abr

Цены на нефть возобновили снижение в понедельник на фоне рецессии в Японии, сообщает агентство Bloomberg. Цены январских фьючерсов на нефть Brent на лондонской бирже ICE Futures к 10:12 мск в понедельник снизились на 1,07% до $78,55 за баррель. К закрытию рынка в пятницу стоимость фьючерсов выросла на 2,48% и составила $79,41 за баррель. Декабрьские фьючерсы на нефть WTI на декабрь на электронных торгах Нью-Йоркской товарной биржи (NYMEX) упали к вышеуказанному времени на 0,86% до $75,16 за баррель. По итогам предыдущей сессии контракт подорожал на 2,17% до $75,82 за баррель. ВВП Японии неожиданно сократился на 1,6% в III квартале из-за слабых потребления и экспорта. "Это очередной удар по цене нефти, очередной отрицательный фактор. Тенденция к снижению сохранится, пока не произойдет что-то, что сменит ее. Таким событием может стать совещание ОПЕК", - сказал управляющий рисками на нефтяном рынке Mitsubishi Corp в Токио Тони Нунан. Рынок внимательно следит за государствами ОПЕК, представители которых в последние дни активизировали переговоры. Согласно данным иранского новостного агентства Shana министр нефтяной промышленности Ирана Бижан Намдар Зангане на этой неделе посетит Объединенные Арабские Эмираты. На прошлой неделе президент Ирака Фуад Масум и премьер-министр Ливии Абдалла ат-Тани побывали в Саудовской Аравии, где провели переговоры с властями этой страны, в то время как министр иностранных дел Венесуэлы и представитель страны в ОПЕК Рафаэль Рамирез провел переговоры с властями Алжира и Катара. Между тем, по оценкам Международного энергетического агентства, опубликованным в пятницу, мировое потребление нефти в I квартале 2015 г. сократится на 1% по сравнению с уровнем текущего квартала до 92,6 млн баррелей в сутки.

За последний месяц котировки драгоценных металлов продемонстрировали наиболее сильные движения. Цена на золото и серебро сейчас находится на уровнях 2010 г. Издание Zerohedge приводит слова авторитетного эксперта на рынке драгметаллов Эрика Спротта, который традиционно начинает разбор ситуации с фундаментальных факторов. Итак, Спротт считает, что на рынке существует огромный дисбаланс между предложением и спросом. Со временем рынок должен исправить ситуацию. Еженедельно на Шанхайскую биржу золота поставляется около 60 тонн металла. Если пересчитать этот объем в годовом выражении, то это уже 3 тыс. тонн. Кроме того, в сентябре поставки золота в Индию составили 94 тонны, а Банк России - также в сентябре - приобрел 37 тонн. Господин Спротт не предлагает обращать внимание на эти цифры по отдельности, на самом деле он просто хочет сказать, что еженедельный спрос на золото составляет как минимум 400 тонн и, если потребуется, он может назвать сколько угодно источников этого спроса. А вот с предложением все выглядит несколько иначе: всего 230 тонн в неделю, причем эксперт отмечает, что он затронул только три страны, и не стал рассказывать о ситуации в остальном мире. Вероятно, он хотел сказать, что там дисбалансы еще больше. Различные алгоритмические трейдеры и высокочастотные роботы делают свое дело, и рынок идет туда, куда этого требует элита. В конце концов, если бы золото сейчас стоило $2 тыс., это вызывало бы у всех непреодолимый интерес. Сейчас же этого не происходит. И еще один важный момент: за определенную сумму средств по цене в $1100 можно купить намного больше "желтого металла", чем по $1900: почти на 50%-60% больше. Это касается и серебра: по текущим ценам его и вовсе можно купить в три раза больше, чем три года назад. Динамика цен на золото Спротт считает, что рынок настолько мал, что кто-то попросту скупает металл по низкой цене и собирается в какой-то момент резко поднять стоимость золота. Действительно, запасы на складах оцениваются в $15 млрд. Эта сумма просто ничтожна по нынешним меркам. Именно поэтому эксперт ожидает, что где-то с текущих уровней рынок начнет восстанавливать равновесие и покажет существенный рост. Да, для многих "золотых" инвесторов последние годы были очень и очень неприятными. Это касается и тех, кто вкладывал в акции золотодобывающих компаний: они, как и цена самого металла, демонстрировали нисходящий тренд. Кстати, одной из причин роста цен на золото может стать сбой поставок. Если Китай продолжит покупать по 60 тонн в неделю, то, вполне возможно, в какой-то момент этот объем ему просто не смогут поставить. Одно лишь заявление о том, что кто-то не смог получить столько золота, сколько хотел, способно привести к резкому росту цен. Ранее, напомним, некоторые эксперты уже озвучивали версию, что Китай и прорабатывает план обрушения долларовой системы с помощью резкого подъема цен. Поднебесная вынашивает план по созданию центра мировой торговли золотом. Этим местом должна стать Шанхайская биржа золота. Она уже сейчас стремительно развивается и является крупнейшей площадкой по торговле физическим металлом. А вот в США поставки уже почти не производятся. Вместо этого по фьючерсным контрактам просто производятся расчеты. Как раз об этом будет рассказано ниже. "Бумажное золото" и его влияние на реальный металл На прошлой неделе золото упало до новых минимумов, достигнув $1130 за унцию. Это удивительно, так как это противоречит фундаментальным основам. Структура рынка фьючерсов Comex позволяет нескольким крупным банкам поддерживать стоимость золота на мировом рынке. Рынок "золотых" фьючерсов можно назвать рынком "бумажного золота", так как крайне небольшой объем золота, действительно, меняет владельца. Если общий объем торгов на срочном рынке по таким контрактам в месяц достигает $360 млрд, то физическая поставка золота составляет всего $279 млн. Известно, что при очень крупных ставках на покупку или продажу стоимость "бумажного золота" может изменяться со скоростью $20 в секунду. Именно поэтому CME ввела лимит на 6 тыс. контрактов. Но это помогает не очень сильно. Так, например, 31 октября продажа 2365 контрактов привела к падению цен на $10 за 20 секунд. Многие утверждают, что чистый долгосрочный эффект таких контрактов нейтрален, так как каждая позиция по ним будет закрыта до экспирации. Но это не совсем так. Крупные игроки могут держать сотни контрактов до их экспирации и осуществлять физическую поставку вместо раскручивания торговой спирали. И самое интересное, что физической поставкой золота управляют всего семь крупнейших игроков, и они могут влиять на цену. И если посмотреть на данные в октябре, то ситуация окажется еще более интересной. Физическая поставка всего из трех банков (Barclays, Bank of Nova Scotia и HSBC) в прошлом месяце составила 98,5%. При этом 98% всех поставок получили клиенты Barclays. Вполне может быть, что это всего один клиент, но, скорее всего, их было несколько. Как раз об этом мы говорили в первой части материала. Рынок золота может столкнуться с большими проблемами. Например, если многие клиенты начнут требовать физическую поставку, тогда начнется катастрофа. Некоторые эксперты отмечают, что назвать рынок "золотых" фьючерсов безопасным просто нельзя.

Участники валютных торгов ждут итогов аукционов валютного РЕПО и валютных депозитов, которые в понедельник проведут Банк России и Минфин. На рынок поступит дополнительная наличность, что может уменьшить напряженность на валютном рынке. Рубль также может укрепиться, поскольку на подходе пик налоговых выплат (25-28 ноября) по НДПИ и налогу на прибыль. Однако низкие цены на нефть давят на рубль, свою роль играет и обстановка на юго-востоке Украины. На понедельник намечена встреча министров иностранных дел стран ЕС, которые могут обсудить возможность новых санкций против России. В прошлую пятницу рубль подешевел к доллару на 0,75% до 47,17 руб., к евро - на 1,4% до 59,05 руб. Сегодня Банк России проводит аукцион валютного РЕПО сроком на 12 месяцев объемом до $10 млрд по ставке LIBOR + 150 базисных пунктов. Минфин проведет депозитный аукцион объемом до $3 млрд по ставке от 1,7% годовых на срок 28 дней. Эти операции помогут ослабить давление на рубль, но неопределенность с удовлетворением спроса на валюту со стороны компаний под погашение внешних займов остается одним из основных источников скачков курса рубля, отмечает Reuters. Объем валютных кредитов и процентов по ним, которые компании должны погасить в ноябре-декабре, составляет почти $44 млрд. Значительную часть валюты компании и банки могли купить у ЦБ заранее (в октябре ЦБ продал почти $30 млрд). Свою роль в удорожании доллара и евро играет и население, которое из-за обесценения рубля скупает валюту. Что касается нефти, то смесь Brent подешевела в понедельник утром до $78,6 за баррель. Нефть WTI на декабрь снизилась в цене на $0,33 (- 0,44%) до $75,49 за баррель. Курс доллара упал на Forex до $1,2540 за 1 евро.

