abr

После скандала с разведкой АНБ, шпионящей за интернет-пользователями в глобальном масштабе, многие страны задумались о том, чтобы запретить иностранным поисковикам и соцсетям хранить данные о своих гражданах за рубежом. Пока лишь Россия приняла такой закон - и немедленно подверглась критике со стороны американского издания Bloomberg. Вчера международные интернет-компании, работающие в России, стали свидетелями новой эры в кремлевских предписаниях, сообщает Bloomberg. Отныне все эти компании обязаны локализовать персональные данные российских пользователей на территории РФ. Данное постановление стало последним в череде законов, усиливающих государственный контроль над интернетом и принятых с момента переизбрания Владимира Путина президентом в 2012 году. Если принимать эту новую правительственную программу за чистую монету, то ее цель заключается исключительно в том, чтобы защитить личные данные российских граждан, пишет издание. Подобная идея также выдвигалась в постсноуденовскую эпоху в Бразилии и Германии. Однако в случае с Россией дело обстоит иначе: правозащитники опасаются, что российские чиновники будут злоупотреблять принятым законом, станут шпионить за россиянами и подавлять политических активистов. «Режим уже усиливает цензуру и контроль и использует это, чтобы брать под прицел оппозиционных активистов. Поэтому, требуя от компаний размещать данные на местных серверах, правительство облегчает себе доступ к этим данным», – полагает представитель организации Freedom House Лора Рид. В теории российским спецслужбам требуется получить постановление суда для доступа к любым личным данным, но, как отмечают наблюдатели, они редко получают отказ. На данный момент все ждут, какое решение в связи с этим постановлением примут компании Facebook, Google и Twitter. Пока представители Facebook отказываются как-либо комментировать многочисленные домыслы, констатирует Bloomberg. Ужесточение интернет-контроля началось после переизбрания Владимира Путина президентом в 2012 году, когда по Москве прошла волна массовых протестов, открывших Кремлю глаза на влияние соцсетей, напоминает издание. Теперь, в результате серии наскоро составленных законов, у Роскомнадзора есть власть блокировать веб-сайты без постановления суда. Иногда просто потому, что на сайте размещена статья, содержащая запрещенный контент. «Вы не сможете убедить инвестора, что ваш сайт не заблокируют и что вас не заклеймят как предателя или преступника, – заявил основатель сетевой энциклопедии Lurkmore Дмитрий Хомак, вынужденный эмигрировать в Израиль. – Я просто пытаюсь прийти в себя. Все, что я создавал в течение 15 лет, растоптали, разрушили и сожгли». Бывший главный редактор lenta.ru Галина Тимченко после увольнения была вынуждена переехать в Латвию, где она основала новый русскоязычный новостной сайт – Meduza, сообщает Bloomberg. Однако этому сайту будет «намного сложнее» работать на территории России, где «ситуация становится все хуже и хуже с каждым днем», признается она. Даже основатель сети «ВКонтакте» Павел Дуров решил уйти после длительного спора по поводу Украины с новыми владельцами компании, симпатизирующими Путину. Единственная компания, которой удается сопротивляться давлению со стороны Кремля, – это Yandex, хотя попытки установить над ней контроль предпринимались, отмечает издание. «Они не знают, как контролировать Yandex, потому что не понимают, как он работает», – уверен блогер и журналист Антон Носик. Следующей важной вехой в интернет-регулировании станет вступление в силу с 1 января 2016 года так называемого «права на забвение», говорится в статье. Этот закон обязывает поисковики удалять ссылки на информацию о гражданах по их требованию, в противном случае им будет грозить штраф в размере 3 миллионов рублей. «Если этот закон будет работать, то любой полицейский, который напился и сбил ребенка, может засудить Yandex», – полагает Антон Носик. «Многие из нас пытались привнести международную культуру в постсоветские СМИ. Поначалу нам удалось, но затем все закончилось неудачей», – с сожалением констатирует Дмитрий Хомак.

Президент России Владимир Путин внес в Госдуму законопроект, который предполагает отказ от доллара в СНГ, а это означает создание единого финансового рынка между Россией, Арменией, Белоруссией, Казахстаном, Киргизией, Таджикистаном и другими странами. Согласно опубликованному сообщению на сайте президента России, в рамках "Соглашения о сотрудничестве в области организации интегрированного валютного рынка государств – участников Содружества Независимых Государств" будет создан механизм, который позволит отказаться от доллара и евро в качестве промежуточной валюты в расчетах. Соглашением предусматривается прямой допуск банков-резидентов сторон на внутренние валютные рынки друг друга для проведения межбанковских конверсионных операций на условиях не менее благоприятных, чем те, которые предоставлены национальным коммерческим банкам, что будет способствовать расширению использования национальных валют при осуществлении платежей в сфере внешней торговли и предоставления финансовых услуг и таким образом создаст предпосылки для повышения ликвидности рынка национальных валют. В результате будут созданы условия, при которых максимальное развитие получат рынки национальных валют, возникнут предпосылки для проведения согласованной валютной политики, направленной на создание дополнительных возможностей реализации долгосрочных стратегий торгово-экономического и инвестиционного сотрудничества, а также на достижение общей макроэкономической стабильности в регионе. Ратификация и последующая реализация соглашения должны способствовать активизации и дальнейшему развитию экономического сотрудничества, а также углублению интеграционных процессов в рамках СНГ. В рамках ЕАЭС страны уже обсуждали возможность перехода на национальные валюты. Согласно договоренностям между Россией, Белоруссией, Арменией и Казахстаном переход на взаиморасчеты только в национальных валютах (рубли, белорусские рубли, тенге и драмы) должен произойти к 2025–2030 гг. Такое предложение содержится в проекте развития платежных систем в ЕАЭС, одобренном странами союза в декабре 2014 г. Сейчас почти 50% платежного оборота между странами ЕАЭС приходится на доллар и евро, что повышает зависимость союза от стран-эмитентов валюты. Проект предлагает полностью отказаться от использования доллара и евро в ЕАЭС. Декабрьский проект также предполагает создание общего платежного пространства для стран-участниц. Это позволит проводить платежи с учетом совместимости национальных карточных систем. Речь идет о создаваемой российской национальной системе платежных карт (НСПК), системе "Белкарт" (Белоруссия) и армянской Armenian Card (ArCa). Эпоха нефтедоллара Доля валют в мировой торговле, 2014 г. До ХХ века стоимость денег была привязана к золоту. Банки были ограничены своими золотыми запасами, поэтому рост кредитования имел свои пределы. Но в 1944 г. была создана Бреттон-Вудская система, положившая начало системе обменных курсов. В рамках Бреттон-Вудской системы обменные курсы всех валют были привязаны к доллару, а доллар в свою очередь - к золоту. Для предотвращения спекуляций привязанных валют движение капитала было сильно ограничено. Эта система в течение двух десятилетий сопровождала быстрый экономический рост и помогла избежать каких-либо серьезных финансовых кризисов. Но в конце концов она показала свою неспособность справляться с растущей экономической мощью Германии и Японии, а также с нежеланием Америки корректировать свою внутреннюю экономическую политику с сохранением увязки к золоту. Президент Никсон отменил увязку к золоту в 1971 г., и система фиксированного обменного курса развалилась. В тот момент доллар пережил период обвального падения, а нефть сыграла решающую роль в его поддержке. Никсон провел переговоры с Саудовской Аравией, и та, в обмен на оружие и защиту, согласилась продавать нефть только в долларах. Другие члены ОПЕК эту систему поддержали, обеспечивая вечный мировой спрос на американскую валюту. И доминирование нефтедоллара продолжается по сей день. При этом американская валюта стала основной при международных расчетах за любой товар или услугу. Россия и мировая дедолларизация Транзакции в юанях Россия активно двигается в направлении отказа от доллара, но в основном это связано с действиями Китая. Именно Россия и Китай сейчас являются основными странами, которые практикуют отказ от доллара. Самая большая опасность для нефтедоллара связана с крупнейшим энергетическим соглашением в истории между РФ и Китаем. Все расчеты в рамках этого соглашения будут вестись в рублях и юанях. И с этого момента Россия также участвует в создании подобных соглашений с другими покупателями топлива. Тем не менее доллар был и остается доминирующей валютой в международной торговле. Но времена меняются. Если во время формирования еврозоны доля доллара достигала пика в 71% от общего размера официальных валютных резервов, то в 2014 г. показатель упал до 62,9%. Доллар медленно теряет свой статус бесспорной мировой резервной валюты, но это все же происходит. Все меньше стран и организаций используют доллар в международных сделках, и это постепенно сокращает гегемонию американской валюты. Совсем недавно Китай и Южная Корея подписали крупное соглашение, которое позволяет облегчить торговлю друг с другом при использовании своих национальных валют. Даже французские чиновники сейчас говорят о необходимости использования евро, а не доллара. Еще в 2010 г. ООН в своем докладе указала, что необходимо отказаться от доллара США в качестве единственной резервной валюты. Совет по сотрудничеству стран Персидского залива также выразил желание создать собственную резервную валюту. И это не говоря об огромном количестве валютных свопов, действующих по всему миру. Валютный своп заключается для облегчения финансовых операций в регионах мира. Заключив соглашение о своп-линии, правительства могут пользоваться иностранной валютой, эмитируя внутреннюю и сразу же обменивая ее. Наиболее активно здесь также действует Китай. То есть центральные банки, с которыми Китай подписал валютные свопы, могут выдавать кредиты своим банкам в юанях. Со стороны властей Китая прослеживается довольно четкий курс по созданию валютных своп-линий с развивающимися странами, а также торговыми партнерами, в основном из Азиатско-Тихоокеанского региона. Среди партнеров в сделках с Китаем участвуют Австралия, Новая Зеландия, Бразилия, Сингапур, Гонконг, Таиланд, Аргентина, Малайзия и ряд других стран. Общее количество заключенных своп-соглашений сейчас превышает 20, а их объем составляет около 4 трлн юаней. Соглашение о валютном свопе с Россией в размере 150 млрд юаней ($25 млрд) является одним из шагов реализации масштабного плана Китая по усилению роли юаня. Также валютные свопы могут рассматриваться как одна из мер, которые позволят сделать рубль и юань более устойчивыми, что в свою очередь позволит оказать позитивное влияние на устойчивость мировой финансовой системы. Сейчас более 10 тыс. финансовых учреждений работают с китайским юанем по сравнению с 900 в 2011 г. А офшорные операции с юанем оцениваются в $143 млрд. При этом доля китайского экспорта и импорта, номинированная в юанях, выросла почти в шесть раз за три года до 12%.

