abr

Юань дешевеет, Штаты готовятся поднять ставку, а мировая экономика скрипит, как не смазанная телега Над развивающимися рынками продолжают сгущаться черные тучи. Сначала Федрезерв ясно дал понять, что не собирается надолго откладывать повышение ставки, а это значит, что стоимость обслуживания долга вырастет, и капитал начнет покидать развивающиеся страны. В этих условиях валюты и фондовые рынки всего развивающегося сегмента от Бразилии до Турции устремились вниз. Но теперь на горизонте маячит новая проблема. Так, 11 августа Китай сотворил небольшую девальвацию юаня, заставив инвесторов задуматься о том, что страна готова ввязаться в глобальную валютную войну, чтобы облегчить положение своих экспортеров и поддержать слабеющую экономику. Экзистенциальная тревога за две крупнейшие экономики в мире вполне понятна. Темпы экономического роста в Китае заметно снизились: скорее всего, этот показатель в этом году не превысит 7% и станет самым низким за последнюю четверть века. Более того, правительство усердно пытается переориентировать экономику с инвестиций на потребление, что также служит для нее дополнительным тормозом. Для развивающихся рынков, которые привыкли к китайскому инвестиционному буму - особенно это относится к тем, кто продавал стране уголь, железную руду и бокситы - последние несколько лет превратились в тяжелое испытание. Замедление темпов роста и перебалансировка в значительной степени объясняют, почему сырьевые активы подешевели на 40% по сравнению с максимальными уровнями, достигнутыми в 2011 году и, соответственно, почему страны, живущие за счет того, что можно извлечь из недр земли, вдруг оказались в таком кризисе. Для других развивающихся экономик значимость Китая как прямого источника спроса не так велика. По подсчетам консалтинговой компании Emerging Advisors, экспорт в Китай не превышает 9% от общего объема внешних продаж в развивающихся странах, а в развитые страны уходит 55% всех экспортируемых товаров и услуг. Для стран, экспортирующих продукты питания и энергоносители - а они составляют наиболее значительную долю мировой торговли ресурсами - охлаждение в Китае также не стало большим ударом. В общем, состояние экономики в Китае живо интересует лишь небольшую группу стран, ориентированных на экспорт руды и минералов. Однако Китай, вероятно, еще даст о себе знать иными способами. Вне всякого сомнения, охлаждение второй по величине экономики в мире косвенно отразится на глобальном спросе. Дефляция в Китае усиливает давление на компании в других развивающихся странах, вынуждая их снижать цены. Некоторые аналитики обеспокоены тем, что падение курса юаня может спровоцировать серию конкурентных девальваций, поскольку другие экспортеры будут стремиться заполучить ценовое преимущество через политику разорения соседа; не исключено, что начнут расти торговые барьеры. К счастью, изменения валютного режима в Серединном царстве не настолько велики, чтобы запустить мировую экономику по порочному замкнутому кругу. Даже после девальвации юань, взвешенный по торговле, все равно стоит дороже, чем год назад. Более того, власти уже пытаются замедлить его падение. Иными словами, обесценение юаня - это весьма скромная и запоздалая попытка сдержать рост стоимости юаня на уровне его основных конкурентов, а не колоссальный сдвиг в валютной политике. Между тем снижение темпов экономического роста в Китае снова и снова наводит инвесторов на мысль о том, что Федрезерв предпочтет отложить повышение ставки. Чувствительность развивающихся стран к изменениям политики ФРС проявилась в полной мере, когда американский ЦБ в 2013 году заявил о своем намерении свернуть политику стимулов, чем спровоцировал настоящую панику: новость о том, что массовые покупки гос. облигаций отменяются, повергла развивающиеся рынки в пучину хаоса. Повышение ставки в США, которое может произойти уже в сентябре, усилит давление на развивающиеся рынки различными способами. Во-первых, американские активы станут привлекательнее, а доллар, соответственно, еще сильнее. Для правительств, домохозяйств и компаний развивающегося мира, которые за последние несколько лет набрали кредитов на триллионы долларов, платежи по процентам и сумма долга существенно вырастет в пересчете на национальную валюту. Если опасения относительно их платежеспособности приведут к оттоку капитала, центральные банки в наиболее уязвимых странах окажутся перед непростым выбором: позволить своим валютам узнать, насколько глубока кроличья нора, или поднимать ставки, чтобы остановить падение. Если они выберут первый вариант, долговая нагрузка продолжит расти; Второй вариант поставит под угрозу рост экономики. Билл Гросс, один из самых известных в мире управляющих на рынке облигаций, назвал это валютным крахом развивающихся рынков. И все же некоторые аналитики и обозреватели считают, что предстоящее повышение ставки в США - не повод сеять панику. Тот факт, что Федрезерв планирует начать цикл ужесточения уже давно ни для кого не секрет. В частности, рост доллара в последнее время - это следствие рыночных процессов, которые морально и физически готовятся к этому процессу. Если процесс повышения будет постепенным, как и предполагается, развивающимся рынкам удастся отделаться легким испугом. Есть мнение, что доллар значительно вырастет на повышении ставки, однако оно не подкреплено доказательствами. По данным Дэвида Блума из HSBC, в первые сто дней из четырех крупных циклов ужесточения за последние тридцать лет доллар все время снижался. Предположение, что попытки западных центральных банков сдержать рост процентных ставок направили масштабный денежный поток на развивающиеся рынки, который теперь может развернуться вспять, также, вероятно, ошибочны. На самом деле, в рейтинговом агентстве Fitch подсчитали, что до кризиса из Америки на развивающиеся рынки ежеквартально утекало гораздо больше денег. Если так, то монетарная политика в США не может быть панацеей для развивающихся рынков. По крайней мере, они могут уповать на это.

Стоимость золота как валютного резерва и стандарта денежной устойчивости не отражает реальную цену на биржах Нью-Йорка и Лондона. Такое мнение высказал американский экономист Уильям Энгдаль. По словам Энгдаля, цена удерживается искусственным путем крупными частными и центральными финансовыми организациями Запада. Эти меры реализуются по той причине, что дорогое золото угрожает доллару как основной мировой резервной валюте. По мнению эксперта, создавая собственный рынок золота, Россия и Китай могут избавиться от англо-американского сговора по манипулированию ценами из-за которого естественные потоки золота блокируются. Энгдаль напомнил, что в конце весны Пекин при участии Шанхайской золотой биржи создал крупнейший в мире золотой инвестиционный фонд, объем которого измеряется 16 миллиардами долларов. А Россия, в свою очередь, в первые пять месяцев года смогла увеличить добычу золота практически в шесть раз. При этом, как отмечают большинство экономистов, Москва близка к обеспечению рубля золотом.

Первые сделки по доллару США стартовали в понедельник на ЕТС в пределах 65,3-65,498 руб. за $1, в среднем за полторы минуты курс составил 65,42 руб. за $1, это на 42 копейки выше уровня предыдущего закрытия. Евро при этом составил 72,65 руб. за 1 евро, прибавив 47 копеек. Бивалютная корзина прибавила 44 копейки, составив 68,675 рубля. Доллар оказался при этом на 48 копеек выше действующего официального курса, евро - на 28 копеек выше официального курса. Обе валюты обновили максимумы с февраля. По мнению экспертов, продолжающееся падение рубля обусловлено снижением цен на нефть.