На прошлой неделе российский рынок обновил годовой минимум. И без того слабый показатель нынешнего года лишь ухудшился: в пятницу индекс РТС упал еще на 0,9%, остановившись в трех пунктах от рубежа 1 000, в итоге его потери с начала 2014 г. превысили 30%. Курс рубля и цена на нефть были крайне волатильны. В частности, Brent провалилась до отметки 75 долл./барр., также потеряв в стоимости более 30% с начала года. Что касается динамики отдельных секторов, то распродажа не коснулась лишь акций металлургических и горнодобывающих компаний, которые пока остаются с результатом минус 5,7% с начала года. Индекс MSCI World в пятницу не изменился, а MSCI EM снизился на 0,2%. Новость о рецессии в Японии стала холодным душем для мировых инвесторов. Саммит "большой двадцатки" в Брисбене, как и ожидалось, не стал успешным для России: все встречи один на один были так или иначе посвящены украинскому кризису, и российский президент покинул мероприятие досрочно. Это едва ли будет сегодня способствовать оптимизму участников российского рынка. Кроме того, холодным душем для мировых инвесторов стало неожиданное известие о том, что японская экономика вошла в рецессию. Индекс Nikkei сегодня углубился в красную зону более чем на 2,5%, фьючерсы на S&P500 потеряли около 0,5%. Нефтяные трейдеры не демонстрируют желания удерживать цены фьючерсов на Brent выше уровня 80 долл./барр., что указывает на сохраняющуюся угрозу инвестиционной привлекательности России в виде дешевеющей нефти. Мы ожидаем, что индекс РТС снизится на 0,2% при открытии торгов. Вячеслав Смольянинов, аналитик "Уралсиб Кэпитал"

Рубль имеет большой потенциал укрепления даже при снижающихся ценах на нефть, но при условии отсутствия негативных внешних явлений, заявила глава Банка России Эльвира Набиуллина. Регулятор под давлением спекулянтов и дешевеющей нефти ускорил переход к плавающему курсу российской валюты, с 10 ноября упразднив действовавший до этого механизм курсовой политики. "Безусловно, участникам рынка надо адаптироваться к новому режиму, это действительно новый режим. И, на наш взгляд, вот эти резкие колебания - они будут постепенно затухать. Плюс к этому на ситуацию оказало влияние то, что в последние дни был достаточно большой ажиотажный спрос, спекулятивный спрос. Мы приняли меры, для того чтобы его сбить. И, на наш взгляд, сейчас есть объективные факторы, которые определяют курс рубля, он недооценен. Поэтому, если не будет негативных внешних дополнительных каких-то явлений, то у рубля большой потенциал укрепления", - отметила Набиуллина в эфире программы "Вести в субботу с Сергеем Брилевым". "Даже при нынешней уже снизившейся цене на нефть и при тех показателях, которые у нас есть, - остальных объективных экономических, на наш взгляд, рубль недооценен, у него есть потенциал укрепления", - добавила председатель Центробанка. Доля валютных депозитов населения в общем объеме вкладов превысила 20%, но это не значимо, заявила она. "Некоторое увеличение покупок населением валюты (в последнее время на фоне возросшей волатильности - ИФ) было. Но, если говорить о доле валютных депозитов, она чуть-чуть выросла, чуть больше 20%. Но это все равно не значимо", - разъяснила Набиуллина. По ее словам, доля валютных кредитов в системе гораздо меньше - 2%. "И такая осторожность населения - она вполне оправданна. Потому что, мне кажется, люди на своем опыте убедились, что все может меняться: и цена на нефть ходить вверх-вниз, и курс доллара ходить вверх-вниз. И конечно, когда мы живем в России, работаем в российской экономике, живем в рублевой зоне и рубль - наша национальная валюта, операции с чужой валютой - они всегда несут дополнительные риски", - отметила председатель Банка России.

В 2015 году, если напряжение в экономике не пойдет на спад, россияне сохранят интерес к депозитам в долларах и евро, а также будут использовать в качестве средства сохранения сбережений менее традиционные валюты, такие как франк, фунт и иена. Представители банков сходятся во мнении, что вкладчики будут выбирать валюту для сбережений, ориентируясь на экономическую ситуацию в целом и развитие событий на валютном рынке в частности. «Выбор клиентов будет определять в значительной степени экономическая ситуация, — говорит вице-президент Сбербанка Анатолий Попов. — Если произойдет снижение напряжения, то люди вернутся в рубли, так как ставки по рублевым вкладам достаточно привлекательны. Если же ситуация будет как-то «разгоняться», мы увидим прирост вкладов в валюте и, возможно, не только в традиционных валютах, но и в таких, как иена и швейцарский франк». «Предпочтения наших клиентов будут зависеть от ситуации на валютном рынке. Если курс рубля стабилизируется, то интерес к валютным депозитам может снизиться», — говорит вице-президент, начальник управления финансами клиентов ВТБ 24 Ашот Симонян. В следующем году ожидается несущественный рост доли валютных пассивов, при этом по-прежнему основу ресурсной базы будут составлять рублевые вклады, отмечает руководитель блока казначейства МДМ Банка Вадим Кораблин. Пока же из всех иностранных валют самой предпочтительной для россиян является американская, тогда как спрос на депозиты в нетрадиционных валютах является «штучным». По словам Симоняна, клиенты ВТБ 24 из иностранных валют отдают предпочтение именно доллару США и евро, вклады в них занимают свыше 30% от общего портфеля. «Всплеск интереса к депозитам в швейцарских франках, английских фунтах и китайских юанях сейчас есть, но они в любом случае занимают менее 1% от общего объема портфеля», — отмечает он. Пока доллар демонстрирует рост по отношению к другим валютам причин отказываться от него нет. «Сейчас спрос на нетрадиционные валюты очень штучный и никакого значимого роста не происходит. Пока американская валюта укрепляется по отношению к евро, нет фундаментального стимула переходить из доллара в другие валюты», — объяснил вице-президент Сбербанка. «Интерес к вкладам в нетрадиционных валютах повышается, но объем операций с ними по-прежнему несопоставим с долларами и евро», — соглашается Кораблин.

Чистая прибыль «Газпрома» по российским стандартам бухгалтерского учета (РСБУ) по итогам трех кварталов 2014 года составила 35,8 миллиарда рублей. Соответствующая информация содержится в отчетности компании. За аналогичный период прошлого года «Газпрому» удалось добиться чистой прибыли в 466,6 миллиарда рублей. Таким образом, этот показатель уменьшился в 13 раз. В документе отмечается, что чистая прибыль снизилась по двум причинам. Во-первых, 256,9 миллиарда рублей были перечислены в резерв по сомнительным долгам. Во-вторых, увеличились расходы из-за падения курса рубля относительно доллара и евро. При этом выручка компании выросла на 1,57 процента и достигла 2,86 триллиона рублей. Больше всего корпорация заработала на продаже газа (2,04 триллиона рублей) и предоставлении имущества в аренду (451,8 миллиарда). В компании считают, что санкции, введенные США и Евросоюзом, не повлияют на финансовые показатели «Газпрома». «На текущий момент мы не видим необходимости изменения стратегических направлений деятельности», — говорится в отчетности. В «Газпроме» также признают, что из-за санкций некоторые страны ЕС будут стремиться уменьшить зависимость от поставок российского газа. Для снижения этого риска корпорация проводит оптимизацию ценовой политики, а также географическую диверсификацию поставок. По итогам первого полугодия 2014 года чистая прибыль компании упала на 36 процентов по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и составила 155 миллиардов рублей.

