abr

«Укрнафта» и еще 11 других украинских компаний, работавших на территории Крыма, подали иски против России в Гаагский арбитраж. Все они ссылаются на соглашение о защите инвестиций, заключенное между Россией и Украиной в 1998 году. Хотя суть исков не раскрывается, наиболее вероятно, что в них оспаривается национализация имущества этих компаний в ходе объявления о независимости Крыма и последующего присоединения к России. «Укрнафта» подала в международный арбитраж в Гааге (Permanent Court of Arbitration) иск против России, следует из базы данных арбитража. Иск был подан еще 15 июня 2015 года, но информация о нем раскрыта только сейчас. В тот же день иск против России подали еще 11 украинских компаний — «Кировоград-Нафта», «Крым-Петрол», «Пирсан», «Трейд-Траст», «Элефтерия», «ВКФ Сатек», «Рустел», «Рубенор», Stemv Group, Novel-Estate и Stabil. Как и в случае с «Укрнафтой», эти компании ссылаются на нарушение Россией межправительственного соглашения о взаимной защите инвестиций от ноября 1998 года. Суть исков не раскрыта. Однако, судя по составу участников, наиболее вероятно, что претензии касаются имущества и сопутствующих убытков, которые эти украинские компании понесли в результате присоединения Крыма к России. «Укрнафта», в частности, владела в Крыму примерно двумя десятками АЗС. Косвенно это подтверждается тем, что российская сторона, согласно материалам арбитража, отказалась назначить своего представителя для обоих исков. Более того, российская сторона заявила, что соглашение между Россией и Украиной от 1998 года не может служить основанием для рассмотрения этих исков, и Москва не признает юрисдикцию Гаагского арбитража в данном случае. Российская сторона, судя по всему, не намерена участвовать в разбирательствах — в двух письмах в арбитраж от 12 августа и 15 сентября прошлого года утверждается, что никакую часть этой переписки «не следует рассматривать как согласие Российской Федерации на конституции третейского суда, участие в арбитражном разбирательстве или в качестве процессуальных действий, предпринятых в рамках судебного разбирательства». Один из крупнейших акционеров «Укрнафты», украинский бизнесмен Игорь Коломойский в конце сентября прошлого года оценивал общую сумму исков, которые он намерен подать против России в Гаагский арбитраж за потерю имущества в Крыму, до $2 млрд. По его словам, он намерен добиваться компенсации за потерю активов. «Вернут, не вернут — какая разница, а нервы потрепим»,— говорил он. Год назад в Гаагский арбитраж был подан иск от господина Коломойского к России по поводу компенсации за потерю аэропорта Бельбек близь Севастополя. Российская сторона пока не представила никакого отзыва по этому делу. Юрий Барсуков

Как выяснил “Ъ”, Россия решила не продлевать договор о поставках электроэнергии на Украину после отказа от закупок украинской электроэнергии для Крыма. Таким образом, еще одна важная взаимосвязь в российско-украинских отношениях прекратила существование. Пока Украина без проблем проходит отопительный сезон — она почти прекратила закупать российскую электроэнергию еще в ноябре. Но в случае продолжительных холодов или сбоев в поставках угля стране вновь грозят веерные отключения. Россия прекратит коммерческие поставки электроэнергии на Украину и истекший в прошлом году контракт не будет продлен. «РФ не ведет переговоры на поставку электроэнергии из России на Украину,— подтвердили в российском Минэнерго.— Продлевать его не будем, так как изначально он был увязан с договором на поставку электроэнергии из Украины в Крым». В 2014 году Украина закупала электроэнергию из энергосистемы России по контракту между «Интер РАО» и «Укринтерэнерго», который действовал до конца 2015 года. Одновременно с ним был заключен договор и о поставках электроэнергии с Украины в Крым. Формально он не связан с экспортным контрактом между РФ и Украиной. Осенью после серии диверсий на украинских ЛЭП Крым оказался в энергоблокаде, которая была смягчена после запуска энергомоста с Керченского полуострова. Хотя в декабре Украина частично восстановила подачу электроэнергии в Крым, заключить контракт на поставки на полуостров в 2016 году не удалось: Киев требовал прописать, что Крым является украинской территорией, что было неприемлемо для Москвы. По итогам телефонного соцопроса в Крыму, проведенного 31 декабря—1 января, 94% опрошенных жителей согласились на возможные перебои в энергоснабжении в течение трех-четырех месяцев, пока строится вторая очередь энергомоста через Керченский пролив (планируется сдать до 1 мая). После соцопроса правительство решило не поднимать вопрос и о продлении контракта об экспорте электроэнергии на Украину, рассказывает источник “Ъ” в отрасли. Подписывать его имеет смысл именно сейчас, чтобы избежать дефицита в текущий отопительный сезон, но Украина не заявляла о необходимости поставок из России в 2016 году, отмечает он. В то же время продолжит действовать договор о параллельной работе энергосистем, по которому оплачиваются перетоки в аварийных ситуациях. Но объемы этих перетоков, как правило, невелики. В понедельник в «Интер РАО» отказались от комментариев. Выручка «Интер РАО» от торговых операций с Украиной составила 5 млрд руб. за девять месяцев 2015 года, или 8% от сегмента «трейдинг». Украина в прошлом году старалась минимизировать закупки из России и пользовалась этой опцией только при существенном энергодефиците. Основные объемы поставок в 2015 году пришлись на январь—апрель, в разгар угольного кризиса на Украине, совпавшего с многочисленными ремонтами энергооборудования. В ноябре—декабре закупались совсем незначительные объемы, напоминает источник “Ъ” в отрасли. Украине удалось обойтись без российской электроэнергии в конце прошлого года за счет накопления запасов угля на ТЭС. При этом в декабре Украина также почти перестала выбирать российский газ, в январе поставки вообще пока не ведутся, хотя такая возможность у Киева есть. Премьер-министр Украины Арсений Яценюк в воскресенье заявил, что страна обеспечена углем и не ожидает отключений электроэнергии. На складах украинских ТЭС накоплено 1,7 млн тонн угля при плане 2,2 млн тонн, но и имеющихся запасов вполне хватает, комментирует сопредседатель Фонда энергетических стратегий Украины Дмитрий Марунич. Ситуация достаточно стабильная и лучше, чем в прошлом году, отмечает он. В декабре 2014 года Украине пришлось применять графики веерных отключений электроэнергии. В этом отопительном сезоне проблем с поставками угля из РФ нет, говорит источник “Ъ” в украинской энергетической отрасли, в декабре страна начала получать партии угля из ЮАР. «Пока сохраняется плюсовая температура, это дает возможность Минэнерго Украины не вести переговоры с российской стороной,— рассуждает Дмитрий Марунич.— Если холодно не будет, сможем обойтись без веерных отключений». В то же время эксперт подчеркивает, что веерных отключений не удастся избежать, если температура на две недели опустится до минус 15 градусов или ниже, если произойдут перебои в поставках угля из-за возможного обострения ситуации в Донбассе или аварийно отключится один из энергоблоков АЭС. Анастасия Фомичева, Анатолий Джумайло; Янина Соколовская, Киев