Во II квартале объем ВВП Японии сократился на фоне сокращения потребительских расходов, капиталовложений компаний, а также объемов экспорта. Согласно предварительным официальным данным японская экономика в апреле-июне уменьшилась на 1,6% в пересчете на годовые темпы после роста на 4,5% в предыдущем квартале. Экономисты, опрошенные The Wall Street Journal, ожидали падения ВВП страны на 1,9%. Потребительские расходы в прошедшем квартале сократились на 0,8%, снижение зафиксировано впервые за четыре квартала. Капиталовложения компаний снизились на 0,1%, объем экспорта рухнул на 4,4%, что является самым существенным падением с 2011 г. Сокращение японского ВВП относительно января-марта составило 0,4% при ожидавшемся экономистами снижении на 0,5%. «В настоящее время ни в самой Японии, ни за рубежом нет двигателя роста для экономики страны», – заявил Ючи Кодама, главный экономист Meiji Yasuda Life Insurance Co. По мнению эксперта, перспективы введения Банком Японии дополнительных стимулирующих мер будут зависеть от того, продолжится ли экономический спад и в III квартале этого года. На заседании 7 августа Банк Японии принял решение придерживаться прежнего курса денежно-кредитной политики, сохранив ориентир увеличения денежной базы на 80 трлн иен ($640 млрд) в год.

Ангела Меркель в очередной раз отвергла возможность списания греческого долга. Об этом она заявила в интервью немецкому телеканалу ZDF накануне. Впрочем, варианты ослабления долговой нагрузки она все же допустила. Речь шла о снижении процентных ставок по облигациям и продлении срока выплат. Между тем, Германия настаивает, чтобы к спасению Греции подключился Международный валютный фонд. Однако проблема в том, что позиция Берлина входит в некоторое противоречие с позицией МВФ, который, напротив, настаивает на списании части долга и считает, что без этого Греция не в состоянии справиться с кризисом. В сообщении МВФ говорится, что принятие третьего пакета помощи Афинам является важным шагом, однако задолженность Греции является "неподъемной", поэтому европейцы должны пойти на решительное снижение долговой нагрузки. Тем не менее Ангела Меркель очень рассчитывает на участие МВФ в третьей программе помощи и заявила, что фонд присоединится к ней в октябре. Напомним, в четверг, 14 августа, Еврогруппа одобрила запуск третьей программы помощи для Греции. Согласованный с кредиторами и поддержанный греческим парламентом пакет финансовой помощи требует одобрения государств еврозоны, которое необходимо получить до 20 августа, когда Греции предстоит выплатить долг перед ЕЦБ в 3,2 млрд евро. Соглашение Греции с кредиторами предусматривает также скорейшую приватизацию морских портов страны, региональных аэропортов и железных дорог. Предусмотрена рекапитализация греческих банков на 25 млрд евро и решение вопроса о просроченных банковских кредитах. КРИСТИН ЛАГАРД, ДИРЕКТОР-РАСПОРЯДИТЕЛЬ МВФ "Я по-прежнему твердо убеждена в том, что долг Греции потерял устойчивость и страна не сможет стабилизировать его сама. Европейские партнеры Греции должны предпринять шаги по облегчению долгового бремени Афин". Кроме того, власти Греции должны до конца октября предоставить предложения по формированию специального фонда по приватизации активов и организовать его до конца года. Ну и, конечно, власти обязаны провести реформу пенсионной системы, рынка труда и торговли, а также госсектора. Что касается независимых экспертов, то они придерживаются точки зрения МВФ. Нет никакого сомнения, что Греция никогда не сможет расплатиться со всеми ее долгами, которые с учетом новой программы помощи приблизились к 400 млрд евро, об этом пишут в своем обзоре аналитики IceСap Asset management. К тому же, с учетом всех последних событий (банковских каникул и ограничений на движения капитала), греческая экономика выглядит слабее, чем когда-либо, а значит, и налогов она будет собирать меньше. После кризиса 2009 г. долг Греции составлял примерно 140 млрд евро, и в итоге потребовалась новая программа помощи. В 2012 г. - уже 240 млрд евро, и вот сейчас снова требуются новые вливания. Почему что-то должно измениться в этот раз? Есть точка зрения, которая озвучивалась еще давно, и она выглядит наиболее реально: долги на Грецию навешиваются умышленно, чтобы та полностью зависела от кредиторов. Причины для этого могут быть самые разные. Во-первых, пока МВФ участвовал в программе помощи, у американцев была возможность в любое время при необходимости раскрутить греческую историю, чтобы поддержать курс доллара или в целом осложнить положение Европы. В принципе, поскольку финансовые рынки взаимосвязаны, а главными игроками на них являются американские финансовые гиганты, то под тему Греции можно легко надавить на самые разные страны, даже на Швейцарию, ведь европейские проблемы тут же приводят к бегству капитала во франк.

Доллар повышается по отношению к мировым валютам в понедельник после того, как хорошая пятничная статистика из США укрепила ожидания инвесторов повышения базовой ставки ФРС в сентябре, свидетельствуют данные торгов. По состоянию на 08.12 мск индекс доллара (курс доллара к корзине шести валют стран — основных торговых партнеров США) поднимался на 0,13% - до 96,73 пункта. Курс евро к доллару снижался до 1,1094 доллара за евро с 1,1108 доллара на предыдущем закрытии. Курс доллара к иене увеличивался до 124,37 иены со 124,32 иены за доллар. В пятницу ФРС США сообщила, что промышленное производство в стране в июле выросло в месячном выражении на 0,6%. Данные оказались лучше прогнозов аналитиков, которые ожидали роста показателя на 0,3%. "Вероятность повышения ставки ФРС в сентябре оценивается в 50%; и любые события и данные, которые предполагают изменение этого срока, оказывают влияние на рынок", - цитирует агентство Блумберг валютного стратега ANZ Bank New Zealand Сэма Така (Sam Tuck). Давление на курс евро продолжает оказывать ситуация вокруг греческого кризиса. В воскресенье канцлер ФРГ Ангела Меркель заявила, что классического списания долгов Греции не может быть. При этом она отметила, что надеется, что МВФ также присоединится к третьей программе помощи Греции. В пятницу вечером совет министров финансов стран еврозоны (Еврогруппа) одобрил третью программу внешней финпомощи Греции - теперь это будут кредиты от Европейского механизма стабильности и, возможно, МВФ; максимум на 86 миллиардов евро.

Мировые цены на нефть в понедельник демонстрируют негативную динамику на фоне опасений относительно переизбытка предложения на нефтяном рынке; стоимость WTI держится ниже 42 долларов за баррель, свидетельствуют данные торгов. По состоянию на 07.44 мск стоимость октябрьских фьючерсов на североморскую смесь Brent снижалась на 1,14% - до 48,63 доллара за баррель. Цена сентябрьских фьючерсов на нефть WTI опускалась на 1,25% - до 41,97 доллара за баррель. Инвесторы предполагают, что снятие санкций с Ирана будет способствовать увеличению поставок нефти из страны на мировой рынок, что приведет к росту переизбытка предложения "черного золота". По словам представителя ОПЕК в Иране Мехди Асали (Mehdi Asali), переизбыток предложения на рынке нефти составляет уже около 3 миллионов баррелей в сутки, а основной переизбыток поставок в последние полгода зафиксирован со стороны Саудовской Аравии и Ирака. Кроме сохраняющихся опасений, связанных с Ираном, американская нефтегазосервисная компания Baker Hughes сообщила в пятницу, что число буровых установок, занятых в добыче нефти, в США выросло за неделю на 2 единицы (672 штуки, или плюс 0,29%). "Основы рынка не изменились. Рынок продолжает двигаться вниз, и делает он это без остановки. Запасы в США остаются высокими для этого времени года", - заявил агентству Блумберг старший аналитик CMC Markets Рик Спунер (Ric Spooner).