Сегодня российская валюта теряет к евро и доллару по 1,15% и 1,35% соответственно. Давление оказывает стремительно дешевеющая нефть, а также угроза новых санкций. Но, возможно, излишне драматизировать ситуацию не стоит. Мы уже писали, что, несмотря на все заявления Банка России, ожидать быстрого разворота тренда не стоит. Для этого есть целый ряд причин. Далеко не вся вина за девальвацию лежит на спекулянтах, хотя они, безусловно, играют важную роль. Российский валютный рынок продолжает находиться в достаточно неспокойном информационном поле. Постоянно появляется информация о санкциях, причем информация эта противоречивая. Кто-то говорит, что экономических санкций не будет, кто-то, наоборот, заявляет о готовности их ввести. Поскольку тон заявлений постоянно меняется, то меняется и направление рубля: он то слабеет, то укрепляется. Дополнительное давление оказывают цены на нефть. Утром цена на нефть марки Brent опускалась до отметки $76,80. Конечно, участники рынка не могут оставить это без внимания, тем более что даже при текущем курсе такая цена на нефть не будет устраивать экономику РФ: бюджет будет иметь существенный дефицит. Что же касается нефтяных цен, то сейчас вероятность внятного отскока существенно повысилась. Котировки практически достигли важного уровня сопротивления в $76 за баррель. Говорить о причинах возможного роста цен не имеет смысла, в случае необходимости мировые СМИ готовы придумать и раскрутить любую тему. На мелкие движения нефти рубль пока не реагирует, но если движение будет носить устойчивый характер, то реакция не заставит себя ждать. Что же касается внутренней ситуации на рублевом рынке, стоит напомнить, что в понедельник, 17 ноября, Банк России начинает проводить операции валютного РЕПО сроком на год. В последние несколько дней рынок явно к этому событию готовится, о чем свидетельствует динамика базисных валютных свопов. Во время паники на рынке премия, которую желающие взять доллары должны были заплатить, доходила до 3%, но затем ситуация начала постепенно стабилизироваться, и сегодня этот показатель дошел как раз до отметки в 150 пунктов, то есть сравнялся со ставкой, под которую валюту будет предоставлять ЦБ. Иными словами, рынок стабилизировался. За дальнейшей ситуацией будет иметь смысл понаблюдать уже после реализации Банком России инструмента. Стоит признать, что, несмотря описанную выше стабилизацию, рубль демонстрирует все еще высокую волатильность. Впрочем, несмотря на это, ни локальные максимумы, ни локальные минимумы по валютным парам в последние сессии не обновлялись. По сути, российская валюта начала торговаться в определенном коридоре. Упомянутые уже санкции, конечно, нервируют рынок, но говорить о них можно только теоретически. Противостояние России и Запада носит чисто геополитический характер, поэтому экономические интересы здесь учитываются в меньшей степени. Обсуждение в ЕС, напомним, намечено на 17 ноября. Если верить канцлеру Германии Ангеле Меркель, то, если новые санкции и будут, то только в отношении отдельных лиц, а о так называемых секторальных санкциях речи не идет. Кстати, если никаких новых ограничений в отношении России действительно не будет, то рубль вполне может укрепиться.

Российская экономика готова к тому, чтобы противостоять новой волне кризиса, а правительство РФ прорабатывает самые различные сценарии, в том числе с сильным падением цен на нефть. Об этом в интервью ТАСС заявил президент России Владимир Путин. «Да, готова, — сказал он, отвечая на соответствующий вопрос. — Мы думаем обо всех сценариях, в том числе и о так называемом катастрофическом снижении цен на энергоносители, что вполне возможно, мы допускаем это. И Минэкономики, Минфин, и правительство в целом просчитывают развитие экономики по каждому из этих сценариев». Путин отметил, что в ходе кризисов глобальные экономические дисбалансы только усиливаются, и в первую очередь это негативным образом сказывается на развивающихся экономиках. Однако у России за счет накопленных резервов положение чуть более выгодное, чем у других не располагающих такими резервами стран, указал он. «Мы очень бережно относились к нашим резервам — и к золотовалютным, и к резервам правительства. Они у нас достаточно большие, и это позволяет нам быть уверенными в том, что мы точно совершенно исполним все взятые на себя социальные обязательства и удержим все бюджетные процессы в рамках определенных и всю экономику», — заверил он.

Цена на нефть марки Brent упала ниже $78 за баррель и обновила минимум с 2010 г. В четверг "черное золото" подешевело еще на 3%. На этот раз нервы у трейдеров сдали после выхода статистики по запасам в США: они резко выросли. Впрочем, статистика по запасам нефти и нефтепродуктов в Штатах - это лишь локальный фактор, "медвежий" тренд на нефтяном рынке сохраняется за счет избытка предложения, и повлиять на ситуацию крупнейшие производители "черного золота", судя по всему, не очень-то хотят. Эксперты называют это ценовой войной. Совсем скоро, 27 ноября, состоится заседания ОПЕК, но единой позиции в картеле нет. Катар, например, намерен продолжить сокращение добычи. В ноябре объем производства будет снижен до 500 тыс. в день. В октябре страна уже сократила добычу до 650 тыс. баррелей в день, а еще раньше - до 800 тыс. баррелей. Наиболее влиятельный член ОПЕК - Саудовская Аравия - сокращать добычу, похоже не собирается. Во всяком случае такой вывод можно сделать из заявлений министра нефти Саудовской Аравии Али аль-Наими. "Не мы устанавливаем цены, их устанавливает рынок", - сказал он. Иными словами, министр дал четкий сигнал: влиять на рынок крупнейший добытчик сырья не собирается. По мнению экспертов, саудиты сейчас не слишком обеспокоены текущей динамикой цен: их больше волнует сохранение доли рынка, чем ценовая конъюнктура. С технической точки зрения цена на нефть имела поддержку в районе $82 за баррель, но этот уровень был пробит и достаточно быстро добрался до следующего уровня поддержки - $78. Если и этот уровень будет преодолен, то цена дойдет до уровня $76 за баррель. Для России такая цена неприемлема. Накануне премьер-министр РФ Дмитрий Медведев сделал заявление, что серьезное падение цен на нефть потребует пересмотра бюджета России. Он, правда, отметил, что речь идет о резком обвальном падении, похожем на то, что мы видели в 2008 г. Напомним, что бюджет России рассчитывался исходя из цен на нефть более $100 за баррель. Рубль Падение цен на нефть, наряду с другими факторами, оказало серьезное давление на рубль. В паре с долларом российская валюта торгуется вблизи отметки 47 руб. за доллар, а в паре с евро - около 59 руб. Конечно, полностью списать девальвацию рубля на нефтяные цены нельзя. Во многом этому способствовали спекулятивные атаки. Впрочем, накануне российская валюта все же не смогла игнорировать обвальное падение цен на энергоносители. По итогам дня рубль потерял к обеим валютам более 1,5%. Как долго будет продолжаться снижение нефтяных цен и как это скажется на динамике рубля, сказать достаточно сложно. Ситуация носит противоречивый характер. С одной стороны, Банк России всячески пытается предотвратить панику среди населения и заявляет, что дополнительное ослабление нацвалюты не потребуется, с другой - сохранит ли он свое мнение, если нефть упадет еще на $8-10? Что же касается спекулянтов, то, в понедельник директор департамента операций на финансовых рынках Центробанка Александр Каштуров собрал представителей крупных банков на совещание в ЦБ и провел с ними разъяснительную работу. На встрече присутствовало около 40 банкиров. "В условиях непрекращающихся спекуляций на валюте регулятор достаточно жестко предупредил, что оставляет за собой право ограничивать рефинансирование для тех, кто будет давить на рубль", - говорит один из банкиров, участвовавший в совещании. "Основной акцент был на том, что ЦБ может свернуть часть рефинансирования, если обнаружит, что банки занимаются не тем, чем нужно",- подтвердил еще один из участников.

