abr

С 1 сентября автомобили Lada могут подорожать в среднем на 3%, рассказали «Ведомостям» два дилера «АвтоВАЗа» со ссылкой на топ-менеджеров завода. Повышение не коснется только модели Priora, уточняет один из них. Это возможный сценарий, но окончательного решения еще нет, сказал человек, близкий к «АвтоВАЗу». Представитель «АвтоВАЗа» это не комментирует. С начала года «АвтоВАЗ» уже трижды поднимал цены. В последний раз они выросли с 1 августа – в среднем на 4%. К примеру, самая продаваемая в России машина – Lada Granta сейчас стоит от 348 000 руб. С начала года ее минимальная цена увеличилась на 11,7%, с учетом сентябрьского повышения удорожание может составить 15%. По мнению одного из дилеров, новое удорожание ухудшит и без того падающие продажи «АвтоВАЗа». В январе – июле они снизились в России на 27%, но марка чувствует себя лучше рынка, который сократился на 35,3%, гласят данные Ассоциации европейского бизнеса (АЕБ). По мнению другого дилера, негативный эффект от удорожания нивелирует повышение цен на автомобили других брендов, ожидаемое из-за ослабления рубля. Так, с 25 августа цены уже поднял партнер «АвтоВАЗа» по альянсу Renault. «Ввиду нестабильной экономической ситуации» машины подорожали в среднем на 3%, сообщил в среду «Ведомостям» представитель Renault. Предыдущее повышение цен (и первое с начала года) было всего неделю назад – 21 августа. Машины тогда подорожали также в среднем на 3%. Самая продаваемая в России модель Renault – Logan сейчас стоит от 419 000 руб. (новое поколение, с двигателем 1,6 л, 82 л. с.), рост за месяц составил 5%. Какой будет дальнейшая ценовая политика компании, представитель Renault не говорит. С 25 августа незначительно – на 0,8% подорожали и машины Peugeot и Citroen, рассказали «Ведомостям» представители марок. Ранее в августе о подорожании на 3–4% сообщала японская Datsun. После резкого удорожания автомобилей в России в конце 2014 г. из-за обрушения рубля Renault была первым из автопроизводителей, кто в начале 2015 г. пошел на снижение постоянных цен в России. Поэтапно ее машины подешевели в среднем на 10%, по оценке одного из дилеров. Снижая цены, компания хотела укрепить позиции на рынке, объяснял представитель Renault. В июле доля марки на рынке составила 7,6% – на уровне января, а по итогам семи месяцев (по сравнению с таким же периодом 2014 г.) доля снизилась на 0,6 п. п. до 7,9%, а продажи упали сильнее рынка – на 40%, по данным АЕБ. У «АвтоВАЗа» же, который в течение года повышал базовые цены, доля в январе – июле, напротив, выросла на 2 п. п. до 17,7%. Компания не повышала цены в конце 2014 г., а рост в течение 2015 г. был меньше, чем ранее у иномарок. Дилеры Renault и «АвтоВАЗа» считают, что обе компании решились на новые повышения из-за роста курса валют. С начала августа доллар подорожал на 12,33%, евро – на 16,2%. Значительная часть компонентов импортируется (у автомобилей Lada локализация около 80%, Renault – более 65%) и ослабление рубля сильно бьет по экономике предприятий, замечают дилеры. «К тому же при выпуске закупаемых в России узлов и компонентов также используется импортное сырье, и курс на их цены также влияет», – указывает один из них. Повышение цен вряд ли скажется на продажах Renault, учитывая ожидаемое повышение цен по другим брендам, замечает один из дилеров марки. На этой неделе стало известно о возможном повышении цен на автомобили Ford. «Мы оцениваем возможность их незначительной корректировки в сентябре, в диапазоне 3–4%, – говорит представитель Ford Sollers. – Данная корректировка связана с частичной компенсацией эффекта девальвации рубля». «Мы проводим анализ рынка», – сказал представитель Hyundai. «Мы внимательно следим за развитием ситуации», – говорит представитель Kia. Все будет зависеть от ситуации на рынке, отметил и представитель Citroen. Nissan повышение цен в России пока не планирует, сообщил его представитель. Владимир Штанов

Инфляция в РФ за неделю с 18 по 24 августа составила 0,1%, сообщил в среду Росстат. Предыдущие 4 недели в РФ потребительские цены не росли. Годовая инфляция по состоянию на 24 августа не изменилась и составила 15,5%. Прогноз главы Минэкономразвития Алексея Улюкаева о небольшой дефляции в августе не оправдался, поскольку оказался неожиданным обвал стоимости нефти и курса рубля. С 18 по 24 августа прошлого года инфляция составила также 0,1%, с 1 января по 24 августа 2014 г. инфляция достигала 5,6%, за август – 0,2%. С января по 24 августа 2015 г. цены выросли на 9,5%. За прошедшую неделю цены на сахар увеличились на 1,1%, говядину, подсолнечное масло, крупы, яйца, крупы и карамель - на 0,3-0,8%. Одновременно мороженая рыба подешевела на 0,4%. Снижение цен на плодоовощную продукцию в среднем составило 2,8%, в том числе на морковь - 10,1%, картофель - 7,9%, лук - 7,7%, капусту и помидоры - 4,4% и 4,3% соответственно. Цены на бензин выросли на 0,2%, на дизельное топливо - не изменились.

Цены на нефть могут опуститься в район 30 долларов за баррель, заявил президент Венесуэлы Николас Мадуро в еженедельном телеобращении. «Нефтяная корзина Венесуэлы подешевела сегодня на 2 доллара, до 35 долларов за баррель и может опуститься до 30 долларов или даже ниже», - цитирует Мадуро Reuters. По словам Мадуро, Венесуэла продолжает настаивать на совместных действиях ОПЕК и России по предотвращению дальнейшего падения цен. Министерство нефти страны неоднократно выступало с призывом сократить добычу внутри картеля. При посредничестве Венесуэлы проходили переговоры главы Минэнерго РФ Александра Новака с министром нефти Саудовской Аравии Али аль-Наими в ноябре 2014 года, завершившиеся безрезультатно. "Мы надеемся, что альянс ОПЕК и России сможет достичь чуда стабилизации цен", - сказал Мадуро во вторник. Следующее заседание ОПЕК назначено на 4 декабря. Предыдщие две сессии картеля - в ноябре 2014 года и июне 2015 года - завершились решением оставить квоту на добычу без изменений - на уровне 30 млн баррелей в сутки. Падение цен на нефть озобновилось в июле 2015 года. Меньше чем за два месяца основные эталонные сорта «черного золота» подешевели на 35-40%. Марки Brent и WTI упали до минимальных ценовых значений с 2009-го года. На 14.13 среды фьючерсы на североморскую смесь торгуются в Лондоне по 43,44 доллара за баррель. По данным Международного энергетического агентства, избыток нефти на мировом рынке составляет почти 2 млн баррелей в сутки - именно в такую величину МЭА оценивает разницу между прогнозным спросом и текущей добычей.