В результате снижения цен на нефть и пикирования рубля выход из рецессии начнется не раньше 2016 года. Еще в конце июля министр экономического развития РФ Алексей Улюкаев заявлял, что во втором квартале нынешнего года падение российской экономики достигло своей низшей точки, а начиная с третьего, "будет некая корректировка в позитивную сторону". Однако прогнозы аналитиков свидетельствуют, что дно рецессии еще не пройдено, а снижение цен на нефть и ослабление рубля отложат восстановление экономики. Такие выводы, в частности, содержатся в новом исследовании международного рейтингового агентства Moody's Investor Service. "Поскольку возобновившееся падение цен на нефть вновь привело к ослаблению рубля, возрастает риск того, что худшая стадия рецессии еще впереди", - говорится в исследовании. В результате восстановление экономики начнется не ранее 2016 года, полагают в Moody's. "Россия официально находится в рецессии" Аналитики агентства ссылаются на обнародованные в понедельник, 10 августа, данные Росстата, согласно которым объем ВВП за период с апреля по июнь сократился на 4,6 процента вслед за падением на 2,2 процента в первом квартале. Сокращение экономики в течение двух кварталов подряд означает, что Россия официально находится в рецессии, подчеркивают в Moody's. Такое сильное снижение свидетельствует о том, что ключевые макроэкономические показатели, промышленное производство и розничные продажи, в июне продолжили снижение, говорится в исследовании. Двузначные показатели снижения реальных зарплат на фоне ускорившейся в первой половине 2015 года инфляции, а также сокращение капитальных расходов компаний свидетельствуют о том, что под ударом, прежде всего, оказались частное потребление и инвестиции. Это и привело к углублению рецессии, отмечают в Moody's. Еще одним фактором, вызвавшим спад российской экономики, стали международные санкции, которые фактически отрезали российским компаниям и банкам доступ к зарубежному финансированию, констатируют аналитики агентства. В результате введенных Западом санкций и ответных мер со стороны Москвы российская экономика в прошлом году недосчиталась 1-1,5 процента реального ВВП, свидетельствуют приведенные в исследовании данные Международного валютного фонда. В ближайшие годы этот эффект может усилиться, предупреждают в Moody's. Худшее еще впереди Авторы исследования констатируют, что российская экономика остается сильно уязвимой к колебаниям нефтяных цен. Они напоминают, что снижение цен на нефть уже "привело к падению курса рубля более чем на 20 процентов к доллару", а это значит, что "новый всплеск инфляции может впоследствии сократить доходы, тормозя инвестиции и усугубляя рецессию". Июльские показатели промышленного производства и продаж легковых автомобилей указывают на то, что экономика продолжит сокращаться и в третьем квартале, прогнозируют в Moody's. Такого мнения придерживаются и аналитики Capital Economics. "Экономические перспективы на ближайшие кварталы довольно мрачные, - говорится в аналитической записке лондонской компании. - На фоне продолжившегося в последние месяцы падения цен на нефть пока слишком рано говорить о восстановлении". В Capital Economics прогнозируют, что в третьем квартале спад российской экономики составит 6,3 процента. Прогноз Deutsche Bank на этот период - минус 4-5 процентов. Аналитики банка связывают сокращение экономики с плохими показателями, прежде всего, в промышленном производстве и строительстве. "Скорее всего, экономический рост останется отрицательным", - прогнозируют они в аналитической записке, которую цитирует агентство Bloomberg. Восстановление откладывается В HSBC ожидают, что самый сильный спад придется на четвертый квартал. "Резкое падение цен на нефть однозначно ведет к быстрому ослаблению российской валюты, что может угрожать финансовой стабильности", - заявил агентству Bloomberg главный экономист банка по России Александр Морозов. За один только июль мировые цены на нефть рухнули на 20 процентов. Это оказалось самым значительным месячным падением с кризисного октября 2008 года, отмечает агентство Reuters. Перспективы роста российской экономики в ближайшие месяцы остаются слабыми, полагают в Moody's. В совокупности с недостаточными мерами со стороны властей это означает, что восстановление экономики может начаться не раньше 2016 года, говорится в исследовании агентства. В Moody's прогнозируют, что в 2015 году объем российского ВВП сократится на 3 процента, в 2016 году рост окажется нулевым. Если цены на нефть останутся на нынешнем уровне, восстановление может быть отложено, соглашается главный экономист банка ING по России и СНГ. "Более того, риски того, что рецессия продолжится и в 2016 году, будут расти", - приводит его комментарий Bloomberg. По мнению экономиста ING Global Insight Чарльза Мовита, 2017 год окажется первым, когда Россия увидит экономический рост в каждом из кварталов.

Китайская валюта сегодня от падения воздержалась, но участники рынка перенесли внимание на турецкую лиру и ринггит Малайзии. Лира снижается более чем на 0,5%, а вот ринггит теряет около 1,5%, причем в ходе сессии падение доходило почти до 3%. На этом фоне сводный индекс валют развивающихся стран опустился до рекордного минимума. Народный банк Китая сегодня впервые со вторника не стал девальвировать свою валюту, поэтому курс юаня практически не изменился. Тем не менее девальвация юаня на этой неделе оказала серьезное влияние на многие активы, и в том числе на активы развивающихся рынков. Чем слабее будет китайская валюта, тем слабее будет спрос, а это в первую очередь влияет именно на развивающиеся страны. "Девальвация юаня привела к очень серьезным колебаниям на финансовых рынках, что заставляет многих инвесторов избегать вложений в рисковые активы", - рассказал Bloomberg Джонатан Ревелас, главный стратег BDO Unibank - крупнейшего банка на Филиппинах. Инвесторы по всему миру пересматривают свои портфели. К тому же до сих пор непонятно, что будет в итоге делать Федеральная резервная система: решится на повышение ставок или нет. Кое-какие сигналы сегодня можно будет почерпнуть из статистики по индексу цен производителей и потребительскому доверию в США, хотя, конечно, эти данные не являются ключевыми. Малайзия Малайзия на этой неделе заслуживает особого внимания. На рынках этой страны наблюдается настоящий разгром. Помимо опасений, что у Малайзии иссякают резервы для поддержания курса своей валюты, в стране разгорелся еще и политический скандал с участием премьера Наджиба Разака. В четверг, напомним, глава центрального банка Зети Ахтар Азиз заявил о необходимости пополнения резервов, которые впервые с 2010 г. упали ниже $100 млрд. Как следствие, ринггит опустился до минимумов с 1998 г. По информации Bloomberg, в этом году иностранные фонды продали акций малайзийских компаний на сумму около $3 млрд, а фондовый индекс страны FTSE Bursa Malaysia KLCI Index на этой неделе потерял 1,7% - самое сильное падение с 2008 г. Кстати, под распродажи попал даже соседний Сингапур, валюта которого обычно выглядит более чем стабильно. Сегодня сингапурский доллар потерял 0,5% и опустился до минимума с 2010 г. Турция Турецкая лира на этой неделе обновила исторический минимум. Здесь основную роль играют политические факторы, ведь в стране могут пройти уже вторые всеобщие выборы. Во всяком случае пока политические силы не смогли найти компромисс. Девальвация юаня Китайские монетарные власти на этой неделе шокировали финансовые рынки решением ослабить свою валюту. За каждый из предыдущих трех дней юань терял более 1%, однако сегодня Народный банк Китая даже укрепил его на символические 0,05%. На торгах за пределами Китая юань сегодня прибавляет уже 0,4%, сократив таким образом недельное падение до 3,6%. Тем не менее обменный курс китайской валюты остается в центре внимания. ЦБ пока дает очень противоречивые сигналы и, похоже, просто путает карты спекулянтам. В целом же эксперты сходятся во мнении, что девальвация юаня достигнет 10%.