ЦБ принимает все новые меры для прекращения спекулятивного давления на рубль. В понедельник Банк России собрал банкиров на совещание, где были обнародованы ключевые правила игры на валютном рынке. За спекуляции на валюте им очно пригрозили ограничением рефинансирования от регулятора. Таким образом, отчасти повторяется история прошлого кризиса 2008-2009 годов. Тогда, правда, общая экономическая ситуация была сложнее, зато сейчас рубль отпущен в свободное плавание. В понедельник директор департамента операций на финансовых рынках Центробанка Александр Каштуров собрал представителей крупных банков на совещание в ЦБ и провел с ними разъяснительную работу, рассказали участники этого совещания. На встрече присутствовало около 40 банкиров. "В условиях непрекращающихся спекуляций на валюте регулятор достаточно жестко предупредил, что оставляет за собой право ограничивать рефинансирование для тех, кто будет давить на рубль",— говорит один из банкиров, участвовавший в совещании. "Основной акцент был на том, что ЦБ может свернуть часть рефинансирования, если обнаружит, что банки занимаются не тем, чем нужно",— подтвердил другой банкир. Похоже, Банк России настроен серьезно. Следы "воспитательной" беседы с банкирами в тот же день можно было обнаружить и в публичных заявлениях главы ЦБ Эльвиры Набиуллиной. Она сообщила, что, поскольку рублевая ликвидность используется не только для финансирования экономики, но и для игры на валютном рынке, может последовать ее временное ограничение. Правда, о совещании с банкирами госпожа Набиуллина ничего не говорила. Зато уже во вторник Банк России принял решение ввести лимит на предоставление рублевой ликвидности с помощью операций "валютный своп". В период с 12 по 30 ноября регулятор ограничил лимит $2 млрд в день. Ситуация на валютном рынке обострилась в середине июля, после того как США ввели в отношении России секторальные санкции, которые впоследствии было поддержаны Европейским союзом. Это фактически закрыло рынок зарубежных валютных займов, подняв спрос на валюту внутри России, ослабив рубль и вынудив ЦБ тратить заметные суммы из золотовалютных резервов на сглаживание колебаний курса рубля. Чтобы сократить затраты на валютные интервенции, ЦБ расширил коридор допустимого колебания корзины на 9 руб., а также сократил продажу валюты. Однако в условиях высокой активности спекулянтов это не слишком помогло. На достижение верхней границы коридора (44 руб. по бивалютной корзине) участникам рынка понадобилось всего полтора месяца. За это время курс доллара на российском рынке вырос более чем на 11% и поднялся до 40 руб./$. Курс евро — на 5%, до 50 руб./€. На этом ослабление рубля не остановилось, и уже в конце октября курс доллара достиг небывалой на тот момент высоты — 43,66 руб./$, прибавив за четыре месяца почти 9 руб. Курс евро подорожал на 8 руб., до отметки 54 руб./€. В начале ноября регулятор в целях перехода к инфляционному таргетированию и для того чтобы дезориентировать спекулянтов, отпустил рубль в свободное плавание, отказавшись от коридора и пообещав вмешиваться в курсообразование лишь в случае угроз финансовой стабильности. Это спровоцировало настоящую панику на валютном рынке. В итоге за первую неделю ноября курс доллара вырос на 5 руб. и достиг отметки 48,65 руб./$, что на 14 руб. выше значений конца июля и на 13,5 руб. конца прошлого года. Курс европейской валюты достиг отметки 60 руб./€, прибавив за четыре месяца более 13 руб., с начала года — 15 руб. В результате рубль продемонстрировал худшую динамику среди валют 24 развивающихся стран. По данным агентства Bloomberg, за последние четыре месяца курс доллара на российском рынке прибавил 27%, курс евро — 20%. При этом большинство валют других развивающихся стран обесценилось относительно доллара на 2-11%, относительно евро — подорожало на 3-10%. Ограничение рефинансирования от регулятора использовалось Центробанком и в прошлый кризис — 2008 года. Правда тогда речь шла не только о давлении на спекулянтов, но и о борьбе с выводом активов за рубеж российскими "дочками" для поддержки материнских компаний, которые тогда были в худшем положении. Сейчас о выводе активов речь не идет. По крайне мере ряд представителей российских "дочек" крупных зарубежных банков, с которыми удалось связаться, сообщили, что на совещании не были. В любом случае, поскольку регулятор сейчас является главным источником ликвидности для российского банковского сектора, его предупреждение стоит воспринимать всерьез, уверены участники рынка. Впрочем, при этом в банках уверяют, что речь идет не о спекуляциях, а о хеджировании рисков, причем делают это не кредитные организации, а их клиенты. Конечно, ЦБ нетрудно увидеть, кто из банков формирует наиболее значительные запасы долларовой ликвидности, рассуждает главный экономист Альфа-банка Наталия Орлова, однако не так очевидны цели этого увеличения. "Банк может покупать валюту для предстоящих погашений, может покупать ее в опасении невозвратов по валютным кредитам для выплаты валютных депозитов своих клиентов, а может, конечно, и для спекуляций на курсе",— рассуждает она. "Объемы покупок валюты банковскими клиентами от населения до компаний невозможно регулировать,— говорит начальник операций на денежных и товарных рынках Промсвязьбанка Кирилл Гришанов. — Банки покупают валюту для нужд своих клиентов и зарабатывают на конверсии 0,1-0,2%, а не 10-15%, как спекулянты на рынке". Кроме того, не следует забывать и условия объективной реальности. В четвертом квартале компаниям предстоит погасить внешние долги в объеме до $40 млрд, а в следующем году — около $85 млрд. Юлия Локшина, Виталий Гайдаев

Чистый спрос населения РФ на наличную иностранную валюту в сентябре снизился почти на 20% по сравнению с данными за август и составил 2,6 млрд долларов. Об этом сообщается в «Обзоре состояния внутреннего рынка наличной иностранной валюты», опубликованном в «Вестнике Банка России». Регулятор отмечает, что ослабление рубля к доллару и евро в целом не оказало негативного влияния на состояние внутреннего рынка наличной валюты. «В этих условиях повысился интерес населения к продаже по более высоким курсам наличной иностранной валюты, а также к зачислению на счета в уполномоченных банках долларов США», — подчеркивается в обзоре. Совокупный спрос на наличную валюту в сентябре остался на уровне августа и составил 8,9 млрд долларов. При этом спрос на доллары вырос за месяц на 8% — до 5,7 млрд долларов, спрос на евро уменьшился на 13% — до 3,1 млрд в долларовом эквиваленте. На 9%, почти до 6,4 млрд долларов, увеличилось совокупное предложение инвалюты (предложение долларов выросло на 13%, европейской валюты — на 4%).

Банк России привлек к административной ответственности Сбербанк, СКБ-Банк, Ишбанк, банки «Образование» и «Вятич». Сообщение об этом размещено в разделе инсайдерской информации на сайте регулятора. Речь идет о правонарушениях, предусмотренных статьей 15.27 Кодекса России об административных правонарушениях «Неисполнение требований законодательства о противодействии легализации (отмыванию) доходов, полученных преступным путем, и финансированию терроризма». Уточняется, что банки привлечены к ответственности на основании первой части этой статьи. Она формулируется как «Неисполнение законодательства в части организации и (или) осуществления внутреннего контроля, не повлекшее непредставление сведений об операциях, подлежащих обязательному контролю, либо об операциях, в отношении которых у сотрудников организации, осуществляющей операции с денежными средствами или иным имуществом, возникают подозрения, что они осуществляются в целях легализации (отмывания) доходов, полученных преступным путем, или финансирования терроризма, а равно повлекшее представление названных сведений в уполномоченный орган с нарушением установленного срока, за исключением случаев, предусмотренных частями 2—4 настоящей статьи». Штраф для юридических лиц, согласно части первой данной статьи (в случае его назначения), составляет от 50 тыс. до 100 тыс. рублей, для должностных — от 10 тыс. до 30 тыс. рублей. Сбербанк, СКБ-Банк, Ишбанк оштрафованы, в качестве наказания для банков «Образование» и «Вятич» ЦБ избрал предупреждение. Все постановления вступили в законную силу. ЦБ не раскрывает в своих сообщениях причины привлечения кредитных организаций к административной ответственности. Портал Банки.ру предлагает банкам отправлять комментарии на [email protected], и они будут опубликованы в этой новости. СКБ-Банк ОАО «Акционерный коммерческий банк содействия коммерции и бизнесу» (СКБ-Банк) — крупный, активно развивающийся региональный финансовый институт (второй по величине активов в Свердловской области). Основные направления деятельности — розничное кредитование (кредиты наличными, кредитные карточки) и кредитование предприятий малого и среднего бизнеса. Также банк является расчетным центром Трубной металлургической компании, принадлежащей миллиардеру, бенефициарному владельцу СКБ Дмитрию Пумпянскому. Важнейший источник фондирования банка — депозиты физических лиц. Основным бенефициаром банка выступает основной акционер Трубной металлургической компании (ТМК), почетный металлург Российской Федерации Дмитрий Пумпянский, которому опосредованно принадлежит 98,85% акций. По данным Банки.ру, на 1 октября 2014 года нетто-активы банка — 122,17 млрд рублей (56-е место в России), капитал (рассчитанный в соответствии с требованиями ЦБ РФ) — 13,84 млрд, кредитный портфель — 88,07 млрд, обязательства перед населением — 62,93 млрд. Сбербанк России ОАО «Сбербанк России» — крупнейший банк в России и СНГ с самой широкой сетью подразделений, предлагающий весь спектр инвестиционно-банковских услуг. С сентября 2012 года 50% плюс одна акция банка находятся под контролем Центрального банка РФ, свыше 40% акций принадлежит зарубежным компаниям. Банк является основным кредитором российской экономики и занимает крупнейшую долю на рынке вкладов. По данным Банки.ру, на 1 октября 2014 года нетто-активы банка — 18 697,50 млрд рублей (1-е место в России), капитал (рассчитанный в соответствии с требованиями ЦБ РФ) — 2 181,42 млрд, кредитный портфель — 13 071,59 млрд, обязательства перед населением — 7 917,92 млрд. Вятич По данным Банки.ру, на 1 октября 2014 года нетто-активы банка — 0,98 млрд рублей (691-е место в России), капитал (рассчитанный в соответствии с требованиями ЦБ РФ) — 0,26 млрд, кредитный портфель — 0,08 млрд, обязательства перед населением — 0,01 млрд. Образование ЗАО «АКИБ «Образование» — средний московский банк, основными направлениями деятельности которого являются работа на валютном рынке, операции с ценными бумагами, кредитование и обслуживание корпоративных клиентов, привлечение средств частных лиц во вклады. Бенефициарами кредитной организации на текущий момент выступают: Юрий Айрапетян (35,49%), Александр Мираков (34,18%), Михаил Касаткин (9,99%), бывший руководитель Самарского филиала Россельхозбанка Константин Дмитриев (4,25%), Марина Айрапетян, Виталий Макаров и Александр Славин (по 5,35% у каждого), остальное приходится на акционеров-миноритариев — 0,03%. По данным Банки.ру, на 1 октября 2014 года нетто-активы банка — 35,13 млрд рублей (129-е место в России), капитал (рассчитанный в соответствии с требованиями ЦБ РФ) — 4,35 млрд, кредитный портфель — 24,63 млрд, обязательства перед населением — 12,03 млрд.