Доллар стоит около 70 руб. и кажется слишком дорогим для покупки. РБК Quote выбрал пять других защитных активов, которые могут спасти сбережения от девальвации рубля. Понедельник, 24 августа, стал худшим днем в году для инвесторов по всему миру. Торги на фондовых биржах США закрылись снижением ведущих индексов почти на 4% — крупнейшее падение с 2011 года. Следом обвалились акции в Европе, Китае. Курс рубля на бирже приблизился к историческим минимумам — 71 руб. за доллар и 83 руб. за евро. Покупать доллары и евро по таким ценам кажется опасной затеей. Если хочется купить доллар, лучше подождать, пока курс опустится хотя бы до 60–65 руб., говорил РБК Quote главный эксперт центра экономического прогнозирования Газпромбанка Егор Сусин. Как еще можно защититься от обесценения рубля? Мы попросили финансистов выбрать инструменты, которые подошли бы сегодня на роль защитных. Их доля должна составлять как минимум 20% инвестиционного портфеля, говорит эксперт Института финансового планирования Саида Сулейманова. Японская иена Плюсы: иена оказалась одной из немногих валют, которые выросли с начала прошлой недели — она повысилась на 3,70% к доллару и 4,83% к евро. Многие инвесторы начали покупать иену (традиционную защитную валюту в кризис) в поисках безопасности, объясняет директор по анализу финансовых рынков и макроэкономики УК «Альфа-Капитал» Владимир Брагин. В этой валюте можно переждать повышенную волатильность рубля, говорит старший стратег Sberbank CIB Владимир Пантюшин. Минусы: весь прошлый год иена падала. С августа 2014 года японская валюта потеряла почти треть своей стоимости по отношению к доллару. «Для долгосрочного роста евро и иены нет фундаментальных оснований — ЕЦБ и Банк Японии продолжают претворять в жизнь агрессивные программы количественного смягчения, пытаясь победить дефляцию и ускорить кредитование», — объясняет старший управляющий по исследованиям и анализу отраслей и рынков капитала Промсвязьбанка Илья Фролов. Это актив, который позволит сохранить какой-то капитал, но не заработать, предупреждает Пантюшин. Доля в портфеле: доля иен в портфеле не должна превышать 5%, считает Фролов. Где купить: в банках или на бирже. Первый вариант предполагает разницу между курсом покупки и продажи. Например, в ВТБ24 во вторник, 25 августа, курс продажи составил 58,96 руб. за 100 иен, а покупки — 55,31 руб. за 100 иен. На Московской бирже курс японской иены к рублю на открытии во вторник составил 59,78 руб. за 100 иен. При этом нужно учитывать, что при покупке валюты на бирже вам придется заплатить комиссию брокеру. Обычно она составляет несколько сотых процента от суммы операции. Так, у «Открытие Брокер» комиссия на валютные операции составляет 0,035% от объема операции, но не менее 1 руб. У «Финама» этот показатель рассчитывается по формуле с участием ключевой ставки ЦБ и на данный момент составляет 0,052%. Швейцарский франк Плюсы: в понедельник на Московской бирже франк по отношению к доллару прибавил 1,6%. Росту швейцарской валюты способствует отсутствие масштабных программ количественного смягчения и репутация Швейцарии как традиционной гавани для состоятельных клиентов со всего мира, объясняет Фролов. Минусы: сложно найти хорошую доходность по депозитам во франках. «Сейчас ставки по вкладам во франках отрицательные или в лучшем случае нулевые по отношению к инфляции», — объясняет аналитик UFG Wealth Management Алексей Потапов. Так, Сбербанк для вклада от 10 тыс. франков на 12 месяцев предлагает ставку в 0,9% годовых. Стоит помнить о том, как в начале этого года центробанк Швейцарии отвязал франк от евро, что привело к резкому росту франка на 21%. Этот случай делает франк непредсказуемой валютой, предупреждает Сусин из Газпромбанка. Доля в портфеле: для диверсификации валютного портфеля рекомендуется покупка франков с долей, эквивалентной доле в международной торговле, — около 5–6%, советует Фролов. Где купить: как и иену, обменивать франк можно в банках или на бирже. На открытии торгов на Московской бирже во вторник швейцарский франк стоил 72,83 руб. Курс в банках был менее выгодным. Например, Газпромбанк в этот день продавал его за 75,05 руб., а покупал за 70,65 руб. Акции Плюсы: акции компаний-экспортеров традиционно растут при ослаблении рубля, поскольку затраты таких компаний на производство падают, а выручка растет. Особое внимание эксперты советуют обратить на металлургические компании и производителей удобрений. «Благодаря ослаблению рубля металлургические компании сократили свой долг и высвободили средства для выплаты дивидендов», — рассказывает старший портфельный управляющий УК «КапиталЪ» Вадим Бит-Аврагим. Его выбор — бумаги «Норникеля» и «Северстали». Стоимость акций «Норникеля» за месяц выросла с 8955 до 10 210 руб., «Северстали» — с 632 до 729 руб. Аналитик КИТ Финанс Брокер Анна Устинова советует присмотреться к бумагам «Акрона», «Фосагро» и «Уралкалия». На руку производителям удобрений играет низкая себестоимость производства. «Если сырье падает в цене, то это мало сказывается на стоимости удобрений», — объясняет Бит-Аврагим. Минусы: акции нефтегазовых компаний в этот раз, вопреки традициям, не растут. «Обычно нефтегазовые компании — основные экспортеры — растут в период девальвации. Но сейчас они страдают от падающих цен на нефть и замедляющейся экономики Китая», — объясняет Бит-Аврагим. Доля в портфеле: доля российских акций не должна превышать 15% от портфеля, советует Устинова. Где купить: на Московской бирже. Золото Плюсы: на фоне общей нестабильности золото превратилось в убежище для инвесторов. В понедельник стоимость тройской унции выросла на 0,5%. С начала августа металл подорожал на 8%. Минусы: в ближайшее время цена золота может опуститься, предупреждает аналитик ИК «Финам» Тимур Нигматуллин. С одной стороны, из-за девальвации валют развивающихся стран местные центральные банки могут начать распродавать золотовалютные резервы. С другой — вероятность повышения процентных ставок ФРС на заседании 17 сентября по-прежнему высока. Ее повышение означает укрепление доллара. «Из-за этого номинированные в долларах металлы, в том числе золото, испытывают серьезное давление», — объясняет Нигматуллин. Доля в портфеле: доля золота в портфеле не должна превышать 15%, рекомендует Юлия Сахаровская из консалтинговой группы «Личный капитал». Где купить: проще всего купить золото на обезличенные металлические счета (ОМС). За 1 г золота Альфа-банк 25 августа просил 2588 руб. Это 80 515 руб. за тройскую унцию (чуть больше 31 г). Таким образом, установленная банком цена составляет $1138 за унцию, что на $15 меньше, чем цена золота на открытии торгов на Московской бирже во вторник. Впрочем, цена обратной покупки банком составляет 2528 руб. за 1 г. При этом инвесторам нужно помнить, что ОМС не защищены программой страхования вкладов, а любая прибыль с продажи металла, которым инвестор владел менее трех лет, облагается налогом в 13%. Еврооблигации Плюсы: еврооблигации номинированы в иностранной валюте, поэтому могут служить защитным инструментом на случай падения рубля, объясняет руководитель департамента консультационного брокериджа БКС Олег Чихладзе. По прогнозу начальника управления инвестиций УК «Райффайзен Капитал» Владимира Веденеева, на горизонте свыше года ПИФы, инвестирующие в облигации, могут показать доходность около 10–11%. Еврооблигации каких компаний стоит покупать? «Это крупные компании: ЛУКОЙЛ, «Газпром», «Роснефть». И государственные банки: Сбербанк, ВТБ», — перечисляет руководитель трейдинга ИК «Атон» Ярослав Подсеваткин. Стоит ориентироваться на доходности к погашению в районе 4–6%. В качестве примера можно привести облигации Rosneft International Finance Ltd. с погашением в марте 2017 года. С учетом текущего курса облигаций в 97,4% от номинала годовая доходность составляет 6,27%. Cтоит выбирать облигации с небольшим сроком погашения — два-три года, советует Чихладзе. Минусы: Сулейманова называет основным недостатком высокий порог входа — $100–200 тыс. Доля в портфеле: учитывая, что максимальную долю в портфеле стоит перевести в валютные инструменты, евробонды должны занимать до 40%, советует Подсеваткин. Где купить: паи паевых инвестиционных фондов, вкладывающих в еврооблигации. По данным Investfunds, именно такие фонды — в лидерах по доходности с начала года. «ВТБ — Фонд Еврооблигаций» принес пайщикам 32% дохода, «Фонд Еврооблигаций» УК «Атон-менеджмент» — 31,9% дохода. Антон Баев, Александра Краснова

До конца года на санацию проблемных банков может быть истрачено до триллиона рублей, считает S&P. Несмотря на столь значительный объем поддержки от АСВ, кредитные риски банков-санаторов могут вырасти, что приведет к снижению их кредитных рейтингов. Банкротства банков продолжатся «Банкротства банков в России, вероятнее всего, продолжатся во второй половине 2015 года и в 2016 году, поскольку ситуация в экономике остается достаточно сложной, а Банк России продолжает расчистку банковского сектора», — говорится в аналитическом обзоре, подготовленном рейтинговым агентством Standard & Poor's (S&P). Чтобы поддержать доверие к банковскому сектору, регулятор продолжит широко использовать механизм санации проблемных банков, предоставляя через Агентство по страхованию вкладов (АСВ) фондирование банкам-санаторам. «Объем государственной поддержки, используемой в целях финансового оздоровления (с начала применения этого механизма в конце 2008 года), может достичь 1 трлн руб. до конца 2015 года», — считают авторы обзора аналитики S&P Ирина Велиева и Екатерина Марушкевич. По их мнению, с одной стороны, участие в санации проблемных банков выгодно участникам рынка, ведь банк-санатор получает фондирование от АСВ на льготных условиях и может использовать эти средства для пополнения капитала первого уровня. Аналитики агентства приводят в пример четыре банка, участвовавших в 2014 году в санации проблемных кредитных организаций, которые отразили в своей отчетности прирост капитала общим объемом 118 млрд руб. Это ВТБ, Альфа-банк, Бинбанк и СМП Банк. В то же время, как говорится в обзоре S&P, несмотря на очевидную краткосрочную выгоду, которую получают банки от участия в процессе санации, в перспективе это может негативно сказаться на их кредитоспособности. Например, если объем активов проблемного банка сопоставим с размерами самого банка-санатора, а кроме того, если оценка реального финансового состояния санируемого банка окажется неверной. «Риски, которым подвергаются банки-санаторы, могут быть очень высокими и в конечном итоге перевесить выгоды, оказав, таким образом, негативное влияние на кредитоспособность банков-санаторов», — пишут в своем обзоре Велиева и Марушкевич. Как помогали банкам-санаторам Аналитики агентства отмечают, что в прошлом году у некоторых банков-санаторов возникали проблемы в связи с заниженной оценкой проблемных активов в восстанавливаемых банках. АСВ пришлось выдать дополнительную помощь либо продлить срок по кредиту. В конце 2014 года АСВ продлило срок депозита, выданного в сентябре 2011 году в рамках санации Банка Москвы. Первоначально планировалось, что банк вернет его через десять лет. Однако, как говорится в финансовой отчетности ВТБ, «из-за неблагоприятной макроэкономической среды, которая может негативно повлиять на выполнение плана санации Банка Москвы», в конце 2014 года АСВ продлило депозит еще на пять лет. Удлинение срока позволило ВТБ переоценить стоимость займа и получить дополнительный доход в сумме 99,2 млрд руб. К дополнительной поддержке государства пришлось прибегнуть СМП Банку, который в мае 2014 года был привлечен для санации Мособлбанка, Инресбанка и Финанс Бизнес Банка. АСВ выделило на санацию банков 117 млрд руб. под 0,51% сроком на десять лет, однако дыра в балансах санируемых банков оказалась выше первоначальной оценки в 100 млрд руб. «Дефицит активов оказался принципиально выше цифры, которая закладывалась во время принятия решения о санации», — говорил ранее РБК пресс-секретарь СМП Банка Игорь Илюхин. Это привело к убыткам банковской группы по итогам 2014 года и нарушениям нормативов ЦБ по минимальному размеру капитала, следует из финансовой отчетности банка по МСФО. При этом регулятору пришлось выделять дополнительную помощь для санации трех банков. Согласно новым условиям финансирования, ЦБ должен выделить СМП Банку дополнительно 55 млрд руб. В апреле 2015 года АСВ в рамках дополнительной помощи предоставило банку кредит в 12,2 млрд руб. сроком на 12 лет по ставке 0,51% годовых. «Риски неверной оценки обязательств приобретаемого банка существуют всегда, даже если речь идет о покупке банка, к которому нет формальных претензий со стороны регулятора», — говорит главный экономист Альфа-банка Наталия Орлова. По ее словам, процедура due dilligence не дает полной оценки состояния активов банка. «Поэтому обычно покупатель готов к тому, что его будущие расходы могут оказаться выше запланированных. И это отражается на стоимости сделки», — поясняет эксперт. Рейтинги на пересмотре Кроме непредвиденных расходов из-за неверной оценки плохих активов есть операционные риски. «Объединение даже достаточно сильных банков требует значительных управленческих усилий для обеспечения того, чтобы разные части группы дополнили друг друга и консолидация финансовых организаций привела к укреплению рыночной позиции объединенного банка и его способности устойчиво генерировать прибыль», — говорится в обзоре S&P. В противном случае это может привести к нарастанию операционных проблем как в приобретаемом банке, так и в самом банке-санаторе. Аналитики агентства считают, что риски интеграции особенно высоки, учитывая значительный объем активов санируемых банков, контроль над которыми был передан банкам-санаторам в последние годы. По оценке S&P, в среднем активы проблемных банков составляют примерно 25% собственных активов банков-санаторов. При этом в некоторых случаях доля активов санируемых банков доходит до 50% от собственных активов банков-санаторов, что, по мнению аналитиков S&P, увеличивает кредитные риски последних. В S&P отмечают, что все эти факторы уже привели к пересмотру прогнозов по рейтингам нескольких банков-санаторов, в числе которых крупнейшие участники рынка — ВТБ, Альфа-банк, Бинбанк, банк «ФК Открытие». Так, в марте 2011-го S&P поставило рейтинг ВТБ на пересмотр в связи с приобретением Банка Москвы, а в мае 2015 года агентство установило рейтинг Бинбанка на уровне В с негативным прогнозом. Свои действия S&P обосновало ростом интеграционных рисков в связи с приобретением активов банковской группы «Рост». В агентстве не исключают дальнейшего снижения рейтинговых показателей банков, принимающих участие в санации. «Мы будем продолжать наблюдение за кредитоспособностью банков-санаторов, чтобы определить, имеются ли основания для понижения их кредитных рейтингов по мере реализации процедур финансового оздоровления», — говорится в обзоре S&P. Наталия Орлова из Альфа-банка согласна, что сейчас риски для банков-санаторов намного выше, чем в прошлые годы. «Операционная среда для банковского бизнеса ухудшается. Например, скачки валют могут привести к резкому ухудшению качества кредитного портфеля санируемого банка», — отмечает она. Альберт Кошкаров

