмитрий Медведев. «У Минфина есть и другие предложения по оптимизации расходов, достаточно жесткие», - сообщил Медведев. Премьер-министр подчеркнул, что сложившаяся сегодня экономическая ситуация вынуждает сокращать издержки. «Мы перешли на программный метод формирования бюджета. Сделали это для того, чтобы направлять деньги на решение действительно неотложных задач», - напомнил он. По словам Медведева, на сегодняшнем совещании будут определены предельные объемы средств, которые будут выделяться в ближайшие годы по линии госпрограмм. «В рамках этих общих цифр нужно детально, по каждой госпрограмме, по каждому объекту проанализировать предложения по расходованию бюджетных денег, еще раз взвесить, на какие проекты нужно деньги отложить, какие проекты должны получить их в первую очередь, ну а по каким финансирование может быть рассрочено», - добавил он. Как сообщалось ранее, Минфин предлагает придерживаться жесткой бюджетной политики при формировании бюджета на следующие три года. По оценкам ведомства, в этом году доходы федерального бюджета снизятся на 2-2,5 трлн рублей из планировавшихся 15 трлн, в 2016 г - на 1,8 трлн руб по сравнению с планом, в 2017 г - на 1,6 трлн руб. Дефицит бюджета в 2015 году составит 3 проц, в 2016 г - 2,4 проц, в 2017 г - около 1 проц с последующим выходом на бездифицитный бюджет, которое Минфин считает важнейшей задачей. Решать ее ведомство предлагает за счет урезания соцрасходрв, например, индексировать соцвыплаты не по уровню текущей инфляции, а по уровню таргетируемой - то есть 4 проц.

Стоимость роуминга при поездках россиян за границу — тема постоянных споров между операторами и абонентами, телекоммуникационными компаниями и представителями ФАС. Информационно-аналитическое агентство Content Review проанализировало, какие тарифы и дополнительные опции предлагают российские операторы «большой тройки» для поездок россиян в страны Таможенного союза и Европы. Агентство исследовало предложения «МегаФона», МТС и «ВымпелКома» (бренд «Билайн») в 21 стране мира. По совокупности расчетов (методику см. в справке) самые доступные базовые тарифы (без активации дополнительных опций) предлагает «ВымпелКом». В 20 из 21 страны мира стоимость предложений в роуминге у оператора в разы ниже обоих конкурентов. Самая большая разница между «ВымпелКомом» и «МегаФоном» с МТС видна, например, в Индии, Грузии и Азербайджане. В выигрышном ценовом положении «ВымпелКом» находится благодаря низкой по сравнению с другими операторами стоимости мобильного интернета. По словам представителя «ВымпелКома» Анны Айбашевой, компания последовательно снижает стоимость услуг в роуминге для своих клиентов уже несколько лет. «В большинстве стран, популярных среди российских туристов, у «Билайна» самые низкие среди российских операторов цены на мобильный интернет — 5 руб. за мегабайт для всех категорий клиентов [при первом выходе в интернет клиент получает пакет 40 Мбайт за 200 руб. в день]», — уверяет Айбашева. Она уточняет, что речь идет о базовом тарифе, то есть абонентам «Билайна» нет необходимости подключать дополнительно какие-либо опции. Самые высокие базовые тарифы (сумма расходов на голосовую связь, sms и мобильный интернет), по данным Content Review, предлагает МТС — он оказался самым дорогим в 19 странах из 21. Правда, при условии подключения специальных роуминговых опций ситуация меняется: с их учетом МТС дороже конкурентов только в 12 странах. Представитель МТС Дмитрий Солодовников не согласился с результатами исследования, уточнив, что компания позволяет «бесплатно принимать входящие звонки» (опция «Ноль без границ») и предлагает «доступные пакеты интернет-трафика». «МТС — единственный оператор, который за счет взвешенного подхода к ценообразованию смог снизить цены на ряд популярных туристических направлений вроде Турции, Египета, Испании, Кипра, Болгарии, Черногории и др. Но из-за снижения курса рубля по отношению к доллару и евро и, как следствие, роста себестоимости услуг роуминга, в некоторых странах, куда поток туристов не так велик, мы были вынуждены изменить цены в сторону повышения», — рассказал РБК Солодовников. Зависимость цен на роуминг от валютных колебаний в исследовании Content Review также отражена: от 52% доходов от оказания услуг в роуминге приходится на отчисления партнерам в других странах. «МегаФон» оказался самым доступным оператором по базовым тарифам только на традиционные услуги (голосовые звонки и сообщения), заключили аналитики Content Review. По этому показателю «МегаФон» обходит конкурентов в 20 странах, фигурирующих в исследовании. Представитель «МегаФона» Алия Бекетова не стала комментировать данные, полученные Content Review, но