Правительство и ЦБ пытаются «помочь» рублю обрести равновесие и верят в успех своего мероприятия. Эксперты настроены более пессимистично Премьер России Дмитрий Медведев заявил сегодня, что российская экономика в среднесрочной перспективе найдет свою "точку равновесия". "Я думаю, что через какое-то время, как прогнозируют аналитики, российской экономикой будет найдена точка равновесия. Думаю, что это будет в сторону укрепления рубля. Этому способствуют, в частности, действия ЦБ", - сказал глава правительства журналистам. "Нам важно сохранить стабильность экономики, у нас большая подушка безопасности и мы не собираемся эти средства тратить. Можно говорить, что в текущей среднесрочной перспективе российская экономика вернется к равновесию", - добавил премьер. Он отметил, что курс рубля никогда не был и не мог быть общественным договором, так как курс определяется спросом и предложением, стабильностью экономики и макроэкономическими процессами внутри страны и вовне. "Но действительно наши люди привыкли к тому, что экономические условия в нашем государстве стабильны. В этом плане любая девальвация она, конечно, никому удовольствия не доставляет. Центральный банк говорил, и я тоже об этом говорил, что произошло некоторое переослабление рубля, то есть рубль недооценен. Это результат и некоторых объективных причин, и спекулятивных сделок, которые всегда сопровождают такого рода ситуации, включая и ситуацию с ценами на нефть", - сказал Медведев. При этом он подчеркнул, что в российскую экономику обеспечивается необходимый приток валюты, чтобы покрывать обязательства . "Поэтому все разговоры о том, что мы собираемся ограничить движение капитала и ввести какие-то дополнительные меры валютного регулирования, они тоже ни на чем не основаны. Это либо досужие разговоры, либо попытки сыграть на этой ситуации", - считает премьер-министр. "Если говорить о текущем состоянии российской экономики, то при всех трудностях каких-либо драматических причин, которые бы влияли на курс рубля или вообще на ситуацию, не существует. Надеюсь, что в среднесрочной перспективе все выровняется и будет приемлемо для всех экономических агентов", - сказал Медведев. Помочь в деле укрепления рубля пообещали и в ЦБ. Банк России ускорил переход к плавающему курсу рубля, чтобы снизить спекулятивное давление на рубль: ослабление национальной валюты - плохой рецепт для экономики РФ, заявила в Госдуме первый зампред ЦБ Ксения Юдаева. ЦБ РФ планировал перейти к свободному курсообразованию до конца 2014 года, но никогда не называл конкретные сроки. Переход состоялся 10 ноября, когда ЦБ упразднил границы коридора бивалютной корзины и регулярные интервенции. "Мы считаем, что риски ослабления рубля, хотя очевидно и позволяют сформировать профицитный бюджет даже в условиях снижения цен на нефть, являются плохим рецептом для экономики", - сказала Юдаева. По ее словам, регулярные интервенции ЦБ, которые он использовал в октябре для сглаживания колебаний курса рубля, формировали у некоторых участников рынка спекулятивные стратегии. "В этих условиях Банк России принял решение ускорить переход к плавающему курсу и использовать временное ограничение ликвидности для стабилизации валютного курса", - заявила она. Эксперты же считают, что пока действия регулятора вряд ли изменять сложившийся тренд по обесцениванию национальной валюты. Не помогут и заявления премьера. «Тенденция ослабления рубля носит долгосрочный характер, поскольку опирается на низкие цены на нефть и укрепляющийся доллар США. Снижение курса может продолжаться год-полтора», - прогнозирует заместитель председателя правления Локо-Банка Андрей Люшин. С ним соглашается и аналитик Альпари Анна Кокорева, которая сравнивает веру в укрепление рубля с верой в новогоднее чудо. «Очень радостно, что премьер-министр Дмитрий Медведев верит в чудеса, да еще и под Новый год. Надежда на чудо, безусловно есть, благодаря мерам ЦБ РФ российский рубль должен укрепиться к концу года, если не произойдет новых форс-мажорных обстоятельств виде санкций, войны и прочих геополитических радостей», - говорит эксперт. Большинство финансовых аналитиков предрекают достижение некоего равновесия курса, но когда это произойдёт и как долго продлится - здесь оценки расходятся. Наиболее оптимистичен аналитик банка ВТБ-24 Станислав Клещев. Он считает, что национальная валюта будет укрепляться в ближайшие недели - примерно до отметки 42 рубля за доллар. "Главным основанием для этого является ликвидация навеса спекулятивных позиций, который объективно существует на рынке. Повыешение процентных ставок в конце октября и решение ЦБ отпустить национальную валюту в свободное плавание лишают спекулянтов краткосрочной идеи для дальнейшей игры против рубля", - рассуждает Клещёв. А введённый Центробанком лимит на выдачу банкам рублевой ликвидности лишит спекулянтов ресурсов для своих операций, продолжает Станислав Клещев. Относительная стабилизация рубля, по его словам, ожидается до конца ноября.

Центробанк наращивает долю золота в золотовалютных резервах. Это страховка от колебаний курса доллара и снижение зависимости от внешнеэкономической политики США Россия второй квартал подряд лидирует по закупкам золота. ЦБ РФ в 3-м квартале 2014 года пополнил запасы золота в составе международных резервов на 55 тонн. Закупки Банка России составили более половины госспроса на золото в июле-сентябре, говорится в отчете World Gold Council (WGC). На втором месте по закупкам золота в 3-м квартале был центробанк Казахстана (закупил 28 тонн), далее следуют Азербайджан (7 тонн), Маврикий (2 тонны) и Таджикистан (1 тонна). Остальные странны, вместе взятые, закупили около 3 тонн золота. То есть на ЦБ РФ в 3-м квартале пришлось около 57% спроса. На конец 3-го квартала РФ была на 6 месте по объему запасов золота в составе международных резервов - 1,1498 тыс. тонн. На первом месте, по данным WGC, остаются США (8,1335 тыс. тонн), далее следуют Германия (3,3842 тыс. тонн), Международный валютный фонд (2,814 тыс. тонн), Италия (2,4518 тыс. тонн) и Франция (2,4354 тыс. тонн). Во II квартале 2014 года РФ впервые обогнала по этому показателю Китай (1,0541 тыс. тонн на конец сентября). Во 2-м квартале ЦБ РФ купил 54 тонны золота (Казахстан - 7 тонн, Таджикистан - 3 тонны). В I квартале Россия (6 тонн) была на втором месте после Ирака (36 тонн), на третьем месте бы Казахстан (5 тонн). Эксперты подчеркивают: наращивание доли золота в золотовалютных резервах – это страховка от колебаний курса доллара и снижение зависимости от внешнеэкономической политики США. «Пока у нас золота все равно не много, порядка 10% от объема ЗВР. Это на уровне среднего показателя по развивающимся странам Европы, но сильно отстает от среднего уровня по странам ЕС: 55,2%», - отмечает Андрей Люшин, заместитель председателя правления Локо-Банка. С ним соглашается и аналитик Альпари Анна Кокорева, которая считает, что 55 тонн золота в масштабах ЦБ и его золотовалютных резервов, - это маленький объем. «Переведем эти тонны золота в деньги и получим всего на всего 2 млрд долларов», - говорит аналитик. В дальнейшем доля золота в составе структуры ЗВР будет расти.