На Московской бирже возобновилось снижение курса рубля. Основные российские фондовые индексы также встретили начало дня падением Воспользовавшись утренним ростом стоимости барреля Brent на бирже ICE, торги валютой на Московской бирже открылись сегодня небольшим укреплением рубля. Однако после того как стоимость барреля отступила от максимумов дня, курсы доллара и евро вновь пошли вверх. В 10:36 курс доллара поднимался до 69,885 руб., что на 1,035 руб. выше уровня закрытия торгов 25 августа. Одновременно курс евро подскочил до 80,334 руб., что на 83,4 коп. выше уровня закрытия вчерашних торгов. «Рублю будет трудно продолжить укрепление без значимого отскока цен на нефть», — отмечается в отчете Росбанка. Стоимость фьючерсов на нефть марки Brent с поставкой в октябре 2015 года на бирже ICE к 10:30 мск составляла $43,12 за баррель, что на 0,22% ниже уровня закрытия предыдущих торгов. Накануне руководитель операций на валютном и денежном рынках АКБ «Металлинвестбанк» Сергей Романчук связал зафиксированное вчера укрепление рубля с налоговым периодом, однако предупредил, что его воздействие не будет долгосрочным. Сегодня же стало известно, что Минэкономразвития заложило в обновленный макроэкономический прогноз на ближайшие три года курс доллара выше 75 руб. Основные фондовые индексы Московской биржи также встретили начало дня падением: «валютный» индекс РТС опустился к 10:30 мск более чем на 2%, «рублевый» ММВБ — примерно на 1%. При этом лидерами снижения стали бумаги таких компаний, как «Русал», «Соллерс», «Транснефть» и так далее.

Курс доллара в среду растет по отношению к большинству мировых валют, несмотря на то что оценка шансов на повышение процентной ставки Федеральной резервной системы (ФРС) до конца 2015 г. достигла минимума с начала года. Об этом сообщает агентство Bloomberg. При этом японская иена и швейцарский франк дешевеют на фоне ослабления интереса к защитным активам вслед за ралли на фондовых рынках Азии. Сводный фондовый индекс MSCI Asia Pacific демонстрирует рост впервые за девять сессий благодаря решению ЦБ Китая о снижении процентных ставок. Индекс волатильности на валютном рынке достиг самой высокой отметки с февраля. К 8:50 мск 26 августа стоимость европейской валюты составила $1,1478 по сравнению с $1,1517 на конец североамериканских торгов во вторник, за которые доллар прибавил 0,9%. В паре с японской нацвалютой доллар вырос на 0,6% до 119,62 иены, а евро - на 0,3% до 137,29 иены. Курс франка к доллару снизился на 0,4% до 94,27 сантима, к евро - на 0,3% до 1,0852 франка. "Два фактора неопределенности в сфере денежно-кредитной политики - один в Китае, а другой в США - скорее всего, продолжат давить на валюты развивающихся стран, а также на валюты Южного полушария, включая австралийский доллар", - заявил валютный аналитик Macquarie Bank в Сингапуре Низам Идрис. Инвесторы ждут выступлений руководителей центральных банков мира в ходе ежегодной конференции ФРС в Джексон-Хоуле, на этот раз посвященной инфляции. Мероприятие пройдет 27-29 августа. При этом Федрезерв в этом году будет представлять не председатель ЦБ Джанет Йеллен, а ее заместитель Стэнли Фишер.

В ожидании нового роста цен из-за падения курса рубля россияне опять начали скупать бытовую технику. Рост продаж в последние дни зафиксировали «М.Видео», «Техносила», Wikimart и «Эльдорадо» О заметном росте спроса на фоне падения курса рубля рассказали сами ретейлеры. Например, интернет-магазин Wikimart в первые два дня этой недели зафиксировал рост заказов на товары на 30% по сравнению с прошлой неделей, сообщил директор по стратегическому планированию Wikimart Денис Киселев. Основной спрос, по его словам, приходится на позиции с высоким средним чеком: продажи телевизоров и стиральных машин выросли вдвое, холодильников — больше чем на 25%. Вдвое выросли продажи в категории «Детские автокресла и аксессуары». «Это уже напоминает традицию: после резких колебаний курса население начинает закупать товары впрок, тем самым пытаясь застраховать себя от будущего повышения цен», — говорит Киселев. В понедельник прирост интернет-заказов на технику в «М.Видео» составил 70% по сравнению с началом прошлой недели и 200%, если сравнивать с тем же периодом прошлого года, рассказал представитель компании Антон Пантелеев. Лучше всего продаются телевизоры и крупная бытовая техника, уточнил он. Спрос на некоторые категории товаров, особенно на крупную бытовую технику, растет в течение последних двух недель, говорит коммерческий директор компании «Техносила» Сергей Зернов. Он также связывает эту тенденцию с продолжающимся ростом курсов валют. В сети «Эльдорадо» повышение спроса фиксировали еще дольше — на протяжении последних двух месяцев. «Но однозначно связывать это с ослаблением рубля не стоит — сказывается и сезонная динамика и наша промоактивность», — говорит вице-президент «Эльдорадо» по закупкам Алексей Сердюченко. «Разумеется, по масштабам это не стоит сравнивать с ажиотажем конца 2014 года», — отмечает он, не приводя точных данных. Ретейлеры уже готовятся к пересмотру цен. «Учитывая текущую ситуацию и заботясь о наших клиентах, мы рекомендуем совершить желаемые покупки в ближайшее время», — говорит Сердюченко. Он не исключает роста цен в магазинах «Эльдорадо» в ближайшие недели. В середине декабря прошлого года на фоне резко обесценивающегося рубля москвичи устремились в магазины техники и мебели. Потребители сметали с полок те товары, цены на которые могли быть повышены после Нового года. Ретейлеры тогда отмечали рост продаж в два-три раза. Самым большим спросом у спасавших свои накопления россиян тогда пользовались стиральные машины, холодильники, телевизоры, ноутбуки и цифровая техника.