"Газпром" в июне 2015 года подал в Стокгольмский арбитраж уточненный иск к "Нафтогазу Украины" на сумму 29,2 миллиарда долларов, говорится в отчете российской компании за второй квартал 2015 года. С июня 2014 года в Стокгольмском арбитраже также лежат встречные иски "Газпрома" и "Нафтогаза". "Газпром" требовал взыскания с "Нафтогаза Украины" 4,5 миллиарда долларов за поставки газа в ноябре-декабре 2013 года и апреле-мае 2014 года. "Нафтогаз" же потребовал задним числом пересмотреть цену на газ и взыскать с "Газпрома" все переплаты, полученные с мая 2011 года (по оценке "Нафтогаза" — не менее 6 миллиардов долларов). "Нафтогаз" также просил в иске отменить положение контракта, запрещающее реализацию газа за пределами Украины. Данные дела были консолидированы, устные слушания состоятся не ранее февраля-марта 2016 года. "Вынесение решения арбитрами планируется в конце июня 2016 года. 12 июня 2015 года "Газпром" представил в арбитраж отзыв на иск "Нафтогаза Украины" и встречное исковое заявление, в котором уточнило общую сумму своих требований: 29,2 миллиарда долларов", — говорится в отчете "Газпрома", опубликованном в пятницу. Как сообщал ранее глава "Газпрома" Алексей Миллер общая сумма долга "Нафтогаза Украины" перед "Газпромом", которая была оценена им более чем в 29 миллиардов долларов, включает штрафы по условию "бери или плати".

Рубль ушел в существенный минус к вечеру четверга вслед за нефтью, а также отражая спрос на валюту, который может формироваться как валютной конверсией полученных ранее рублевых дивидендов, так и рыночным позиционированием в ожидании напряженного графика выплат по внешнему долгу в конце года. К 18.00 МСК котировки доллара расчетами "завтра" на Московской бирже были вблизи отметки 64,91 рубля, на 1,1 процента выше предыдущего закрытия. Пара евро/рубль к этому времени оценивалась в 72,20, на 0,6 процента выше предыдущего закрытия. Сейчас нефтяная марка Brent дешевеет, теряя с начала дня 1,2 процента, и торгуется вблизи отметки $49 за баррель. Фактором поддержки, тем не менее, в ближайшее время должен выступать очередной налоговый период, в который экспортеры могут нарастить продажи валютной выручки, а сейчас же их присутствие на рынке есть, но оно незначительно. "Из-за волатильности цен на нефть и курса рубля интерес экспортеров к продаже валюты очень низкий. Мы полагаем, что их активность вырастет, когда рынок нефти стабилизируется. Также этому поможет грядущий период налоговых выплат", - говорится в аналитическом обзоре Sberbank CIB. По мнению аналитиков банка, низкая активность экспортеров, вероятно, будет удерживать пару доллар/рубль в диапазоне 63,00-63,50. Утром же рубль показывал рост, отправив доллар на сессионный минимум 63,70, а евро - на 70,85, и тому порукой был рост нефти - марка Brent даже торговалась выше психологической отметки $50 за баррель, однако при этом усиливался спрос на дешевеющую иностранную валюту. "С утра мы видели крупные покупки валюты иностранцами, которые свели на нет попытки отыграть укрепление нефти. В целом мы ждем продолжения роста пары доллар/рубль: стратегически курс на ослабление рубля сохраняется, но тактически российская валюта может показывать укрепление, особенно в налоговый период - мы уже видели, как экспорт продавал (валюту)", - сказал Дмитрий Байбара из банка Credit Suisse. Налоговый период стартует в ближайший понедельник, и по оценке Артема Бекетова из Газпромбанка, номинальный размер всех налоговых выплат в текущем месяце превысит 1 триллион рублей. Объем важного для экспортеров налога на добычу полезных ископаемых он оценивает в 260 миллиардов рублей. Расчеты по НДПИ завершатся 25 августа вместе с уплатой НДС и акцизов. Внутренними негативными факторами влияния на рубль выступают напряженный график выплат по внешнему долгу до конца года в условиях западных санкций и при одновременных рисках снижения осенью объемов поступления валютной выручки за проданную по текущим низким ценам нефть с учетом временного лаг. Сейчас еще подходит к завершению сезон дивидендов, что подразумевает конверсию полученных иностранными акционерами рублевых средств в валюту. Согласно последним данным ЦБР, с сентября и до конца года номинальный объем выплат по внешнему долгу банков и нефинансовых организаций вместе с процентами составляет $61 миллиард. При этом регулятор оценивает фактический уровень чистых платежей по внешнему долгу за этот период до $35 миллиардов и в целом не ждет избыточного спроса на валюту в связи с платежами по внешнему долгу. Против рубля сейчас и восстановление на форексе валюты США после падения на одномесячные минимумы к евро и корзине из шести основных торгуемых валют, спровоцированного девальвацией китайского юаня, из-за чего появились опасения, что ФРС может перенести повышение процентных ставок с сентября на декабрь. Поддержку доллару оказал и рост розничных продаж в США за июль на 0,6 процента и на 0,4 процента - без учета волатильных продаж автотранспорта. Пара евро/доллар с начала дня снижается на треть процента и оценивается в $1,1118. Сегодня Банк Китая третий раз с начала недели девальвировал национальную валюту, но реакция рынков была минимальной, без резкого обвала котировок рискованных активов, как это происходило во вторник и среду, что связано также с заявлениями китайского регулятора об отсутствии необходимости дальнейшего обесценения национальной валюты исходя из фундаментальных макроэкономических показателей. Владимир Абрамов, Дмитрий Антонов

