abr

В условиях молчания финансовых властей ситуация вокруг вдруг оказавшихся проблемными банков группы "Лайф" с более чем 100 млрд руб. вкладов продолжает осложняться. С одной стороны, крупнейшему Пробизнесбанку дали возможность контролируемо проводить платежи, с другой — встали расчеты по вкладам практически во всех банках группы, введена временная администрация во второй по величине банк "Экспресс-Волга", растет беспокойство населения. Впрочем, по данным "Ъ", поиски санаторов дают некоторые результаты и ситуация может разрешиться в ближайшие дни. По сравнению с пятницей ситуация вокруг Пробизнесбанка и других кредитных организаций группы "Лайф" в понедельник несколько изменилась. Во-первых, Банк России вновь подключил Пробизнесбанк к БЭСП (система банковских электронных срочных платежей ЦБ), что дает ему возможность проводить платежи под жестким контролем временной администрации. В пятницу, когда на период получения контроля над банком временной администрации АСВ банк был отключен от БЭСП, это было невозможно, что вызвало беспокойство корпоративных клиентов. Впрочем, в понедельник стало известно о перебоях с возвратом вкладов из банка. Об этом написали клиенты банка на форуме Banki.ru. В колл-центре Пробизнесбанка сообщили, что запись на выдачу средств по телефону не проводится, записаться можно только в отделении банка и там же узнать возможную дату получения средств. "Но забирать средства не нужно, лицензия у банка не отозвана, у нас просто идет проверка,— заверила сотрудница колл-центра.— К тому же в любом случае ваши средства застрахованы государством". Обзвон "Ъ" колл-центров других банков, входящих в общую с Пробизнесбанком группу "Лайф" ("Экспресс-Волга", Газэнергобанк, ВУЗ-банк, банк "Пойдем" и санируемый Пробизнесбанком самарский банк "Солидарность"), показал, что ситуация в них похожая. Где-то рекомендовали приходить и записываться, где-то без записи средства выдавали, но с ограничениями. При этом, несмотря на волнение клиентов, каких-либо официальных заявлений ЦБ по поводу происходящего в понедельник, так же как и в пятницу, не последовало. Более того, информация о введении временной администрации в банки группы так нигде и не раскрыта. И если сроки раскрытия этих данных на сайте регулятора не регламентированы, то в федеральном реестре сведений о банкротстве ЦБ по закону обязан был опубликовать данные в течение одного рабочего дня, указывает партнер Lidings Андрей Зеленин. Если до сих пор этого не было сделано, не исключено процессуальное нарушение со стороны регулятора, указывает он. Молчание ответственных госорганов провоцирует ситуацию развиваться далеко не по лучшему сценарию. В отсутствие каких бы то ни было комментариев ЦБ и АСВ на этот счет граждане и компании традиционно пытаются решить свои проблемы сами и любой ценой вывести деньги из банка либо, если речь о крупных суммах, раздробив их, завести под госстраховку (сейчас 1,4 млн руб.). Интересно, что в ситуации полной неопределенности со стороны госорганов клиентам теперь уже пытаются помочь и сотрудники банка. "Если сумма больше 1,4 млн руб., то лучше ее разделить на несколько человек, например, родственников, так будет надежнее",— посоветовали в одном из колл-центров. Это плохой совет на случай отзыва лицензии: АСВ оспаривает все такие сделки. В случае санации дробление не считается незаконным. Но вопрос в том, будет ли она. Объем вкладов в банках группы свыше 100 млрд руб. этому способствует. Но неизвестен точный масштаб проблемы и не очерчен круг желающих участвовать в оздоровлении. По словам нескольких собеседников "Ъ", вчера в ЦБ должно было состояться совещание о судьбе банков группы. Впрочем, другой источник указывает, что решение будет приниматься в среду, так как владельцы группы ведут переговоры с потенциальными санаторами. Длинной очереди из них пока нет. Правда, если в пятницу был единственный очевидный потенциальный мегасанатор в лице "Российского капитала", новый глава которого Михаил Кузовлев сам когда-то работал в Пробизнесбанке, то в понедельник, по данным "Ъ", появились и интересанты с рынка. В частности, обсуждается и вариант санации Пробизнесбанка с участием Московского кредитного банка (МКБ). Источник, близкий к МКБ, уточнил, что такой вариант возможен, но многое зависит от условий санации. В Пробизнесбанке, ЦБ и АСВ ситуацию не комментируют. Валерия Францева, Юлия Локшина, Ксения Дементьева

Организация стран-экспортеров нефти (ОПЕК) нарастила добычу нефти в июле 2015 года до рекорда более чем за 3 года на фоне увеличения производства в Иране. В прошлом месяце добыча картеля выросла на 100,7 тыс. баррелей в сутки и достигла 31,5 млн баррелей в сутки, сообщает "Интерфакс". В том числе Иран повысил добычу на 32,3 тыс. баррелей в сутки до 2,86 млн баррелей, что является максимальным объемом с июня 2012 года. В то же время Саудовская Аравия сократила производство на 202,7 тыс. баррелей в сутки до 10,36 млн баррелей. Это самое значительное снижение показателя с августа прошлого года. Всемирный банк считает, что, после полного возвращения Ирана на мировой рынок, объем продаваемой нефти увеличится примерно на 1 млн баррелей в сутки. В итоге, полагают эксперты ВБ, в 2016 году цены на нефть снизятся примерно на $10 за баррель, или приблизительно на 21%, с текущего уровня.