Доход граждан по банковским картам с функцией cash-back (возврат на карту 0,5–5% от суммы покупок), не облагаемый налогом на доходы физических лиц (НДФЛ) в размере 13%, предлагается увеличить в три раза — до 12 тыс. рублей. Такой пункт может быть включен в «дорожную карту» («Национальная платежная инициатива»), которую разрабатывают Центробанк и банковское сообщество в лице Ассоциации российских банков и ассоциации «Национальный платежный совет». Поправки предлагается внести в ст. 217 Налогового кодекса. По словам разработчиков, принятие поправок будет стимулировать банки активнее выпускать карты с cash-back, а граждан — активнее расплачиваться «пластиком». Карты с cash-back выпускают пока около 20 банков, входящих в топ-100 по активам, в том числе ВТБ24, Альфа-банк, «Ренессанс кредит», банк «Открытие», Ситибанк, Бинбанк, «Русский стандарт», ТКС-банк, «Авангард», ХКФ-банк. Поощрительные выплаты держателям карт с этой опцией (возврат на пластик денежных средств каждый месяц) осуществляются за счет собственных средств банка. Карты с возвратом денег появились в России в 2007 году. Две трети выпускаемых карт с cash-back кредитные, остальные — дебетовые. Держатель карты cash-back получает вознаграждение за счет комиссии, которую выпустивший карту банк (эмитент) получает от обслуживающего торговое предприятие банка-эквайера. Средняя величина комиссии за эквайринг interchange (ее уплачивают торговые точки, оборудованные аппаратом для приема карт) составляет 1,5%. Доходы граждан по картам с возвратом облагаются налогом в 13%, поскольку считаются экономической выгодой (в соответствии с положениями ст. 41 НК такие выплаты являются доходом в денежной форме). В силу положений ст. 210 НК при определении налоговой базы учитываются все доходы налогоплательщика, полученные им как в денежной, так и в натуральной форме или право на распоряжение которыми у него возникло, а также доходы в виде материальной выгоды (в соответствии со ст. 212 НК). Однако не все доходы облагаются налогом на доходы физических лиц. Согласно п. 28 ст. 217 НК, не подлежат обложению доходы физических лиц, полученные налогоплательщиком за налоговый период в виде подарков от организаций и индивидуальных предпринимателей, стоимость которых не превышает 4 тыс. рублей. Таким образом, если «подарок» банка в виде суммы возвращенных по cash-back средств не превышает 4 тыс. — налог не взимается. Авторы поправок предлагают освободить от налогообложения сумму в 12 тыс. рублей. — Cash-back и его разновидности сегодня являются неотъемлемой частью программ лояльности банков, — комментирует директор департамента разработки карточных продуктов и технологий Бинбанка Павел Кравченко. — Повышение суммы, не облагаемой налогом, благоприятно скажется на банковском секторе, поскольку будет стимулировать клиентов делать выбор в пользу безналичных расчетов. Увеличение доли безналичных операций — одна из важнейших задач для всего рынка. Как пример: в Исландии 98% оборота происходит по «безналу», а в России — порядка 20%. Начальник аналитического управления банка БКФ Максим Осадчий говорит, что принятие этого законопроекта вызывает сомнение из-за дефицита бюджета, ведь прямой эффект налоговых льгот — снижение доходов бюджета. — В 2015 году дефицит бюджета ожидается на уровне около 3% ВВП, в 2016 году дефицит может вырасти из-за падения цены нефти, санкций и военных расходов, — уверен аналитик. — Хотя ущерб бюджету будет мал. Действительно, по данным ЦБ, в 2014 году объем операций по оплате товаров и услуг, совершенных на территории России с использованием платежных карт эмитентов — резидентов и нерезидентов, составил 6,4 трлн рублей. Даже если предположить, что 1% от этой суммы — расчеты по картам с cash-back и cash-back составил в среднем 1%, то население получило доход в размере 640 млн рублей. Если полностью вывести этот доход из-под налогообложения, то государство недосчитается всего лишь 83 млн рублей в год. Между тем косвенный эффект от роста безналичных платежей и вытеснения наличного оборота из экономики с лихвой покрыл бы эту «недостачу». Адвокат компании «Юков и партнеры» Рустам Батыров считает, что новация позволит банкам предложить клиентам более выгодные условия для приобретения карты с функцией cash-back и соответственно привлечь больше клиентов. — На данный момент большинство банков уплачивает 13% НДФЛ с полученных клиентом сумм, несмотря на наличие письма Минфина, в котором разъяснено, что возврат физическому лицу части средств от суммы произведенных операций с использованием банковских (платежных) карт можно рассматривать как скидку, предоставляемую физическим лицам со стоимости услуг банка, которая не приводит к возникновению объекта налогообложения НДФЛ, — поясняет Батыров. — Таким образом, банки подстраховываются, ввиду чего наличие дополнительных разъяснений и внесение изменений в НК представляются необходимыми. Потребителям при принятии решения о подключении функции cash-back необходимо учитывать, что денежные средства возвращаются далеко не по всем совершенным операциям (например, при выдаче наличных, при денежных переводах), существует ежемесячный лимит возвращаемых денежных средств, который может быть очень маленьким (например, от 900 рублей), банк вправе в одностороннем порядке изменить условия предоставления услуги cash-back. Председатель ассоциации «Электронные деньги» Виктор Достов отмечает, что банкам очень неудобно администрировать НДФЛ, поэтому они предпочитают ограничивать cash-back нижним пределом начисления НДФЛ. — Теперь они смогут без дополнительных усилий давать клиентам больший cash-back, тем самым мотивируя их более активно пользоваться карточными продуктами, — поясняет Достов. — Более того, вытекающий из этого рост безналичных платежей и повышение их прозрачности приведут в итоге к повышению собираемости НДФЛ, а не к уменьшению. Анастасия Алексеевских

Курс доллара расчетами «завтра» в начале валютных торгов на Московской бирже во вторник превысил отметку 77 рублей, это произошло впервые с 16 декабря 2014 года. По данным сайта биржи на 10:00 мск, курс американской валюты прибавил 83 копейки по сравнению с уровнем предыдущего закрытия и составил 77,04 рубля, курс евро повысился на 1,02 рубля до 83,83 рубля, следует из данных на сайте биржи. Спустя несколько минут после открытия началась коррекция, и уже в 10:10 мск курс доллара составлял 76,69 рубля, а евро — 83,47 рубля. На фоне дешевеющей нефти доллар готов подняться выше 77 рублей, уверен аналитик «Альпари» Владислав Антонов. Он указывает, что цена на нефть в Азии упала ниже 31 доллара, баррель Brent стоит 30,62 доллара. «Это значит, что с открытия торгов на Московской бирже доллар начнет день в районе 76,8—77,2 рубля, европейская валюта — около отметки 84 рубля», — прогнозировал перед началом торгов эксперт. По его прогнозу, сегодня будет наблюдаться вчерашняя картина: с открытия торговой сессии — укрепление валют против рубля в течение 15 минут, затем до американской сессии последует коррекция. «Если нефть будет стоить ниже 30 долларов, то ожидаем дальнейшее ослабление рубля до новых минимумов», — считает аналитик. Пара USD/RUB стремится к отметке 78,3, которая служит серьезным уровнем сопротивления, полагает аналитик «Алор Брокера» Алексей Антонов. Он также не исключает возможности краткосрочного ухода курса доллара к 80 рублям, после чего, на его взгляд, последует коррекция. Сегодня, напоминает Антонов, выйдут отчет по запасам нефти от американского института нефти и данные по торговому балансу в Китае. «Это важные данные для нефтяного рынка, а через «черное золото» связь отразится на рубле», — пояснил Антонов. Общее укрепление американской валюты на рынке Forex будет также оказывать давление на нефть и российскую валюту, добавил эксперт.