Поезда с мигрантами прибывают в Австрию и Германию из Венгрии, а Европейский союз не справляется с натиском беженцев из Ближнего Востока и Северной Африки. Множество беженцев, бегущих в основном от войны в Сирии, продолжают прибывать с Востока в Европу, при этом власти позволяют людям без документов ехать в Германию, которая является излюбленным пунктом назначения мигрантов. Приток беженцев стал критическим для стран ЕС, так как между странами нет пограничного контроля и они должны подавать прошение о предоставлении статуса беженца в той стране, куда они прибывают впервые. Однако это требование они зачастую игнорируют, и мигранты направляются в самые богатые страны блока. Согласно правилам ЕС, заявил представитель австрийской полиции, только те, кто не подал заявку о предоставлении статуса беженца в Венгрии, будут пропущены через границу. Однако мигранты взяли количеством, и поездам дали разрешение проехать. Меркель, которую многие мигранты называют "мамой Меркель" за относительно лояльную политику по отношению к беженцам, заявила, что этот кризис может разрушить режим открытых границ внутри Шенгенской зоны, если другие страны ЕС не будут принимать более активного участия в судьбе беженцев. На недавней пресс-конференции в Берлине она предупредила о том, что если другие страны не будут принимать достаточно активного участия в судьбе мигрантов, то это станет центральной проблемой не только в течение ближайших месяцев, но в течение достаточно длительного периода. Однако этот взгляд не разделяют многие представители власти других стран-членов ЕС. Так, в Великобритании, которая не входит в Шенгенскую зону, считают, что именно система открытых границ является частью проблемы. В самих странах ЕС отношение к мигрантам противоречивое. Так, в Германии нарастает недовольство политикой страны в отношении мигрантов. В стране даже прошли акции протеста против неограниченного приема мигрантов в Германии. Однако есть и сочувствующие. Так, волонтеры организуют приюты, а также обеспечивают мигрантов продуктами питания и водой. Приходящие из Будапешта в Вену поезда встречают сотрудники австрийских железных дорог и волонтеры, показывая дорогу до мест временного приюта. Однако, по данным Wiener Zeitung, при этом отсутствуют сотрудники полиции. Венгрия, имеющая границы вне Евросоюза, на прошлой неделе зафиксировала новый рекорд по числу мигрантов, приехавших в страну из Сербии за один день: 26 августа границу пересек 3241 беженец. Через Венгрию мигранты пытаются попасть в другие страны ЕС. В связи с наплывом беженцев страна предпринимает меры по ограничению потока мигрантов внутрь страны и Евросоюза. Ранее сообщалось, что власти временно закрыли восточный железнодорожный вокзал Будапешта (Келети), движение поездов было приостановлено. По данным СМИ, сотни мигрантов пытались забраться на поезда, идущие в Австрию и Германию. После эвакуации посетителей мигранты собрались у входа в здание, требуя возобновить работу транспортного узла. По данным венгерского агентства MTI, поезда не ходили с 9:00 по местному времени, сам вокзал был зачищен полицией. Однако в итоге власти Венгрии приняли решение о возобновлении работы вокзала. Австрийские власти остановили сотни мигрантов и арестовали пятерых человек, которые перевозят мигрантов из Венгрии. При этом министерство внутренних дел заявляет, что нет никакого пограничного контроля, а дело только в том, чтобы обеспечить безопасность людей и дорожного движения. Франция планирует построить лагерь для 1500 мигрантов в городе Кале, где в настоящий момент вдвое больше беженцев проживают в палатках, надеясь пересечь границу и попасть в Великобританию. Еврокомиссия пообещала выделить 5 млн евро на строительство нового центра для приема беженцев. В настоящий момент более 3 500 мигрантов из Судана, Эритреи, Сирии и Афганистана находятся в Кале. На что они надеются? В июле уровень безработицы в еврозоне составил 10,9%. Впервые с февраля 2012 г. уровень безработицы снизился с 11%, что вызывает надежды на то, что восстановление экономики уже началось. В июне уровень безработицы в еврозоне составил 11,1%, отмечает Евростат, однако уровень безработицы среди молодежи по-прежнему остается на высоком уровне - 21,9%. При этом важно отметить, что уровень безработицы существенно различается в разных странах еврозоны, однако общее снижение безработицы дает основание говорить о том, что экономика Европы приходит в себя после длительного кризиса. Уровень безработицы в Германии остался неизменным - 4,7%, это самый низкий уровень безработицы в еврозоне. Самый высокий уровень отмечен в Греции, которая пытается справиться с долговым кризисом. В мае уровень безработицы в этой стране составил 25%, а в апреле - 25,6%. Безработица среди молодежи в Греции осталась на уровне 51,8%. А в Испании, которая также находится в сложной экономической ситуации, стремясь к восстановлению экономики и созданию новых рабочих мест после кризиса, - на уровне 48,6%. Что касается Италии, третьей крупнейшей экономики еврозоны, то там уровень безработицы снизился до 12% после двух месяцев подряд, в течение которых наблюдался рост уровня безработицы, несмотря на волну трудовых реформ. Однако уровень безработицы среди молодежи в Италии по-прежнему очень высок - 40,5%. Однако кажется, что бегущие от войны беженцы не думают о том, где они будут работать. Попадая в Германию, они испытывают большое облегчение и с радостью идут в полицейские участки, для того чтобы зарегистрироваться. После этого их везут в приемные центры, где они и будут проживать. Восемнадцатилетний сириец Мухаммед рассказывает о том, что он оставил учебу и уехал из страны, после того как получил ранение в результате взрыва бомбы. Его брат Ахмед рассказал о том, что они заплатили 3 тыс. евро за то, чтобы проехать через Турцию, Грецию, Македонию, Сербию, Венгрию и Австрию. Чтобы получить эти деньги, семье пришлось продать свой дом. "Мы сбежали от смерти в Сирии. И мы хотим остаться здесь", – говорит он.

Samsung объявила о выходе носимого устройства нового поколения — «умных» часов Gear S2. Как ожидается, в России официально будут продаваться спортивная и классическая версии устройства, минимальная стоимость часов составит 20 тыс. руб. Новое поколение «умных» часов Gear S2 от Samsung будет представлено на выставке IFA в Берлине 3 сентября, сообщила южнокорейская компания. Будет две версии «умных» часов — спортивная и классическая, черного цвета с кожаным ремешком. Они будут отличаться только размерами и весом. Параметры Gear S2 — 42,3x49,8x11,4 мм, вес 47 г; Gear S2 classic — 39,9x43,6x11,4 мм и вес 42 г. Остальные характеристики «умных» часов одинаковые: экран 1.2”, Circular Super AMOLED, 360x360, 302ppi, двухъядерный процессор 1.0 ГГц, операционная система Tizen для носимых устройств, 4 Гб встроенной памяти и оперативная память 512 Mб, батарея емкостью 250 мАч, одной зарядки которой будет достаточно для использования 2–3 дня в «обычном режиме», заявляет Samsung. «Пользователи смогут всегда оставаться на связи благодаря оповещениям календаря, почты и новостей, а также смогут отправлять важные сообщения прямо со своего запястья»,— говорится в пресс-релизе. С выходом устройства на рынок пользователям будет доступен «широкий ассортимент приложений, адаптированных для кругового интерфейса Samsung Gear S2». Кроме того, Samsung представит также Gear S2 с 3G-подключением, но в РФ она пока продаваться не будет. Представитель Samsung Яна Рожкова сообщила “Ъ”, что старт продаж в РФ Gear S2 ориентировочно в начале октября. Источник “Ъ”, знакомый с ситуацией, сказал, что стоимость спортивной версии часов Gear S2 может составить 20–23 тыс. руб., классической версии — 23–25 тыс. руб. Впрочем, окончательная стоимость будет зависеть от курса валюты, добавил собеседник “Ъ”. Владислав Новый