После пересмотра прогноза социально-экономического развития правительство недосчиталось в трехлетнем бюджете еще 1,5 трлн руб. Эксперты говорят, что на самом деле недостача может быть больше. Во вторник, 25 августа, министр экономического развития Алексей Улюкаев сообщил, что его министерство пересмотрело экономический прогноз на 2016–2018 годы. «Мы корректируем ожидания по 2015 и 2016 годам в сторону некоторого ухудшения. В 2015 году ожидаем падения на 3,3%», — сказал министр. До коррекции прогноз предполагал в 2015 году падение на 2,8%. В 2016 году Улюкаев ожидает рост на 1–2% (было 2,3%). Из слов Улюкаева следует, что цена на нефть, по новому прогнозу, составит в 2016 году $55 за баррель (было $60), а в 2017 и 2018 годах — $60 (было $65 и $70). Курс доллара министр не назвал, сказал только, что в 2015 году он будет 61 руб., а в 2016 году — ниже. Скорректированный макропрогноз предполагает, что доходы бюджета в 2016–2018 годах сокращаются на 1,5 трлн руб., рассказали два правительственных чиновника, знакомых с документом. В 2016 году — минус 310 млрд руб., в 2017 году — минус 426 млрд руб., в 2018 году — минус 781 млрд руб. Нужно помнить, что в июне правительство уже сократило доходы 2016 года на 1,8 трлн руб., а на 2017 год — на 1,6 трлн руб. В Минфине отказались комментировать прогноз. Чиновник финансово-экономического блока правительства рассказал, что на этой неделе в Белом доме, возможно, состоится обсуждение разногласий по прогнозу между Минфином и Минэкономразвития. По его словам, расчеты Минэкономразвития в Минфине считают слишком оптимистичными. Может быть хуже Объем выпадающих доходов напрямую зависит от того, какой курс доллара заложен в расчет, рассуждает руководитель направления «фискальная политика» Экономической экспертной группы Александра Суслина. Если предположить, что при цене на нефть $55 за баррель курс составит около 64 руб., то падение доходов будет происходить только за счет ненефтегазовой их части — цена на нефть в рублях окажется выше, чем в предыдущем (июньском) прогнозе. В этом случае выпадающие доходы составят за два года всего 300 млрд руб. (в 2016 году — 2 трлн руб. вместо 1,8 трлн руб., в 2017 году — 1,7 трлн руб. против 1,6 трлн руб.). Однако чем крепче будет рубль, тем больше выпадет доходов. «Сейчас, находясь в глубокой кризисной ситуации, принимать в качестве прогноза вариант, основанный на цене на нефть $55 за баррель, — чрезмерно оптимистичный шаг, — считает Суслина. — Возможно, для бюджетных целей имеет смысл сделать более консервативный прогноз — $45 или $50 за баррель. Поскольку, например, при цене на нефть $50 за баррель (и курсе доллара 67,4 руб.) выпадение доходов в 2016 году будет более значительным — порядка 2,6 трлн руб., а в 2017 году — почти 3 трлн руб. «Изменение цены на нефть в $1 за баррель отъедает у бюджета 120 млрд руб. Таким образом, в 2016 году изменение прогноза на $5 за баррель даст недостачу в 600 млрд руб.», — посчитала главный экономист Альфа-банка Наталия Орлова. Это почти вдвое больше, чем рассчитывает Минэкономразвития. Резать или наращивать Чтобы закрыть новую дырку в бюджете, правительству придется или серьезнее резать расходы, или тратить больше средств из Резервного фонда. Улюкаев заявил, что он не видит рисков полного расходования Резервного фонда в 2016–2017 годах. До корректировки прогноз Минэкономразвития предполагал, что из Резервного фонда в 2016 году возьмут 1,5 трлн руб., в 2017 году — 0,6 трлн руб., а в 2018 году произойдет пополнение фонда на 500 млрд руб. Минфин с этим не согласен: его бюджетные проектировки предполагают, что из Резервного фонда уйдет по 1 трлн руб. в 2016 и 2017 годах, а в 2018 году там останется порядка 500 млрд руб. и никакого пополнения не произойдет. Правительство утвердило основные параметры бюджета 25 июня. Перед началом сезона отпусков в Белом доме нерешенным оставался один важный бюджетный вопрос: на сколько индексировать пенсии. Социальный блок настаивает на индексации пенсий в 2015 году на 11,9%, а Минфин — на 5,5%. Второй вариант потребует на 510 млрд руб. меньше, чем первый. В ответ социальный блок правительства вышел с предложением продлить мораторий на выплаты накопительной части пенсий на будущий год. «Пенсионный фонд был бы сбалансирован, если бы не было тех изъятий, которые, как мы договорились, покрываются бюджетом... В условиях сложного бюджета перед нами встает вопрос, откуда взять средства на трансферты, которые погашают те или иные льготы», — объясняла вице-премьер Ольга Голодец. Консенсус был достигнут 23 июля на совещании у президента, сообщали источники в правительстве. Цифру они не назвали, сказали только, что она находится где-то между вариантом Минфина и вариантом социального блока.

Несмотря на положительную динамику торгов во вторник, эксперты не возлагают особой надежды на дальнейший рост рубля. Пока цены на нефть не пошли вверх и пока трясет экономику Китая, говорить об этом рано, считают они. Во вторник рубль отыграл потерянные накануне позиции: в 20:00 мск доллар на Московской бирже стоил 68,83 руб., евро — 78,60 руб. Накануне биржа закрылась на показателях 70,90 руб. за доллар и 82,25 руб. за евро. Однако разворот тренда не внушает экспертам и участникам рынка большого оптимизма. Главный фактор улучшения ситуации с рублем — это прекращение падения цен на нефть, отметил руководитель операций на валютном и денежном рынках АКБ «Металлинвестбанк» Сергей Романчук. На закрытии торгов в понедельник Brent стоила $42,69 за баррель. По состоянию на 20:13 мск во вторник цена нефти этой марки подросла до $43,31. «Второй немаловажный фактор заключается в том, что на рынке присутствуют продажи, назовем их экспортными, которые совпали с налоговым периодом — для уплаты налогов нужны рубли», — считает он. Романчук предположил, что продажи валюты, наконец, привели к укреплению рубля. В понедельник они не помогли рублю, как прогнозировал премьер, а сегодня это произошло — сыграл роль накопительный эффект, и стабилизация цены на нефть стала своего рода катализатором, пояснил он. Однако, по мнению Романчука, ситуация с укреплением рубля пока выглядит достаточно локальной: «Экспортеры могут увеличивать продажи, но это не может быть долгосрочным фактором». Управляющий менеджер департамента брокерского обслуживания Промсвязьбанка Игорь Федосенко говорит, что ожидания у большинства инвесторов также не очень хорошие — они ждут дальнейшего ослабления рубля. При этом, по его словам, ситуация далека от декабрьской. «Паники нет, люди осознанно идут на покупку валюты, а не «по любой цене и срочно», как это было в конце прошлого года», — цитирует Федосенко Интерфакс. У граждан заканчиваются сроки депозитов, на которых они, кстати, хорошо заработали благодаря высоким ставкам, которые были в начале года, и они переводят освобождающиеся рубли в доллары или евро, говорит эксперт. Федосенко подчеркивает, что те фундаментальные факторы, которые привели к текущей цене на нефть, — избыток предложения, ожидание выхода Ирана на рынок, статистика по буровым вышкам США, а также ослабление китайской экономики — продолжают действовать. «В связи с этим наблюдается тренд на снижение цены на нефть, соответственно, на дальнейшую девальвацию рубля», — пояснил он. Отскок, который произошел во вторник, вряд ли является началом глобального разворота, уверен Федосенко. С ним согласен заместитель гендиректора голосового брокера Premex Максим Бабаев. «Большинство спекулятивных участников рынка, с которыми я общаюсь, считают, что, возможно, будет небольшая пауза, но в целом перспективы улучшения ситуации нет и падение продолжится. Но никто не знает, до каких уровней», — приводит его слова агентство. При этом паники у инвесторов уже нет, отмечает управляющий директор по инвестициям «ТКБ Инвестмент Партнерс» Владимир Цупров. Инвесторов, чувствительных к плохим новостям, на рынке осталось очень мало, поясняет он. Очевидно, что цена на нефть в долгой перспективе будет оставаться низкой, но на каком уровне — никто не знает, отмечает Цупров. «Те инвесторы, которые делали ставку на Россию, верили в ее недооцененность и рассчитывали на какой-то рост, в прошлом году покинули нас», — говорит он. Остались «прожженные» инвесторы — спекулянты или люди, которые держат минимальный пакет российских акций для диверсификации. Их не настолько сильно беспокоит падение цен, поэтому реакция фондового рынка достаточно спокойная, заключает эксперт. Накануне рубль возглавил падение валют развивающихся стран, опустившись до минимумов, установленных в начале года. Главный экономист ФГ БКС Владимир Тихомиров тогда предположил, что баррель Brent в скором времени упадет ниже $40 за баррель, а рубль — ниже 80 руб./долл. «Мы имеем дело с необычной ситуацией, когда сильная коррекция возникла сразу на двух крупнейших рынках — американском и китайском», — пояснил он. С ним согласились аналитики Газпромбанка, которые ожидают 80 руб. за доллар в краткосрочной перспективе. По мнению главного экономиста по России и СНГ «Ренессанс Капитала» Олега Кузьмина, до конца года рубль будет держаться выше отметки 70 за доллар. Елизавета Антонова

Эксперты рассказали о причинах резкого падения курса белорусского рубля, его последствиях для экономики страны и населения, а также об особенностях курсообразования в стране. Несмотря на то, что Беларусь добывает нефть не в таком количестве, чтобы быть ее экспортером, падение мировых цен на черное золото, утверждают эксперты, является ключевой, хотя и не единственной причиной падения курса белорусского рубля. Курс рубля падает весь август По итогам торгов на валютной бирже 24 и 25 августа белорусский рубль - как и всю предыдущую неделю - продолжил падение в отношении к твердым валютам. Установленный Нацбанком на 25 августа рекордно высокий курс доллара и евро - 17 601 и 19 935 белорусских рублей соответственно - был побит во вторник, когда опять обновился исторический максимум. Курс Нацбанка на 26 августа: за один доллар - 17 836 белорусских рублей, за один евро - 20 474. По подсчетам финансового аналитика официального партнера компании "Альпари" в Минске Вадима Иосуба, с 31 июля по 25 августа курс доллара вырос на 15,6 процента, евро - на 19,4. В то же время стоимость валютной корзины, к которой привязан белорусский рубль, за это время поднялась всего на 8,3 процента. Дело в том, что доля российского рубля (его курс по отношению к белорусскому в последнее время снижался) в трехвалютной корзине - 40 процентов, остальная часть распределяется поровну между долларом и евро. Следовательно, подчеркивает Иосуб, рост курса одной или двух валют к белорусскому рублю - не всегда синоним падения его курса, привязанного к стоимости трехвалютной корзины. Но в отличие от ситуации в начале года, когда курс всех валют колебался и говорить о росте стоимости трехвалютной корзины оснований не было, сейчас уже впору говорить о девальвации. Фактор ключевой, но не единственный Ключевым фактором изменения ситуации на валютном рынке Беларуси научный сотрудник Белорусского экономического исследовательско-образовательного центра (BEROC) Дмитрий Крук называет падение мировых цен на нефть, повлекшее снижение курса российского рубля и вслед за этим - опосредованно - белорусского. Удельный вес этого фактора, по его оценке, составляет "процентов 80-90, так как после зимней девальвации 2015 года курс устанавливался почти полностью на рыночной основе". Оставшиеся 10-20 процентов, по мнению Крука, приходятся на внутренние факторы: в июне-июле белорусы массово начали переоформлять рублевые депозиты в валютные. Сейчас обменный курс, по выражению эксперта, "играет роль амортизатора негативных последствий". Экономика Беларуси завязана на российский рынок, дела на котором обстоят тем хуже, чем ниже опускаются цены на нефть, констатируют аналитики. И предупреждают: если Беларуси не девальвировать свою валюту вслед за российской, продукция белорусских экспортеров будет неконкурентоспособна, и последствия для Минска окажутся еще более тяжелыми. "Отвязаться" от российского рубля быстро не получится В связи с рекордным скачком курса на бирже и обновлением исторического максимума стоимости трехвалютной корзины, указывает финансовый аналитик Вадим Иосуб, качественно ситуация (по сравнению с прошлой неделей, когда курс также рос ежедневно) не изменилась. Аналитики прогнозируют дальнейшее снижение курса белорусского рубля в случае продолжения падения рубля российского. "Это не тот случай, когда мы формально привязались к валюте соседней страны, а завтра можем отвязаться, и все изменится. Пока Россия будет основным рынком сбыта для белорусской продукции, сохранится зависимость от курса российской валюты и от состояния экономики РФ в целом", - отметил Иосуб. Разница в причинах девальваций Эксперт указывает на разницу в причинах нынешней и прежних девальваций, а также в поведении Нацбанка. И поясняет: в моменты предыдущих девальваций основная вина за происходящее ложилась на белорусское государство. Оно печатало рубли для повышения зарплат и активно вбрасывало в экономику дешевые кредиты, сразу уходившие на биржу, что повышало спрос на валюту и толкало вверх ее курс. Сейчас, признает Иосуб, власти ведут себя иначе: зарплаты не повышают, дешевые кредиты не выдают. Из факторов давления на курс белорусского рубля остаются деньги населения, но, уточняет эксперт, винить его нельзя, люди действуют рационально - покупают валюту, исходя из того, что она будет дорожать. Нацбанку, продолжает Вадим Иосуб, можно сказать спасибо не за то, что он понижает курс белорусского рубля, а за то, что он проводит лучшую политику из возможных - не вмешивается в процесс курсообразования. Последствия на бытовом уровне Каковы последствия резкого падения курса белорусского рубля? Буквально через две-три недели начнут дорожать товары, прежде всего импортные, в частности, овощи и фрукты, несмотря на пик сезона, прогнозирует экономист Лев Марголин. Не столь сильно, по его мнению, отразится падение курса рубля на ценах на вещевых рынках: там тоже товар подорожает, но в последние годы его завозят из Москвы, а в России цены меняются с более длительным временным лагом, чем в Беларуси. Марголин также полагает, что население почувствует - банковские проценты по рублевым депозитам не компенсируют падение курса рубля, и продолжит переводить свои сбережения в валюту. Ажиотажа в банках, по его наблюдению, сейчас нет, потому что многим белорусам едва хватает зарплаты на самое элементарное. Так, по данным живущего в Борисове Марголина, сейчас зарплаты рабочих четырех борисовских предприятий, выпускающих комплектующие для Минского тракторного завода и МАЗа, - 2,5-3 млн рублей, причем работают они неполную неделю и рабочих часто отправляют в вынужденный отпуск.