По данным ЦБ, за пять месяцев 2015 года объем переводов физлиц по ключевому для этого бизнеса направлению — из России в страны СНГ — сократился по отношению к аналогичному периоду вдвое, до $3,326 млрд. В полтора раза (до $662 млн) упали и переводы в страны дальнего зарубежья. Хуже худшего Текущий год для систем денежных переводов оказался худшим с кризисного 2009 года, когда объем рынка сократился по сравнению с 2008 годом сразу на 27,3%. С тех пор рынок неуклонно рос более чем на 10% в год. Впрочем, признавать всю тяжесть нынешней ситуации крупнейшие игроки не спешат. В "Золотой короне" констатируют лишь общее снижение объема переводов в долларовом выражении. Ее ближайший конкурент — "Юнистрим" — говорит: снижение объема переводов по системе по ключевому направлению РФ--СНГ в январе--мае составило 29% по отношению к аналогичному периоду прошлого года, по переводам в дальнее зарубежье — на 9%. В Contact также констатируют падение объемов практически по всем направлениям исходящих из РФ переводов. Одновременно там отмечают и общее сокращение числа клиентов — на 10%, в коридоре РФ--СНГ — на 11%. В Western Union, которая является публичной, свои показатели традиционно не раскрывают. В системах объясняют расхождение с официальной статистикой тем, что она представлена в долларовом выражении и подвержена курсовым колебаниям. Объем исходящих переводов, очищенный от валютной переоценки, по всем направлениям сократился на 13,1%, до 228,4 млрд руб., в страны СНГ — на 16,3%, до 190,6 млрд руб., подсчитали в "Лидере". Тем не менее спад заметен, и, скорее всего, он продолжился в июне и июле (за которые общих данных по рынку пока нет) на фоне очередной девальвации рубля. Как все начиналось Первые признаки ухудшения ситуации наметились еще в 2013-2014 годы, когда ЦБ начал активную расчистку банковского сектора. "Отзыв лицензий у банков повлек сокращение сетки пунктов приема и выдачи переводов, возвраты переводов и страх клиентов не получить свои деньги",— делится директор департамента развития системы "Анелик" Сергей Салпанов. Расчистился и рынок самих систем переводов. Например, с него ушла Migom, чей расчетный банк "Евротраст" лишился лицензии в феврале 2014 года. Из-за проблем с ликвидностью сменила собственника система Contact. Возникшее недоверие вылилось в дополнительные требования к системам переводов со стороны контрагентов и регуляторов, российских и зарубежных: страховые депозиты, гарантии, рейтинги, обеспечительные взносы и пр. (подробно см. справку на этой странице). Они свелись к размещению страховых депозитов или предоставлению банковских гарантий. Экономическая ситуация лишь все усугубила. На фоне роста безработицы сократилась потребность в переводах, говорит руководитель системы Blizko Андрей Лайков. Трудовые мигранты — основа бизнеса денежных переводов в России — с нового года столкнулись с ужесточением миграционной политики. Так, с 1 января граждане СНГ (за исключением стран Таможенного союза) обязаны въезжать в РФ только по загранпаспортам, подтверждать знание русского языка, истории и российских законов, а также оформлять трудовой патент и постоянно оплачивать его (например, в Москве — 4 тыс. руб. в месяц). В результате за первые пять месяцев этого года в Россию въехало меньше иностранцев, было выдано меньше патентов и разрешений на работу, чем за аналогичный период прошлого года, а расходы мигрантов на трудовые патенты, напротив, выросли. Более того, как указывают участники рынка, с учетом ужесточающихся правил идентификации системы проверяют наличие у мигранта разрешения на работу или патента, а в случае его отсутствия отказывают ему в переводе. В таких условиях многие мигранты предпочитают пользоваться серым рынком переводов. Впрочем, ключевая причина снижения объема переводов — ухудшение экономической ситуации и рост курса доллара, наиболее популярной у мигрантов валюты. Дело в том, что использование рубля на территории ряда стран СНГ не распространено или даже вовсе запрещено, а доллар стал стоить слишком дорого для мигрантов. Такова, например, ситуация в Узбекистане, который является крупнейшей страной--реципиентом переводов из России (26% всех исходящих переводов в страны СНГ). В тех странах, куда рубли перевести можно (Киргизия, Армения, Таджикистан и Казахстан), населению это зачастую просто невыгодно, доллар там гораздо более стабильная и ликвидная валюта. Болезненным вопросом для систем переводов остается и бизнес на Украине. Из-за изменений в законодательстве страны все системы, работающие на этой территории, должны зарегистрироваться в реестре Нацбанка Украины (НБУ). Подать документы на регистрацию существующие игроки должны были до 1 января 2015 года, что они и сделали. Однако пока ни один российский игрок в него так и не включен — их заявки все еще рассматриваются. Когда НБУ планирует определиться с включением российских систем в свой реестр, неизвестно. Системы расширяются В этих условиях одним из самых распространенных способов удержания доходности оказалось расширение сети и числа партнеров систем переводов. По этому пути пошли лидеры рынка — "Золотая корона", подключившая к себе с начала года 53 банка, и "Юнистрим" (плюс 33 партнера). Впрочем, возросшая комиссия банков за такое сотрудничество встает системам в копеечку. "В ситуации, когда доходы от кредитования уменьшились, комиссионный бизнес становится дополнительным и существенным источником доходов банков",— говорит глава системы "Юнистрим" Кирилл Пальчун, отмечая, что предлагает партерам вознаграждение выше среднего. Параллельно системы начали активно переориентироваться на другие направления переводов. В частности, они расширяют географию присутствия в странах дальнего зарубежья. Например, "Золотая корона" недавно вышла в Великобританию, Латвию и Израиль и расширила присутствие в Турции. "Лидер" вышел на рынки ЮАР, Конго, Албании, Кении, Ганы и Пакистана. Contact расширила присутствие в Бангладеш, Индии, Шри-Ланке, Пакистане, Малайзии, Индонезии, Японии и США, а в апреле запустила денежные переводы из отделений почты Польши. Результат этих усилий очевиден: переводы в дальнее зарубежье оказались единственным исходящим направлением, продемонстрировавшим рост в рублях, хотя и скромный — на 7,3%, до 37,8 млрд руб. Результатом расширения географии присутствия систем стал рост их доходов. В "Золотой короне" — пропорционально обороту (рост на 6%). Доходы "Юнистрим" выросли по отношению к январю--маю 2014 года более чем на 20%. Суммарный доход Contact от денежных переводов вырос на 11%. В "Лидере" отмечают, что доходы выросли, но не раскрывают их, как в Western Union. Речи о повышении тарифов для пользователей услуг систем переводов нет. Примеру "Юнистрим", увеличившей их в феврале на 0,2 процентного пункта, до 1,7% по большинству направлений, так никто особо и не последовал. Более того, крупные игроки, за исключением "Юнистрим", наоборот, играют на понижение. В частности, снизили тарифы по отдельным коридорам системы Contact (на 0,2%) и "Лидер" (размер снижения не раскрывается). Зато на фоне падающего рынка классических денежных переводов наличными компании начали пересматривать стратегии своего развития, диверсифицируя бизнес. Так поступила, например, "Юнистрим" в начале 2015 года. До сих пор, даже имея полноценную банковскую лицензию, компания концентрировалась исключительно на переводном бизнесе. Однако теперь принято решение развивать и типично банковские услуги — расчетно-кассовое обслуживание для юрлиц, торговый и интернет-эквайринг, инкассацию и т. д. Кроме того, система намерена акцентировать свое внимание на платежном бизнесе. Например, по платежам за ЖКХ система вообще отменила комиссию до конца октября. На фоне сокращения банковских филиальных сетей компания развивает и услугу по погашению кредитов, в которой до сих пор наиболее заметным игроком оставалась "Золотая корона". Сама "Золотая корона" также делает ставку на платежный бизнес. В январе--июле 2015 года оборот компании в этом сегменте (помимо погашения кредитов это прием иных платежей, переводы между картами и т. д.) составил 104,7 млрд руб. (на 17% больше, чем год назад), или почти 40% объема классических денежных переводов наличными. У компании "Лидер" соотношение оборота в сегменте денежных переводов и платежей за сотовую связь, авиабилеты, госуслуги и т. д., в частности, через свое платежное приложение PayStore и электронный кошелек Leomoney достигло равных долей — примерно 50% на 50%. На руку компании сыграло даже требование по приобретению трудового патента, которое "Лидер" предлагает оплачивать через свою систему. Активизировали системы и сотрудничество с микрофинансистами. Дело в том, что у ряда МФО, а также на площадках взаимного кредитования (p2p) выдача займа производится через системы переводов. "Золотая корона" (через свою РНКО "Платежный центр") зарабатывает еще и на том, что выпускает для МФО предоплаченные карты. Диверсифицирует инструменты переводов и "Почта России". Там реализовали возможность переводов через интернет с банковских карт, с мобильных счетов и через терминалы с зачислением денег как на банковские карты, так и с выдачей в отделениях или даже с доставкой на дом. В "Анелик" в конце июля тоже запустили сервис переводов наличных на карты Visa. В Western Union реализовали возможность отправки переводов как со своего сайта, так и через чужие электронные кошельки. "Внутренний анализ Western Union показывает сдвиг в пользу цифровых переводов в мире",— отмечают там. Если в 2005 году на наличные трансакции приходилось 55% от общего объема денежных переводов, то в 2015 году, по прогнозам,— 42%. Ну и наконец, игроки объединяются. Так, система Blizko недавно запустила совместный сервис с "Почтой России", получив доступ к сети продаж переводов внутри России, а "Почта России" в свою очередь — выход на рынок СНГ. Что ждет переводный рынок Если все это не поможет и экономическая ситуация не улучшится, рынок ждут слияния и поглощения и уход игроков, считают эксперты. В качестве претендентов на слияние они называют Contact и "Рапиду" (у которых один владелец — Qiwi). Впрочем, не всех владельцев теперь устраивает этот бизнес. Выставлена на продажу доля фонда Aurora Russia (26%) в компании "Юнистрим". Избавиться от пакета фонд планирует в течение 12 месяцев. Ранее всю систему едва не выкупила та же Qiwi, но на фоне девальвации рубля в конце прошлого года стороны так и не договорились о цене. Покупателей немного. Единственной компанией, подтвердившей интерес к приобретению других игроков, стала система "Лидер". "Мы рассматриваем различные активы, но пока говорить об окончательном решении рано",— заявили в компании. Тем, на кого не найдется инвесторов, остается рассчитывать на улучшение ситуации, приспособление мигрантов к новым требованиям и т. п. Предполагается, что рост рынка может возобновиться через год. "Мы надеемся, что в 2016 году рынок вырастет на 10% к уровню 2015 года",— рассуждает Андрей Лайков. Вот только дожить до этого момента смогут не все, прогнозируют эксперты. "Как и в любом технологическом бизнесе, мы ожидаем, что останется два-три игрока с минимальными затратами на перевод, а следовательно, с максимально привлекательной комиссией для клиентов",— заключает глава "Золотой короны" Иван Ситнов. Ольга Шестопал