«Экономическое чудо», когда ВВП растет на 7% в год, вполне возможно в России, уверен Сергей Глазьев, советник президента РФ. При условии, что ЦБ ограничит доступ иностранного спекулятивного капитала к российскому рынку и напечатает денег столько, сколько необходимо для получения дешевых кредитов и роста производства. — Сергей Юрьевич, что сейчас происходит с российским финансовым рынком? Почему рубль опять грохнулся? Большинство экспертов указывают на жесткую связку рубля и барреля нефти. — Связка, безусловно, имеется. Но я бы обратил внимание вот на что. В ситуации, когда Центральный банк России отказывается поддерживать стабильный курс рубля и отдает его рыночной стихии, надо понимать, что на рынке начинается господство спекулянтов. При этом монопольное положение на нем занимают иностранные финансовые структуры, доля которых колеблется от 60 до 90%. Они связаны с эмитентами мировых резервных валют и пользуются свободным доступом к безграничному источнику кредита от ФРС США, от ЕЦБ, от Банка Англии. При этом вес российского валютного финансового рынка составляет 0,6% от мирового, так что любое дуновение спекулятивного ветерка с Запада сразу же повергает наш рынок в турбулентность — А смысл устраивать турбулентность? — Извлечение сверхприбыли. Как только Центральный банк объявил о переходе к политике свободного курсообразования, спекулянты поняли, что настал их звездный час. — Но ЦБ еще в прошлый раз, в декабре 2014 года, когда рубль обвалился, поднял ключевую ставку и, как считалось, укрепил рубль? — Для глобальных спекулянтов ключевая ставка нашего ЦБ не проблема. Даже если бы ЦБ поднял ключевую ставку до 40%, никого это не остановило бы, потому что на обвале все здорово заработали. Прибыль доходила до сотни процентов годовых. Подняв ключевую ставку, Центральный банк добился лишь одного эффекта: деньги стали покидать реальный сектор и втягиваться в спекулятивную ловушку, генерирующую сверхприбыль за счет колебаний курса рубля и соответствующего обесценения национальных доходов и сбережений. Центральный банк своей политикой стимулировал падение инвестиционной активности и бегство капитала из рубля в иностранную валюту, что равносильно утечке капитала. Вследствие высокой закредитованности промышленности в реальном секторе рентабельность упала до 4–5% из-за повышения ключевой ставки и роста цен на импортные комплектующие. Вкладывать деньги в реальный сектор, за исключением работающих на экспорт отраслей добывающей промышленности, стало бессмысленно. Поэтому инвесторы, которые имели свободные деньги, переключились на спекуляции. — Но ЦБ выдавал же кредиты банкам, чтобы стимулировать кредитование экономики. — Подавляющая часть денег, которые он выдал на рефинансирование коммерческих банков, устремилась туда же, в валютно-финансовые спекуляции. И следствием этого стали перевод нашего финансового рынка в турбулентный режим, полная дезорганизация инвестиционных процессов, потеря управляемости всеми параметрами. В экономике сформировался гигантский и единственный центр сверхприбыли — это Московская биржа. Она пропустила через себя в прошлом году около $4 трлн, что более чем вдвое превышает весь наш ВВП на порядок — валютную выручку от годового экспорта. — Но биржа всего лишь инструмент. — Который манипулируется спекулянтами. И это явный провал в деятельности Банка России, которому переданы функции мегарегулятора всего финансового рынка. Получив эти функции пару лет назад, ЦБ так их и не освоил. Главная задача биржи — это не обслуживать спекулянтов, а обеспечивать стабильность на рынке. Очень странно, что наши денежные власти даже не поставили вопрос об ответственности должностных лиц, влияющих на работу биржи. — По признакам манипулирования рынком? — Да, то, что у нас происходило начиная с весны прошлого года, имеет типичные признаки манипуляции рынком. Несмотря на обвальное падение курса, не останавливались торги, работал огромный кредитный рычаг, который позволял спекулянтам пользоваться кредитами Банка России для раскачки курса рубля. Сверхприбыли на Московской бирже извлекались спекулянтами как на падении курса рубля, так и на его повышении. И то, и другое колебание курса, повторяю, спонсировалось ЦБ через механизм рефинансирования коммерческих банков. Занимая рубли по операциям репо даже под 17%, банки ссужали деньги аффилированным спекулянтам, которые зарабатывали на падении курса в несколько раз больше. Занимая доллары по операциям валютного репо, они конвертировали их в рубли, прокручивали через высокодоходные гособлигации, затем конвертировали обратно в валюту, зарабатывая на повышении курса рубля. Эти типичные в мировой практике операции carry trade рассматриваются финансовыми регуляторами всех стран как крайне нежелательные, дестабилизирующие рынок. Их принято пресекать. У нас же ЦБ, наоборот, подкачивал деньги валютным спекулянтам, помогая им раскачивать курс рубля. Наши денежные власти создали уникальный в мировой практике прецедент, сработав на дестабилизацию собственной валюты и финансового рынка в пользу спекулянтов, обогатившихся на обесценении доходов и сбережений граждан и предприятий. Вследствие этой политики финансовый рынок вошел в турбулентный режим, который сейчас поддерживается и без участия ЦБ силами зарубежных и российских спекулянтов, наживающихся на колебаниях курса рубля. Объем вовлеченных в этот оборот денег уже превышает возможности ЦБ стабилизировать рынок. Московская биржа продолжает прибавлять обороты на полтора десятка миллиардов долларов в месяц. ЦБ потерял управление над денежно-кредитной сферой. — Это требует пояснений. — Ну, посмотрите, денежные власти не могут удержать ни один из макроэкономических параметров, который влияет на деловой климат. По инфляции ими ставилась задача снижения в полтора раза. А получили повышение в два раза. По макроэкономике ставились задачи увеличения объемов производства и инвестиций, а получили падение. Экономика сошла с траектории роста и сорвалась в кризис вследствие грубейших ошибок в денежно-кредитной политике, которые связаны с реализацией мифологии «вашингтонского консенсуса». — «Вашингтонского обкома», как принято шутить? — Можно и так сказать, наверное. Но это не смешно, а очень опасно для страны. Ведь Вашингтон ведет против нас войну, поставив задачу разрушения нашей экономики посредством санкций, которые разорвали внешние контуры ее воспроизводства и кредитования. И при этом фактически манипулирует нашей денежно-кредитной политикой, многократно усиливая негативный эффект этих санкций. Политика таргетирования инфляции является квинтэссенцией «вашингтонского консенсуса». Под этим красивым словесным оборотом на самом деле скрывается примитивная денежная политика с одним инструментом управления — ключевой ставкой, по которой ЦБ ведет рефинансирование коммерческих банков. По сути, под таргетированием инфляции понимается добровольный отказ денежных властей от использования всех иных инструментов, кроме ключевой ставки. Весь инструментарий денежной политики сводится к манипулированию ключевой ставкой — это в высшей степени упрощенческий подход, который, вопреки практике развитых стран, навязывается Международным валютным фондом. По сути, нынешняя политика денежных властей повторяет «шоковую терапию» 1990-х годов, которая привела к катастрофическим результатам. В то время вследствие многократного сжатия денежной массы мы получили катастрофический спад производства и инвестиций со всеми вытекающими последствиями. — «Шоковая терапия» не годится именно для России? А в других странах был положительный эффект? — Нет. Обратите внимание, во всех странах мира сегодня денежные власти прибегают к мягкой и гибкой денежной политике. Они накачивают экономику деньгами, создавая условия для наращивания инвестиций в производства нового технологического уклада в целях преодоления депрессии. Это касается не только Америки, стран Европы и Японии, но и развивающихся стран, включая Индию, Китай, Бразилию. Везде процентные ставки близки к нулю, а кое-где отрицательные даже. То есть практически все страны мира, кроме России и Украины, проводят политику, противоположную той, которая рекомендуется Международным валютным фондом. Я замечу, что главным идеологическим постулатом МВФ является постулат о полной открытости финансового рынка. — Ваши оппоненты скажут: вот снова Глазьев настаивает на введении ограничений по движению капитала. Но тогда из России утекут последние западные инвестиции? — Для прямых инвестиций валютные ограничения не помеха, капиталу нужна стабильность, в том числе обменного курса. Ради этого и применяются валютные ограничения. Нашему ЦБ необходимо осознать, что за последние семь лет мир сильно изменился благодаря денежной накачке, происходившей в Америке, Европе и Японии. Объем мировой денежной массы резервных валют вырос почти в три раза. За годы, прошедшие с начала мирового финансового кризиса в 2007 году, было напечатано более $5 трлн. Причем средний ежегодный объем эмиссий мировых валют составляет около $750 млрд каждый год. И такая политика будет продолжена. Большая часть этой эмиссии остается в банковской системе, создавая гигантский денежный навес, питающий спекулятивные потоки, обрушивающийся и на наш рынок. Надо понимать, что экономические санкции Запада устроены так, что они нам закрыли среднесрочные и долгосрочные деньги, но оставили открытым краткосрочные кредиты. Несмотря на санкции, в Америке и Европе российские заемщики могут брать кредиты до 90 дней. Это бессмысленно для кредитования производства, но вполне подходит для финансирования спекуляций, в которых скорость оборота денег измеряется неделями и днями. — Чем плохо? — Закрыв нашему рынку среднесрочные и долгосрочные денежные потоки, работающие в стационарном режиме, и оставив открытыми спекулятивные, работающие в вихревом режиме, американцы, пользуясь тем, что наш ЦБ самоустранился от регулирования валютно-финансового рынка, перевели его в турбулентный режим. В этом режиме невозможно наращивать инвестиции в развитие реального сектора. Дестабилизация курса рубля вызывает неуверенность бизнеса в завтрашнем дне, следствием чего и стало падение производства. — Похоже на теорию заговора. — Вы поймите, в России нет объективных ограничений для роста производства. Мощности обрабатывающей промышленности загружены на 60%. У нас нет ограничений по притоку рабочей силы. Мы имеем сегодня единое экономическое пространство со свободной трудовой миграцией с Киргизией, Казахстаном, Арменией и Белоруссией. Большой приток идет из Узбекистана, Таджикистана и Азербайджана, с которыми действует безвизовый режим. Плюс Украина дает нам сегодня неограниченный приток очень квалифицированных работоспособных людей. У нас нет ограничений по природным ресурсам. Иными словами, у нас нет ограничений роста ни по одному из факторов производства. Они есть только по кредитным ресурсам, которые создаются политикой денежных властей. Мы сегодня объективно должны развиваться с темпом ВВП не менее 7% в год, не меньше 10% по промышленному производству и не меньше 15% в год расти по инвестициям. Вместо этого мы падаем по всем этим позициям. Нынешняя политика ЦБ привела к потере управляемости финансово-валютным рынком, к турбулентности на этом рынке и, как следствие, парализовала полностью инвестиционный процесс. — Разве инвестиции частично не перекрыты санкциями Запада? — Санкции мешают, но надо понимать, что, как я уже говорил, Россия все эти годы была донором экономики мировой, а не реципиентом. Десятилетие уже идет отток. То есть, казалось бы, санкции не должны нам помешать. Наоборот, закрывая со своей стороны финансовый рынок, Запад нам давал возможность и с нашей стороны замкнуть денежный поток внутри и перевести развитие экономики с внешних источников кредита на внутренние. — Хорошо, диагноз поставлен. Каким должно быть лечение? Как добиться роста инвестиций, роста ВВП? — Если мы хотим иметь экономический рост, то деньги должны обслуживать развитие экономики, а денежная система — обеспечивать предоставление долгосрочного кредита. Государство и ЦБ могли бы в нынешних условиях организовать «экономическое чудо», элементом которого является управление деньгами, денежной эмиссией. Собственно говоря, денежная эмиссия с точки зрения экономической теории — это авансирование экономического роста. Хотите иметь экономический рост — вам нужно обеспечить увеличение предложения денег. Так работают все системы денежные в мире, без исключения. ФРС США печатает доллары под казначейские обязательства. То есть они печатают деньги на 90% для государства, которое использует их в основном для целей социально-экономического развития. И денежная эмиссия доллара устроена так, что сначала определяется объем необходимых государственных заимствований, на эту сумму выпускаются казначейские облигации, а затем ФРС эти казначейские облигации выкупает, печатая под них деньги. В Китае денежная эмиссия идет под планы развития производства. Да и Европейский ЦБ тоже, как мы видим, печатает деньги под долговые обязательства государств — членов Евросоюза. То есть во всем мире деньги создаются государством вслед за потребностью в деньгах самого же государства и бизнеса. Классическим является пример послевоенной Европы. Европейское «экономическое чудо» стало возможным только потому, что центральные банки Германии и Франции, а также других европейских стран организовали денежную эмиссию под переучет векселей производственных предприятий. Все примеры «экономического чуда» говорят о том, что главным источником быстрого наращивания производства и инвестиций была кредитная эмиссия. Но кредитная эмиссия не в воздух, как у нас происходит, не по ключевой ставке на пополнение ликвидности, а кредитная эмиссия на конкретные цели, под приоритеты, задачи развития производства, производственной сферы, перспективных направлений. В общем, это азбучная истина, которая, к сожалению, напрочь отвергается монетаристами из ЦБ. — Но в функционал ЦБ стимулирование роста не входит, как известно. — Но такие задачи надо поставить, как они стоят перед центральными банками других стран. — Если вводить ограничение движение капитала в стране. Кто будет против? — Крупнейшие бизнес-игроки — это финансово-банковские структуры. Плюс сырьевые гиганты. И те и другие не хотят, чтобы были валютные ограничения. Потому что для банков валютные ограничения означают, что у них будут ограничены возможности извлечения спекулятивной сверхприбыли на кредитовании валютно-финансовых спекуляций. Кроме того, наша банковская система и крупные корпорации тесно связаны с иностранными источниками кредита. Наша экономика в силу своей чрезмерной открытости стала зависимой от внешних источников кредита. Вслед за этой зависимостью возникла офшоризация, доля офшоров сегодня в контроле за нашей промышленностью составляет больше половины. — Может быть, нужна новая экономическая программа «500 дней»? — Ничего особенного изобретать не нужно. Необходимы ограничения против финансовых спекулянтов. Набор таких ограничений хорошо известен. Начиная от резервирования денег и включения временных фильтров по их трансграничным операциям и заканчивая «налогом Тобина» на валютно-финансовые спекуляции. — Что имеется в виду под резервированием? — Когда осуществляется платеж за границу, под него формируются резервы. Центральный банк требует резервировать эти деньги у себя на счете, тем самым делая бессмысленными спекулятивные операции. Далее, нам нужно переходить к многоканальной системе кредита. Мы должны учитывать дезинтеграцию нашей экономики, в которой разные сектора работают с разными доходностями и разным горизонтом планирования. И денежная политика должна обеспечить движение денег по этим каналам под приемлемые для реального сектора процентные ставки. Например, оборонно-промышленный комплекс, который работает на государственный заказ, обеспечен бюджетными ассигнованиями, мог бы кредитоваться под нулевую процентную ставку, потому что там рисков нет. — Кроме одного: воруют миллиарды. — Для этого должен быть контроль за целевым использованием денег, безусловно. Это главный вопрос: должен быть контроль. Второй контур, который уже сегодня работает в льготном режиме, — это малый и средний бизнес. Но этот льготный режим очень слабенький. Там процентная ставка всего лишь на 2% ниже рефинансирования. Этого недостаточно. — В нынешних условиях возможно создать длинные дешевые деньги в России? Вместо западных кредитов? — Если мы переходим к механизму целевого кредита, то и получаем длинные дешевые деньги. — Если раздавать дешевые деньги, глава ЦБ Эльвира Набиуллина первая пойдет к президенту Путину и скажет, что она в таком случае за инфляцию не в ответе. — Если печатать деньги для спекулянтов, которые их вбрасывают на валютный рынок, тогда будет инфляция. Если печатать деньги под рост производственных инвестиций, инфляции не будет. Главным средством борьбы с инфляцией является снижение издержек производства. Любой хозяйственник это знает. Для того чтобы снижались издержки производства, нужны инвестиции в освоение новых технологий. Поэтому печатание денег для инвестиций ведет за собой снижение издержек, повышение качества продукции, рост эффективности и снижение инфляции. Смягчение денежной политики Геращенко — Примаковым в 1998 году повлекло рост производства на 20% в течение девяти месяцев и снижение инфляции в четыре раза, стабилизацию курса рубля. — Повезло нам просто тогда, совпало с ростом стоимости нефти. — Это было чуть позже. Возьмите в качестве примера китайскую экономику. Там денежная масса растет с темпом 30, 40%, иногда 50% в год при снижении инфляции. Возьмите США, Евросоюз. При гигантской эмиссии — инфляция на нуле. То есть если вы следите за целевым использованием денег, вы их даете столько, сколько нужно для развития производства и инвестиций без инфляционного эффекта. А если вы не следите за целевым использованием денег, даже если вы даете их мало, они вызывают инфляцию, потому что уходят на спекуляции. — Но деньги-то пойдут через банки, а банки начнут опять крутить-вертеть. — У нас 70% банковской системы — это госбанки. Контролируйте их, и все. Это дело техники. Хотим мы контролировать — будет государство контролировать. Сейчас — нет, не контролирует. — Это правительство переживет осень? — По роду службы я не могу давать политических оценок. — Я правильно понял, что мы пришли к простому совершенно выводу: царь хороший — бояре плохие? Есть майские указы, есть целеполагание. А вот узкие места начинаются там, где интересы банков и олигархов смыкаются. — Система мер, которую я предлагаю, требует серьезного напряжения сил, ответственности. За деньги придется отчитываться. Те, кто неправильно потратил деньги, должны быть наказаны. Наше чиновничество от этого отвыкло. А банкиры вообще к этому даже не привыкали. Такая система требует квалифицированного планирования. За неправильные планы тоже кто-то должен отвечать, если продукция будет произведена, а ее никто не купит. Эти механизмы ответственности есть во всех успешных странах. Но эта система некомфортна для людей, которые привыкли чувствовать себя удельными князьками на кормлении в доверенных им государством структурах, иметь гигантские полномочия и никакой ответственности. Она некомфортна для нашей властвующей элиты. Элите нужно напрячься для того, чтобы страна выжила. Какая-то часть элиты к этому готова, какая-то — нет. Рустем Фаляхов