Стоимость золота в среду снижается на фоне относительной стабилизации на азиатских финансовых рынках и хорошей статистики в США, свидетельствуют данные торгов. По состоянию на 08.02 мск декабрьский фьючерс на золото на нью-йоркской бирже Comex дешевел на 4,3 доллара, или на 0,38% - до 1133,9 доллара за тройскую унцию. Стоимость декабрьского фьючерса на серебро опускалась на 0,38% - до 14,6 доллара за унцию. Спрос на более надежные активы, в том числе золото, немного снижается в среду на фоне того, что биржи Азии частично перешли к росту после снижения ставок центробанком Китая во вторник. Кроме того, оптимизма мировым инвесторам добавили данные аналитической компании Conference Board, согласно которым индекс доверия потребителей в США в августе вырос до 101,5 пункта с пересмотренного июльского показателя в 91 пункт. Первоначальный июльский индикатор составлял 90,9 пункта. Аналитики прогнозировали рост августовского показателя до 93,4 пункта с первоначальной оценки июля. "Резкий скачок потребительского доверия вкупе с восстановлением на фондовых рынках сначала отправили стоимость золота к отметке в 1135 долларов, а потом приблизили к 1130 долларам", - приводит агентство Рейтер мнение директора торгов сырьевой продукции на BMO Capital Markets Corp. в Нью-Йорке Тая Вонга (Tai Wong).

Нефть в среду торгуется в ограниченном диапазоне в ожидании статистики по недельному изменению запасов нефти в США и на фоне сообщений о снижении процентных ставок Народным банком Китая. Об этом свидетельствуют данные торгов. По состоянию на 07.25 мск стоимость октябрьских фьючерсов на североморскую смесь Brent повышалась на 1,02% - до 43,38 доллара за баррель. Ранее в ходе торгов Brent дешевел до 42,89 доллара. Октябрьские фьючерсы на легкую нефть WTI дорожали на 0,59%, до 39,53 доллара за баррель, ранее дешевея до 38,9 доллара за баррель. В среду Минэнерго США опубликует еженедельную статистику по изменению запасов нефти в стране. По прогнозам аналитиков, коммерческие запасы нефти в США за неделю, завершившуюся 21 августа, выросли на 2,167 миллиона баррелей, или на 0,46%, - до 458,36 миллиона баррелей. В то же время Американский институт нефти (API) сообщил во вторник, что запасы нефти в США за минувшую неделю сократились на 7,3 миллиона баррелей, до 449,3 миллиона баррелей, хотя аналитики ожидали роста на 1 миллион баррелей. Другим фактором, который оказывает влияние на динамику нефтяных фьючерсов, является решение Народного банка Китая в очередной раз понизить ставки по депозитам и кредитам. Снижение составило 0,25 процентного пункта. Аналитики банка ANZ, мнение которых приводит агентство Рейтер, считают, что решение Китая помогло успокоить сырьевые рынки, однако обеспокоенность сохраняется, и поэтому рост фьючерсов будет ограниченным.

Финансовое оздоровление проблемных российских банков может ухудшить кредитное качество банков-санаторов, сообщается в аналитическом обзоре международного рейтингового агентства Standart&Poors. «Несмотря на прирост капитала в краткосрочной перспективе, банки-санаторы, оказывающие помощь проблемным финансовым организациям, обычно испытывают давление на кредитоспособность, и, как следствие, это негативно влияет на их кредитные рейтинги», - отмечается в отчете. По мнению аналитиков S&P, давление на банк-санатор становится особенно сильным, если объем активов санируемого банка оценивается как значительный по сравнению с балансом банка-санатора. Также риски усиливаются, если банк-санатор не может провести due diligence перед началом финансового оздоровления. Как считают аналитики агентства, нивелировать негативные последствия для банков-санаторов могут, в частности, дополнительные вливания капитала со стороны акционеров банка-санатора, дополнительная поддержка со стороны государства, получение гарантий по проблемным кредитам от бывших акционеров санируемого банка. Процедура финансового оздоровления банков начала применяться в России с 2008 года.

Курс малайзийской валюты достиг по отношению к доллару США максимально низкой отметки за последние 17 лет. На торгах 26 августа курс был установлен на уровне 4,268 рингита за 1 доллар. Как отмечает агентство Bloomberg, в течение года малайзийская валюта подешевела на 18% Основными причинами резкого падения рингита эксперты называют снижение цен на нефть, поскольку экономика страны тесно завязана на экспорт энергоносителей, а также сложную внутриполитическую ситуацию. В Малайзии разгорелся крупный политический скандал вокруг премьер-министра Наджиба Разака после того, как издание Wall Street Journal опубликовало статьи, в которых утверждалось, что глава правительства в течение двух лет получил на личные счета около 700 млн долларов от компаний, связанных с государственным инвестиционным фондом 1MDB. После проверки специальной комиссии выяснилось, что на счетах премьера действительно находятся указанные суммы, однако, сам Наджиб Разак заявил, что деньги "были получены от спонсоров на политические цели". На этом фоне премьер заверил, что "ситуация в экономике под контролем, и она намного лучше, чем во время азиатского финансового кризиса в 1997 году". Между тем накануне министр торговли Индонезии Том Лембонг предложил использовать китайский юань в торговых и инвестиционных расчетах среди членов Ассоциации государств Юго-Восточной Азии (АСЕАН). "Все государства АСЕАН в международных расчетах, в основном, используют доллар США, однако, на фоне роста курса американской валюты увеличивается расходы на импорт, услуги", - отметил глава ведомства. Поэтому, по его мнению, "это заставляет рассмотреть возможность использования юаня". "Китайская валюта должна шире ходить в регионе, поскольку экономика АСЕАН во многом ориентирована на КНР", - отметил министр. Ассоциация объединяет Бруней, Вьетнам, Индонезия, Камбоджа, Лаос, Малайзия, Мьянма, Сингапур, Таиланд и Филиппины.

Банк России в начале августа просил банки предоставить расчеты стресс-теста по курсу трехзначной цифры за доллар, заявил во вторник зампред банка "Возрождение" Андрей Шалимов. "Он (ЦБ – ред.) протестировал, например, валютную ликвидность у банков - курс недружелюбный. 200 руб./$ пока не просили, но трехзначную цифру попросили прикинуть", - уточнил Шалимов. Накануне, в день исторического падения рубля, аналитики стали допускать рост курса доллара в России до 100 руб. "Их (ЦБ – ред.) волнует, какие банки могут предпринять меры, если что, и насколько это "если что" может быть велико", - пояснил топ-менеджер банка, уточнив, что ЦБ в основном беспокоило влияние потенциальных валютных долгов банков на их живучесть в условиях критического падения курса рубля. При снижении цен на нефть до $40 за баррель российским банкам понадобится дополнительный капитал, заявил в начале августа 2015 г. первый зампред ЦБ Алексей Симановский. "При реализации базового сценария развития ситуации ($60 за баррель) банковский сектор, по нашим оценкам, должен сохранить устойчивость без дополнительной поддержки. Но она может потребоваться капиталу банков, если цена нефти упадет до $40 за баррель", - отметил Симановский. ЦБ провел стресс-тесты банковского сектора на базе "достаточно жесткого макросценария", который предполагает падение ВВП на 7%, цены на нефть до $40 за баррель и рост инфляции до 16%. По этому сценарию, все эти явления сопровождаются ростом процентных ставок ЦБ и снижением фондовых индексов. Стресс-тесты показали, что у банков может возникнуть дефицит капитала в размере 600 млрд руб. Нехватка капитала может появиться у 187 банков, на них по состоянию на 1 января приходилось 42,9% активов банковского сектора. По итогам стресс-теста норматив достаточности капитала Н1 может снизиться с 12,5% до 10,9%, но останется выше регулятивного минимума. Это свидетельствует о наличии у банков существенного запаса капитала и о способности банков при господдержке противостоять серьезным шокам в случае углубления кризиса, полагает ЦБ. В начале августа 2015 г. МВФ опубликовал обзор по России, в котором рекомендовал ужесточить параметры докапитализации банков, чтобы укрепить стимулы к поиску частного капитала и уменьшению издержек для государственного сектора. "...Поддержка капитала должна быть в большей степени адаптирована к конкретным потребностям отдельных банков и основана на достаточно жестких стресс-тестах, а не устанавливаться произвольно на уровне 25% совокупного капитала банка", - отмечалось в докладе МВФ. МВФ советует повысить стоимость господдержки банков капиталом, уравнять условия для государственных и частных банков в части требования собственных вливаний в капитал и отменить целевые показатели роста кредитов, поскольку форсированное кредитование может вести к повышению риска и потенциально неэффективному их распределению. Кроме того, МВФ рекомендовал ЦБР усилить надзор за банками, находящимися в сильной зависимости от денег регулятора, и ввести требование о подготовке планов в области финансирования и ликвидности, которые должны обеспечить их независимость от поддержки со стороны ЦБ.