Совокупный чистый отток денежных средств из фондов, инвестирующих в российские акции, с 6 по 12 августа 2015 г. составил $76,2 млн по сравнению с оттоком $9,7 млн неделей ранее, по данным Emerging Portfolio Fund Research (EPFR). Это уже двенадцатая неделя непрерывного оттока капитала из российских акций. Как сообщается в обзоре Газпромбанка, с начала года по 12 августа 2015 г. совокупный чистый отток денежных средств из фондов, инвестирующих в российские акции, составил $335,8 млн. В целом отток из фондов акций развивающихся рынков с 6 по 12 августа составил $2,5 млрд, при этом его объем был ниже, чем в среднем за последние четыре недели ($3,3 млрд), отмечается в обзоре "ВТБ Капитала". Отток из фондов региона CEEMEA (Центральная и Восточная Европа, Ближний Восток и Африка) за отчетную неделю ускорился и составил $143 млн в основном из-за крупного оттока из российских акций.

Курс доллара расчетами «завтра» в первые минуты валютных торгов на Московской бирже в пятницу превысил отметку 65 рублей, дойдя до 65,02. Однако позже произошел откат и, по данным на 10:07 мск курс доллара повысился на 12 копеек по сравнению с уровнем предыдущего закрытия и составил 64,83 рубля, курс евро вырос на 20 копеек, дойдя до 72,3 рубля, следует из данных на сайте биржи. Российская валюта продолжает слабеть. Поводов для беспокойства становится все больше, а надежд на самостоятельную стабилизацию обстановки – все меньше, отмечает эксперт Larson&Holz Владимир Кузовлев. По его словам, еще недавно можно было надеяться на некоторую поддержку со стороны цен на нефть, когда котировки Brent предпринимали активные попытки закрепиться над отметкой 50 долларов за баррель. Однако теперь цены прочно обосновались чуть выше 49 долларов, не демонстрируя намерений двигаться вверх, указывает аналитик. «Если обстановка не претерпит изменений, доллар может закрыть уже эту неделю выше отметки 65 рублей», — прогнозирует эксперт. В случае, если USD/RUB закроет неделю выше психологической отметки 65 рублей за доллар, восходящий импульс может продолжиться в район 67 рублей, считает аналитик TeleTrade Александр Егоров. При этом аналитик «Альпари» Владислав Антонов не исключает укрепления рубля. «Если баррель Brent подорожает до 51,5 долларов, то к концу августа в рамках коррекции цена повысится до 54,5 долларов чисто на откате без фундаментальных причин, — полагает аналитик. — А поскольку рубль тесно связан с ценовой динамикой нефти, на фоне роста цен на нефть курс доллара может вернуться в зону 59,5–60 рублей». В пятницу динамика валютных курсов будет частично зависеть от европейской статистики, вечером – от американских данных, указывает Антонов. «Днем выйдут данные по еврозоне – ВВП за II квартал, данные по инфляции за июль. Слабые показатели вызовут падение евро и рост доллара. В связи с этим курс евро снизится, доллара – незначительно подрастет (может даже протестировать повторно уровень 65,5 рублей)», — прогнозирует эксперт.

Доллар стабилен по отношению к мировым валютам в пятницу на фоне ожиданий инвесторами статистики из США, свидетельствуют данные торгов. По состоянию на 8.44 мск курс евро к доллару поднимался до 1,1153 доллара за евро с 1,1151 доллара на предыдущем закрытии. Курс доллара к иене уменьшался до 124,4 иены со 124,43 иены за доллар. Индекс доллара (курс доллара к корзине шести валют стран — основных торговых партнеров США) поднимался на 0,02% - до 96,37 пункта. Федеральная резервная система (ФРС) США в 16.15 мск пятницы опубликует статистику по промышленному производству в стране по итогам июля. Эксперты ожидают, что показатель увеличился в месячном выражении на 0,3%. В 17.00 мск пятницы станет известна предварительная оценка индекса потребительских настроений Мичиганского университета (Michigan Consumer Sentiment Index), отражающего степень доверия домохозяйств к экономике США. Статистика за август зафиксирует рост до 93,5 пункта с 93,1 пункта в июле, ожидают аналитики. Снижение неопределенности относительно ситуации с юанем поддерживает нейтральную динамику американской валюты. Народный банк Китая после трех дней снижения незначительно поднял курс юаня к доллару — на 0,05%, до 6,3975 юаня за доллар. В четверг банк сообщил о том, что он не видит оснований для дальнейшего падения национальной валюты. Финансовый регулятор ожидает, что юань вновь укрепится. "Реакция рынка на девальвацию юаня ослабляется по прошествии дней", - заявил изданию The Wall Street Journal старший научный сотрудник исследовательской компании Gaitame Такуя Канда (Takuya Kanda). Обесценение юаня, вероятно, завершается к настоящему моменту, а это может помочь вернуть инвесторов к летнему затишью, заключил эксперт.

По словам финансового директора компании Алексея Янкевича, все действующие и планируемые проекты остаются прибыльными при цене $50 за баррель. По итогам года "Газпром нефть" собирается нарастить добычу не менее чем на 15%. "Газпром нефть" уверена в прибыльности своих новых добычных проектов, запуск которых должен состояться в ближайшие два года, заявил вчера финансовый директор компании Алексей Янкевич. Он пояснил, что речь идет, в частности, о "Мессояхе, Новопортовском, Приразломном (находится в стадии наращивания добычи.— "Ъ") и оренбургских активах". Господин Янкевич отметил, что при цене на нефть $50 за баррель все добычные проекты компании, в том числе зарубежные, остаются прибыльными. Крупнейшим зарубежным проектом является иракская Бадра. При этом по итогам года "Газпром нефть" собирается увеличить добычу углеводородов на 15%, превзойдя свой прежний прогноз (10%). Сейчас добыча растет прежде всего за счет "Северэнергии" (СП с НОВАТЭКом). В переработке "Газпром нефть" констатирует постепенное восстановление маржи, которая сильно упала в первом квартале. Отрицательный эффект на выручку из-за налогового маневра в нефтяной отрасли (введен с этого года) компания оценила за первое полугодие в 23 млрд руб., маржа переработки из-за этого упала примерно в два раза, сообщил Алексей Янкевич. В то же время глава блока переработки компании Владимир Константинов отметил, что во втором квартале переработка вновь стала приоритетным направлением поставок нефти, поскольку эффективность здесь превышала экспортную альтернативу. За первое полугодие "Газпром нефть" получила 112 млрд руб. прибыли по МСФО (рост на 28,3%) в основном из-за положительного эффекта курсовых разниц. Компания собирается выплатить 25% прибыли за первое полугодие в виде промежуточных дивидендов, которые могут составить 5,29 руб. на акцию. Юрий Барсуков