Российские банки не боятся инвестировать деньги в Украину. ВТБ объявил о рекордной допэмиссии на 14,5 млрд грн, еще в начале года первенство по «вливанию» средств удерживал Проминвестбанк, который пообещал увеличить капитал на 9,2 млрд грн. Причина готовности россиян «инвестировать» в банки, несмотря на политические риски, проста: действия власти показывают, что она не планирует препятствовать работе российских банков в Украине. Крупное вливание Парламент Украины еще в январе признал Россию страной-агрессором. Но это не останавливает инвестиции российских банков в их украинские «дочки». ВТБ Банк объявил о крупнейшей на рынке докапитализации: акционеры «вольют» в него 14,5 млрд грн, что позволит нарастить капитал до 25,3 млрд грн (рост с 6-го на 3-е место). Новые деньги в Украину не поступят: в акции будут конвертированы межбанковские кредиты, ранее предоставленные материнским банком ВТБ. ВТБ Банк позиционирует рост капитала в 2014-2015 годы на 19,9 млрд грн как крупнейшую докапитализацию украинского коммерческого банка. «Решение об увеличении уставного капитала принято по результатам стресс-тестирования и является сильным позитивным сигналом для регулятора, наших клиентов и рынка», – уверяет глава правления ВТБ Банка Константин Вайсман. Финансовая отчетность банка показывает наличие у него проблем. Убыток учреждения в I полугодии достиг 1,37 млрд грн, а норматив адекватности регулятивного капитала при минимальном уровне в 10% упал до 8,05%. Из общего объема обязательств в 36,3 млрд грн, по состоянию на 30 июня, на межбанковские валютные кредиты пришлось 21,7 млрд грн (60%). Другие российские инвесторы также финансируют «дочек». Внешэкономбанк, подконтрольный правительству РФ, увеличил капитал Проминвестбанка в конце минувшего года на 4,7 млрд грн, а в апреле 2015-го объявил о допэмиссии на 9,2 млрд грн – до 21,8 млрд грн. Сбербанк России пока не увеличивает свой капитал, как и Альфа-банк. «НБУ начал диагностику активов и стресс-тестирование крупнейших банков, включая Дочерний банк Сбербанка России. По результатам диагностики капитал Дочернего банка Сбербанка России будет восстановлен до необходимого, по данным НБУ, уровня», – сообщили в пресс-службе Сбербанка России. Аналогичный способ увеличения капитала – конвертация кредитов материнской структуры в капитал – был применен и в Укрсоцбанке (капитал вырос на 5,55 млрд грн). Госбанки пока не объявляли допэмиссию: в 2014 году Ощадбанк получил 11 млрд грн, Укрэксимбанк – 5 млрд грн. Либеральная позиция Согласие Внешэкономбанка и банка ВТБ, которые контролируются российским правительством и российским Федеральным агентством по управлению государственным имуществом, на поддержку «дочек» объясняется лояльностью украинской власти, которая не намерена применять какие-либо существенные санкции к банкам с российским капиталом. Например, 28 июня вступил в силу закон «О лицензировании определенных видов хозяйственной деятельности», согласно которому российским инвесторам фактически запрещено владеть украинскими компаниями, имеющими лицензии на осуществление любых операций. Под действие этого правила попали все финансовые учреждения (страховые компании, биржи, торговцы ценными бумагами и т. д.), но только не банки. Разве что банки были лишены брокерской лицензии на операции с ЦБ. Нацбанк также придерживается нейтральной позиции в отношении российских банков. Этому даже не мешает тот факт, что российские ВТБ, Сбербанк России и Внешэкономбанк попали под санкции со стороны США. Украинский Проминвестбанк даже отдельным пунктом оказался в этом черном списке, но и в таком случае Нацбанк не намерен применять к нему какие-либо меры влияния. Хотя согласно постановлению № 346 регулятор может в такой ситуации ограничивать работу банка. В прошлом году от этого пострадал Всеукраинский банк развития. Совет Евросоюза применил санкции к его собственнику Александру Януковичу. Затем Нацбанк признал это учреждение неплатежеспособным, и сейчас оно должно быть ликвидировано. Проминвестбанку такой риск не грозит, так как он слишком велик и важен для системы. «Акционеры Проминвестбанка должны докапитализировать его на значительную сумму. Кроме того, это создает угрозу финансовой стабильности, так как это один из системно важных банков», – пояснил месяц назад первый заместитель председателя Нацбанка Александр Писарук. На пять крупнейших российских банков приходится только валютных розничных вкладов на $1,077 млрд. Политический вопрос Идеи ограничить деятельность российских банков возникали в парламенте VII и VIII созывов. Депутаты от «Свободы» и «Радикальной партии Олега Ляшко» подавали проекты решений о запрете или национализации учреждения с российским капиталом. Однако эти инициативы даже никто не рассматривал в сессионном зале. Поэтому в Кремле могут опасаться только санкций за невыполнение украинскими банками экономических нормативов, в том числе относительно капитала, резервов и ликвидности. «Позиция Нацбанка в этом вопросе довольно однозначна: банки, которые по результатам диагностики не смогут предоставить адекватный план реструктуризации, основным пунктом которого будет докапитализация, а также не смогут следовать этому плану, будут выведены с рынка», – говорит председатель правления Укрсоцбанка Тамара Савощенко. Поэтому желание российских банков докапитализироваться неудивительно. Елена Губарь