согласилась с выводом экспертов: у компании самые выгодные цены на звонки и sms в странах Европейского cоюза, отметила она. Как отмечает редактор агентства Content Review Сергей Половников, в последнее время российские операторы «значительно снизили» расценки на традиционные услуги связи (звонки и sms) в роуминге, причем «в отличие от зарубежных коллег, они уделяют значительное внимание корректировке базовых тарифов, доступных абонентам без подключения каких-либо опций». При этом, по его мнению, именно опции влияют на «популяризацию услуг роуминга и стимулируют рост потребления услуг и доходов операторов». В середине июня глава Федеральной антимонопольной службы (ФАС) Игорь Артемьев в интервью телеканалу «Россия 24» призвал отменить роуминг для россиян в рамках Таможенного союза, то есть в пяти странах — России, Белоруссии, Казахстане, Армении и Киргизии. «Внутри всего этого пространства не должно быть никакого роуминга. Это наша цель», — сообщил тогда Артемьев. По его словам, цены, которые сегодня платят граждане России за пребывание в роуминге за рубежом, являются «унизительными». «Эти цены, а также цены на соответствующие интернет-трафик и sms должны уменьшиться в разы: не на 20%, а минимум в два раза», — заявил Артемьев. Он добавил, что ФАС настроена решительно в этом вопросе и уже заручилась поддержкой в правительстве, в том числе в Минкомсвязи. В конце мая ФАС направила сотовым операторам письмо, в котором просила компании пересмотреть условия сотрудничества с роуминговыми партнерами. Это просьба укладывается в проект «Принципы справедливого роуминга», который ведомство разработало ранее и который направлен на снижение конечных цен в роуминге до «комфортных». Однако, исходя из полученных Content Review результатов, следует, что по базовым тарифам на связь в роуминге операторы России и Таможенного союза «предлагают тарифы ниже, чем операторы Евросоюза, вынужденные снижать расценки под давлением регулятора». При этом при условии подключения оптимизирующих опций расходы абонентов Евросоюза, Таможенного союза и России в поездках в соседние страны сравнимы, считает Половников. Полина Русяева, Виталий Акимов

Центральный банк России отозвал лицензии на осуществлении банковской деятельности у московских КБ "ТЭСТ" и КБ "МАСТ-Банк". Об этом сообщает пресс-служба мегарегулятора. Оба банка регулярно не выполняли предписания Банка России и нарушали федеральные законы, регулирующих банковскую деятельность, а также нормативные акты Банка России, говорится в пресс-релизе. Банки подозреваются в не соблюдении требований законодательства в области противодействия легализации (отмыванию) доходов, полученных преступным путем, и финансированию терроризма. КБ "ТЭСТ" занимал 741-е место в банковской системе Российской Федерации. При этом кредитная организация была вовлечена в проведение сомнительных операций по выводу денежных средств за пределы Российской Федерации в крупных объемах. Кроме того, деятельность ПАО КБ "ТЭСТ" была ориентирована на обслуживание клиентов, проводящих по своим счетам сомнительные транзитные операции. Руководство и собственники банка не предприняли необходимых мер по нормализации его деятельности. КБ "МАСТ-Банк" занимал 189-е место в банковской системе. Значения всех нормативов достаточности собственных средств (капитала) опустились ниже двух процентов, банк оказался не смог удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам. Банк в том числе не исполнял обязательства перед вкладчиками. Одновременно кредитная организация представляла в Банк России существенно недостоверную отчетность, скрывающую основания для осуществления мер по предупреждению несостоятельности или банкротства. При этом кредитная организация была вовлечена в проведение сомнительных операций по выводу денежных средств за рубеж в крупном объеме, а также сомнительных транзитных операций. Вклады Оба банка являлись участниками системы страхования вкладов. Агентство по страхованию вкладов (АСВ) в соответствии с законом через уполномоченные банки начнет выплаты вкладчикам не позднее 08 июля 2015 г. Каждый их вкладчик, в том числе индивидуальный предприниматель (ИП), имеет право на получение в кратчайшие сроки страхового возмещения. Страховое возмещение выплачивается вкладчику в размере 100% суммы всех его счетов (вкладов) в банке, в том числе открытых для осуществления предпринимательской деятельности, но не более 1,4 млн руб. в совокупности. Сумма, не компенсированная страховкой, будет погашаться в ходе ликвидации банка в составе требований кредиторов первой очереди (для счетов ИП, открытых для осуществления предпринимательской деятельности, — в составе третьей очереди).