Иракские власти решили сократить добычу нефти в 2016 г., об этом сообщает РИА "Новости" со ссылкой на представителя министерства нефти страны Асема Джихада. Сейчас Ирак добывает 3,8 млн баррелей в день, но в течение года планирует снизить этот показатель до 3,6 млн баррелей. Почему и для каких целей Ирак планирует сокращать производство "черного золота", не сообщается, и в какой-то степени такое решение выглядит несколько странным, особенно с учетом того, что нефтегазовые доходы страны очень сильно сократились. АСЕМ ДЖИХАД "Нефтяные доходы Ирака снизились с $8 млрд ежемесячно при стоимости барреля $90-100 до менее $3 млрд при нынешних ценах". Вполне возможно, что цены на нефть удастся поднять, если крупные игроки будут сокращать добычу скоординировано, и об этом также говорил представитель Ирака, однако пока желания снижать добычу другими странами не просматривается. АСЕМ ДЖИХАД "Необходимо достичь согласия между государствами-производителями как в ОПЕК, так и вне организации. Упорство ряда государств в сохранении добычи нефти на высоком уровне вредит всем государствам-производителям". Стоит отметить, что, по данным ОПЕК, Ирак добывает не 3,8 млн баррелей в день, как сказал Джихад, а 4,3 млн баррелей. Во всяком случае такие цифры приводились в ноябрьском докладе организации. Кроме того, в 2015 г. Ирак поставил за рубеж 1,097 млрд баррелей нефти на $49,079 млрд, сообщает Bloomberg со ссылкой на данные Министерства нефти Ирака. В декабре 2015 г. Ирак продал 99,7 млн баррелей нефти на $2,973 млрд. Между тем в ноябре 2015 г. поставки нефти из Ирака достигли рекорда - 100,9 млн баррелей, заявил представитель министерства нефти Асим Джихад. По его словам, средняя стоимость иракской нефти составила в 2015 г. $44,74 за баррель. Падение цен на нефть продолжится Вместе с тем, Асем Джихад заявил, что ожидает дальнейшего падения цен на нефть. Для этого есть все основания: США разрешили экспорт нефти, Иран возвращается на рынок, а экономика Китая - главного потребителя "черного золота" - замедляется. ИСТОРИЯ ВОПРОСА "Упорство ряда государств в сохранении добычи нефти на высоком уровне вредит всем государствам-производителям. Ясно, что за упорством этих государств стоит политическая воля с целью навредить ряду стран". Ну а пока обвальное падение нефтяных фьючерсов продолжается. Сегодня котировки снижаются еще на 2%, баррель смеси Brent тестирует отметку $30,50. Многие эксперты отмечают, что целевым уровнем является отметка $30 за бочку, однако крупные банки ждут и более низких цен - $20.

Российские власти, столкнувшиеся с резким падением цен на нефть и рецессией экономики, собираются второй год подряд начать с правки бюджета и 10-процентного сокращения расходов. Решение о доведении 90 процентов от утвержденных лимитов бюджетополучателям было принято на совещании премьера Дмитрия Медведева в декабре, рассказали участвовавшие в нем два чиновника. "Есть протокол совещания у Дмитрия Анатольевича. В соответствии с ним ведомства до 15 января должны дать предложения по отзыву доведенных им лимитов бюджетных обязательств на 10 процентов...", - сказал один из источников Рейтер. По его словам, сокращение на 10 процентов расходов не коснется так называемых публично-нормативных обязательств, зарплат бюджетникам и денежного довольствия военнослужащим и сэкономит бюджету около 700 миллиардов рублей. Если ведомства не справятся с задачей, за них это сделает Минфин. "Если они это не сделают, Минфину поручено у них отозвать 10 процентов лимитов принудительно. После чего начнется процедура подготовки изменений в закон о бюджете-2016, потому что ассигнования можно уменьшить только законом", - сказал источник. Для министерств и ведомств бюджетные лимиты - это своего рода гарантия того, что Минфин профинансирует расходы на соответствующую сумму. Минфин еле свел концы с концами при верстке бюджета на 2016 год. Дешевая нефть вынудила власти отказаться от положенной по закону индексации пенсий по фактической инфляции, в третий раз конфисковать пенсионные накопления граждан и изъять дополнительные доходы нефтяников, несмотря на обещание не менять налоговый режим до 2018 года. Однако с момента принятия бюджета ситуация ухудшилась. Бюджет-2016 посчитан исходя из среднегодовой цены на нефть марки Urals $50 за баррель, среднегодового курса 63,3 рубля за $1 и роста экономики на 0,7 процента. В понедельник баррель Urals с поставкой из Роттердама стоил $28, курс доллара к рублю расчетами "завтра" составил 75,95 за $1, а большинство аналитиков прогнозируют второй год рецессии - падение экономики от 0,5 до 2,5 процентов. В конце ноября министр финансов Антон Силуанов говорил в интервью Рейтер, что бюджет может недосчитаться в 2016 году 1,2-1,5 триллиона рублей доходов при сохранении цен на нефть и курса рубля, а дефицит может превысить заложенные 3,0 процента ВВП. Прошлый год правительство также начинало с сокращения расходов, урезав на 10 процентов бюджетные лимиты и предложив дополнительное уменьшение трат. В результате долгих согласований с ведомствами Минфину удалось сократить расходы на 1,0 триллион рублей за счет отказа от новых строек, переноса части инвестиционных расходов, пропуска индексации зарплат бюджетникам и сокращения трат на материнский капитал. Однако существенно сэкономить министерству не удалось - с учетом новых антикризисных трат расходы уменьшились только на 298 миллиардов рублей по сравнению с планом, а дефицит по итогам года приблизился к 3,0 процентам ВВП. В этом году, как и в предыдущем, Минфин будет покрывать дыру в бюджете в основном за счет накопленной в тучные годы "подушки безопасности" - Резервного фонда, который будет исчерпан почти полностью. Дарья Корсунская, Маргарита Папченкова. Редактор Антон Колодяжный

Доллар во вторник дешевеет к мировым валютам на фоне продолжающегося падения нефтяных цен, свидетельствуют данные торгов. По состоянию на 08.23 мск индекс доллара (курс доллара к корзине валют шести стран — основных торговых партнеров США) снижался на 0,1%, до 98,72 пункта. Курс доллара к иене снижался до 117,46 иены за доллар со 117,48 иены на предыдущем закрытии. Курс евро к доллару рос до 1,0883 доллара с 1,0861 доллара за евро днем ранее. Нефть во вторник продолжает заметно дешеветь на фоне сохраняющегося переизбытка на рынке и опасений за экономику Китая. Brent снижается в район 31 доллара за баррель, WTI торгуется около 30,8 доллара за баррель. Это обусловило ослабление доллара к иене: инвесторы переключили внимание на более надежные активы, в том числе японскую валюту. "Процентные ставки в настоящий момент не значат ничего. Склонность к риску, цены на нефть и Китай - вот на чем сейчас сфокусировано внимание", - сказал агентству Рейтер директор фирмы по исследованию валютного рынка Global-info Co в Токио Канео Огино (Kaneo Ogino).

Однако такая возможность не предусмотрена для тех, кто управлял автомобилем в нетрезвом состоянии либо отказался от медицинского освидетельствования. Послаблений не будет и для водителей, которые проехали на красный свет, а также за движение по встречной полосе и за повторное превышение скорости более чем на 40 километров в час. С января 2016 года водители, нарушившие правила дорожного движения, смогут оплачивать лишь половину штрафа, если оплата будет произведена в течение 20 дней после вынесения постановления. Однако такая возможность не предусмотрена для тех, кто управлял автомобилем в нетрезвом состоянии либо отказался от медицинского освидетельствования. Послаблений не будет и для водителей, которые проехали на красный свет, а также за движение по встречной полосе и за повторное превышение скорости более чем на 40 километров в час. Льгота не коснётся и сумм меньше 500 рублей. – В настоящее время Госавтоинспекцией Москвы проработан весь алгоритм действий, а также доработано программное обеспечение с учётом вводимых изменений. Изменения также внесены в бланки постановлений. Так, там появилась информация о возможности уплаты половины суммы штрафа в течение 20 дней со дня вынесения постановления, – объяснил начальник Госавтоинспекции Москвы Виктор Коваленко. КСТАТИ Получить сведения об административных правонарушениях в области дорожного движения можно на портале государственных услуг России, портале государственных и муниципальных услуг города Москвы, а также на интернет-сайте Госавтоинспекции МВД России. Кроме того, можно подписаться на получение уведомлений о правонарушениях по СМС. Узнать о том, есть ли у вас неоплаченные штрафы, можно двумя способами: по свидетельству о регистрации транспортного средства (СТС) и по водительскому удостоверению. В первом случае нужно отправить бесплатное СМС-сообщение на номер 7377 с текстом: «штраф СерияНомерСТС» (например: штраф 77ав123456). Во втором — СМС отправляется на тот же номер (7377) с текстом: «штраф СерияВУ НомерВУ» (например: штраф 77ва 123456).