Август стал одним из самых удачных месяцев для инвесторов: доходными оказались вложения во все наиболее популярные у населения активы. На чем можно было заработать больше всего и почему? РБК Quote оценил, какую доходность за прошедший месяц принесли наиболее популярные у россиян инвестиции. Для этого мы рассчитали, сколько можно было заработать, вложив в начале месяца 100 000 руб. в различные активы. Самыми доходными стали вложения в золото и серебро. Тем не менее самым предсказуемым и эффективным вложением эксперты называют валютные депозиты. Драгоценные металлы В августе золото выросло на 3,43% — с $1095,1 за тройскую унцию (чуть больше 31 г) до $1132,7. Стоимость серебра в долларах немного упала — на 1,12%. Однако из-за роста курса доллара серебро в рублях подорожало на 9,32%. Рост стоимости золота в рублях выглядел еще более внушительным — 14,35% за месяц. В сентябре на стоимость драгметаллов будет влиять несколько вещей. Поддержать цены могут сезонные факторы (покупка золота ювелирами к Рождеству и Новому году, традиционные покупки в Азии), рассказывает начальник управления операций с драгоценными металлами банка «Открытие» Елена Родинкова. Снижение цен возможно из-за повышения ставки ФРС США. Заседание ФРС состоится 16–17 сентября. Если ставка будет повышена, инвесторы начнут выводить средства из развивающихся рынков, доллар вырастет, а номинированное в долларах золото подешевеет. «Однако рублевая стоимость металлов будет зависеть в большей степени от колебаний курса рубля», — напоминает Родинкова. Вклады В августе самыми доходными стали вклады в евро. В июле средняя годовая максимальная ставка по ним в 15 крупнейших розничных банках, по версии Frank RG, составила 2,34% годовых. Положив месяц назад на такой депозит 100 000 руб., можно было (с учетом роста евро к рублю) получить доход в 9% за месяц. Чуть меньшую доходность показали депозиты в долларах — почти 7,5%. Средняя максимальная ставка по ним составила 2,83% годовых. Это на 0,5% меньше, чем в июне. Рублевые депозиты на этом фоне выглядят совсем невыгодно. В июле средняя максимальная ставка, по данным Банка России, составила 10,77%. Месячный доход — всего лишь 0,92%, или 920 руб. По прогнозам главного эксперта Интерфакс-ЦЭА Алексея Буздалина, банки будут повышать ставки по валютным депозитам. Учитывая нестабильность курса рубля, валютные депозиты становятся одним из самых надежных вложений. «В текущей ситуации даже обычное хранение иностранной валюты очень прибыльно», — замечает Буздалин. Наличные Наличная валюта становится выгодным вложением третий месяц подряд. Наличные доллары в августе принесли бы доход в 7,19%. Доходность евро оказалась выше. Поменяв в начале месяца 100 000 руб. на европейскую валюту, можно было получить 8870 руб. чистого дохода. «В прошлом месяце евро укреплялся по отношению к доллару, а доллар — по отношению к рублю», — объясняет аналитик «Открытие Брокер» Андрей Кочетков. По его словам, ослабление доллара к европейской валюте вызвано продажей Китаем долговых обязательств США. По прогнозам аналитиков, российская валюта в сентябре укрепится. Согласно консенсус-прогнозу сервиса РБК Quote «Прогноз курсов валют», к 30 сентября 2015 года доллар будет стоить 59,45 руб. Тем, кто хранит сбережения в наличных рублях, уже не стоит покупать валюту, считает руководитель трейдинга на валютном рынке ФГ БКС Александр Мюльбергер. «Если вам нужно купить валюту в отпуск, тогда деваться некуда. В остальных случаях лучше не рисковать», — советует он. ПИФы Паевые инвестиционные фонды в августе принесли инвесторам в среднем (мы рассчитываем среднюю доходность паев десяти крупнейших ПИФов) почти 4% дохода. Самые впечатляющие результаты показал фонд «Сбербанк – Еврооблигации» (14,15%). Фонд инвестирует в еврооблигации ВТБ, «Роснефти», НОВАТЭКа, ЛУКОЙЛа и др. и смог заработать на ослаблении рубля. Отрицательную доходность из десяти крупнейших ПИФов показал только фонд «Уралсиб Первый». Акции Российские акции показали более высокую доходность, чем месяцем ранее. Индекс ММВБ в августе вырос на 3,24%. Иными словами, вложив 100 000 руб., вы бы получили 3240 руб. прибыли против 870 руб. в июле. Ослабление рубля всегда укрепляет позиции компаний-экспортеров, которых в составе индекса ММВБ около 75%, объясняет аналитик УК «Альфа-Капитал» Андрей Шенк. Кроме того, по словам эксперта, движение нефтяных цен вверх в последние две недели лета позитивно сказалось на российских нефтегазовых компаниях. Так, стоимость акций «Газпрома» за месяц выросла почти на 4 руб. — с 142,5 до 146 руб. А бумаги «Роснефти» подорожали на 16 руб. — с 230 до 246 руб. Лидерами роста в августе стали акции «Русгрэйн Холдинга» (+75,46%), небольшого агрохолдинга с капитализацией 810 млн руб. По словам управляющего директора УК «Финам Менеджмент» Элвиса Марламова, рост акций «Русгрэйн Холдинга» связан с увеличением интереса инвесторов к сельхозпроизводителям на фоне введенного Россией запрета на поставку продуктов питания из Европы и США. Больше всего потеряли акции Ярославского шинного завода (-74,01%). В июле они подорожали на 64%. Резкие колебания цены, по словам Марламова, могут быть связаны с публичной офертой на приобретение акций со стороны основного собственника завода — компании «Кордиант». Цена оферты оказалась ниже ожиданий рынка, говорит Марламов, на фоне чего акции и упали. Что делать инвестору, желающему вложить средства в российский фондовый рынок? «Наиболее привлекательными сейчас выглядят экспортеры удобрений, например «Фосагро», — говорит Шенк. Аналитик советует присмотреться также к алмазодобывающей компании АЛРОСА. Недвижимость Самую низкую доходность в прошедшем месяце показала недвижимость. По данным аналитического центра irn.ru, с 31 июля по 31 августа квартира стоимостью 10 млн руб. в Москве и Московской области в среднем подорожала всего на 0,17%. В ближайшее время цены не только не вырастут, но и упадут, прогнозирует директор по недвижимости инвестиционного фонда Strategy Capital Advisor Наталья Круглова. «Факторов, которые влияли бы на рост цен, больше нет. Все, кто хотел купить недвижимость, сделали это в прошлые кварталы. Поэтому большого спроса ждать не стоит», — объясняет Круглова. По ее словам, сегодня нет смысла покупать жилье в инвестиционных целях. Антон Баев

Агентство по ипотечному жилищному кредитованию (АИЖК) снижает ставки по всем своим программам, и минимальный уровень составит 9,9% годовых, сообщил сегодня представитель секретариата первого вице-премьера Игоря Шувалова. Снижение ставок произойдет в рамках специальной акции и коснется жилья как на первичном, так и на вторичном рынке, однако минимальная ставка 9,9% будет действовать на покупку недвижимости на первичном рынке. Сейчас минимальные ставки по социальным ипотечным программам АИЖК составляют 10,3%. Вчера на встрече с главой правительства Дмитрием Медведевым господин Шувалов заявил, что сейчас настало оптимальное время для покупки россиянами жилья. По его словам, в условиях дополнительной девальвации стоимость жилья в рублевом эквиваленте остается той же, поэтому это подходящее время для улучшения жилищных условий. «Особенно за последние две недели на ипотечные кредиты спрос со стороны населения возрос»,— уточнил господин Шувалов. Он также подчеркнул, что господдержка рынка ипотеки оказалась эффективной и обрушения рынка жилья не произошло. «Ситуация хотя будет не такой благоприятной, но она не является трагичной»,— сказал он. Ранее АИЖК сообщало о снижении ставок 13 июля. Тогда снижение составило 0,4–1,2 п. п. Однако в мае Игорь Шувалов прогнозировал, что ставка по ипотеке в 2018 году может снизиться до 7–8% годовых, однако не за счет госпомощи, а при сохранении экономических трендов. Юлия Локшина

"Покупка Банком России иностранной валюты, наряду с другими факторами формирования ликвидности банковского сектора, способствовала сокращению структурного дефицита ликвидности, что выразилось в снижении задолженности кредитных организаций перед Банком России по операциям рефинансирования", - отмечается в обзоре ЦБ денежного рынка за II квартал. "Вместе с этим банки стали более активно использовать операции РЕПО с Федеральным казначейством, однако объем подобных операций существенно уступал объему операций РЕПО с Банком России", - отмечает Банк России. Регулятор, прекративший покупку валюты 29 июля, с 13 мая 2015 г. приобрел на рынке свыше $10 млрд. С середины мая ЦБ закупал по $100-200 млн в день для пополнения международных резервов России. Глава Банка России Эльвира Набиуллина заявила ранее, что ЦБ намерен в течение нескольких лет довести объем резервов до $500 млрд. С 13 мая по 29 июля размер международных резервов менялся в пределах $356,5-364,6 млрд. В частности, на 13 мая размер резервов составлял $362,3 млрд, а на конец июля - $357,6 млрд. Последние данные ЦБ: размер резервов на 21 августа - $364,6 млрд, что соответствует значению на 19 июля. Резервы начали увеличиваться в мае, после того как снижались на протяжении десяти месяцев подряд. "Конъюнктура денежного рынка во II квартале характеризовалась снижением волатильности и уровня процентных ставок, а также ростом открытых позиций и доли операций, проводимых через центрального контрагента, - отмечает ЦБ в обзоре. - Рост открытых позиций на денежном рынке был умеренным и наблюдался в сегментах "валютный своп" и МБК преимущественно в связи с привлечением рублей крупными банками. В отчетном периоде они продолжили сокращать спрос на средства Банка России в целях снижения стоимости фондирования, замещая их средствами, привлеченными от других участников денежного рынка. Это приводило к росту спреда между средневзвешенной и минимальной ставками привлечения средств по операциям РЕПО с Банком России в рублях за счет снижения доли крупных банков и соответственно увеличения доли прочих банков, предъявляющих спрос на аукционах по более высоким ставкам".

Хотя глава ЕЦБ Марио Драги пропустил ежегодный симпозиум в Джексон-Хоуле, он все же должен согласиться с общим выводом: центральные банки не могут контролировать инфляцию, во всяком случае в том виде, в каком бы они хотели. Вот уже почти полгода, как Драги запустил программу количественного смягчения и обещал с помощью нее добиться роста инфляции, но еврозона, как и прежде, сталкивается с угрозой дефляции на фоне замедления китайской экономики и падения сырьевых цен. В понедельник были опубликованы данные по инфляции в еврозоне. Она составила всего 0,2%, что намного ниже целевого уровня в 2%. В этой связи любопытно будет посмотреть на новые макроэкономические прогнозы Европейского центрального банка, которые будут опубликованы в четверг. Напомним, что, по последним прогнозам от июня текущего года, инфляция в еврозоне в следующем году должна составить 1,5%, а в 2017 г. - 1,8%. Все это при условии полной реализации программы количественного смягчения. Что ж, похоже, этот прогноз был слишком оптимистичным. Итак, можно даже не сомневаться, что в четверг Драги объявит как минимум о сохранении программы QE, а возможно, намекнет и на ее расширение. Во всяком случае главный экономист ЕЦБ Питер Прат на прошлой неделе уже заявил, что в случае необходимости программа количественного смягчения может быть либо расширена, либо продлена. Эксперты практически не сомневаются, что прогнозы по инфляции на 2016 и 2017 гг. будут понижены, главным образом из-за укрепившегося в последнее время евро и падения нефтяных цен. В августе единая европейская валюта выросла по отношению к доллару примерно на 2,5%, а нефть упала примерно на 6%. О том, как центробанки мира могут еще повлиять на ситуацию в мировой экономике, главы регуляторов вместе с министрами финансов смогут обсудить уже 4 сентября на встрече G20 в Анкаре. Ну а тем временем в Джексон-Хоуле ученые доказывали главам центральных банков, что те не могут влиять на инфляцию в должной мере, а также указали им на серьезные пробелы в понимании того, как вообще инфляция работает. Так, в частности, Гита Гопинатх из Гарвардского университета утверждал, что взаимосвязь между ценами и обменным курсом не так очевидна, а Саймон Гилкрист из Бостонского университета сказал, что таргетирование инфляции может ухудшить экономические результаты. Приведем также высказывание Аванасия Офанидеса, бывшего члена совета управляющих ЕЦБ, который сказал, что попытки влиять на инфляцию предпринимаются при непонимании при этом, что это путь в никуда. Август стал худшим месяцем для бирж Европы с 2011 г. Фондовые площадки Старого Света по итогам августа понесли наиболее сильные потери за последние 4 года. В понедельник, 31 августа, на рынках акций Европы была отмечена умеренно негативная динамика. Немецкий DAX 30 скорректировался на 0,38% до отметки 10 259,46. Французский CAC 40 снизился на 0,47% до уровня 4652,95 пункта. В Лондоне торги не проводились в связи с банковскими выходными в Великобритании. В целом по итогам прошедшего августа DAX 30 потерял 9,5%, CAC 40 – 8,6%, британский FTSE 100 – 6,7%. Для фондовых индексов Германии и Франции, по статистике финансово-аналитической компании FactSet, это худшая динамика с августа 2011 г. Главным негативным фактором, который привел к резкому ухудшению настроений инвесторов, стали опасения по поводу охлаждения экономики Китая, а также обвал на фондовом рынке страны, начавшийся в июле и ускорившийся в августе этого года.