К концу лета россияне практически перестали покупать недвижимости в Крыму. Об этом сообщила член Гильдии риэлторов России Юлия Низяева. По ее словам, активный спрос на крымскую недвижимость, возникший весной прошлого года, спал на фоне обвалившегося рубля, и рынок на полуострове фактически замер. «К декабрю активно пошли сделки. А потом из-за повышения курса очень много сделок приостановилось. Все предварительные договоры, которые были подписаны в долларах, начали расторгать, и пошли суды по этим вопросам», – пояснила Ю.Низяева. Кроме того, добавила она, потенциальных покупателей не устраивают плохо развитая инфраструктура и завышенные цены. «Многие россияне считают, что в Крыму нет справедливых цен на недвижимость. На самом деле это так и есть. Цена не соответствует качеству», – цитирует Ю. Низяеву РСН. По мнению эксперта, сложившая на рынке ситуация может подтолкнуть крымчан к снижению цен. Лишь обоснованная стоимость недвижимости на полуострове способна активизировать рынок. Напомним, по данным экспертов, в июле цены на крымскую недвижимость снизились на 8%. Сегодня курс доллара на Московской бирже держится в районе 70 рублей.

Глава Минэкономразвития Алексей Улюкаев считает, что экономика РФ достигла дна, и не ждет дальнейшего падения. Он также не видит рисков полного расходования Резервного фонда в 2016-2017 годах. Об этом он заявил в беседе с журналистами. "Никакой вероятности потратить все резервы в 2016 году нет. Доходы бюджета в 2016 году снизятся относительно наших ожиданий, но они по-прежнему будут выше того, что зафиксировано в законе о бюджете. Поэтому темпы расходования Резервного фонда меньше, чем это зафиксировано в законе. Поэтому и в 2016, и в 2017 году такой опасности нет", - заявил министр. Резервный фонд за июль вырос на 0,86% и на 1 августа 2015 года составил до 4 трлн 302,18 млрд рублей, сообщал ранее Минфин РФ. Вместе с тем Минэкономразвития ухудшило прогноз падения ВВП России на 2015 год с 2,8% до 3,3%. "Мы корректируем (прогноз по ВВП) на 2015 и 2016 годы в сторону понижения. В 2015 году ожидаем падение в 3,3% (прежний прогноз предполагал падение на 2,8%)", - сказал министр. Он добавил, что в 2016 году ожидается рост ВВП в диапазоне от 1% до 2% против прежнего прогноза в 2,3%. При этом министр считает излишне консервативной оценку Международного валютного фонда о росте ВВП России в 2016 году на 0,2%. По словам Улюкаева, на 2017 год серьезных корректировок прогноза динамики ВВП Минэкономразвития не делало. Согласно прежней оценке, рост экономики в 2017 году должен составить 2,3%. Об оттоке капитала и инфляции Министр также сообщил, что отток капитала из РФ в 2015 году составит 93 млрд долларов, а в 2016 году - 70 млрд долларов. "Мы считаем, что в следующем году отток составит примерно 70 млрд долларов. Он большой, но меньше, чем в этом году - в этом году будет 93 млрд долларов", - сказал он. Последний официальный прогноз МЭР предполагал отток капитала в этом году в 110 млрд долларов, в 2016 году - 70 млрд долларов. Министерство также пересмотрело прогноз роста потребительских цен и ожидает инфляцию по итогам 2015 года на уровне чуть выше 11%. "Инфляция по итогам года будет 11% - 11% с небольшим. То есть прогноз по инфляции мы понижаем (по сравнению с прежним официальным прогнозом в 11,9%)", - сказал Улюкаев. Вместе с тем он отметил, что новая оценка хуже ранее озвученных Минэкономразвития предположений, что потребительские цены могут вырасти по итогам года на 10,5%. По словам главы МЭР, на пересмотр в некоторой степени повлияло ослабление рубля. "Это несколько изменяет наше представление, но не принципиальным образом", - сказал он. Также, добавил министр, несколько улучшен прогноз по инвестициям в основной капитал, по обороту розничной торговли и реальным располагаемым доходам населения в 2015 году. Согласно последнему макропрогнозу МЭР, эти показатели должны были сократиться на 10,6%, на 8,2% и 7,8% соответственно. Говоря о факторах роста российской экономики в 2017 году, когда будет исчерпан эффект базы (на основе которого ожидается рост экономики в будущем году), Улюкаев отметил, что этот рост ожидается прежде всего за счет дальнейшего восстановления потребительского спроса и начала инвестиционного роста - "но пока еще скромного". "В 2016 году еще не ожидаем инвестиционного роста, а в 2017 году уже ожидаем", - заявил он. В целом Минэкономразвития в уточненном прогнозе исходит из продолжения санкций против России как минимум до 2018 года. "Исходим из того что они (санкции) продолжаются до 2018 года. В том масштабе, в котором готовится прогноз, они продолжаются", - заключил Улюкаев. О курсе рубля Минэкономразвития РФ прогнозирует среднегодовой курс в 2015 году в 61 рубль за доллар при цене нефти в 52 доллара за баррель. При этом среднегодовой курс рубля в 2016 году будет крепче, чем в 2015 году, отметил Улюкаев. "По курсу почти не будет корректировки на 2015 год - 61 рубль за доллар при нефти в 52 доллара за баррель", - сказал Улюкаев. Прежний прогноз предполагал курс в 60 рублей за доллар при цене нефти в 50 долларов за баррель. "На 2016 год будет небольшая корректировка, но мы не видим простора для большого ослабления курса рубля. Исходя из предположения о средней цене нефти в следующем году в 55 долларов за баррель, мы полагаем, что среднегодовой курс рубля к доллару будет несколько лучше, чем в этом году. Конечно, он будет слабее, чем в наших прогнозах на 2016-2018 годы, но не по сравнению со средним курсом 2015 года", - сказал глава МЭР. Согласно последнему официальному прогнозу Минэкономразвития, подготовленному в мае, среднегодовой курс доллара в 2016 году ожидался на уровне 56,8 рубля за доллар, в 2017 году - 54,5 рубля за доллар, в 2018 году - 53,2 рубля за доллар. По словам министра, за неполные восемь месяцев текущего года среднегодовой курс составил 57 рублей за доллар, и выход курса за пределы планки 70 рублей за доллар "означает, что среднегодовой курс будет 60 рублей за доллар с небольшим в этом году". Что касается нынешней волатильности курса рубля, Улюкаев отметил, что она сохранится до тех пор, пока цена нефти не найдет равновесия. "Как только рынки нащупают новое равновесие нефтяных цен, успокоится и курсовая волатильность. Когда это произойдет - никто знать не может", - сказал он. Накануне Улюкаев не исключал, что "новое равновесие будет нащупано через несколько месяцев", и оно будет сформировано "вокруг уровня 50 долларов за баррель или 50 с небольшим".