Согласно анализу потенциала эффективности 93 экономик мира, проведенному Bloomberg на основании опроса экспертов, Россия занимает четвертое место с конца. Ее ВВП, по оценке экономистов, сократится в 2016 году на 0,5%. Худшие показатели, как ожидается, продемонстрируют только Греция, Бразилия и Венесуэла. Отрицательный рост также ожидается у эквадорской экономики, ВВП Аргентины останется на прежнем уровне, а экономики Японии, Финляндии, Хорватии и Швейцарии вырастут крайне незначительно. По итогам прошлого года Россия в рейтинге Bloomberg заняла третье место с конца: ее ВВП сократился, по этим данным, за девять месяцев на 3,65%. Последнее место занял Макао с показателем минус 25,03%. ВВП Украины (предпоследнее место в прошлом году), упавший на 13%, в 2016 году, по оценке экономистов, вырастет на 1,2–1,4%. Возможность рецессии в этой стране оценивается в ближайшие 12 месяцев в 60%. Для России высокий риск рецессии сохранится в течение года, но начнет уменьшаться с сентября, оставшись к концу года на уровне выше 60%. Среднегодовой риск составит 65%. В целом экономисты считают, что Россия выйдет из самой затяжной рецессии за два десятилетия и к концу четвертого квартала войдет в незначительный плюс. Всемирный банк ожидает, что в 2016 году экономика России сократится на 0,7%. В докладе, подготовленном экспертами банка и выпущенном 6 января, говорится, что для улучшения ситуации необходимо проведение структурных реформ для уменьшения геополитических рисков. Согласно консенсус-прогнозу РБК, в следующем году ВВП России снизится на 0,2%. Принявшие участие в опросе экономисты считают, что состояние экономики будет главным образом зависеть от цен на нефть, продажа которой дает 40% поступлений в российский бюджет. Низкие цены на энергоносители и высокая инфляция приведут к сохранению рецессии, отмечают опрошенные РБК эксперты. Андрей Кузнецов

Начало года - самое время строить прогнозы. Этим и занимаются аналитики, в том числе и по рублю. Что напророчил российской валюте человек, который ранее давал по ней самые точные прогнозы. Речь идет о Дмитрии Петрове из Nomura International, который в очередной раз поделился своим мнением с агентством Bloomberg. Отметим, что он занимает первое место в рейтинге 34 прогнозистов агентства за последние четыре квартала. Дмитрий уверен, что худшее для рубля уже позади, также как и для нефтяных цен. Он полагает, что после падения до рекордных минимумов и нефтяные котировки, и российская валюта покажут рост. Впрочем, каких-то чудес ждать не стоит. По прогнозу Петрова, через три квартала курс доллара к рублю составит 67 руб. против 76 руб. за доллар сейчас. К концу года рубль укрепится еще - до 65 руб. за доллар. "Мы считаем, что пара доллар-рубль приближается к пиковым значениям, и рассматриваем возможность покупки рубля в ближайшие недели", - написал Петров в клиентской записке. Эксперт приводит также и другие факторы. В частности, он отмечает снижение спроса на валюты со стороны внутренних игроков. Выплаты по внешнему долгу составляют менее $15 млрд, то есть почти в два раза меньше, чем в 2015 г. Кроме того, Петров не исключает спроса на российские активы со стороны нерезидентов, что также поддержит рубль. Bank of America, например, в своем последнем обзоре от 7 января рекомендовал покупать российские облигации. Если же смотреть на консенсус-прогноз аналитиков Bloomberg, то курс доллара к рублю большую часть года будет находиться на отметке 69 руб., что также говорит об укреплении. Какова вероятность того, что все эти эксперты ошибутся с направлением движения? Вопрос риторический. Впрочем, далеко не все оптимистично смотрят на будущее рубля. Эксперты Barclays, например, говорят, что перспективы российской валюты выглядят весьма туманно, поскольку экономика находится в рецессии, нефть колеблется у минимальных уровней почти за 12 лет, а рост Китая, крупнейшего торгового партнера РФ, замедляется. И хотя здесь скорее приведен набор очевидных фактов, чем прогноз, с фактами этими не поспоришь. Кстати, Barclays ждет 78 руб. за доллар к концу года. Стоит также сказать пару слов о мнении российских экспертов. Экономический обозреватель Григорий Бегларян считает, что падение цен на нефть подходит к концу, в связи с чем он считает, что в ближайшее время можно начинать формировать длинную позицию. В качестве целевого диапазона он обозначал уровни $28-30 за баррель, а учитывая высокую динамику снижения, нефть может пойти вверх и чуть раньше - от $32. Как правило, изменение тренда происходит не просто так, а вместе с изменением информационного фона. Крупнейшие СМИ начинают публиковать массу соответствующей информации, впрочем, пока этого нет.

Цена барреля нефти Brent может упасть до 20-25 долларов из-за укрепления доллара. По оценкам Morgan Stanley, рост курса доллара на 5% приведет к падению цен на нефть на 10-25%. "Доллар и нефундаментальные факторы продолжают влиять на цены на нефть. Если другие валюты также будут снижаться, это может привести к еще большему укреплению доллара и падению цен на нефть", - цитирует Bloomberg отчет аналитика банка Адама Лонгсона. По его оценкам, укрепление доллара на 3,2% из-за вероятной девальвации юаня автоматически спровоцирует падение цен на нефть на 6-15%. Сейчас стоимость барреля Brent на торгах на бирже составляет 32,89 доллара.