Для урегулирования мировых цен на нефть, ОПЕК намерена провести переговоры со странами-добытчиками нефти, не входящими в ОПЕК, говорится в сообщении организации. «Как уже не раз говорила организация на различных мероприятиях, ОПЕК готова проводить переговоры со всеми другими производителями нефти. Но это должно быть «на одном игровом поле». ОПЕК будет защищать свои интересы. Сотрудничество есть и остается ключевым для будущего нефтяного рынка, поэтому так важно, чтобы диалог между крупнейшими игроками рынка продолжался», – говорится в сообщении. В связи с этим, Brent выросла в цене до $52,5 за баррель, ОПЕК отмечает, что нет быстрых способов решения проблемы глубокого падения цен на нефть. «Но если есть желание принять на себя вызовы нефтяной индустрии всем вместе, то перспективы будущего выглядят гораздо лучше, чем то, что происходило в последние девять месяцев», – отмечает ОПЕК. Между тем, эксперты, анализирующие российский ТЭК, считают, что разворачивание нынешнего тренда по глубокому снижению цен на нефть в мире возможно только при значительном сокращении квот странами ОПЕК. Однако внеочередное собрание организации так и не запланировано. Среди стран, которые призывают собрать такую встречу, – Венесуэла и Эквадор, которые сильнее всего страдают от падения цен. Президент Венесуэлы Николас Мадуро, в частности, уже не раз призывал Россию присоединиться к странам ОПЕК и повлиять на цены. Ранее помощник главы российского государства Юрий Ушаков заявил, что президент России Владимир Путин во время визита в Китай 3 сентября проведет двусторонние встречи с президентами Венесуэлы, Лаоса и Чехии Николасом Мадуро, Тюммали Сайнясоном и Милошом Земаном. В частности, с президентом Венесуэлы российский лидер обсудит возможные совместные шаги по стабилизации цен на мировом рынке нефти, прежде всего – в контексте взаимодействия России с ОПЕК.

Основные иностранные валюты демонстрируют намерение отыграть потери предыдущего торгового дня к рублю, свидетельствуют данные Московской биржи. На старте валютной сессии курс доллара расчетами «завтра» составил почти 65 рублей (плюс 75 копеек к уровню закрытия понедельника), курс евро — 73,37 рубля (плюс 1,22 рубля). На 10:10 мск доллар в плюсе на 52 копейки, евро — на 85 копеек: курсы составляют 64,77 и 73 рубля соответственно. В понедельник, 31 августа, валютные торги закрылись на отметках 64,25 рубля за доллар (минус 1,15 рубля к уровню предыдущего закрытия) и 72,15 рубля за евро (минус 1,08 рубля). Диапазоны котировок составляли 63,72—67,43 рубля за доллар и 68,1—75,71 рубля за евро.

Стоимость золота в первый день осени демонстрирует положительную динамику на фоне негативных новостей с фондового рынка Китая, а также ослабления американской валюты, свидетельствуют данные торгов. По состоянию на 9.50 мск декабрьский фьючерс на золото на нью-йоркской бирже Comex дорожал на 10,1 доллара, или на 0,89% - до 1142,6 доллара за тройскую унцию. Стоимость декабрьского фьючерса на серебро во вторник увеличивалась на 0,13% - до 14,61 доллара за унцию. Ранее во вторник Государственное статистическое бюро Китая опубликовало индекс деловой активности (PMI) в промышленности страны за август. Индекс в отчетном месяце снизился с 50 до 49,7 пункта, достигнув минимума с августа 2012 года. По оценке делового издания Caixin и организации Markit, окончательная оценка PMI в промпроизводстве страны составила 47,3 пункта, продемонстрировав наиболее быстрые темпы снижения за 6,5 лет. Слабая статистика привела к ослаблению фондового рынка Поднебесной. На 9.50 мск индекс Shanghai Composite уменьшался на 1,51% - до 3157,72 пункта. Shenzhen Composite падал на 4,85%, до 1703,54 пункта. Hang Seng Index опускался на 0,75%, до 21508,63 пункта. "Мы наблюдаем некоторые движения по снижению риска в Азии, приобретение золота будет соответствовать этому", - приводит агентство Рейтер слова главного рыночного аналитика CMC Markets Рика Спунера (Ric Spooner). Кроме того, ослабление американской валюты также оказывает поддержку драгоценному металлу. По состоянию на 9.50 мск индекс доллара (курс доллара к корзине валют шести стран — основных торговых партнеров США) опускался на 0,49% - до 95,45 пункта. Ослабление американской валюты происходит на фоне снижения ожиданий участников рынка относительно повышения Федеральной резервной системой США процентной ставки.

Согласно последнему отчету Федеральной резервной системы мировые ЦБ в очередной раз забрали у нее свои золотые резервы. За июль было выведено почти 10 тонн желтого металла. Массовый отток золота из ФРС начался еще в начале прошлого года и с тех пор продолжается практически без остановки. За это время центробанки различных стран успели вывести порядка 250 тонн драгоценного металла. Таким образом, в хранилищах ФРС сейчас находится всего 5950 тонн золота, что является минимальной отметкой за 20 лет. Любопытно, что подобного бегства золота из Федрезерва не было со времен предкризисных 2007 и 2008 гг. Тогда зарубежными ЦБ было изъято около 400 тонн. Если учесть, что выводить золото, по сути, начали в прошлом году, а этот год можно смело назвать кризисным, то получается, что мы становимся свидетелями повторения ситуации. Хотя попытки вернуть свое золото начались, конечно, чуть раньше - в 2012 г. Тогда Германия попыталась забрать свое золото, но получила отказ в аудите и в общем сложности с тех пор получила мизерную долю своего металла, хотя планировалось вернуть почти все 700 тонн. Вместе с немцами попытки забрать золото предпринимали и австрийцы, и голландцы. Нидерландам удалось забрать свои 100 тонн. Напомним, что хранить золото в ФРС мировые центробанки стали после Второй мировой войны, но сейчас желающих забрать золото из ФРС прибавилось не только за пределами США, но и внутри страны. Так, в начале лета с такой инициативой выступил губернатор штата Техас Грег Эботт. Крупнейшими держателями техасского золота являются два пенсионных фонда, принадлежащие Университету Техаса и Системе пенсионного обеспечения преподавателей штата. Доверие к себе ФРС теряет не только в вопросе золота, но и в целом. Слишком очевидна стала за последние годы геополитическая роль ФРС. Любой намек на повышение ставки, пусть даже и не имеющий под собой оснований, ведет к дестабилизации финансовых рынков или падению или росту сырья. Кроме того, ФРС за счет изменения ожиданий может оказывать серьезное давление сразу на всю еврозону и близлежащие ей страны. Так, например, можно при желании задавить евро или, наоборот, повысить, а также можно устроить панику на европейском рынке и спровоцировать бегство европейского капитала в Швейцарию, устроив кризис и там. Скорее всего, даже союзники США в тайне мечтают избавиться от этой зависимости от ФРС и ищут пути в этом направлении. Возможно, изъятие золота является одним из таких путей. Парадокс золота: розничные и бумажные цены В открытом письме к Commodity Futures Trading Commission генеральный директор First Mining Finance Кейт Неймейер утверждает, что реальные производители и потребители, судя по всему, действуют в отрыве от миллиардных движений на рынке, которые осуществляются только "на бумаге". Как можно говорить о низком спросе, если Китай недавно сообщил, что увеличил свои запасы золота на 600 тонн, а Монетный двор США приостановил продажу серебряных монет из-за крайне высокого спроса? В такой ситуации цены должны расти, но этого не происходит. Получается, что рыночные цены говорят нам о золоте как о самом неперспективном активе, в то время как розничные потребители продолжают покупать его рекордными темпами. Рынок "бумажного золота" говорит об одном, но фактический физический рынок говорит совсем о другом. Монетный двор США продал более 100 тыс. унций золотых монет American Eagle в июле, и это самый высокий показателя с апреля 2013 г. И, как говорят эксперты, по итогам месяца может быть установлен абсолютный рекорд на уровне 109 тыс. унций, то есть покупатели приобретут 6% от всего произведенного объема Монетного двора США на Money Metals Exchange. Что касается серебряных монет, то Монетный двор США вообще отказался удовлетворять растущий спрос. После крайне активных продаж в течение первой недели июля регулятор просто приостановил поставки монет дилерам. Ожидается, что продажи вновь начнутся на этой неделе. Но вряд ли удастся удовлетворить спрос. Скорее всего, он будет еще больше, чем раньше.