Курс доллара расчетами «завтра» в начале валютных торгов на Московской бирже в среду понизился на 17 копеек по сравнению с уровнем предыдущего закрытия и составил на 10:00 мск 53,68 рубля, курс евро повысился на 4 копейки, дойдя до 60,15 рубля, следует из данных на сайте биржи. Российская валюта, получившая во вторник неожиданную поддержку от дорожающей нефти, сегодня имеет шансы продолжить умеренное укрепление, считает аналитик ГК Forex Club Ирина Рогова. По ее словам, нефть марки Brent восстанавливается к верхней границе диапазона 62—65,2 доллара за баррель, установившегося в последние пять недель. «Поддержку черное золото получило на фоне неплохой статистики из Европы и Китая, что провоцирует ожидания роста спроса на актив», — комментирует эксперт. Кроме того, 25 июня предстоят крупные налоговые выплаты, и вполне возможно, что экспортеры активизируются в продажах валюты, готовясь к этому событию. Аналитик считает вероятным, что в паре USD/RUB будет предпринята попытка возврата к уровню 52,83. Более активного укрепления, по мнению эксперта, ждать не стоит, поскольку сдерживающим фактором может стать рост доллара, который получил во вторник ощутимый заряд бодрости от члена совета управляющих ФРС Джерома Пауэлла. Он заявил, что условия для принятия регулятором решения о повышении процентной ставки могут сложиться не позднее сентября этого года. Он также не исключил, что ставки могут быть повышены еще раз в декабре этого года. Росту рубля против евро во вторник способствовали агрессивные продажи единой валюты на рынке Forex, отмечает аналитик «Альпари» Владислав Антонов. По его словам, трейдеры закрывали длинные позиции по евро, потому что не верят в обещания европейских чиновников заключить с Грецией соглашение на получение финансовой помощи. На среду от валютных курсов эксперт ожидает движения в сложившихся ценовых диапазонах. По его прогнозу, для доллара это 53,6—54,9, для евро — 60 и 61,5 рубля. При росте цен на нефть и одновременном снижении доллара на рынке Forex к евро и другим валютам возможно падение курса доллара до 53 рублей, полагает аналитик.

Курс европейской валюты к доллару демонстрирует положительную динамику в среду на ожиданиях инвесторов достижения соглашения между Грецией и кредиторами по долговому вопросу страны, свидетельствуют данные торгов. По состоянию на 08.25 мск курс евро рос до 1,1190 доллара с 1,1167 доллара за евро. Курс доллара к иене увеличивался до 124,04 иены со 123,94 иены за доллар на предыдущем закрытии. Индекс доллара (курс доллара к корзине шести валют стран — основных торговых партнеров США) опускался на 0,08% - до 95,33 пункта. Прошедшая в понедельник внеочередная встреча Еврогруппы завершилась безрезультатно. Афины сделали Брюсселю новые предложения по урегулированию долгового кризиса. На четверг намечено следующее заседание Еврогруппы по греческому вопросу. Председатель Еврокомиссии Жан-Клод Юнкер заявил, что считает предложения премьер-министра Греции Алексиса Ципраса значительным шагом вперед и хорошим основанием для прогресса, ожидая, что соглашение с кредиторами может быть достигнуто на этой неделе. "Рынки уверены, что Греция и ее кредиторы достигнут сделки до дедлайна 30 июня", - заявила агентству Франс Пресс старший валютный стратег National Australia Bank Эмма Лоусон (Emma Lawson). Согласно заявлению Еврогруппы, 30 июня остается дедлайном для Греции, когда может быть достигнуто соглашение с кредиторами. Затем программа поддержки перестанет действовать, и оставшиеся 7,2 миллиарда евро уже не смогут быть выданы Греции. В тот же день стране необходимо погасить очередную часть кредита МВФ. Если этого не произойдет, и если МВФ сообщит об этом Европейскому фонду финансовой стабильности (ЕФФС), который кредитует Грецию от имени Евросоюза, это будет означать и кросс-дефолт по обязательствам перед ЕФФС.