Страны Европейского союза могут недосчитаться 1 трлн евро, если продолжат вести политику санкций в отношении России. Такое заявление сделал советник президента РФ Сергей Глазьев. Он выступил на научно-практической конференции «Экономическая безопасность Киргизии: риски и возможности». Глазьев сообщил, что хорошей альтернативой экономического взаимодействия России с Европой в сложившейся ситуации может стать евразийская интеграция. «Она направлена на сокращение влияния Запада на все наши страны», — сказал экономист. В качестве примера он назвал тенденцию «катастрофического падения» уровня экономик европейских государств по сравнению с экономикой Китая. По словам Глазьева, в рамках Евразийского экономического союза принято решение пока не создавать единую валюту. Дело в том, объяснил советник президента России, вслед за введением единой валюты потребуется унификация налогового законодательства всех стран-участниц объединения. Глазьев также заверил, что в создании данного союза нет «политической составляющей». За этой инициативой стоит только стремление улучшить экономический рост государств-членов, подчеркнул он. Тем временем, некоторые юридические и физические лица, попавшие под действие санкций, подали иски в суды, чтобы оспорить эти ограничительные меры. В частности, так поступили ВТБ и Аркадий Ротенберг. Президент Владимир Путин сообщил в середине октября, что попытки Запада давить на Россию путем введения санкций из-за ситуации на Украине не способствуют урегулированию украинского кризиса, а лишь осложняют диалог. Введение санкций против России, указал Путин, может нанести немалый ущерб экономическому здоровью Европы в частности и мира в целом.

Центробанк выступает против введения обязательной продажи валютной выручки экспортерами, заявила в Госдуме первый заместитель председателя Банка России Ксения Юдаева. «Мы против продажи валютной выручки и против ограничений потока капитала, потому что это не решает проблем. Ограничения не нужны. Наверное, надо объяснить экспортерам, что они не выигрывают от попыток поиграть с продажей валютной выручки. Мне кажется, они не до конца это понимают», — сказала Юдаева. По ее словам, у регулятора «есть стратегические задачи, а есть тактические». «Тактическая задача — препятствовать движению спекулятивных стратегий. Ограничение рублевой ликвидности было введено для устойчивости на валютном рынке», — сказала Юдаева, добавив, что спекулятивные стратегии станут дорогими, и это позволит стабилизировать ситуацию на валютном рынке. Банк России реализует точечные стратегии для ограничения спекулятивных настроений на валютном рынке, продолжает Юдаева. «Мы знаем, какие более краткосрочные способы предоставления ликвидности могут сильнее влиять на валютный рынок, поэтому мы сейчас точечно ограничили те потоки, которые формируют спекулятивные стратегии. Параллельно мы совершенствуем «длинные» инструменты», — пояснила она.

Недавнее резкое снижение курса рубля увеличило давление на кредитоспособность российских банков и создало риски для некоторых из них. Однако для большинства кредитных организаций риски, связанные с рублем, должны быть управляемыми, если только не произойдет ускорения долларизации и дальнейшего падения курса национальной валюты. Об этом говорится в подготовленном агентством Fitch обзоре российских банков. На конец сентября 2014 года из 100 банков, включенных в «Обзор российских банков» (Russian Banks Datawatch), самая большая доля валютных кредитов среди кредитных организаций с российскими собственниками была у Газпромбанка (38%), «Альфа-банка» (35%) и Промсвязьбанка (ПСБ, 30%). Это предполагает потенциальное снижение показателей общего капитала на 70–100 б.п. и базового капитала на 40–60 б.п., если увеличение активов, взвешенных по риску, не будет компенсировано генерированием капитала за счет прибыли. У Газпромбанка показатели общего и базового капитала на конец сентября 2014 года составляли соответственно 11,2% и 6,8%, а у ПСБ — 11% и 5,8%, то есть были близки к минимальным регулятивным требованиям в 10% и 5%. «7 ноября мы понизили рейтинг ПСБ на один уровень — до B+, что частично было вызвано сокращением капитализации банка», — говорится в обзоре. В целом прямые риски российского банковского сектора, связанные со снижением курса рубля, ограничены, так как уровень валютного кредитования является умеренным, а валютные позиции в основном закрыты, отмечают аналитики агентства. По состоянию на конец сентября 2014 года в иностранной валюте было номинировано 17% всех кредитов сектора (практически все они были корпоративным клиентам). Это дает основания полагать, что взвешенные по риску активы системы, возможно, увеличились на 3% за период с 1 октября, тогда как рубль упал на 17% к доллару, говорится в обзоре агентства. «Мы ожидаем, что это небольшое отрицательное давление на показатели капитала по большей части будет компенсировано за счет прироста капитала от длинных валютных позиций и нераспределенной прибыли. В конце августа сектор имел умеренную длинную валютную позицию (12% капитала), что указывает на потенциал получения доходов на уровне около 2% капитала. В то же время некоторые банки имеют короткие позиции на балансе и высокие годовые расходы на хеджирование, что может сказаться на прибыльности. Среди крупных рейтингуемых банков на конец сентября 2014 года банк «Уралсиб» и ПСБ имели значительные короткие позиции, равные 80–90% их капитала», — говорится в обзоре. Прямое негативное влияние на качество активов российских банков в связи со снижением курса рубля должно быть ограниченным. «По нашим оценкам, как минимум половина валютных кредитов предоставлены экспортерам и другим компаниям с эффективным валютным хеджированием. Таким образом, более высокорисковые кредиты заемщиков с более слабым хеджированием составляют менее 10% кредитов в банковской системе. Однако замедление экономики скажется на показателях заемщиков, и более низкий курс рубля может косвенно затронуть импортеров и компании розничной торговли ввиду более низкого спроса на зарубежные товары», - указывает Fitch. Перевод рублевых депозитов в иностранную валюту был ограниченным во II и III кварталах 2014 года после увеличения в I квартале 2014 года. Валютные депозиты на конец сентября 2014 года составляли 24% от общего объема депозитов в секторе. Долларизация депозитов и снятие рублей (в целях конвертации), возможно, увеличились в последние недели, и банки могут быть вынуждены покупать валюту или нести более значительные расходы по хеджированию, если спрос на доллары со стороны населения останется высоким. Fitch также отмечает, что валютная ликвидность в секторе в последние месяцы сократилась на фоне выплаты банками и компаниями внешнего долга и, вероятно, накопления ими более значительных сумм в иностранной валюте. При этом ограниченное на сегодня использование валютных свопов и валютного РЕПО с ЦБ указывает на отсутствие в настоящее время острого дефицита валютной ликвидности у большинства банков, полагает Fitch. Рублевая ликвидность, вероятно, сократится по мере того, как Центробанк будет предпринимать шаги по ограничению спекулятивного давления на обменный курс, но должна остаться приемлемой. Стоимость фондирования увеличится после последнего повышения ставки рефинансирования на 150 б.п. Однако банки должны иметь возможность переложить это увеличение на заемщиков, поскольку рынок в настоящее время является рынком кредиторов, полагает агентство.