РБК изучил стратегии российских и иностранных инвестбанков на 2016 год и выбрал самые интересные идеи для инвестиций в новом году. Иностранные акции В 2016 году мировая экономика немного ускорится, что позитивно скажется на рынке акций. Банк UBS в своем отчете «House View: Year Ahead 2016» отдает предпочтения акциям Японии и Еврозоны. Банк Японии и ЕЦБ продолжат или даже расширят программы количественного смягчения, в то время как ФРС США и Банк Англии будут постепенно повышать ставки. Дополнительную поддержку европейским фондовым индексам может оказать укрепление доллара к евро. Идеи: акции Intesa Sanpaolo ВВП Италии по-прежнему на несколько процентов ниже докризисных уровней, говорится в отчете Credit Suisse «Global Equity Strategy», и восстановление экономики займет еще какое-то время. Это положительно скажется на росте кредитования, а итальянские банки окажутся в выигрыше. Акции Intesa Sanpaolo, который специализируется на операциях с частными клиентами, должны показать неплохую доходность. Дела у банка действительно идут неплохо: по итогам первого полугодия 2015 года на фоне роста экономики чистая прибыль банковской группы Intesa Sanpaolo S.p.A. составила €2,004 млрд, говорится отчете, — это в 2,78 раза больше, чем за аналогичный период 2014 года. Идеи: акции Toyota Слабая иена особенно выгодна Toyota, крупнейшему японскому автопроизводителю. В прошлом году компания второй год подряд получила рекордную годовую прибыль благодаря мягкой денежно-кредитной политике Банка Японии и, как следствие, ослаблению иены. 40% своих автомобилей компания производит в Японии и экспортирует около половины из них. Таким образом, Toyota находится в наиболее выигрышном положении cреди всех крупных японских автопроизводителей. На руку компании и скандал с концерном Volkswagen, который с помощью специального программного обеспечения занижал выбросы дизельных двигателей при проведении тестов. Жесткий̆ контроль выхлопов и нормативы энергосбережения традиционно являются сильными сторонами японских автопроизводителей, говорится в отчете UBS. Главным риском для японских акций являются выборы в верхнюю палату парламента страны в июле 2016 года. Рейтинг правящей партии Синдзо Абэ, экономическая политика которого базируется в том числе на монетарном смягчении, в последнее время упал из-за непопулярных законов о национальной безопасности, сказано в отчете UBS. С другой стороны, UBS не исключает, что правительство Абэ примет дополнительные меры по поддержке бизнеса до выборов. Российские акции Газпромбанк в своем отчете «Стратегия-2016. Зыбкий путь к росту» придерживается нейтрального взгляда на российский рынок акций — многое зависит от санкций, геополитических рисков, а также от темпов повышения ставки ФРС и экономической ситуации в Китае. Ситуация в российской экономике скорее может улучшиться только во втором полугодии, поэтому стоит сосредоточиться на компаниях, выплачивающих неплохие дивиденды, сказано в отчете. Банк рекомендует несколько акций с дивидендной доходностью выше 5%: почти все они сосредоточены в нефтегазовом, сырьевом и телекоммуникационных секторах. В 2016 году некоторые госкомпании из этих секторов — например, «Транснефть» и «Газпром» — должны будут увеличить дивиденды в случае принятия решения об их выплате из расчета чистой прибыли по МСФО. «ВТБ Капитал» в своем прогнозе на 2016 год обращает внимание на возможные резкие колебания российского фондового рынка в течение года из-за внешних рисков. В связи с этим банк советует диверсифицировать вложения по секторам и не инвестировать более 10% в акции одного эмитента. Идея: Акции «Норильского никеля» Цены на металлы в будущем году останутся под давлением, сказано в стратегии банка UBS. Однако акции «Норильского никеля» могут в следующем году принести неплохую доходность: большую долю в продажах компании занимают никель и палладий — наиболее предпочтительны для инвестиций, по мнению Газмпромбанка, металлы. Никель, который является основным источником выручки компании и цена на который снизилась с начала года больше, чем на 40%, является фаворитом среди металлов в 2016 году по версии аналитиков Morgan Stanley Тома Прайса и Джоэля Крейна. Они считают, что никель будет расти. Средняя цена на металл в будущем году составит $10692 за тонну (на 23 декабря цена на трехмесячные контракты на Лондонской бирже металлов (LME) составляла $8750). Газпромбанк отмечает при этом щедрые дивиденды компании. Товары Большинство банков в своих отчетах по стратегии на 2016 год предсказывают рост цен на нефть. С другими активами все сложнее. Главным фактором, ограничивающим рост цен на промышленные металлы, остается замедление экономики Китая. Поэтому UBS не ожидает значительного роста спроса на них, как и соответствующего роста цен на них в 2016 году. В зоне риска — медь и железо, а по версии Bank of America, к ним еще стоит отнести и алюминий. Китай переориентирует экономику на сектор потребления с производства, что, по мнению BofA, также приведет к сокращению спроса на металлы и другие ископаемые, зато увеличит спрос на топливо. Идея: Цинк Падение цены на цинк (в конце декабря она достигала низшей отметки с 2009 года — $1492 за тонну) привело к тому, что многие горнодобывающие компании уже объявили о планах снизить добычу или ограничить производственные мощности. Например, Glencore собирается в 2016 году снизить добычу цинка на треть, или на 500 тыс. т. Ожидается, что также остановится работа на австралийском руднике Cenutry. Дефицит на мировом рынке цинка, по подсчетам BofA, составит в 2016 году около 800 тыс. т. Цинк, резко подешевевший в 2015 году (за год — почти на 30%), тоже попал в число лучших инвестиций в будущем году и по мнению аналитиков Morgan Stanley Прайса и Крейна. Они прогнозируют, что средняя цена на цинк в будущем году составит $1747 за тонну. Поддержат цены на цинк и растущее потребление на фоне ускорения мировой экономики: бытовая техника, электроника и автомобили — для производства всех этих товаров используется цинк. Валюты UBS ожидает, что укрепление доллара, наблюдавшееся в течение всего 2015 года, продолжится и в первой половине 2016 года из-за постепенного повышения ставок ФРС. По данным BofA, по итогам 2016 года доллар укрепится на 4-6%. Курс евро продолжит снижаться — у ЕЦБ нет никаких причин останавливать программу количественного смягчения, говорится в отчете банка: инфляция по-прежнему низкая, а безработица — высокая. Идея: английский фунт Английский фунт, скорее всего, продолжит укрепляться, особенно по отношению к евро из-за повышения Банком Англии ставок, считает банк UBS: в Великобритании устойчивый рост экономики, невысокая безработица. Однако укрепление будет постепенным из-за появления признаков замедления в экономике в последние месяцы. Значительного роста курса фунта ждать не стоит. UBS ожидает, что ближе к концу 2016 года фунт укрепится к доллару до $1,58 за фунт (cейчас —$1,49 за фунт). Использованы отчеты: UBS: «House View: Year Ahead 2016» Credit Suisse: «Global Equity Strategy» Газпромбанк: «Стратегия-2016. Зыбкий путь к росту» «ВТБ Капитал»: «Russian Equities Outlook 2016» Bank of America Merill Lynch: «Global Research 2016 Outlook» Citi: «Prospects For Economies & Financial Markets 2016 & Beyond» Вячеслав Дворников

Вступили в силу ответные санкции Украины в отношении российских товаров и продуктов. Текст постановления «О запрете ввоза на таможенную территорию Украины товаров, происходящих из Российской Федерации» опубликован на официальном сайте правительства Незалежной. В перечне попадающих под запрет товаров значатся говядина, свинина, а также мясо птицы и рыба. Запрет также введен и на алкогольные напитки, чай, кондитерские изделия, шоколад, растворимый кофе, макароны и печенье. Под санкции попали пиво, соусы, зерно, картофель, сигареты и корм для собак. Замыкает список оборудование для трамвайных дорог и железнодорожных путей, а также локомотивы дизельно-электрические. «Настоящее постановление вступает в силу 10 января 2016 года. Постановление утрачивает силу 5 августа 2016 или после отмены запрета ввоза на таможенную территорию Российской Федерации товаров сельскохозяйственного назначения , продукции и сырья , происходящих из Украины», - говорится в документе подписанном премьером Яценюком. Юлия ДИВЕЕВА

Украина не будет покупать газ у России с предложенной скидкой. Импорт европейского газа обходится Киеву дешевле, заявил премьер-министр Украины Арсений Яценюк. С 1 января Россия снизила цену на газ для Украины с $230 до $212 за 1 тыс. куб. м. "1 января они (РФ) выставили счет с ценой газа $212 за тысячу кубических метров. Мы не покупаем газ в России, потому что мы покупаем газ в Европейском союзе дешевле, чем нам предложила Россия. Средняя стоимость приобретения газа в ЕС - около $200", - сказал Яценюк. По его словам, сейчас в подземных хранилищах газа (ПХГ) Украины находится около 13 млрд куб. м природного газа, это на 2,3 млрд куб. м больше, чем годом ранее. Правительство РФ 1 января утвердило размер скидки на поставки природного газа для Украины. Исходя из контрактной цены в $230 за 1 тыс. куб. м, скидка может составить $17,77. В декабре "Газпром" определил цену газа для Украины на I квартал 2016 г. на уровне $230 за 1 тыс. куб. м.

В России с начала этого года действуют новые акцизы на бензин. Наибольший рост коснулся ставок для бензина экологического класса "Евро-4", оборот которого разрешен до 1 июля. Меньше, но тоже значительно, вырастут в цене сборы для бензина "Евро-5". Насколько повышение акцизов отразится на стоимости бензина, разбиралась "Российская газета". Акциз для бензинов пятого класса в 2016 года достиг 7530 рублей за тонну, рост составит 2000 рублей. Класс "Евро-4" обойдется в 10500 рублей (рост на 3200 рублей). Акциз на солярку - 4150 рублей за тонну. Опрошенные "РГ" эксперты уверены, что цены на автотопливо из-за новых акцизов вырастут. Однако в самом начале года, в январе-феврале, стоимость литра топлива может даже упасть на несколько десятков копеек - из-за сокращения спроса и роста предложения. Но затем цены отыграют это падение в марте-июне, отреагировав как раз на рост акцизов. И повысятся в среднем как минимум на 2 рубля с литра. К дефициту топлива уровень акцизов никакого отношения не имеет, успокаивает президент Российского топливного союза Евгений Аркуша. "Экономическая мера - рост акцизов, абсолютно правильно введенная еще в 2011 году, подталкивает производителей к увеличению выдаваемого НПЗ количества топлива более высокого экологического класса. При этом тот, кто будет выпускать чистое "Евро-5", получит дополнительную прибыль, которая будет ему компенсировать вложения в производство", - объясняет эксперт. Но как сильно вырастут цены на топливо по итогам года, пока сказать нельзя, считает он. "У нас на 2015 год прогнозировался рост цен на топливо в пределах инфляции, а, по сути, он оказался ниже практически в два раза. И это первый год с таким низким трендом. Есть надежда, что и 2016 год окажется таким же. Однако радоваться не стоит, это не так уж и хорошо, ведь причина - падение деловой активности и, соответственно, снижение потребления", - считает эксперт. Тем не менее, общие внутригодовые колебания стоимости бензина и солярки останутся такими же. "Осенью и зимой цены всегда падают, а весной и летом цены растут. В 2016 году будет то же самое", - резюмирует Евгений Аркуша. Тарас Фомченков