Осень может стать переломным периодом для мировых финансовых рынков. Ожидается, что к концу 2015 года ФРС перейдет к ужесточению своей политики, начав цикл повышения процентных ставок. Учитывая слабую динамику экономических показателей США в I квартале, почти уже никто не сомневается, что моментом для возможного решения будет не июль - называются сентябрь, октябрь или даже декабрь, когда пройдут совещания Комитета по операциям на открытом рынке. После вошедшего уже в историю выступления бывшего главы ФРС Бена Бернанке в мае 2013 года и последовавшей за этим острой реакции мировых рынков, действия американского регулятора признаются сегодня одним из ключевых рисков для развивающихся рынков. К числу таких рисков относят и ситуацию с платежеспособностью Греции, которая периодически дает поводы для дискуссий о вероятности рецидива долгового кризиса еврозоны. После победы консерваторов на выборах в Великобритании, «пугалкой» для инвесторов стал и предстоящий референдум о выходе страны из Евросоюза. Нельзя обойти стороной еще одно возможное осеннее событие, которое очевидно повлияет на мировые рынки и развитие мировой экономики. В рамках очередной пятилетней ревизии МВФ должен будет принять решение о сохранении нынешнего состава корзины Специальных прав заимствования (SDR) или о дополнении их списка китайским юанем. Пять лет назад МВФ отказал Китаю, аргументировав решение отсутствием свободного плавания валютного курса юаня. Однако с тех пор произошли существенные изменения. Для внешнего наблюдателя наиболее значимыми из них были постепенное снижение темпов экономического роста и стремительный рост объема золотовалютных резервов, которые выросли за пять лет в 1,5 раза, до $3,99 трлн. Однако, падение потребительского спроса в мире, подорванного кризисом в США 2008 года и долговым кризисом 2011-го в еврозоне, снижение производительности и инвестиций в мире отразились негативно и на экспорте Китая, который снизился до 10% к ВВП в конце 2014-го по сравнению с 18% по итогам 2010-го. Темпы роста экономики замедлились с 11-14% в 2005-2007 годах до 7,4% по итогам 2014-го, в то время как ВВП на душу населения вырос почти в четыре раза до $8000. В 2015 году Народный банк Китая ожидает замедления темпов роста до 7,0%, а МВФ - до 6,8%. Очевидно, что угроза адаптации страны к «новой нормальности» подталкивает власти Китая к поиску новых условий и двигателей развития экономики. Старые механизмы и условия, такие как переток в города сельскохозяйственных рабочих и использование дешевой рабочей силы, себя полностью исчерпали. Китай заявляет сегодня об амбициозных проектах, таких как Новый шелковый путь и Азиатский международный инвестиционный банк, для быстрого и успешного продвижения которых юань в качестве резервной валюты был бы совсем не лишним подспорьем. По данным международной межбанковской системы SWIFT, юань обошел евро, став второй самой используемой валютой в торговом финансировании. В качестве расчетной валюты юань также сделал головокружительную карьеру, поднявшись с 35-го места в октябре 2010 года (когда МВФ последний раз пересматривал корзину SDR) на 5-е в 2015-м. В Азиатско-Тихоокеанском регионе юань сегодня стал первой по популярности валютой, поднявшись с 5-го места в 2012 году и обойдя японскую иену, гонконгский доллар, доллар США и австралийский доллар. Отказав Китаю в 2010 году, МВФ исходил из четырех базовых критериев. Первый - объем транзакций на валютных спот-рынках, второй - объем транзакций на рынках валютных деривативов, третий - использование валюты центральными банками в качестве резервов. По этим трем критериям юань теперь может претендовать на статус резервной валюты. А вот по четвертому критерию - рыночному курсу - единого мнения нет. Поэтому США с их ревнивым отношением к теме могут занять жесткую позицию: МВФ должен придерживаться собственных правил с точностью до буквы. Ряд экспертов допускают компромиссное решение - усилия Китая будут оценены Фондом в октябре, включение