Нефтяные цены усилили падение. Фьючерсы на смесь марки Brent ушли ниже отметки $80 за баррель на фоне нежелания ОПЕК сокращать добычу, несмотря на явный избыток предложения. От своих июньских максимумов "черное золото" подешевело уже на 30%. Эксперты высказывают различные причины падения, одна из них - ценовые войны, где главным действующим лицом выступает Саудовская Аравия. Еще в августе появилась информация о том, что она начала поставки в азиатские страны с большим дисконтом. Как раз в тот момент и ускорилось падение цен. Мотивация саудитов вполне понятна: раньше США являлись крупнейшим покупателем нефти у Саудовской Аравии, однако с началом разработки сланцевых месторождений рынок существенно перекроился. ФАТИХ БИРОЛЬ, ГЛАВНЫЙ ЭКОНОМИСТ МЭА "Сланцевая революция сильно меняет ситуацию на энергетическом рынке. В 2009 г., то есть 5 лет назад, мы все увидели революционные изменения в Северной Америке, которые несут последствия для всего рынка энергоресурсов". Теперь, когда добыча в Америке выросла до максимума за последние 30 лет, внутреннее потребление обеспечивается во многом за счет собственных ресурсов. Саудовская Аравия, таким образом, фактически лишилась крупнейшего рынка сбыта. Ответный шаг не заставил себя ждать: единственная возможность вернуть утраченные позиции - остановить сланцевую революцию в США. Сделать это можно только путем снижения нефтяных цен, ведь рентабельность добычи из сланцевых пород, по разным оценкам, уже при цене $80 стремится к нулю. К тому же в США достаточно много мелких компаний, не способных в силу финансовых возможностей выдержать столь сильные колебания. Многие из них уже сейчас сворачивают производство. Вместе с тем, низкие цены на нефть выходят боком не только США: Венесуэла, Ливия и Эквадор в преддверии заседания ОПЕК 27 ноября буквально умоляют членов картеля принять меры для предотвращения дальнейшего снижения цен. "Каждая страна и каждая организация придерживаются разных взглядов на нефтяной рынок. Если посмотреть на текущие цены на нефть - это не самая хорошая новость для многих производителей нефти, включая Россию, конечно". Негативный эффект от падения цен на нефть ощутили на себе уже многие, но для мировой экономики дешевая нефть - это в том числе и позитив. Углеводороды занимают весомую долю в расходах промышленных предприятий, и падение этих издержек на 30%, безусловно, может стать главным драйвером роста. Добыча нефти стран ОПЕК снизилась Организация стран — экспортеров нефти сообщила, что совокупная добыча нефти упала в октябре на 226,4 тыс. баррелей в день до 30,25 млн баррелей в день. Падение было обусловлено в основном снижением производства Саудовской Аравией; по данным ОПЕК, добыча этой страны упала на 69,9 тыс. баррелей до 9,6 млн баррелей в день. ОПЕК обнародовала ежемесячный отчет. Группа основывает эти оценки на вторичных источниках, таких как транспортные перевозки и энергетические консультанты. В свою очередь The Wall Street Journal со ссылкой на источники, знакомые с ситуацией, сообщает, что добыча саудовцами упала в октябре на 100 тыс. баррелей в день до 150 тыс. баррелей в день. В прошлом месяце королевство производило в день от 9,55 млн до 9,6 млн против сентябрьских 9,7 млн. ОПЕК сохраняет прогноз мирового спроса на нефть в текущем году на уровне 91,19 млн баррелей в сутки, что на 1,05 млн б/с выше показателя 2013 г., говорится в ежемесячном обзоре картеля. На 2015 г. прогноз был также оставлен на уровне 92,38 млн б/с. Прогноз спроса на нефть самого картеля также сохранен на уровне 29,5 млн б/с в 2014 г. и 29,2 млн б/с в 2015 г. Страны ОПЕК в октябре добывали в среднем 30,25 млн б/с, что на 230 тыс. б/с ниже уровня сентября. Ранее министр нефти Кувейта Али аль-Омар заявил, что Организация стран-экспортеров нефти (ОПЕК) не понизит коллективные квоты на добычу по итогам заседания в ноябре, сообщает агентство Bloomberg.

Портал Банки.ру представляет рейтинг рублевых кредитов наличными, выдаваемых без залога и поручительства, личного страхования и комиссий в банках Москвы. Согласно условиям рейтинга, предложения ранжированы по размеру процентной ставки, действующей при сумме кредита 750 тыс. рублей и сроке пять лет. Продукты, условиями которых предусмотрены дополнительные расходы заемщика (платы, комиссии и т. д.), в отборе не участвовали. Если в рамках программы возможно оформление кредита как со страховкой, так и без, то за базовую принималась ставка, действующая при отказе от услуги. Для справки в таблице приведены размеры ставок, действующие по продуктам при условии заключения договора страхования. По условиям рейтинга все продукты из топ-10 могут быть предоставлены клиентам «с улицы». Размер процентных ставок в рейтинге не учитывает надбавок и скидок за наличие действующих кредитов в других банках, наличия отрицательной или положительной кредитной истории, а также льготных ставок для специальных категорий: зарплатных и корпоративных клиентов, вкладчиков банка и пр. Для того чтобы оформить заем на заданных условиях, заемщику необходимо подтвердить ежемесячный доход около 40 тыс. рублей – в зависимости от требований конкретного банка. Ежемесячный платеж составит около 19–22 тыс. рублей. На первом месте рейтинга находится кредит «Персональный» Райффайзенбанка со ставкой 18,9% годовых. Предложение банка действует с 1 ноября до конца декабря. Вторую позицию занимает предложение «На любые цели» банка «Финсервис» под 21% годовых. На третьей строчке «Редкий кредит» Бинбанка, ставка по которому составляет 21,9% годовых. Десятку замыкают программы «Потребительский» банка «Интеза» и «В нужный момент» от Москоммерцбанка под 25% годовых. Всего нам удалось найти в банках Москвы чуть более 20 банков, предоставляющих кредиты с заданными параметрами. Самые дорогие программы обнаружены у Московского Кредитного Банка (кредит «Потребительский») и ОТП Банка (кредит «Наличными онлайн»), максимальные ставки по которым составляют соответственно 32% и 39,9% годовых. Обзор составлен по данным официальных сайтов, а также кол-центров банков на 11 ноября 2014 года. Елена СУДАРИКОВА, отдел анализа банковских услуг информационного портала Банки.ру Кредит/банк Ставка без страхования, % годовых Ставка со страхованием, % годовых «Персональный»Райффайзенбанк 18,90 18,90 «На любые цели»Банк «Финсервис» 21,00 19,00 «Редкий кредит»Бинбанк 21,90 17,90 «Классический без обеспечения»МАСТ-Банк 22,90 22,90 «Потребительский без обеспечения»Банк «Зенит» 23,35* 23,35 «ТНБ Потребительский без поручительства»Транснациональный Банк 23,90 23,90 «Потребительский»Транскапиталбанк 23,90 20,90 «Потребительский без обеспечения»Банк «Петрокоммерц» 24,00 24,00 «Потребительский»Банк «Интеза» 25,00 25,00 «В нужный момент»Москоммерцбанк 25,00** 25,00 * + 2 процентных пункта к базовой ставке при подтверждении дохода справкой по форме банка. ** + 2 п. п. к базовой ставке при подтверждении дохода справкой по форме банка или справкой в свободной форме.

На неделе с 6 по 10 ноября потребительские цены в России выросли на 7,6%, следует из данных Росстата. Таким образом, инфляция уже превысила официальный прогноз правительства на весь 2014 год, который составляет 7,5%. За неделю с 6 по 10 ноября цены прибавили 0,2%. За первые десять дней месяца инфляция составила 0,4%. В годовом выражении (по сравнению с 10 ноября 2013 года) показатель мог вырасти на 8,5-8,6%, показывают подсчеты «Интерфакса». Значительно подорожала за неделю гречневая крупа (на 7,8%), капуста (5%) и помидоры (4,7%). В то же время свинина подешевела на 0,7%. В понедельник, 10 ноября, Банк России повысил прогноз инфляции на год с 7,5% до 8,2-8,4%. При этом Минэкономразвития пока не пересмотрело официальный прогноз, на основе которого производится индексация тарифов на 2015 год. В октябре глава ведомства Алексей Улюкаев говорил о высоком риске того, что годовая инфляция превысит 8%.