Катастрофа в Тяньцзине на некоторое время снизила популярность темы трехдневной девальвации юаня, но Народный банк Китая, по сути, удивил всех небольшим повышением курса с 6,4010 до 6,3975 юаня за доллар. Тем не менее за четыре дня фиксированный курс юаня к доллару снизился на 4,6%. Конечно, со стороны США или Европы несколько лицемерно обвинять Китай в намеренной девальвации против постоянно обесценивающихся доллара и евро, так как это якобы вредит мировой экономике. США девальвировали доллар в течение многих лет, но это почему-то никого раньше не смущало. Но девальвация юаня увеличивает риски американских и европейских экспортеров, не говоря уже о Японии и Южной Корее, поэтому властям КНР приходится противостоять сильнейшему давлению и критике. Торги юанем за пределами Китая сигнализируют, что дальнейшая девальвация все же будет, независимо от того, насколько активно Народный банк Китая отрицают свою цель по снижению курса на 10%. Обратите внимание на торги в последние 2 дня. Для них характерны очень резкие движения, а это означает, что кто-то хочет избавиться от максимального числа валютных трейдеров. Китаю нужен более слабый юань, и это очевидно. Юань постоянно укреплялся в течение последних 10 лет, а это означает ухудшение конкурентоспособности и, в конце концов, потерю экспортного преимущества. Власти страны хотели перевести экономику на рельсы внутреннего потребления, но сделать это так и не удалось, поэтому увеличение экспортных потоков стало первоочередной задачей. 100 юаней в 2005 г. – это чуть более $12, а сейчас эта сумма будет эквивалентна более чем $16. Вот почему изначально Китай пытался сохранить привязку юаня к доллару. Необходимо было сделать так, чтобы экономический рост за счет экспорта не был зависим от рыночного курса валюты. Но после значительного давления со стороны США и других западных стран правительство в 2005 г. немного отпустило юань, позволяя ему свободно торговаться в узком диапазоне по отношению к доллару. Схема, кстати, очень интересная. Китайские компании экспортируют товары в США. Американские импортеры платят им в долларах, и эти доллары возвращаются в Китае, где экспортеры потом конвертируют их в юани. Но что делать со всеми этими долларами потом? Китайское правительство использовало их для покупки казначейских облигаций США. Конечно, Америка хотела бы воспользоваться этим, так как ФРС тогда сможет делать еще больше денег из воздуха, увеличивая денежную массу за счет все большего объема денег, идущих за границу из-за покупок китайских товаров. То есть китайское правительство будет накапливать все больше долга правительства США. Дешевые товары и постоянное долговое финансирование? Это беспроигрышная тактика для любого правительства. Обратная корреляция размера денежной массы М2, которую публикует ФРС США, и курса пары юань/доллар достаточно сильна. За последние десять лет она составила -0,91. Если не учитывать период с середины 2008 г. по середину 2010 г., то корреляция с середины 2005 г. до середины 2008 г. составит -0,96, с середины 2010 г. по настоящее время -0,85, а если не учитывать интервенции в начале 2014 г., то показатель опять составит -0,96. Корреляция, конечно, не может служить доказательством или использоваться в качестве объяснения причин, но цифры говорят сами за себя. И они неслучайны. Правительство США намерено в полной мере использовать положение доллара как мировой резервной валюты, экспортируя доллары в Китай в обмен на дешевые потребительские товары, в то время как экспорт капиталоемких товаров в Китай также становится более выгодным. И никто не собирается останавливать работающую схему, необходимо только опять активно надавить на Китай и требовать ревальвации юаня. Но Китай вряд ли захочет, чтобы его денежно-кредитная политика регулировалась в Вашингтоне. Учитывая растущее влияние Китая в мире, противостояние может быть очень жестким и серьезным. Но это другая история.

Западно-техасская нефть WTI подешевеет на 30% до конца года и достигнет отметки в $30 к декабрю, высказал свой прогноз инвестор Роберт Ллойд Джордж, правнук британского премьер-министра времен Первой мировой войны Дэвида Ллойд Джорджа. В ситуации, когда Иран после снятия санкций может довести добычу нефти, по последним заявлениям, до 5,7 млн баррелей в сутки (б/с), на фоне замедления роста спроса в Китае, на нефтяные котировки оказывается существенное давление, отметил инвестор с более чем 24-летним опытом работы на развивающихся рынках в качестве главы инвестфонда Lloyd George Management. "Настало другое время, и нам нужно научиться мыслить по-новому", - заявил Р.Ллойд Джордж, имея в виду окончание цикла роста цен на металлы и энергоносители. Вместо этого, он рекомендует вкладываться в акции китайских интеренет-компаний, а также компаний в области транспорта и туризма, котируемых на бирже Nasdaq. Его новый фонд Bamboo начал покупать эти акции в конце июля, как раз после обвала на китайском фондовом рынке. "Никогда еще китайские акции не были такими дешевыми, - говорит инвестор. - Бумаги хороших компаний упали в цене на 30% и продаются вместе со всяким мусором. Можно приобрести акции фирмы с соотношением капитализации к прибыли порядка 10х, причем ее прибыль растет на 50% в год". Цены на нефть перешли от роста к снижению в четверг на фоне укрепления доллара. Сентябрьские фьючерсы на нефть Brent на лондонской бирже ICE Futures к настоящему моменту теряют 1%, опустившись до $49,19 за баррель. "Мы приближаемся к минимальным за шесть лет ценам на нефть, и скоро они могут быть пройдены, - считает старший аналитик Tradition Energy Джин МакДжиллиан. - Вчерашнее ралли завершились, и рынок продолжает поиски дна". Ранее министерство энергетики США сообщило о меньшем, чем прогнозировалось, сокращении запасов нефти в США на прошлой неделе. Объем запасов по-прежнему на 90 млн баррелей превышает средний показатель для этого времени года.

Мировые цены на нефть демонстрируют в пятницу отрицательную динамику на фоне опасений о переизбытке предложения на нефтяном рынке, свидетельствуют данные торгов. По состоянию на 8.08 мск стоимость сентябрьских фьючерсов на североморскую смесь Brent снижалась на 0,1% - до 49,17 доллара за баррель. Цена сентябрьских фьючерсов на нефть WTI опускалась на 0,49% - до 42,77 доллара за баррель. В ходе торгов четверга она пробила вниз отметку в 42 доллара за баррель — минимум с 9 марта 2009 года, достигнув 41,99 доллара за баррель. По словам стратега IG Markets Бернарда Ау (Bernard Aw), цены на "черное золото" останутся на низких уровнях после заявления Международного энергетического агентства (МЭА) в среду о том, что переизбыток нефти на мировом рынке продлится в 2016 году. "Старая оценка МЭА о сохранении ситуации перенасыщения после 2015 года продолжает вносить вклад в пессимистичный прогноз для энергетического сектора", - сказал эксперт агентству Франс Пресс. Рыночный стратег отметил, что давление на нефть сохранится, и предположил, что котировки могут зафиксировать седьмую неделю потерь. "На настоящий момент мы все еще не выявили значительных изменений в фундаментальных показателях для нефти", - заявил агентству инвестиционный аналитик Phillip Futures Дэниэл Энг (Daniel Ang). Он отметил, что нисходящий импульс для цен по-прежнему является сильным. Опасения также увеличиваются из-за новостей с валютного рынка. Несмотря на укрепление юаня к доллару в пятницу на 0,05% после снижения за три дня на 4,6%, некоторые участники рынка ожидают, что другие центральные банки стран АТР могут ослабить национальные валюты для укрепления экспорта. Кроме того, некоторое укрепление юаня возобновило ожидания относительно повышения процентной ставки ФРС США.

С начала 2015 года по июль прибыль банков Российской Федерации составила 34 миллиарда рублей. Об этом говорится в сообщении ЦБ РФ. Отмечается, что за аналогичный период прошлого года банки заработали 513 миллиардов рублей, то есть в 15 раз больше. С января по июль сокращение депозитов и средств на счетах организаций составило 3,3 процента. При этом вклады населения выросли на 10 процентов. Однако это лишь абсолютные цифры в рублях - при этом в ЦБ не уточняют, что стоимость российской валюты со средины прошлого года упала почти вдвое. Также отмечается, что активы банков составили 75 триллионов рублей. За семь месяцев 2015 года они сократились на 3,6 процента. Напомним, ранее сообщалось, что резервы России сократились на 4 млрд. долларов.