юаня в число резервных валют будет отложено на некоторый период до осуществления страной более ощутимого прогресса по спорным вопросам, ведь правила Фонда допускают более частый, чем раз в пять лет, пересмотр состава корзины SDR (допускается в случаях, если условия в мировой торговой и финансовой системе, а также значение валют для них кардинально изменились). Однако такой подход явно не устроит Китай и не соответствует его планам развития. Главное желание Пекина - увидеть юань в качестве резервной валюты уже в январе 2016 года. За последние годы Китай активно проводил политику либерализации валютного курса, позволив юаню укрепиться к доллару США более чем на 6% с 2010 года. Осуществленные к сегодняшнему дню шаги позволяют иностранным инвесторам торговать акциями и облигациями на бирже Шанхая через гонконгскую биржу. А в конце мая китайский и гонконгский регуляторы договорились о том, что с 1 июля инвестиционные фонды смогут начать трансграничные операции с квотой 300 млрд юаней ($48 млрд) в каждом направлении. Скорее всего ЦБ Китая в ближайшие месяцы еще несколько раз снизит резервные требования к банкам. Запустив в 2011 году программу RQFII (Renminbi Qualified Foreign Institutional Investor), Народный банк Китая продолжает создавать клиринговые банки для интернационализации операций в юанях. Имея в портфеле соглашения о свопах в национальных валютах с 28 центральными банками, среди которых ЦБ Германии, Англии, Австралии, Бразилии, России, и подписав в конце мая очередное соглашение с ЦБ Чили, Китай довел объем RQFII до 920 млрд юаней. Так что же даст Китаю признание его валюты в числе резервных, какие риски и возможности для самого Китая и мировых рынков возникают в этой связи? Для самого Китая это, прежде всего, окончательное признание глобального статуса страны и ее растущей роли. Геополитически это реальная заявка на многополярный мир и реформа мировой валютно-финансовой системы, где четко прочитывается устранение гегемонии доллара. В этом же контексте можно рассмотреть интерес Китая к альтернативному ценообразованию ключевых сырьевых товаров в мировой торговле. Это возможность дальнейшей экспансии - интернационализация потоков в сочетании со статусом резервной валюты снизит стоимость заимствования для китайских компаний, в то время как конвертируемость счета текущих операций вполне себе согласуются с долгосрочными потребностями страны в финансировании. Конвертируемость валюты повысит доверие и ускорит развитие внутреннего рынка капитала, расширит возможности туристического бизнеса. С другой стороны, интернационализация счета текущих операций повысит волатильность курса и внутреннего рынка. Однако признание юаня в качестве резервной валюты лежит не только в области амбиций Китая. Это может оказаться крайне полезным для остальных стран и рынков, так как многополярная международная валютная система априори является более устойчивой. Появление на авансцене мощного игрока, обладающего всеми формальными основаниями (в виде решения МВФ), диверсификация валютных резервов центральными банками за счет активов, номинированных в юанях, позволило бы сохранить относительную стабильность на фоне корректировки монетарной политики ФРС. Например, с момента появления евро его вес в валютных резервах центральных банков мира постепенно увеличивался, достигнув, по данным МВФ, максимума в 28% в 2009 году на фоне кризиса доллара, сохраняя за собой и по сей день статус второй по популярности расчетной валюты в мире. Для различных категорий инвесторов включение юаня в число резервных валют, помимо изменения направления потоков капитала, это будет означать расширение спроса на акции китайских компаний, а также облигации, ставки в которых будут снижаться ускоренными темпами. Можно с уверенностью сказать, что государственные ценные бумаги, номинированные в юанях, ранее не включавшиеся в состав широко отслеживаемых инвесторами индексов по долговым рынкам, ввиду мер валютного контроля в Китае теперь туда войдут, возможно, даже сразу с большим весом. И очевидно, перераспределение весов в данных индексах произойдет за счет облигаций стран Азиатского региона, Восточной Европы и, возможно, России. Александр Овчинников, начальник аналитического департамента агентства РусРейтинг