В Альфа-Банке заявили, что рубль должен стоить на 5-6 рублей меньше. В РПЦ предложили создать систему православного банкинга, отказавшись от процентов и греха. Справедливая цена доллара на 5-6 рублей меньше, чем он стоит сейчас. Об этом сообщил в своем отчете Альфа-Банк. Аналитики напоминают, что нефть подешевела на 30%, а нацвалюта с начала года — на более чем 40%. Масштаб ослабления, по мнению экспертов, связан с не подтвердившимися сведениями об ограничении движения капитала, а также с дефицитом валютной ликвидности на российском рынке. По итогам вторника, доллар стоил 46,63. Он повысился на сообщениях о возможных новых санкциях Евросоюза. Падение нацвалюты смягчило заявление ЦБ об ограничении рублевой ликвидности. Российские чиновники высшего эшелона уже не раз заявляли — рубль недооценен, что, впрочем, не мешало нацвалюте падать и падать. В понедельник слово взяли аналитики Альфа-Банка. Они считают, что доллар должен стоить дешевле на 5-6 рублей. Одна из главных причин — сообщения об ограничении ЦБ на движение капитала. В конце сентября об этом написал Bloomberg. Регулятор опроверг, но круги по воде шли еще долго. Были и другие новости подобного разряда: предложение советника президента Глазьева зафиксировать курс рубля; законопроект депутата Дягтерева о запрете долларов в России; свежая инициатива идет от церкви — создать систему православного банкинга. Что это значит, Business FM объяснил протоирей Всеволод Чаплин. Всеволод Чаплин, глава синодального Отдела по взаимоотношениям Церкви и общества, протоиерей «Прежде всего, это отказ от банковского процента. Мы знаем, что и в Библии, и в церковной традиции ростовщичество, то есть ситуация, в которой деньги делают деньги, объявляется греховной. Сам по себе принцип — деньги делают деньги — ведет мировую экономику к краху. Он делает из нее глобальный «МММ». Я надеюсь, что найдутся практики, которые предложат банковские продукты без процента». Но справедливости ради, ни предложение Чаплина, ни инициатива депутата Дегтярева, ни даже заявление доктора экономических наук Глазьева биржевых игроков не вдохновили, в отличие от возможного запрета на движение капитала. Новость уронила рубль и вынудила ЦБ провести интервенции, но и это падение было краткосрочным. Все-таки у девальвации причины более глобальные. Александр Головцов, начальник управления аналитических исследований УК «Уралсиб» «Два фактора — санкции и нефть — влияют на порядок больше, чем все разговоры из области сатиры и юмора по поводу православного банкинга и такие фантастические рассуждения про контроль капитала. Так что из-за снижения нефти и из-за санкций мы теряем порядка 250 миллиардов долларов в год. Это гораздо сильнее, чем остальные факторы». Поведение трейдеров это подтверждает. Появляются сообщения о возможных новых санкциях ЕС — рубль слабеет, ЦБ заявляет об ограничении рублевой ликвидности, падение сглаживается. Нацвалюта растет после отмены валютного коридора и на мощных словесных интервенциях. Президент Владимир Путин в понедельник заявил, что для падения рубля нет фундаментальных причин, а Центробанк накажет спекулянтов. На следующий день Дмитрий Медведев повторяет примерно то же самое, обвиняя в бедах рубля, цитата, «недобросовестных игроков». О роли спекулянтов в девальвации говорит руководитель операций на денежном и валютном рынке банка «Металлинвест» Сергей Романчук. Сергей Романчук, руководитель операций на денежном и валютном рынке банка «Металлинвест» «Если спекулянты заработали на движении курса, то, я бы сказал, они работу выполнили хорошо, то есть выступили добросовестно. Вряд ли стоит требовать от спекулянта, чтобы он терпел убыток. Что касается доли спекулянтов в том, где у нас сейчас находится рубль, реальное их участие не столь велико, как оценивается публикой. В силу того, что это участие жестко лимитировано рисковыми лимитами, и у любых иностранных компаний и банков сейчас на Россию лимиты порезаны». Кстати, хороший вклад в ослабление рубля внесло население. По данным аналитиков, в день граждане покупают 1-2 миллиарда долларов, а отток средств с рублевых депозитов на валютные с начала года оценивают в 300 миллиардов рублей. В СМИ звучит еще одно мнение: доллар стоит столько, сколько и должен стоить, учитывая нефтяные цены, а вот зарплаты у россиян, особенно у москвичей, завышены, и пора привыкать жить в новых условиях. На самом деле, условия не такие уж и новые. С телеэкранов в падении рубля обвиняют банкиров, главные враги — спекулянты, кстати, когда-то за спекуляцию сажали, курс зафиксировать, доллар запретить. Кухарки еще не учатся управлять государством, но священники уже рассуждают о макроэкономике и готовы взять в свои руки банковский сектор.

Евро торговался между $1.2412 и $1.2499 в ходе празднично-поредевшей американской сессии, прежде чем он начал сегодняшнее утро на $1.2475. Ранние сделки по евро/доллару походили возле этого уровня открытия, а $1.2477 оказался максимумом сессии. Евро/доллар отслеживал раннюю слабость евро/иены и упал к $1.2462, вскоре после начала работы японского фондового рынка. Потери евро/доллара продолжились, так как евро/иена не смог восстановиться: курс упал к минимуму $1.2454 к середине утра и провел несколько часов около той отметки, после чего оттолкнулся. Дилеры связывают этот отскок с резким движением доллара США вниз против иены, так как японские акции отступили, помогая евро/доллару восстановиться до $1.2475. Доллар восстановился во второй половине дня, вновь последовав за японскими акциями, и евро/доллар также сравнял некоторые из ранних достижений. Сейчас утром в Европе в игру вступают новые силы, и евро торгуется уже на $1.2486. Внимание рынка направлено сегодня на сентябрьские данные о промпроизводстве в еврозоне, а также на данные об объемах запасов товаров на оптовых складах в США. По оценкам опрошенных Bloomberg экономистов, объем промпроизводства в еврозоне вырос на 0,7% относительно августа и снизился на 0,2% в годовом выражении. Запасы товаров на оптовых складах в США, как ожидается, увеличились в сентябре на 0,2% по сравнению с предыдущим месяцем.

Премьер-министр России Дмитрий Медведев заявил, что российские власти не будут вводить ограничения на продажу наличной валюты. Он заверил, что позиция правительства и Центробанка по этому вопросу абсолютно едина. Ранее сообщалось о том, что председатель партии "Коммунисты России" Максим Сурайкин обратился к главе ЦБ Эльвире Набиуллиной с предложением ввести лимит на продажу валюты физическим лицам. По его мнению, ажиотаж и повышенный спрос на валюту несут угрозу экономической безопасности и являются одним из основных причин падения рубля. Как известно, председатель партии «Коммунисты России» (КР) Максим Сурайкин предложит рассмотреть возможность введения в России ограничений для физических лиц на покупку иностранной валюты. По мнению Сурайкина, ажиотаж и повышенной спрос на валюту несут угрозу экономической безопасности и стабильности и являются одними из основных причин падения рубля. Лидер партии КР предлагает установить в России ограничение на покупку валюты физическим лицом суммой в $500 в месяц, или эквивалента данной суммы в иных валютах, в частности в евро. Одновременно с этим Максим Сурайкин признает, что некоторые граждане имеют валютные обязательства — на обучение или лечение за границей или выплату валютного кредита. Для них он предлагает установить лимит на покупку валюты в размере суммы валютных обязательств плюс $500 в месяц.

Фунт упал с $1.5900 до $1.5882 в реакции на выпуск в Великобритании данных по занятости, но провал встретил высокий спрос, который спровоцировал отскок обратно до $1.5929. Курс в настоящее время находится около $1.5920. Начальное движение вниз было реакцией на цифры по занятости, а отскок – на данные по зарплатам, пояснили дилеры. Кросс расширяет минимумы до stg0.7813, так как стерлинг усилился после выпуска более лучших, чем ожидалось, данных по рынку труда. Кросс обеспечивает плавучесть фунта, поскольку главное давления смещается на евро/доллар, который падает к минимумам $1.2434. Евро/стерлингов имеет поддержку в настоящее время на недавнем минимуме stg0.7799 (6 ноября), прорыв открывает путь к stg0.7790 и недавним минимумам на stg0.7768-0.77665. Менее чем через час ждем куда боле важных в судьбе фунта новостей – инфляционного отчета Банка Англии. Этот документ поможет пролить свет на то, насколько близок центробанк к идее повышения ставок в стране. Число британцев, получающих пособие по безработице, в октябре 2014 года упало на 20 400, согласно данным Офиса национальной статистики. Уровень безработицы в стране, рассчитанный по методике Международной организации труда (МОТ), в июле-сентябре составил 6%, минимум с октября 2008 года. Аналитики, опрошенные агентством Bloomberg, в среднем прогнозировали уменьшение числа безработных в прошлом месяце на 20 000 и снижение уровня безработицы до 5,9%. По пересмотренным данным, в сентябре количество британских безработных уменьшилось на 18 400 человек, а не на 18 600, как сообщалось ранее. Снижение числа безработных в Великобритании в июле-сентябре составило 115 000 до 1,96 миллиона человек. Количество занятых (в возрасте от 16 до 64 лет) за этот период выросло на 112 000 до 30,8 миллиона. Средненедельные темпы роста зарплат в Великобритании в сентябре увеличились на 1% после подъема на 0,7% месяцем ранее. Темпы роста зарплат без учета бонусов ускорились в сентябре на 0,4 процентного пункта - до 1,3%, впервые с сентября 2009 года превысив темпы инфляции (1,2% в годовом выражении в сентябре).