Сотрудники правоохранительных органов проводят обыски в офисах группы компаний QIWI. Следственными действиями занимаются сотрудники ФСБ Как сообщили в пресс-службе QIWI, обыски связаны с деятельностью одного из контрагентов компании. С проверкой в QIWI пришли сотрудники центрального аппарата ФСБ. Утром они появились в офисах группы компаний на Спиридоновке и в Чертаново. «Причиной может служить возможность обналичивания и легализации денежных средств», — уточнил источник. В феврале правоохранительные органы уже проводили обыски в офисах QIWI. Тогда группа компаний объяснила эти действия работой партнеров АО КИВИ Банк. Там объяснили, что за время обыска предоставили компетентным органам всю необходимую информацию. В компании тогда утверждали, что «регулярные запросы со стороны правоохранительных органов о деятельности партнеров и клиентов компании — это обычная практика для финансовых организаций». «Как правило, это письменные запросы, однако 18–19 февраля представителям правоохранительных органов необходимо было получить нужную информацию и документы непосредственно в московском офисе группы QIWI», — поясняется в комментарии QIWI. Основным акционером КИВИ Банка (99,9%) является ЗАО «КИВИ», следует из данных на сайте группы. Крупнейшим акционером QIWI является компания Saldivar Investments, а бенефициаром последней — гендиректор QIWI Сергей Солонин. Группа QIWI была учреждена в 2007 году Mail.Ru Group и менеджментом холдинга. В ее состав входят платежный сервис QIWI, «QIWI Кошелек», QIWI Банк, коммуникационная система «QIWI Реклама», производитель фискальной техники для платежных терминалов Pay Kiosk и организатор лотерей на терминалах «Лото Интегратор». QIWI Pls управляет крупнейшей платежной системой в России (обслуживает ежемесячно до 70 млн плательщиков). Акционерами компании являются Mail.ru, топ-менеджеры, фонды группы Thornburg Investment Trust, Mitsui.

Список стран, в отношении которых Россия ввела продовольственное эмбарго, пополнился пятью государствами, следует из постановления, подписанного премьер-министром Дмитрием Медведевым. Документ опубликован на сайте правительства. «Это решение направлено на распространение специальных ответных экономических мер на отдельные государства с учетом степени их вовлеченности в санкционный режим против Российской Федерации», — говорится в тексте. В список вошли Албания, Черногория, Исландия, Лихтенштейн. Для Украины согласно постановлению предусмотрены особые условия санкций. Как пояснил на заседании правительства Медведев, эмбарго на украинскую сельхозпродукцию вступит в силу, только если Киев применит экономическую часть соглашения об ассоциации с Евросоюзом. Соглашение, подписанное в прошлом году, должно вступить в силу до 1 января 2016 года. Об этом в мае на встрече с депутатами Верховной рады говорил президент Украины Петр Порошенко. По его словам, никаких отсрочек и переносов по этой части соглашения не будет. В конце июля вышеперечисленные страны, а также Норвегия и Грузия присоединились к санкциям ЕС против Крыма и Севастополя, продленным до 26 июня 2016 года. Европейские санкции против Крыма, который на западе по-прежнему считают частью Украины, предусматривают запрет на инвестиции, импорт произведенных в регионе товаров, финансирование местных компаний и так далее. Против Норвегии санкции были введены еще 6 августа 2014 года, когда Москва приняла решение ответить на европейские санкции. Грузия в отличие от Украины не присоединялась к антироссийским санкциям, которые Евросоюз продлил до 31 января 2016 года и которые фактически закрыли российским госкомпаниям, банкам и оборонным концернам доступ к европейским рынкам капитала. Грузия поддержала лишь одну ограничительную меру, инициированную ЕС, а именно запрет на экспорт продукции, произведенной в Крыму и Севастополе. После введения продэмбарго Черногория и Албания увеличили поставки фруктов в Россию, писали «Ведомости». Например, импорт фруктов и орехов из Албании в 2014 году вырос в 14 раз, до $4,6 млн, овощей — в два раза, до $1,2 млн. Исландия после закрытия поставок из Норвегии, по данным издания, стала крупнейшим импортером в Россию социально значимой рыбы, такой как сельдь, скумбрия и мойва. Жанель Куандыкова

Международные резервы России с 31 июля по 7 августа выросли с $357,6 млрд до $358 млрд после снижения за предыдущую неделю на $700 млн, сообщил Банк России в среду. Международные резервы России за июль снизились с $361,571 млрд до $357,6 млрд, или на 1,1%, сообщил регулятор неделей ранее. Доля монетарного золота в июле снизилась с $48,229 млрд на 1 июля до $44,963 млрд на 1 августа, валютные резервы уменьшились с $313,342 млрд до $312,663 млрд. Цена золота за июль на мировых рынках снизилась на 9%, а курс доллара к рублю вырос на 9% с 55,42 руб. до 60,5 руб. Регулятор, прекративший покупку валюты 29 июля, с 13 мая 2015 г. приобрел на рынке свыше $10 млрд. За этот период размер международных резервов менялся, достигая уровня $360-364,6 млрд, но вернулся к прежнему уровню в пределах $358 млрд. Резервы начали увеличиваться в мае, после того как снижались на протяжении десяти месяцев подряд. В январе-июне 2015 г. резервы сократились на $23,880 млрд, или на 6,2%, с $385,460 млрд на 1 января. С середины мая ЦБ закупал по $100-200 млн в день для пополнения международных резервов России. Глава Банка России Эльвира Набиуллина заявила ранее, что ЦБ намерен в течение нескольких лет довести объем резервов до $500 млрд. Международные резервы представляют собой высоколиквидные финансовые активы, находящиеся в распоряжении Банка России и правительства РФ. Они складываются из активов в иностранной валюте, монетарного золота, специальных прав заимствования (СДР, special drawing rights, расчетная денежная единица, используемая Международным валютным фондом, МВФ), резервной позиции в МВФ и других резервных активов.

Американский инвестиционный банк JPMorgan ухудшил прогноз по росту ВВП в РФ в 2016 году до 1% с 1,8% Об этом сообщает агентство Bloomberg. В обновленном прогнозе МЭР, опубликованном в мае, говорилось, что спад ВВП в России в 2015 году составит 2,8%, в 2016 и 2017 годах уже ожидается рост в 2,3%, который ускорится в 2018 году до 2,4%. ВВП России в физическом выражении во втором квартале 2015 года, по данным Росстата, снизился относительно соответствующего периода прошлого года на 4,6%. Как ранее заявлял глава Минэкономразвития Алексей Улюкаев, экономическая ситуация в России в третьем квартале должна улучшиться, а по итогам года спад ВВП не превысит 2,6-2,8%.

Девять винодельческих предприятий Крымского федерального округа могут прекратить свою деятельность с 1 января 2016 года в связи с жесткими мерами алкогольного регулирования в России. Об этом сообщил директор Крымского бюро винограда и вина Дмитрий Волошенко. По его словам, речь идет о предприятиях, которые закупают виноград и работают на арендованном оборудовании. В Севастополе это Инкерманский завод марочных вин, «Золотая балка» и «Качинский+», в Республике Крым – «Дионис», «Алеф Виналь», Феодосийский завод коньяков и вин, коньячный дом «Коктебель», агрофирма «Заветное» и «Бурлюк». С 1 января, в связи с окончанием переходного периода, для виноделов в Крыму начинают действовать нормы федерального закона 171-ФЗ, в соответствии с которым работа на арендованном оборудовании грозит отменой лицензии и конфискацией продукции. Виноделы просят продлить переходный период и разрешить приватизацию имущества виноделен.