На этой неделе внимание участников будет приковано к данным по запасам в США, которые по традиции будут опубликованы уже сегодня. Ну а накануне Американский институт нефти (API) опубликовал свой доклад по запасам, согласно которому они сократились на 3,2 млн баррелей - сильнее прогнозов. Аналитики ожидали снижения на 2,3 млн баррелей. Эти данные теперь будут служить ориентиром для официальной статистики от Минэнерго США. Впрочем, скорее всего, реакция будет краткосрочной, тем более что остается совсем немного времени для куда более важных событий. Уже на следующей неделе ключевым событием станут переговоры по ядерной программе Ирана. Крайняя дата намечена на 30 июня, и если лидеры шести стран придут к консенсусу, Тегеран в скором времени сможет начать поставки "черного золота" на мировой рынок. А это миллионы баррелей в день. Эксперты утверждают, что уже сейчас у Ирана есть 35 крупных танкеров, наполненных 50 млн баррелей нефти, готовыми к немедленной продаже. Учитывая спекулятивную активность трейдеров, влияние на цены может быть очень существенным. Более того, даже если санкции не будут сняты сразу, рынок может начать отыгрывать будущие ожидания. Впрочем, есть и другое мнение: для значительного роста добычи иранцам понадобится достаточно много времени. Тем временем страны-члены ОПЕК сокращать добычу не планируют, во всяком случае из их заявлений такого вывода не следует, особенно это касается Саудовской Аравии, которая пока продолжает борьбу с производителями вне ОПЕК и только устанавливает рекорды добычи. Market Watch приводит мнение экономиста WTRG Economics Джеймса Уильямса, который считает, что в случае положительного исхода переговоров по ядерной программе Ирана нефть может очень быстро упасть на $5 или даже $10 за баррель. Ну а событие, произошедшее накануне, на рынок не повлияло. Напомню, на добывающей платформе государственного нефтяного гиганта Мексики Pemex в Мексиканском заливе произошел разлив и возгорание. Но позднее компания сообщила, что сокращение добычи будет минимальным: около 15 тыс. баррелей в день.

Китай в мае импортировал рекордные 3,92 млн метрических тонн нефти из России, что эквивалентно 927 тыс. барр./день, пишет Bloomberg со ссылкой на данные китайской таможни. По прогнозным данным ОПЕК, как сообщал ранее РБК, Россия добывает в сутки 10,54 млн барр. Саудовская Аравия в прошлом месяце поставила в Китай только 3,05 млн т, уступив также Анголе, продавшей 3,26 млн т. В апреле импорт саудовской нефти на китайский рынок достигал максимального уровня с июня 2013 года на уровне 5,26 млн т. Крупным поставщиком нефти в Китай остался Иран, который экспортировал, по данным таможни, 2,2 млн т. «Россия использует хорошие отношения с Китаем, чтобы увеличить поставки, и теперь вышла на первое место», — сказал Bloomberg по телефону аналитик консалтинговой фирмы SCI International из Шаньдуна Гао Цзянь. По его мнению, цена продажи, которую сейчас предлагает для Азии Саудовская Аравия, не достаточно привлекательна. Bloomberg отмечает, что роль Китая для экспортеров нефти неуклонно растет, так как США сокращают импорт, полагаясь на рост добычи на сланцевых месторождениях. По оценке Международного энергетического агентства, Китай в текущем году будет потреблять более 11% от всей нефти, добываемой в мире. Руководитель региональных нефтегазовых исследований Nomura Holdings в Гонконге Гордон Кван полагает, что Россия, перешедшая на расчеты за нефть в юанях, будет и дальше ставить рекорды по импорту в Китай. По его мнению, если Саудовская Аравия захочет восстановить свои позиции, то ей также придется согласится на оплату в юанях, а не только в долларах. Главный аналитик нефтяных рынков лондонской консалтинговой