Единая автоматизированная система, агрегирующая данные от Федеральной налоговой службы (ФНС) и Федеральной таможенной службы (ФТС), создается в России по решению правительства. Это переход к единому администрированию на втором этапе возможно объединение ФНС и ФТС и ФТС будет закреплена за Минфином так же, как ФНС. Не один год уйдет на создание системы, думает чиновник Минфина. Система уже создается: ФНС и ФТС вместе ведут проект, упрощающий подтверждение нулевой ставки НДС при экспорте, сообщает представитель ФНС (АСК НДС-2; см. врез на стр. 04). «Разработка системы была поручена руководителю ФНС Михаилу Мишустину, в ФНС сейчас самые сильные технологии – есть понимание, что их надо более широко использовать», – объясняет высокопоставленный чиновник: ФНС и Сбербанк, по сути, главные дата-центры для правительства. Руководство ФТС будет сменено, знает другой чиновник. Третий высокопоставленный чиновник осторожен: руководитель ФТС Андрей Бельянинов давно просился уйти, решения нет. Представитель ФТС, пресс-секретари первого вице-премьера, премьера и президента отказались от комментариев. У президента идея еще не обсуждалась, знает федеральный чиновник. Если все будет определять ФНС, новая система скорее всего будет похожа на АСК НДС-2, говорит чиновник, близкий к ФНС. Это логичный шаг на пути к тотальному контролю за транзакциями, объясняет партнер юридической компании «Щекин и партнеры» Денис Щекин: налоговики будут видеть уплату НДС поставщиками не только на внутреннем рынке, но и при ввозе товара в Россию. Есть две основные схемы занижения НДС при сером импорте, знает он. Либо занижается таможенная стоимость товара, говорит Щекин, либо товар растаможивается не по своему виду товарной номенклатуры. Дальше товар легализуется: фирмы-однодневки покупают у импортера товар по заниженной цене и перепродают в несколько раз дороже нормальному налогоплательщику; НДС должен быть заплачен с большой разницы, но не платится. Формально и импортер, и конечный покупатель закон не нарушают, его нарушает посредник, который исчезает, продолжает Щекин, АСК НДС-2 и сейчас может выявить такого посредника, но новая система позволит увидеть транзакции по всей цепочке с ввоза товара. Партнер адвокатского бюро A2 Михаил Александров говорит, что мебель как древесину импортеры уже не завозят, но, к примеру, при ввозе обуви есть простор для разной квалификации. По части позиций ставки установлены специфические (твердая сумма), по части – адвалорные (процент от стоимости) или комбинированные. Если дорогую обувь классифицировать по позиции с твердой ставкой, можно сэкономить, знает он. Другая типичная схема – лжеэкспорт: экспортер получает возмещение НДС, а товар фактически за границу не вывозится, продолжает Александров. Прежде такие схемы процветали, напоминает Щекин, к примеру, вывозилось больше шкур коров, чем зарегистрировано коров в России, но ФНС навела порядок. Возмещение НДС при экспорте происходит только после того, как таможня подтвердит факт экспорта, часто на это уходит полгода, это забирает оборотные средства. В правительстве возникла идея упростить процедуру (возмещать без подтверждения экспорта), но Минфин и администрация президента опасались, что лжеэкспортная схема вернется. Единая система на базе АСК НДС-2 устранит эти риски, обещает представитель ФНС. Крупнейшие экспортеры давно этого ждали, радуется сотрудник крупной нефтяной компании. Данные по АСК НДС-2 пока только анализируются, но уже можно сказать, что выявлено много проколов, рассказывает федеральный чиновник, совершенствование системы даст еще лучшие результаты. Это и оптимизация в госорганах – ФТС и ФНС часто борются с одними, по сути, махинациями, радуется руководитель Центра поддержки внешнеэкономической деятельности Галина Баландина, например с нарушением трансфертного ценообразования. Компании показывают одни сведения в ФТС, а другие – в ФНС, знает она. До сих пор таможенники не обменивались с налоговиками информацией по счетам-фактурам, не было единой базы, с помощью которой можно выявить однодневки, согласна советник по вопросам таможенного права компании «Альта-софт» Марина Лякшева. Таможенные платежи и так сведены в единую систему, возражает Александров, по ее данным формируется контролируемая таможенная стоимость, а сбор НДС на таможне устроен так, что масштабное мошенничество вряд ли возможно. Но взаимная увязка систем позволит лучше увидеть товарные потоки, согласен он. ФНС серьезно повысила прозрачность и упростила администрирование, может, и уровень таможенного администрирования повысится, надеется сопредседатель «Деловой России» Антон Данилов-Данильян. Данных компаниям предоставлять в большем количестве не придется, успокаивает Щекин, но сливать службы не стоит. Баландина солидарна: бизнесу это не нужно, лучше решить проблему контролирующих органов на границе, а то, к примеру, судовладельцы бегают между пограничниками, таможенниками, ветеринарными и санитарными службами.

Цены на нефть во вторник развернулись в сторону падения, после того за три последних торговых сессии сырье подорожало на более чем на 25%, сообщает агентство Bloomberg. Октябрьский контракт на Brent к 8:00 (мск) подешевел почти на 3% — до $52,57 за баррель. Нефть WTI с поставкой в октябре упала в цене к этому времени более чем на 3% — до $47,68 за баррель. Во вторник должны быть опубликованы новые данные по запасам нефти в США, аналитики ожидают роста запасов. Накануне рынок поддержали сообщения о том, что ОПЕК готова к переговорам с другими производителями нефти с целью «достижения справедливой цены», а также данные о снижении добычи нефти в США.

Аналитики Deutsche Bank и Bank of America скорректировали прогнозы по динамике ВВП России в 2015 году Эксперты Deutsche Bank ухудшили свой прогноз по российской экономике. Как говорится в докладе организации, опубликованном в понедельник, 31 августа, ВВП России в текущем году покажет отрицательную динамику на уровне 3,8%. Ранее эксперты банка прогнозировали спад этого показателя на 3,3%. В 2016 году спад российской экономики составит 1,2%, а уже в 2017 году аналитики предсказывают небольшой рост на уровне 0,4%. Корректировку прогнозов эксперты объясняют скачками на мировых финансовых рынках, а также колебаниями цен на нефть. Как отмечается в докладе, российская экономика очень чувствительна к низким ценам на энергоносители. Свой прогноз по российской экономике ухудшил в понедельник также Bank of America. В докладе финансовой организации говорится, что по итогам текущего года спад ВВП России должен составить 3,7%, хотя в первоначальном прогнозе предполагалось снижение на 2,8%. Скорректировали аналитики банка и прогноз на 2016 год. Рост ВВП, по их мнению, ожидается на уровне 0,3% против 1,1% в предыдущем анализе.

Власти КНР нашли более практичный, чем многомиллиардные интервенции, способ поддержки падающего фондового рынка. Вселить оптимизм в инвесторов призваны аресты «вредителей» и массовое наказание паникеров Китайские власти начали масштабную кампанию по борьбе со злоупотреблениями на фондовом рынке, обедневшем на 40% по сравнению с июньским пиком. Министерство общественной безопасности КНР привлекло к ответственности 197 человек по обвинениям в распространении ложной информации (в том числе о недавних взрывах в Тяньцзине), сообщило в понедельник официальное информагентство Синьхуа. В рамках облавы на биржевых «вредителей» правоохранители закрыли 165 аккаунтов в Интернете, с которых распространялись заведомо ложные слухи о состоянии фондового рынка. Некоторые подозреваются в рыночных манипуляциях и инсайдерской торговле. По данным Financial Times, с середины июня по указанию «сверху» инвестфонды с госучастием, госкомпании и частные брокерские фирмы истратили на фондовые интервенции с целью стабилизации рынка в общей сложности 1,3 трлн юаней ($200 млрд). Несмотря на беспрецедентную сумму, индекс Шанхайской биржи Shanghai Composite упал на 38%, после того как 12 июня достиг максимума в 5178 пунктов. Власти КНР сочли, что попытка спасения фондового рынка провалилась из-за того, что большинство инициатив раскрывались публично, а не держались в секрете (информация о принимаемых мерах только усиливала панику), сообщила FT со ссылкой на выводы посвященного фондовому рынку заседания в одном из надзорных органов страны. В середине августа Комиссия по регулированию рынка ценных бумаг КНР заявила, что возобновит интервенции только в случае аномальной волатильности или системной угрозы финансовой отрасли. Вместо этого власти активизировали расследование «махинаций с акциями» и преследование частных лиц и компаний, которые, по их мнению, саботировали директивы о поддержке рынка или воспользовались господдержкой рынка для личного обогащения. Спокойствие по директиве В июне, когда на китайском фондовом рынке начались массовые распродажи, власти страны ввели ограничения на освещение биржевых новостей. Независимое издание China Digital Times, которое следит за темой цензуры в КНР, сообщало, что в июне руководство страны предостерегло местные СМИ от паникерства и алармизма в освещении фондового кризиса. «Воздержитесь от излишнего анализа, спекуляций или оценок движения рынка, — приводило China Digital Times текст разосланной информагентствам директивы. — Не поднимайте панику и не сейте упаднические настроения. Воздержитесь от использования таких слов, как «падение», «обрушение» или «всплеск». После этого государственные СМИ лишь вскользь касались новостей с биржевых площадок. В «черный понедельник» 24 августа, когда падение Шанхайского индекса спровоцировало распродажи на глобальных площадках, главные сюжеты в китайских госСМИ были посвящены развитию индустрии 3D-принтеров, к которому призвал премьер Госсовета Ли Кэцян. Днем позже темой выпуска государственной Shanghai Daily стало ужесточение наказания за педофилию. Арест Вана Сяолу Раскаяние Журналист Caijing Ван Сяолу, обвиненный в распространении ложных новостей, сознался в инкриминированном ему преступлении, сообщило на выходных Синьхуа. Признание журналиста, как и другого фигуранта этого дела, Лю Шуфана из Комиссии по регулированию рынка ценных бумаг КНР, транслировалось по Центральному телевидению Китая (CCTV). «Данные для заметки я получил из частных разговоров, что идет вразрез с принятой практикой, и, чтобы материал выглядел целостным, я дополнил их собственными суждениями и субъективными мнениями, — сказал Ван в телесюжете. — Мне не следовало выпускать статью, которая несла в себе столь негативные последствия для рынка в столь критический для него период. Мне не следовало гнаться за всеобщим вниманием к тексту, который так дорого обошелся и стране в целом, и инвесторам в частности. Я сожалею... и я сознаюсь в совершенном преступлении». Мировая реакция Арест Вана осудил базирующийся в Нью-Йорке Комитет защиты журналистов. Международная неправительственная организация занимается защитой прав журналистов по всему миру. «Сверхчувствительность китайских властей к колебаниям на финансовых рынках не может служить оправданием для запугивания и ареста журналиста, выполняющего свой профессиональный долг», — отмечается в заявлении комитета. Серьезную озабоченность задержанием журналиста выразил Дэвид Бандурски, занимающийся исследованием китайских СМИ в рамках проекта China Media Project Университета Гонконга. «Дело не в фактуре его статьи, а в том политическом эффекте, который она произвела. Все это выглядит как вендетта», — заявил Бандурски. Данный случай вызывает гораздо больше опасений, чем предыдущие задержания журналистов, которых обвиняли в разглашении государственных секретов или публикации заказных статей». Охота на ведьм В рамках расследования нарушений на фондовом рынке были арестованы бывший и действующий сотрудники Комиссии по регулированию рынка ценных бумаг КНР (China Securities Regulatory Commission, CSRC), ответственной, среди прочего, за интервенции на фондовом рынке. Одного из них, Лю Шуфана, подозревают в инсайдерской торговле, взяточничестве и подделке официальных документов. Лю признался в том, что он подделал печати, чтобы изготовить фальшивое свидетельство о разводе и налоговые декларации для своей любовницы. Кроме того, следователи арестовали журналиста авторитетного портала деловых новостей Caijing Ван Сяолу за распространение ложных новостей, усугубивших обвал котировок. В статье журналиста, вышедшей 20 июля, говорилось о том, что CSRC изучает возможность сворачивания прямых интервенций на фондовом рынке. После выхода материала CSRC поспешила опровергнуть содержащиеся в нем сведения, назвав его публикацию «безответственным шагом» и пообещав продолжить принятие мер для стабилизации рынка. Ван признался, что опубликованная им «недостоверная информация» «вызвала панику и дестабилизировала рынок, серьезно подорвав уверенность его участников, а также нанесла огромный ущерб государству и инвесторам». Его признательные показания в понедельник выдало в эфир китайское центральное телевидение CCTV. Статья Вана, хотя впоследствии им и опровергнутая, — наглядная иллюстрация зависимости фондового рынка Китая от действий властей, заключает Business Insider: без господдержки инвесторы будут скорее продавать, чем покупать. Теперь же господдержка фондового рынка начинает принимать полицейско-репрессивные формы. В числе арестованных также Су Ган, гендиректор крупнейшего по объему активов китайского брокера Citic Securities, и семеро его коллег. Подробности и основания их задержания не приводятся. За «противоправные действия на фондовом рынке» были задержаны четверо сотрудников одной из крупнейших в Китае дилерских фирм по торговле ценными бумагами. Расследование было также инициировано в отношении четырех крупных китайских брокерских компаний. Сотрудник одного из гонконгских хедж-фондов, пожелавший остаться неназванным, так прокомментировал FT действия властей: «Глобальные инвесторы слушают призывы к наказаниям и наблюдают за развернувшейся охотой на ведьм, пытаясь понять, чем это для них обернется».