Курс доллара расчетами «завтра» в ходе валютных торгов на Московской бирже в понедельник прибавил 1,29 рубля по сравнению с уровнем предыдущего закрытия и составил на 10:06 мск 76 рублей, курс евро повысился на 2,46 рубля до 83,08 рубля, следует из данных на сайте биржи. Нефть толкает курс доллара к отметке 76—77 рублей, уверен аналитик «Альпари» Владислав Антонов. Он напомнил, что в праздники нефть марки Brent снижалась до уровней 2004 года: 32,14 доллара за баррель. Сейчас Brent торгуется по 32,75 доллара. «При падении нефти с четверга по настоящее время на 1,35 доллара стоит ожидать открытие торговой сессии с резкого роста курсов валют. По нашим оценкам, курс доллара в понедельник откроется выше 76 рублей, в районе 76,5—77 рублей, курс евро — около отметки 82 рублей», — прогнозировал перед началом торгов эксперт. Нефть и Китай не оставляют шансов рублю, согласен финансовый аналитик FxPro Александр Купцикевич. «Появляется все больше сомнений, что Китаю удастся поддерживать рост ВВП по 6,5%—7% в ближайшие годы, что также заставляет пересматривать перспективы потребления сырья и энергии. На этом фоне нефть вернулась в область 33 долларов за баррель (12-летние минимумы)», — пояснил эксперт. По его словам, снижение нефти тянет за собой и рубль, вновь подстегивая инфляцию и снижая шансы на возобновление цикла смягчения политики от Центробанка России. При этом аналитик подчеркивает, что торможение Китая также вызывает опасения в отношении спроса на рисковые активы, в число которых входят российские акции, что также способно негативным образом сказаться на положении рубля. В этих условиях, прогнозирует Купцикевич, пара USD/RUB способна не только утвердиться выше 75, но и довольно быстро достичь новой вершины — 80 рублей — уже в течение этой недели. «Паре EUR/RUB такая слабость рубля открывает дорогу к 90, но вероятнее чуть более низкие уровни — около 88 рублей», — рассуждает аналитик. Нефть дешевеет, резюмирует Антонов, так что не стоит пока ожидать разворота по рублю. «ЦБ РФ тоже вряд ли будет вмешиваться в торги, чтобы остановить ослабление рубля», — считает Антонов, поясняя, что регулятор переключился с курса рубля на инфляцию и сохранение золотовалютных резервов.

Низкие цены на нефть имеют не только негативное, но и позитивное влияние на российскую экономику, помогая ее оздоравливать. Такую мысль высказал президент России Владимир Путин в интервью немецкому изданию Bild, текст которого опубликован также на сайте российского президента. Отвечая на вопрос о влиянии санкций Запада на российскую экономику, Путин заявил, что «это не самая сложная вещь, которую мы переживаем». «Что касается наибольшего вреда, который наносится сегодняшней ситуацией, конечно, прежде всего, вред нашей экономике — это вред от снижения цен на традиционные товары нашего экспорта», — сказал он. Президент подчеркнул, что в снижении цен на нефть «как ни странно, есть и позитивные вещи». «Когда цены на нефть высокие, нам очень трудно удержаться от использования нефтяных доходов на текущие расходы. И у нас ненефтегазовый дефицит вырос, на мой взгляд, до очень опасной черты. Теперь мы вынуждены его понижать. И это оздоровляет», — заявил президент. Путин пояснил, что общий бюджетный дефицит России небольшой. «А если вычистить ненефтегазовый, то от нефти и газа получается слишком большой», — добавил президент. Он привел в пример Норвегию, которая, по его словам, значительную часть ненефтегазовых доходов направляет в резервы. «Очень трудно удержаться от того, чтобы тратить, еще раз повторяю, на текущие расходы доходы от нефти и газа. Снижение именно этих расходов оздоровляет экономику», — заявил Путин. «И второе: все можно купить за нефтедоллары. И когда доход от них высокий, то тогда происходит дестимуляция собственного развития, особенно в высокотехнологичных отраслях», — добавил он. Президент напомнил, что в России в настоящее время наблюдается падение ВВП на 3,8%, промышленного производства — на 3,3%, а инфляция выросла до 12,7%. «Это много, но при этом у нас сохраняется положительный баланс внешней торговли, и у нас впервые за многие годы значительно вырос объем экспорта продукции с высокой добавленной стоимостью. Это точно совершенно позитивный процесс внутри экономики», — заявил он. Путин также заявил, что у России сохраняется высокий уровень резервов. «Мы считаем, что мы постепенно будем выходить все‑таки на стабилизацию и на подъем экономики. Мы приняли целый набор программ, в том числе по так называемому импортозамещению, а это как раз и есть вложения в высокотехнологичные сферы», — заключил президент.

Китайский финансовый рынок снова трещит по швам. Вторая неделя в этом году началась со стремительного взлета ставок на межбанковском рынке до абсолютного рекорда. Однодневная ставка на межбанке в Гонконге Overnight HIBOR выросла на 940 базисных пунктов и составила 13,4%. Это означает, что на фоне того хаоса, который царит сейчас на фондовом, валютном и других рынках, китайские банки перестали доверять другу другу. Собственно говоря, самые серьезные проблемы всегда приходят именно с межбанковского рынка. Zerohedge В связи с этим нет ничего удивительного в том, что фондовые индексы Поднебесной опять торгуются в "красной зоне": индекс Shanghai Composite теряет более 3%, в Гонконге HangSeng падает более чем на 2%, хотя в течение дня снижение было даже сильнее. Сохраняется давление и на валютном рынке. На внешнем рынке трейдеры продолжают играть на ослабление юаня, из-за чего разница между курсом китайской валюты внутри страны и за ее пределами увеличивается. Zerohedge Хотя Народный банк Китая уже второй день подряд сохраняет курс стабильным. Zerohedge Вся эта история с игрой на ослабление юаня постепенно обретает стихийный характер, и смущает она уже даже крупных брокеров. Так, в эти выходные известная брокерская компания FXCM в два раза повысила маржинальные требования для торговли китайской валютой. Последний раз к подобным мерам FXCM прибегала в январе прошлого года, когда ЦБ Швейцарии перестал поддерживать курс франка и на валютном рынке начался хаос. Ну а тем временем риск дефолта Китая достиг максимумов с августа 2015 г., когда на рынке Поднебесной происходило примерно то же самое, что и сейчас. Но и это еще не все. На фоне китайских проблем падает в цене сырье, другие фондовые индексы и валюты. Настоящий обвал случился на валютном рынке ЮАР, где ранд рухнул сразу на 10% и достиг рекордного минимума в 17,9169 ранда за доллар. Zerohedge Ну и корейская вона опустилась к доллару до минимума с 2010 г. Напомним, что первую неделю в этом году китайский фондовый рынок начал обвалом на 7%, после чего торги были остановлены. Затем еще пару дней удавалось кое-как держаться на плаву, а затем торги снова завершились падением на 7%. 7 января китайская фондовая сессия длилась менее получаса. Ее остановили автоматически, что спровоцировало панические настроения среди трейдеров. В результате КНР решила упразднить новую систему аварийного прекращения торгов. Рынок свободен падать дальше. Фондовые биржи Шанхая и Шэньчжэня сообщили, что автоматическая система прекращения торгов будет упразднена уже в пятницу. Этот своеобразный "стоп-кран" позволял избежать бесконтрольного оттока капитала с фондового рынка, так как после падения на 7% торги прекращались до следующего дня. Китай вводит ограничения продажи валюты в стране Китайские власти ввели ограничения покупки валюты населением и компаниями, стремясь снизить давление на юань и сократить объемы вывода капитала, сообщает в пятницу The Financial Times. Главный регулятор Китая направил устное указание банкам в Шэньчжэне и Шанхае ограничить продажу валюты на фоне огромного спроса в этих городах на покупку долларов США и гонконгских долларов со стороны домохозяйств и компаний, сообщили представители банков. Ограничения касаются индивидуальных и корпоративных клиентов. В целом разрешается покупать до $50 тыс. в год, квота перезапускается в начале календарного года. Для этого объема необходимо предоставить подтверждающие документы о том, что эта валюта необходима для торговых операций, прямых инвестиций и т. д. Клиенты ограничены разовой покупкой иностранной валюты в размере $5 тыс., если они не делают заказ за день вперед. Можно купить $10 тыс. в день, если заказать эту сумму заранее. Такие покупки разрешены три раза в неделю.