Ослабление российского рубля, начатое с первых чисел августа, на прошлой неделе приобрело статус неконтролируемого падения после того, как на два-три доллара подешевела нефть. Это не оставило никаких шансов для белорусского рубля: сегодняшняя белорусская экономика, намертво привязанная к российской, требует симметричной курсовой динамики. Которую, в общем-то, и подстегивать не надо: белорусский рубль умеет падать не хуже российского, даже если это не входит в государственные планы. Доллар в России подорожал за отчетную неделю почти на 5%, а евро чуть ли не на 6% (евро к доллару укрепился на 1%). Для белорусского рубля из двух вариантов - оставаться стабильным к доллару/евро и укрепиться к российскому рублю или оставаться стабильным к российскому рублю и ослабеть вместе с ним к мировым валютам - было выбрано последнее. Курс российского рубля в Беларуси и так находится на самых низких позициях с марта, падать ниже - вредить экспортерам, работающим на российский рынок, тратить валютные запасы. С другой стороны, ускорение девальвации белорусского рубля неизбежно приведет к “бегству в доллар”, и на валютный рынок в сжатые сроки может выйти денежная масса весом в десятки триллионов белорусских рублей - и из наличности, и из всех видов рублевых депозитов. Общая сумма национальных денег сейчас чуть меньше 100 трлн, а из них у населения, всегда оперативно реагирующего на такого рода изменения, 65 трлн. Если, конечно, не провести разовую девальвацию по образцу казхстанской: раз-раз - и готово, поздно бежать в обменник. Но поскольку денежными властями Беларуси декларируется приверженность к рыночным механизмам установления курса национальной валюты, то есть, когда в девальвации “сами виноваты - нечего было валюту скупать”, белорусский рубль начал самостоятельно ослабляться вслед за российским исключительно повышенным спросом на валюту. И судя по значительным объемам торгов на отчетной неделе, на 80% превысивших объемы предыдущей, в Беларуси началось то самое “бегство в доллар” по резвости весьма напоминающее панику. Таблица 1. Объемы торгов на БВФБ за отчетную неделю $ € Rr Всего млн Всего в среднем за день млн единиц валюты 277,8 50,51 3604 - - $ млн в эквиваленте 277,8 56,14 54,42 388,4 77,7 % от общего объема 71,5 14,5 14,0 100 - Судя по графику дневных объемов, «все» началось в среду.Рис.1. Объем торгов иностранными валютами на БВФБ по дням, в разрезе валют, $млн В результате огромного спроса на валюту прошедшая семидневка ознаменовалась самым сильным недельным ослаблением белорусского рубля после декабрьской девальвации, если не считать таковым январское скоростное приближение официального курса к рыночному. Таблица 2. Изменение курсов основных валют и стоимости валютных корзин за неделю $ € $*€ Rr $*€*Rr Курс на начало недели 15991 17806 16874 246,12 3110,2 Курс на конец недели 16730 18837 17752 245,72 3204,3 Изменение за неделю, руб +739 +1031 +878 -0,40 +94,1 Изменение за неделю, % +4,62 +5,79 +5,20 -0,15 +3,02 % годовых (7-дневка) +241 +302 +271 -8,1 +158 Такая курсовая динамика сильно огорчила рублевых вкладчиков: скорость ослабления белорусского рубля к мировым валютам оказалась на порядок больше скорости наращивания процентного дохода. В итоге за отчетную неделю “съеден” 2-хмесячный доход срочного рублевого депозита в долларовом или евровом исчислении. Рис.2. Динамика курсов основных валют на БВФБ, +/-%к итогам последних торгов на предыдущей неделе Небольшое укрепление белорусского рубля к российскому лишь ненадолго притормозило рост нацбанковской корзины. Бивалютная же корзина из $ и € каждый день прирастала в цене. Рис.3. Динамика стоимости бивалютной корзины и валютной корзины Национального Банка Эта неделя отметилась самым сильным ростом курса доллара в этом году (здесь и далее: при учете курсовой динамики в январе по рыночному курсу, а не по заниженному официальному). Рис.4. Недельные изменения курса доллара США в Беларуси в 2015-ом году, % годовых Евро в Беларуси дорожает 5-ю неделю подряд. Но максимум недельного удорожания был зафиксирован в начале июня. Отчетная неделя оказалась второй по степени роста курса евро. Рис.5. Недельные изменения курса евро в Беларуси в 2015-ом году, % годовых Бивалютная корзина из $ и €, исключающая взаимную их динамику, подорожала рекордно. Рис.6. Недельные изменения стоимости бивалютной корзины $*€ в 2015-ом году, % годовых Две последние недели амплитуда изменений российского рубля в Беларуси минимальна, хотя раньше она была весьма значительной. Это говорит о решении властей более тесно привязать “белоруса” к “россиянину”, или, как минимум, не допустить ослабления последнего, что до этого происходило в течении 7-и недель. Если это так, то курс белорусского рубля теперь, фактически, формирует ММВБ, а не БВФБ. А если взять еще глубже, то - нефть, функцией которой является российский рубль. То есть белорусский рубль в таком случае будет чувствовать себя валютой нефтяной страны: “дешевеет нефть - дешевею я”, и наоборот. Рис.7. Недельные изменения курса российского рубля в Беларуси в 2015-ом году, % годовых Трехвалютная корзина Национального Банка, как и бивалютная, показала рекордный в этом году прирост своей стоимости. Хотя по ее функции именно динамика нацбанковской корзины должна быть наименее амплитудной, а колебания валют должны происходить внутри ее. Рис.8. Недельные изменения стоимости валютной корзины Нацбанка в Беларуси в 2015-ом году, % годовых Прошедшую неделю можно было бы назвать “черной” для белорусского рубля, если только знать, что на новой неделе не произойдет еще большего его ослабления, а чернее черного быть не может. Но прогнозировать курсовую динамику в этом году - все равно что гадать на кофейной гуще. Тем не менее однозначно, что падение “зайчика” продолжится: российский рубль уже после дневных торгов пятницы, вечером, перешел 69-рублевую отметку, когда как торги на БВФБ проходили при еще 68-и. То есть потенциал падения на понедельник уже имеется. В дальнейшем же, как указано выше, все зависит от динамики цен на нефть через российский рубль, на который белорусский в последнее время больше всего ориентируется. P.S. На момент публикации данного материала нефть сорта Brent пробила отметку в $45 и устремилась к $44. Это означает, что российский рубль перешагнет сегодня через планку в 70 Rr/$, а вероятно и в 71 Rr/$. Для белорусов это равнозначно дальнейшему ослаблению их национальной валюты. Если же объемы сегодняшних торгов на БВФБ перешагнут рубеж в $150-млн в экв., то это значит ускорение «бегства в доллар», что еще больше усилит давление на белорусский рубль. Максим СЕРЕДА

Российские ритейлеры начали изымать с полок чистящие и моющие средства иностранных компаний, например Henkel, Procter & Gamble и Colgate-Palmolive. Об этом распорядился Роспотребнадзор: по официальной версии, ведомство обнаружило, что некоторые изделия бытовой химии не соответствуют требованиям безопасности. Эксперты не исключают, что активность чиновников может стать очередным витком торговых войн, вызванных осложнением отношений России и Запада. В письме главы Роспотребнадзора Анны Поповой, разосланном 28 июля в территориальные управления службы, сообщается о проведенных лабораторных исследованиях средств бытовой химии и моющих средств, которые выявили, что часть продукции не соответствует нормативным требованиям по санитарно-химическим и токсикологическим показателям безопасности. Так, претензии возникли к продукции Henkel: в перечень попали кондиционер для белья «Вернель Весенняя свежесть», стиральный порошок «Персил Эксперт Сенсетив» и моющее средство «Пемос детский» — все они выпускаются на российских предприятиях в Перми и Энгельсе. Также в перечне оказались средство для мытья посуды Fairy Platinum (поставляется Procter & Gamble из Чехии), жидкое мыло «Palmolive Натурэль Интенсивное увлажнение Олива и Увлажняющее молочко» (Colgate-Palmolive, Турция), немецкое средство для чистки и ухода за полом Emsal (Werner & Mertz GmbH), «UniCUM средство для мытья полов универсальное СПА», «Luxus Professional Чистый пол Паркет» (ЗАО «ЕСП-Контракт ГмБХ», Московская область), универсальное антибактериальное чистящее средство для всех типов поверхности «Формула 409» (The Clorox Company, США) и другие. «С целью недопущения причинения вреда жизни и здоровью граждан», написало управление Роспотребнадзора по Московской области ритейлерам в письме от 19 августа, нужно принять меры по выявлению указанной продукции с последующим ее изъятием из оборота. Получение писем подтвердили в сетях Metro Cash & Carry, «Ашан» и Х5 Retail Group («Пятерочка», «Перекресток», «Карусель»). «Указанная продукция снята с реализации с полок торговых центров Metro и находится на ответственном хранении до принятия решения о ее возврате или утилизации»,— сообщила представитель Metro Cash & Carry Оксана Токарева. В «Ашане» также сняли с реализации перечисленную Роспотребнадзором продукцию. В обеих сетях отметили, что доля убранных с полок товаров в их категориях «несущественна». «Мы не ожидаем, что изъятие станет фактором роста цен на данные виды товаров»,— обещает госпожа Токарева. В группе «Дикси» (сети «Дикси», «Виктория») заявили, что обращение к ним пока не поступало, в Х5 его получили только в понедельник вечером. «Пока мы его изучаем»,— сказал представитель ритейлера Олег Полетаев. Проверки, итогом которых стали претензии к продукции иностранных компаний, носили плановый характер, пояснила представитель Роспотребнадзора Анна Сергеева. «Продукция отнесена к рисковой, в субъектах РФ принимаются меры по ее выявлению в обороте и изъятию»,— уточнила она. Решения о том, будут ли попавшие в перечень товары импортного производства запрещены к ввозу в Россию, пока нет. О дальнейших своих шагах ведомство объявит позднее. В Henkel не пояснили, предпринимала ли компания какие-либо действия в ответ на претензии и письма Роспотребнадзора. «Все товары бытовой химии проходят обязательную процедуру госрегистрации на соответствие установленным требованиям до того, как они поступают в продажу. Токсикологическая безопасность является приоритетным показателем для контроля»,— говорится в комментарии компании. Procter & Gamble и Colgate-Palmolive не ответили на запрос. Euromonitor International оценивает объем рынка чистящих средств в России в прошлом году в 103,7 млрд руб. в розничных ценах. По данным «Nielsen Россия», в натуральном выражении объем рынка средств для стирки в России в 2014 году составил около 600 млн кг, емкость другой крупнейшей категория — средств для мытья посуды — в прошлом году превысила 130 млн литров. «Рынок чистящих и моющих средств продолжает расти благодаря западным производителям, которые и занимают первые строчки по долям рынка»,— отмечает руководитель направления по работе с компаниями рынка парфюмерии и бытовой химии «Nielsen Россия» Фируза Кожагельдина. По данным Euromonitor, в 2014 году первое место на российском рынке с долей 37,1% в денежном выражении заняла Procter & Gamble, на втором месте — Henkel с долей 20,9%. Их лидерство госпожа Кожагельдина объясняет в первую очередь доступом к технологиям, позволяющим создавать инновационные продукты, лучше удовлетворяющие запросы потребителей. Иностранные компании на российском рынке стиральных порошков и чистящих средств занимают примерно 75%, поэтому, возможно, их продукция чаще привлекает внимание Роспотребнадзора, предполагает аналитик IFC Markets Дмитрий Лукашов. В то же время он допускает, что рейды службы могут быть связаны с конфронтацией России и Запада и продолжающимся жестким режимом взаимных экономических санкций. «Но если в случае с пищевыми продуктами такие нарушения найти проще, то в случае с бытовой химией это будет более сложный процесс. Тем более ряд такой бытовой химии выпускается в России по лицензии, и закрытие или сокращение объемов производства — это тоже удар по экономике и по людям, которые работают на этих предприятиях»,— отмечает господин Лукашов. На его памяти столь масштабных нареканий со стороны контролирующих органов в адрес международных производителей бытовой химии не было. Среди примеров, на которые обращают внимание в отрасли, только один, также недавний и также с политическим контекстом. Претензии Роспотребнадзора вызвала продукция петербургской «Невской косметики», которая владеет предприятием «Винницабытхим» на Украине. Именно с него с 15 июня ведомство запретило поставки моющих средств «Лотос» и «Ушастый нянь». Последнее также упоминается в перечне продукции, подлежащей изъятию из оборота, который указан в письме главы Роспотребнадзора Анны Поповой, хотя в письме от территориального управления ведомства по Московской области «Ушастого няня» нет. Олег Трутнев, Анна Зиброва