Генеральное консульство Финляндии в Санкт-Петербурге меняет процедуру приема документов на шенгенскую визу от туристических групп. Об этом сообщает в понедельник Ассоциация туроператоров России со ссылкой на консула Кари Лехтонена. Такие меры связаны с тем, что с 14 сентября россияне должны будут проходить процедуру дактилоскопии при оформлении виз. Для сдачи отпечатков пальцев каждый заявитель должен будет лично явиться в консульство. В Петербурге, по словам господина Лехтонена, турфирмы будут подавать документы своих клиентов в визовый центр строго с 08:00 до 09:00. Во второй половине дня все заявленные туристы должны будут сдать отпечатки пальцев. Если не явится хотя бы один из членов группы, документы всех остальных обрабатываться не будут. Максимальный размер группы, на которую может подавать документы турфирма, составит 15 человек. Как отметили в АТОР, в Санкт-Петербурге нет крупных туроператоров, которые сдают на визу документы от большого числа клиентов, так что работу туристических компаний новое правило не должно усложнить. С середины сентября в России вводится новая система выдачи виз в страны Шенгенского соглашения, в рамках которой туристам придется раз в пять лет лично сдавать в диппредставительствах и визовых центрах стран ЕС свои отпечатки пальцев. Европейские дипломаты заверили, что новая система вводится во всем мире и делает процедуру подачи документов «проще и доступнее». Однако для многих жителей России получение визы теперь, наоборот, станет дороже и сложнее.

Президент России Владимир Путин внес в Госдуму законопроект ратификации соглашения о создании единого финансового рынка между Россией, Арменией, Белоруссией, Казахстаном, Киргизией и Таджикистаном, говорится на сайте президента РФ. Соглашение предусматривает прямой допуск банков-резидентов сторон на внутренние валютные рынки друг друга для проведения межбанковских конверсионных операций, чтобы отказаться от доллара и евро в качестве промежуточной валюты в рассчетах. Авторы документа ждут, что соглашение будет способствовать расширению использования национальных валют при осуществлении платежей в сфере внешней торговли и предоставления финансовых услуг и таким образом создаст предпосылки для повышения ликвидности рынка национальных валют. Путин назначил замминистра финансов Алексея Моисеева официальным представителем президента при рассмотрении палатами Федерального Собрания вопроса о ратификации соглашения о сотрудничестве в области организации интегрированного валютного рынка государств - участников СНГ, подписанного в Ашхабаде 5 декабря 2012 года для преодоления последствий мирового финансово-экономического кризиса.

Центробанк ввел новые ограничения для инвестирования пенсионных накоплений НПФ, которые заработают уже 8 сентября, говорится в «Вестнике Банка России» от 28 августа. Минюст 21 августа зарегистрировал изменения в положение Банка России от 25 декабря 2014 года под номером 451-П. ЦБ ввел ряд новых требований, но снял 35% ограничение на инвестирование в российские гособлигации. Банк России установил уровень в 15% для инвестирования в активы группы связанных эмитентов. Речь идет об акциях, облигациях и депозитах. Ранее это ограничение на акции не распространялось. Банк России ограничил вложения в депозиты и облигации компаний, входящих в один банковский холдинг, со сроком более 3 месяцев. Таких инструментов должно быть не более 60% инвестиционного портфеля, а с 1 января 2016 года - не более 40% портфеля. Субфедеральные и муниципальные облигации теперь не смогут занимать более 40% инвестиционного портфеля. Ранее можно было по 40% инвестировать в каждый из этих видов облигаций. Инвестиции в концессионные облигации без рейтинга для НПФ ЦБ ограничил не более 25% портфеля. Облигации международных институтов развития попали под полный запрет для инвестирования пенсионных накоплений. ЦБ ужесточил требования и для кредитных организаций, в которых открыты брокерские счета для инвестирования пенсионных накоплений. Теперь эти организации должны соответствовать рейтингу не ниже уровня, установленного Банком России, а также не менее 5 млрд рублей собственных средств.

Промпроизводство в России в июле 2015 года в годовом выражении снизилось на 5,5%, за месяц рост составил 2,3%, сообщается на сайте Минэкономразвития. «В июле промышленное производство после глубокого падения в первом и втором кварталах перешло в стадию стагнации. Индекс промышленного производства в июле 2015 года по сравнению с июнем 2015 года составил 102,3%, то есть по сравнению с июлем 2014 года — 94,5% (падение составило 5,5%.— ред.),— говорится в материалах ведомства. Отмечается, что изменение ожиданий относительно инвестиционной активности предприятий и темпов восстановления внутреннего спроса послужило причиной пересмотра оценки падения до уровня 2,5–3% по итогам 2015 года. С исключением сезонной и календарной составляющих объем промышленного производства в июле вырос на 0,1% по отношению к июню 2015 года. Оценку падения промпроизводства с очисткой от сезонного фактора в июне Минэкономразвития пересмотрел в сторону ухудшения — до +0,5% (прежняя оценка: –0,1%). По данным министерства, в июле ситуация в добыче полезных ископаемых улучшилась (с падения на 0,1% в июне до роста на 0,2% в июле). В сфере производства электроэнергии, воды и газа также наблюдалось улучшение показателей (с +0,1% в июне до +0,2% в июле). Небольшое улучшение наблюдается и в обрабатывающих отраслях (с –0,6% в июне до +0,1% в июле). В ведомстве ожидают стагнацию промышленного производства вблизи достигнутых по итогам второго квартала уровней. Однако незначительного улучшения показателей Минэкономразвития ожидает в сырьевых секторах и секторах потребительского спроса.

Стоимость нефти продолжает снижаться после роста в минувшую пятницу более чем на 5%, свидетельствуют данные торгов. По состоянию на 13.23 мск цена октябрьских фьючерсов на североморскую смесь марки Brent уменьшалась на 2,4%, до 48,85 доллара за баррель. Октябрьские фьючерсы на легкую нефть WTI дешевели на 1,88%, до 44,37 доллара за баррель. При этом по итогам торгов пятницы октябрьский фьючерс на нефть марки Brent подскочил на 5,2%, тогда как нефть марки WTI укрепилась на 6,3%. "Безусловно, происходит серьезная фиксация прибыли. Есть некоторая корректировка в принятых трейдерами позициях", - заявил нефтяной аналитик Phillip Futures Дэниэл Анг (Daniel Ang) агентству Рейтер. Согласно агентству, некоторые чиновники Федеральной резервной системы (ФРС) США во время прошедшего на прошлой неделе ежегодного совещания глав центробанков не исключили возможность повышения ставок в сентябре, но глава Федерального резервного банка Нью-Йорка ранее усомнился в целесообразности этой меры, учитывая нестабильность фондовых рынков. Инвесторы внимательно следят и за предстоящим отчетом о занятости в США. Данные могут повлиять на решение ФРС о ставках во время совещания комитета по открытым рынкам 16-17 сентября. Как отмечает Рейтер, повышение ставок вызовет рост курса доллара, который сделает цены на сырье менее привлекательными для инвесторов, пользующихся другими валютами. По мнению аналитиков Phillip Futures, цены на этой неделе могут приблизиться к уровням 48,50 долларов за баррель для нефти марки Brent и 44 долларов за баррель - для WTI. "Если цены удержатся выше этих уровней, они могут подняться на этой неделе в зависимости от показателей занятости", - приводит агентство мнение аналитиков Phillip Futures.

Европейский инвестиционный банк выделил Греции 1 млрд евро в виде кредита для софинансирования проектов, которые также получают финансовую поддержку из структурных фондов ЕС. Средства были предоставлены в рамках чрезвычайных мер поддержки греческой экономики. «Банк подтверждает свою значительную приверженность экономике Греции. В последние недели мы упорно трудились, чтобы ускорить перевод этого займа в интересах содействия экономике в это трудное время для греческого народа», — сказал президент ЕИБ Вернер Хойер. С начала кризиса ЕИБ предоставил займов на сумму свыше 11 млрд евро для реализации различных проектов в Греции.

Публичная премьера товарного седана «Веста» состоится уже в эту пятницу. Серийная LADA Vesta дебютирует в Санкт-Петербурге 4 сентября 2015 года в рамках 21-го этапа кубка России, 7-го этапа Чемпионата СЗФО и 6-го этапа Кубка LADA по ралли. Об этом сообщил один из питерских официальных дилеров LADA. Начало мероприятия запланировано на 13:30 по местному времени. На прошлой неделе АВТОВАЗ показал своим дилерам готовые к серийному производству образцы седана Vesta и хэтча XRAY. Презентация проходила в закрытом режиме и не была предназначена для широкой аудитории. Скорее всего, до публичного показа «Весты» АВТОВАЗ распространит официальные фото и данные о седане. Возможно, это произойдет на этой неделе. «Веста» встанет на конвейер 25 сентября текущего года. Производить седан будет подконтрольный АВТОВАЗу завод «ИжАвто». А в середине декабря в Тольятти стартует выпуск «высокого хэтчбека» LADA XRAY. Седан будет доступен покупателям в трех основных комплектациях, с 1,6-литровыми бензиновыми двигателями мощностью 87, 106 и 114 л.с., с «механикой» или «роботом». Позже к четырехдверке должен присоединиться универсал LADA Vesta, а также его внедорожная модификация. Созданный на базе Renault Sandero хэтчбек LADA XRAY предложат с вазовскими агрегатами объемом 1,6 и 1,8 л мощностью 106 и 123 л.с. соответственно и с двигателем от альянса Renault-Nissan объемом 1,6 л мощностью 114 л.с. Трансмиссия – французская «механика» и «робот» разработки АВТОВАЗа.