Согласно последнему индексу Биг-Мака российский рубль является одной из самых дешевых валют в мире, он на 69% недооценен к доллару. Это не означает, что курс рубля обязательно должен вырасти в ближайшее время, но когда рост начнется, он должен быть весьма сильным. Индекс Биг-Мака основан на теории паритета покупательной способности, по которой валютный курс должен уравнивать стоимость корзины товаров в разных странах. Однако вместо корзины берется один стандартный гамбургер, выпускаемый компанией McDonald’s повсеместно. ИСТОРИЯ ВОПРОСА The Economist ведет свои исследования с 1986 г., а Биг-Мак используется по двум причинам: McDonald's представлен в большинстве стран мира, а Биг-Мак содержит достаточное количество продовольственных компонентов (хлеб, сыр, мясо и овощи), чтобы считать его универсальным слепком народного хозяйства. Индексу Биг-Мака посвящено уже более 20 научных исследований. Стоимость Биг-Мака в Америке составляет $4,93, и если при конвертации из локальной валюты в доллары его стоимость оказывается ниже этого уровня, то эта валюта является недооцененной. Сейчас большинство валют недооценены по отношению к доллару. Отчасти это связано с решением ФРС повысить процентные ставки, тогда как центральные банки еврозоны и Японии ослабляют денежно-кредитную политику. Евро на 19% недооценен по отношению к доллару, иена – на 37%. Другим фактором ослабления валют, в том числе рубля, был продолжающийся спад цен на сырьевые товары с середины 2014 г. Сокращение спроса со стороны Китая и избыточные поставки резко снизили стоимость экспорта из Австралии, Бразилии, Канады, в результате чего валюты этих стран слабеют. Недооценены они на 24%, 32% и 16% соответственно. Такая девальвационная волна должна спровоцировать повышение цен на импорта и стимулировать инфляцию. Дорогой импорт должен стимулировать потребителей перейти на отечественную продукцию и стимулировать местное производство. С 1980 по 2014 гг., согласно данным МВФ, снижение курса валюты на 10% в среднем увеличивало чистый экспорт на 1,5% ВВП в долгосрочной перспективе. Большая часть улучшения приходилась на первый год. Но нынешняя девальвация, кажется, не привела к такому повышению. Иена стремительно обесценивается, Биг-Мак в Японии в 2013 г. был на 20% дешевле, чем в Америке, теперь он на 37% дешевле. При этом объемы экспорта почти не изменились. И это оказалось полным сюрпризом: МВФ теперь прогнозирует, что японский экспорт будет примерно на 20% ниже, чем можно было бы ожидать, учитывая падение иены. Девальвация в других странах, включая ЮАР и Турцию, также оказалась разочаровывающей. Глобальное сокращение торговли в долларовом выражении может уничтожить все преимущества девальвации. С другой стороны, когда цены на экспортные товары были высокими, капитал был сосредоточен в основном в сырьевом секторе, что делало другую продукцию сырьевых экономик менее конкурентоспособной. Сейчас ситуация стала лучше, поскольку разные товары и секторы оказались в равных условиях. Впрочем, инвестиции в другие секторы не выросли, так что польза все равно весьма сомнительна. Россия является хорошим примером. Несмотря на падение рубля, экспорт энергоносителей растет, тогда как в первом полугодии 2015 г. экспорт неэнергетических товаров упал. Слабость рубля – это возможность для других отраслей, которые уже экспортируют, например химикаты и удобрения, но повышение экспорта требует инвестиций в новое производство. В МВФ и Всемирном банке отмечают, что рост глобальной торговли и глобализация меняют традиционные представления о девальвации и экспорте. Большая часть преимущества за счет девальвации с точки зрения конкурентоспособности экспорта теряется из-за дорогого импорта.

Популярный в США онлайн-кинотеатр Netflix начал работать в России, Азербайджане, Индии и еще в 130 странах мира. Таким образом, Netflix расширил свой охват до порядка 190 государств, сообщил сегодня глава компании Рид Хастингс на ежегодном шоу потребительской электроники в Лас-Вегасе (штат Невада). "Сегодня со сцены шоу потребительской электроники я рад объявить, что мы подключили Netflix в Азербайджане, Вьетнаме, Индии, Нигерии, Польше, России, Саудовской Аравии, Сингапуре, Южной Корее, Турции, Индонезии и в 130 новых странах", - отметил он. По его словам, одним из исключений стал Китай, выход Netflix на рынок которого откладывается. В июле прошлого года компания допускала возможность такой задержки. Тем не менее, Хастингс подтвердил, что планы остаются в силе, а для их реализации потребуются более тщательные переговоры с властями КНР по вопросу особенностей контента. По данным компании, на время срока действия санкций США видеосервис не будет доступен в частности в КНДР и Сирии. Калифорнийская компания Netflix до нынешнего момента работала в более 60 странах мира. По последним данным, ее клиентами является 71 млн человек. Netflix является представительницей нового поколения мультимедийных телекомпаний, которые предлагают свою продукцию - фильмы, шоу и сериалы, на основе "стриминговой" (потоковой) технологии. Принимать ее сигнал можно на различные электронные устройства, в том числе компьютеры, смартфоны и другие мобильные платформы.

Сохранение мировых цен на нефть на уровне ниже $40 за баррель, скорее всего, будет означать смену экономического курса в РФ, однако «лечение» российской экономики будет болезненным. Такое мнение высказал «Росбалту» директор аналитического департамента «Альпари» Александр Разуваев. Он констатирует, что «ситуация в (российской) макроэкономике и, прежде всего, в государственных финансах непростая». «Падение экономики на 3,5-4% в 2015 году, конечно, не трагедия, но цены на нефть снизились примерно в три раза, и это очень больно ударило по бюджету», — говорится в комментарии эксперта. По его оценкам, «при мировых ценах на нефть в $35 за баррель и необходимости выполнения (федерального) бюджета на 2016 год с дефицитом в 3% ВВП курс доллара должен равняться 94 рублям». «Бюджет на 2016 год на 44% наполняется нефтегазовыми доходами. Ключевым инструментом, позволяющим балансировать параметры госбюджета без сокращения заложенных в него расходов, является курс рубля, — девальвация национальной валюты дает правительству возможность увеличивать рублевые доходы при падении долларовой выручки. При котировках нефти в $35 за баррель бюджет будет сбалансированным при курсе доллара равном 140 рублям», — подсчитал аналитик. На его взгляд, «при сохранении действующей экономической модели ослабление национальной валюты является самым простым способом сбалансировать государственные финансы». «Ослабление рубля также подстегнет инфляцию, что автоматически увеличит доходы бюджета. Правительство, конечно, может увеличить налоги и, прежде всего, ввести прогрессивную шкалу НДФЛ и увеличить корпоративный налог на прибыль. Размер дивидендных выплат в государственных компаниях также может быть увеличен. Однако это не изменит ситуацию принципиально», — полагает Разуваев. Он указывает, что «еще одним вариантом увеличения доходов бюджета является вывод экономики из «тени». «В России доля теневой экономики составляет 25%. Однако для этого необходима политическая воля и повышение эффективности государственного аппарата. Вместе с тем, с нашей точки зрения, сохранение цен на нефть на уровне ниже $40 за баррель с высокой долей вероятности будет означать смену экономического курса и соответствующие кадровые изменения в правительстве. В рамках данного сценария будет введено административное регулирование экономики, прежде всего, валютного рынка для финансовых компаний и предприятий. ЦБ РФ, вероятно, через госбанки начнет кредитовать промышленность. Во времена экономических кризисов и внешнеполитических конфликтов роль государства в экономике и финансах традиционно возрастает», — подчеркивает эксперт. По его мнению, «радикальное изменение российской экономической политики наметилось еще в прошлом году, когда нефть пошла камнем вниз, а Запад ввел всевозможные санкции». Однако, добавляет аналитик, «лечение российской экономики будет болезненным, но после него мы получим более устойчивую и сильную экономическую систему».