Рост котировок доллара и евро повлечет за собой рост цен на целый ряд товаров и услуг. Быстрее всего на девальвацию рубля реагирует сфера туристических услуг, поскольку туроператоры ежедневно пересчитывают стоимость путевок исходя из текущего курса. Председатель совета директоров компании "Инна Тур" Инна Бельтюкова предупреждает о том, что если рост евро и доллара продолжится, снижение выездного потока туристов по итогам осеннего сезона может составить 40-60% по отношению к аналогичному периоду прошлого года. "Мы наблюдаем стандартный сценарий: когда происходят резкие колебания валют, первые две-три недели спрос на зарубежные направления падает, но затем восстанавливается, когда потребители привыкают к новым реалиям", - цитирует ее слова РБК daily. Директор ассоциации туроператоров России Майя Ломидзе в свою очередь отмечает существенное сокращение бронирования туров на новогодние праздники. "Прошлая девальвация рубля показала, что есть две группы людей: одни стараются скорее забронировать тур, ожидая, что потом он подорожает еще сильнее, другие ждут до последнего, чтобы понять, что делать. Вторых, как правило, больше", - говорит она. Не останутся в стороне от подорожания и мебель, и бытовая техника. Генеральный директор ООО "Канди С.Н.Г." Антон Харин предупреждает о том, что все производители бытовой техники начнут поднимать отпускные цены для розницы уже в начале сентября. "В целом повышение неизбежно, учитывая ситуацию с падением курса рубля", - говорит он. По мнению Харина, минимальный рост розничных цен на технику составит 15%, но повышение может быть и на 25-30% в зависимости от того, где окажется рубль к началу следующего месяца. Совладелец сети мебельных гипермаркетов Hoff Михаил Кучмент говорит со своей стороны о том, что осенью компании придется поднять цены на импортную мебель на 20-30%. На авторынке тоже ожидается повышение цен. Участники рынка говорят о том, что все производители скорректируют цены в течение месяца, а пока все ждут, кто первый поднимет цены, дальше коррекция будет лавинообразной. Напомним, что большинство автопроизводителей уже переписали ценники в августе. В сентябре ожидается также рост на алкоголь. Так, в компании Simple, входящей в десятку крупнейших импортеров вина (№1 на рынке по винам Италии) говорят, что повысят цены на 15-20% с 1 сентября на всю ассортиментную линейку. При этом цены на сигареты пока не вырастут, поскольку производители табачной продукции и так уже повышали цены на свой товар в нынешнем году дважды, а это привело к снижению потребления сигарет и переходу части курильщиков на более дешевые марки. Что касается цен на лекарства, то здесь рост может быть существенным. "Скорее всего, мы придем к повышению: 70% лекарств у нас импортные", - говорит генеральный директор "А5" Андрей Гусев. Он предупреждает о том, что поднять цены дистрибьюторы могут в любой момент. Однако на товары, входящие в категорию жизненно необходимых и важнейших лекарственных препаратов (ЖНВЛП), цены в любом случае не повысятся, так как цены на них устанавливаются государством, напомнил Гусев.

Национальная валюта Канады - доллар - в понедельник по итогам торгов на бирже в Торонто достиг восьмилетнего минимума, остановившись на отметке 75 центов США. Канадский луни, как называют в этой стране доллар, начал падать с начала текущего года, преодолев психологическую отметку ниже 80 центов США еще в январе. В первую очередь, на национальную валюту оказывает влияние стремительное падение мировых цен на нефть, а также понижение Банком Канады основной ставки. Нынешняя торговая сессия на бирже в Торонто, которую здесь уже окрестили "черным понедельником", также закончилась обвалом индекса TSX. Он потерял 420,93 пункта (-3,12%) и остановился на отметке в 13,052.74. В течение торгов TSX терял до 750 пунктов. Причиной "черного понедельника" в Торонто, как и на других мировых торговых площадках, стал обвал Шанхайской биржи, где индекс Shanghai Composite упал на 8,49% до 3209,91 пунктов. "Теперь весь мир ждет массированных действий от правительства Китая, нужна своего рода базука, которая могла бы "взорвать" все это безумие на рынках", - заявил телеканалу CBC аналитик компании Southwest Securities Марк Грант.

Среднерыночный курс доллара США к армянскому драму, сформировавшийся на валютном рынке Армении по итогам 24 августа, по сравнению с предыдущим днем, подскочил на 5,73 пункта и составил 483,43 драма за $1. Об этом сообщает пресс-служба Центрального банка Армении. При этом курс евро к драму 24 августа вырос сразу на 16,56 пункта, составив 554,83 драма за 1 евро. Примечательно, что фондовой бирже NASDAQ OMX Армения сегодня сделок по долларам США и по евро не осуществлялось, а цена спроса на доллары составила 486,5 драма. Следует отметить, что в последнее время курс доллара в Армении показал стабильную тенденцию к понижению, несмотря на негативные развития на мировых рынках валюты. В четверг, 20 августа стало известно что Казахтстан переходит к свободно плавающему курсу тенге, вследствие чего казахстанская валюта за день упала более чем на 30%. Поводом для обесценивания валюты стало решение Китая 11 августа девальвировать юань, которая была направлена на поддержку экспорта и всей экономики, а также продолжительная девальвация рубля. Однако обесценивание драма может быть обусловлено не только непосредственно внешними факторами, но и негативными ожиданиями вокруг драма, связанные с ухудшением экономической ситуации в стране. Об этом свидетельствует сокращение внешнеторгового оборота за первое полугодие на 20,6%, до $ 2 186 млн., а также снижение трансфертов за этот же период на 30,5%, до $537,1 млн.

Рубль на открытии валютных торгов демонстрирует коррекционное укрепление — изначально довольно умеренное относительно мощного падения в понедельник, но усиливающееся по ходу сессии, показывают данные Московской биржи. Курс доллара расчетами «завтра» вырос в первый момент торгов на 1 копейку к уровню предыдущего закрытия, составив 70,91 рубля, но уже в следующую минуту терял 15 копеек, а на 10:05 мск был в минусе на 36 копеек, на отметке 70,54 рубля. Курс евро на 10:00 мск снизился на 26 копеек до 82 рублей, на 10:05 составил 81,49 (минус 77 копеек). На 10:30 доллар теряет уже 1,07 рубля, евро — 1,72 рубля, валюты находятся на отметках 69,83 рубля за доллар и 80,54 рубля за евро. В понедельник валютные торги закрылись на отметках 70,9 рубля за доллар (минус 1,79 рубля к пятничному закрытию) и 82,26 рубля за евро (минус 3,62 рубля). Внутридневные максимумы равнялись 71,65 и 83,63 рубля соответственно. По мнению эксперта Larson & Holz Владимира Кузовлева, вчерашнее закрытие торгов, «конечно, еще не восстановление, но уже признаки стабилизации». «Вчера вечером котировки нефти Brent опускались ниже 43 долларов, что оказалось наихудшим показателем за последние шесть лет. Дополнительным фактором давления на «черное золото», помимо перепроизводства на сырьевых площадках, стал переполох на мировых фондовых площадках. Однако сегодня утром мы наблюдаем признаки начала нормализации обстановки, что помогло котировкам Brent восстановиться выше 43 долларов. Вряд ли восходящая динамика будет продолжительной, однако самого факта отскока будет достаточно, чтобы ослабить давление на нашу валюту», — комментировал аналитик незадолго до открытия торгов. «Поскольку для рубля основным драйвером по-прежнему остаются цены на нефть, валюте не остается ничего, кроме падения. Тем не менее слова премьер-министра Дмитрия Медведева в конце прошлой недели позволяют надеяться хотя бы на приостановку темпов ослабления рубля. Премьер сообщил, что компании-экспортеры будут продавать валютную выручку, что немного ослабит давление на рубль», — отмечает Кузовлев. «У валюты есть все основания закрепиться выше 70 рублей за доллар в краткосрочной перспективе, если власти не предпримут действий или если меры окажутся неэффективными. Если же мы, действительно, увидим разворот по паре доллар/рубль, то первичной целью для падения станет отметка 67,4», — прогнозирует эксперт.

В результате резкого обесценивания национальной валюты Таджикистана — сомони местные банки приостановили денежные операции. 24 августа не работали пункты по обмену валюты. Национальный Банк Таджикистана объясняет обесценивание сомони по отношению к американскому доллару в связи со снижением курса казахского тенге и российского рубля. Курс сомони стал колебаться еще 21 августа, продемонстрировав тенденцию к понижению. Нацбанк установил обменный курс 6,54−6,56 сомони за доллар, однако рыночный курс уже был иным — 6,77−6,79 сомони за $1. 24 августа при том, что обменники не работали доллар на черном рынке в Душанбе можно было приобрести за 6,85 сомони, в отдельных случаях — даже за 7 сомони. При этом, Bloomberg прогнозирует, что падение казахстанского тенге может негативно сказаться на валютах Таджикистана, Туркмении и Киргизии. Таджикский сомони может упасть еще на 10−20%, считает агентство, туркменский манат — на 20%. Киргизская валюта между тем после колебаний в обе стороны 24 августа опустилась до 67 сомов за $1. Снижение курса рубля особенно влияет на страны постсоветского пространства, имеющие тесные торговые связи с Россией, пишет агентство. Так, эксперты считают возможной девальвацию армянского драма. За последний год эта валюта потеряла в цене 15%, тогда как падение рубля составило 46%. В целом ряде стран девальвация возможна по политическим причинам. Так, Bloomberg считает, что нестабильная ситуация в Египте может привести к падению курса фунта на 22% в ближайшие 12 месяцев. Проблемы ждут и турецкую лиру вследствие возможного проведения досрочных парламентских выборов в этой стране. Тесные внешнеторговые связи с Китаем Замбии могут затронуть национальную валюту этой страны — квачу, а снижение валютных резервов негативно скажется на курсе малайзийского ринггита, опустившегося до минимального показателя за последние 17 лет. Bloomberg также предсказывает падение валюты Ганы — седи. В качестве причины называется целый комплекс факторов — падение цен на нефть, резкий рост инфляции, а также увеличившийся внешний долг. Не исключено также снижение риала — валюты Саудовской Аравии. Bloomberg указывает, что у властей этой страны достаточно резервов для удержания курса, однако спекулянты могут сделать ставку на падение нефтяных цен. Эта же причина может привести к снижению на 20% стоимости нигерийской найры.