фирмы Energy Aspects Амрита Сен пояснила Bloomberg, что сложившая ситуация является «четким признаком того, насколько Азия испорчена» возможностью выбора, в результате чего ближневосточной нефти приходится конкурировать с другими регионами. Она также считает, что сделки между «Роснефтью» и Китаем приведут к дальнейшему росту российских поставок. В 2013 году «Роснефть» подписала контракт с китайской госкорпорацией CNPC на поставку 365 млн т нефти в течение 25 лет за $270 млрд. В том же году российская компания заключила 10-летнее соглашение с Sinopec на сумму $85 млрд. Во втором полугодии 2014 года цены на нефть упали почти в два раза. На 14:00 23 июня нефть марки Brent стоила на лондонской бирже ICE $63,44/барр. Андрей Кузнецов

Стабилизировать инфляцию на низком уровне и «отвязать» ее от обменного курса, сделав так, чтобы люди поверили в то, что она останется низкой, и «перестали постоянно думать о курсе», — в этом, по словам первого зампреда ЦБ Ксении Юдаевой, и состоит задача Банка России. Об этом она рассказала в интервью газете «Ведомости». Юдаева пояснила, что курсы валют стран, сумевших добиться длительного удержания инфляции на низком уровне, под воздействием внешних шоков меняются «с меньшей амплитудой», а скачки курса меньше влияют на потребительские цены. «Несмотря на то что в последние годы валюты стран Латинской Америки очень сильно колебались, а в последние месяцы подешевели на 20–30% к доллару, на инфляции это практически не отразилось: в той же Мексике она как была в районе 3%, так и осталась. Длительное следование режиму инфляционного таргетирования действительно позволяет предотвращать резкий скачок цен на новый уровень», — подчеркнула Юдаева. Она также отметила, что в условиях, когда инфляционные ожидания «отвязаны» от курса национальной валюты, жители страны перестают «постоянно перекладывать свои сбережения из одной валюты в другую», а это, в свою очередь, уменьшает колебания курса. Задача снижения и последующей стабилизации инфляции, по словам Юдаевой, остается для ЦБ основной, несмотря на вновь начатую скупку валюты для пополнения международных резервов. «Таргет — по инфляции — основной. По резервам это не таргет, это ориентир. Более того, мы в принципе не рассматриваем достижение каких-либо значений по резервам, если это будет угрожать цели по инфляции. То есть мы накапливаем резервы в тех случаях и в тех объемах, когда понимаем, что это не противоречит достижению таргета по инфляции», — заверила Юдаева. Нынешний объем резервов, по словам первого зампреда ЦБ, превышает стандартные нормативы достаточности, однако исходя из опыта конца прошлого года решено постепенно наращивать их. Так, чтобы рынок был уверен в финансовой стабильности и способности ЦБ противостоять «длительным шокам». «Нам, видимо, придется поступать, как многим странам с развивающимися рынками, которые проводят политику накопления резервов и поддержания их на определенном уровне. Такое поведение ряда стран свидетельствует о том, что финансовая стабильность воспринимается всеми как более значимая задача центробанков, чем 15 лет назад», — отметила Юдаева. Напомним, что ЦБ возобновил скупку валюты для пополнения международных резервов в середине мая 2015 года, объявив, что намерен покупать до $200 млн в день. За прошедшее с тех пор время купил $4,962 млрд. Общий объем международных резервов ЦБ, по данным на 12 июня 2015 года, составлял $360,6 млрд. В начале июня 2015 года глава ЦБ Эльвира Набиуллина сообщила на Международном банковском конгрессе, что в ближайшие годы Банк России планирует нарастить международные резервы до $500 млрд. Позднее министр экономического развития России Алексей Улюкаев заявил, что такой план трудносовместим с политикой плавающего курса рубля. «Думаю, что это трудносовместимо и нуждается в обосновании и объяснении. Вы либо таргетируете инфляцию, либо таргетируете курс. Можно таргетировать и то и то. Но для рынка должна быть ясность», — сказал Улюкаев. Евгений Калюков