Нефтяные цены в ходе утренних торгов 8 января показали разнонаправленную динамику, однако в целом тенденция оказалась позитивной. Пронедра 7 января писали, что цена барреля нефти Brent опустилась до $32,26. Это стало минимальным показателем за все минувшие двенадцать лет. Сегодня баррель североморской нефти поднялся в цене до $34,43, только за утро прибавив 0,58%. При этом баррель эталонной марки WTI, напротив, стал дешевле на 0,2% и торгуется по $33,9. К новому обвалу стоимости нефти вчера привели сведения об увеличении американских запасов и падении индексов китайского рынка. Сегодня, как считают аналитики, нефтяные цены скорректируются вверх, так как предыдущий обвал был слишком резким, и ситуация на рынке стала некомфортной для участников. Однако резкого скачка стоимости нефти эксперты не прогнозируют, для этого пока нет весомых оснований. Согласно прогнозу, цена нефти будет подниматься постепенно и достигнет показателя $50 за баррель только ближе к второй половине года.

Всемирный банк опубликовал доклад «Глобальные экономические перспективы», в котором обозначил сроки выхода российской экономики из кризиса - при том, что на этот год аналитики прогнозируют продолжение спада как в России, так и во всем мире. По данным экспертов Всемирного банка, на смену рецессии в России в 2017-м и 2018-м придет подъем. «В 2017 году рецессия должна смениться подъемом на 1,3 процента ВВП», — пишут эксперты. При этом в 2018-м году восстановление роста российской экономики продолжится и она вырастет на 1,5%. Тем не менее, низкие цены на нефть, а также антироссийские санкции в этом году, по мнению аналитиков ВБ, не позволят РФ расчитывать на позитивные прогнозы и растущие инвестиции. Эксперты банка предсказывают в 2016 году падение российской экономики на 0,7%. В комментариях к цифровым показателям указывается, что «экономическая активность будет тормозиться устойчиво низкими ценами на нефть и международными санкциями». «Инвестиции сдерживаются слабым доверием инвесторов и высокими процентными ставками, а потреблению вредит резкое снижение покупательной способности населения», - пишут авторы доклада. Разумеется негатив наблюдается не только в РФ. Банк скорректировал прогноз по мировому ВВП в сторону ухудшения на 0,4% (в 2016 году рост составит 2,9%). по мнению главного экономиста ВБ Каушика Басу, которого цитирует ТАСС, 2016 года будет рискованным для мировой экономики. «Глобальная экономика и особенно формирующиеся экономики могут угодить на очень большой ухаб на дороге», — сказал эксперт. В то же время Банк предполагает, что экономики развивающихся стран в среднем вырастут на 4,8% (4,3% в 2015 году). Китай замедлит рост до 6,7% с 6,9%. Экономика США ускорит рост с 2,5% до 2,7%, еврозона с 1,5% до 1,7%. По оценкам экспертов ВБ, цены на нефть в мире рухнули в 2015 году на 46,5%. В новом году ожидается их снижение еще на 8,5%, а в последующие два года - рост на 7,2% за год. Тем не менее, Басу заявил журналистам, что в нынешнем году цены должны «немного подрасти по сравнению с тем, где они находятся сейчас». В среднем за год они должны составить примерно 49 долларов за баррель. Клим Палеха

Курс доллара в ходе торгов на на Казахстанской фондовой бирже (KASE) преодолел психологическую отметку в 350 тенге. Об этом свидетельствуют данные биржи. Таким образом тенге обновил исторический минимум, упав до отметки 351,85 тенге за доллар. Предыдущий исторический минимум был установлен 21 декабря он составил 349,12 тенге/долл. 20 августа 2015 года Казахстан перешел к свободно плавающему обменному курсу своей валюты, в тот же день официальный курс тенге упал на 35%, со 188 до 255 тенге за долл. Вскоре после этого министр финансов Казахстана Бахыт Султанов заявил, что жизнь казахстанцев не изменится и при 300 тенге за доллар. В начале ноября президент Казахстана Нурсултан Назарбаев отправил в отставку главу Национального банка Кайрата Келимбетова, заявив о недопустимом падении уровня доверия к национальной валюте. Через несколько дней после этого официальный курс доллара перевалил за 300 тенге. С 5 января 2016 года Нацбанк Казахстана ввел новые технические нормативы, согласно которым, средневзвешенный биржевой курс тенге к доллару США, сложившийся к 15.30 алма-атинского времени по итогам утренней и дневной сессий фондовой биржи, устанавливается как официальный на следующий рабочий день. Ольга Надыкто

Обвал фондового рынка США в первые четыре дня торгов в 2016 году оказался самым серьезным падением в первые дни нового года за последние 119 лет, сообщает Cи-Эн-Эн со ссылкой на данные компании FactSet Research Systems. «Это — худший четырехдневный спад в начале года за всю историю ведения подсчетов. Об этом свидетельствует статистика, которая ведется в FactSet с 1897 года», — говорится в сообщении. За первые четыре торговых дня 2016 года индекс Dow Jones потерял 911 пунктов, или 5%. Утром в первый день торгов, 4 января, Dow Jones упал на 450 пунктов, или 2,5%. S&P500 снизился на 2,1%. Согласно данным Bloomberg, самое большое падение в первый день торгов — на 6,9% — было зафиксировано в 1932 году, то есть в разгар Великой депрессии; следующее за ним — на 2,8% — в 2001 году, когда фондовые биржи еще снижались из-за лопнувшего в 2000 году пузыря доткомов. Первый день 2016 года занял третье место по величине спада, однако по сумме четырех дней падение Dow Jones превысило предыдущие рекорды. Nasdaq с понедельника по четверг упал на 6%, что стало худшим началом января с 2000 года. Китайский индекс Shanghai Composite дважды за эти дни проваливался больше чем на 7%, после чего торги закрывали. После этого комиссия по регулированию рынка ценных бумаг Китая приостановила с 8 января действие правила, которое требует прекращать торги в случае обвала индексов. На открытие торгов в пятницу китайские фондовые индексы выросли более чем на 2%, после того как правило о закрытии торгов в случае обвала отменили. 7 января перед началом биржевых торгов Народный банк Китая объявил об очередном снижении официального курса юаня до 6,5646 за доллар. Это более чем на 0,5% ниже предыдущего показателя, что стало самым значительным снижением китайской валюты с августа 2015 года, юань опустился до самой низкой отметки с марта 2011 года. Падение китайского рынка и удешевление юаня привели к спаду на европейских площадках. По мнению миллиардера и финансиста Джорджа Сороса, мировые рынки столкнулись с кризисом и инвесторам следует быть очень осторожными. Сорос считает, что Китай пытается найти новую модель роста и девальвация его валюты проецирует проблемы страны на остальной мир. Финансист заявил, что нынешнее положение экономики напоминает ему ситуацию 2008 года. Владислав Гордеев