Ущерб российской промышленности от антироссийских санкций может составить $20 млрд. Такое мнение во вторник в эфире телеканала РБК высказал временно исполняющий обязанности министра промышленности и торговли РФ Глеб Никитин. "Ущерб (промышленности) может составлять до $20 млрд в связи с удорожанием рефинансирования на внутреннем рынке и с неполучением объемов рефинансирования соответствующих кредитов за рубежом",- сказал он. По словам Никитина, антироссийские санкции были направлены в основном против таких секторов, как нефтегазовый комплекс и оборонные предприятия, и именно эти секторы демонстрируют, несмотря на кризис, небольшой рост. "Все те задачи, которые в рамках этих секторов имелись, выполняются в полном объеме", - заявил он. От рецессии к стагнации Глеб Никитин заявил, что пик негативных ожиданий в российской промышленности пройден. "В июне 2015 года практически все отрасли промышленности, за исключением, может быть, ряда секторов, которые не были в кризисе, демонстрировали рост - например химическая промышленность. В остальных секторах мы получили рост по отношению к маю. Если устранить сезонность, то это сохранение уровня прошлого месяца. Мы перешли от рецессии к стагнации. В этом смысле пик негативных ожиданий и пик проблем пройден, если не будет каких-либо дополнительных внешних шоков и воздействий", - сказал он. Врио главы Минпромторга добавил, что тенденция увеличения числа банкротств продолжалась в первом квартале 2015 года, но сейчас она замедлилась. "Массового закрытия предприятий мы не наблюдаем", - отметил Никитин. Вместе с тем, добавил он, успокаиваться пока рано - "мы прорабатываем антикризисные меры на следующее полугодие". Доля импорта в российской промышленности за последние полгода упала на 5% По словам Никитина, доля импорта в российской промышленности за последние полгода упала на 5%, при этом создается большого количества новых импортозамещающих производств, что приводит к росту отечественных товаров на потребительском рынке. "Импортозамещение может быть двух видов. Это импортозамещение быстрое, немедленное, на существующих мощностях. Такое импортозамещение мы уже наблюдаем даже на падающем рынке. За 5-6 месяцев 2015 года в среднем доля импорта упала на 5%, соответственно выросла доля отечественного контента", - заявил Никитин в интервью телеканалу РБК. По его словам, особенно это касается обрабатывающей промышленности и промышленно-строительного комплекса. "Вторая стадия импортозамещения - это создание новых производств, реализация новых инвестиционных проектов. Такого рода импортозамещение требует инвестиционной фазы и большего количества времени. В таком импортозамещении мы будем наблюдать результаты, наверное, позже", - отметил чиновник. В то же время Никитин подчеркнул, что в начале программы импортозамещения промышленность столкнулась с рядом проблем. "Были проблемы с разрывом традиционных кооперационных цепочек. Предприятия были вынуждены отказываться от взаимоотношений с украинскими партнерами, уходить с традиционных рынков, настраиваться на новые связи с российскими поставщиками и потребителями. Однако предпринятые меры оказались эффективными. По итогам 2015 года мы уже видим и в Севастополе, и в Крымской республике рост промышленного производства", - сказал врио министра. По словам Никитина, ведомство отмечает большое количество новых проектов, которые начинаются даже несмотря на проблемы с доступностью капитала. "Появляется большое количество инициатив в машиностроительном комплексе, в обрабатывающей промышленности по созданию новых производств, которые, естественно, являются импортозамещающими", - резюмировал Никитин. Интеграция крымской промышленности в российскую экономику завершена По словам Никитина, интеграция крымских промышленных предприятий в российскую экономику завершена. "Период интеграции промышленных предприятий Крыма в российскую промышленность завершен", - сказал он. Никитин отметил, что 2014 год для интеграции крымской промышленности был определяющим, объемы производства в Крымском федеральном округе снижались. Однако проблемы были успешно преодолены с помощью предпринятых эффективных мер. "По итогам первой половины 2015 года мы уже видим и в Севастополе, и в Крыму рост промышленного производства. На фоне, кстати, снижения в стране в целом", - отметил врио министра. По его словам, 36 крымских предприятий уже встроились в общероссийскую систему поставок и получили дополнительный заказ на 9 млрд рублей. "В 2016 году мы ориентируемся на то, что это будет уже порядка 16 млрд рублей", - резюмировал Никитин.

В Федеральном вестнике правительства США обнародован полный список физических и юридических лиц, подпавших под расширенные секторальные санкции против России. Таким образом вступили в силу расширенные санкции США против РФ, написал в своем Facebook посол Украины в США Валерий Чалый. Таким образом, санкции вступили в силу. Об этом в Facebook сообщил посол Украины в США Валерий Чалый. В расширенный санкционный список вошли: — 7 физических лиц и 6 компаний, которые уклонялись от введенных санкций (в т. ч. связанных с Тимченко, Ротенбергом и концерном "Калашников"); — 2 российские компании, которые вовлечены в военно-промышленный комплекс РФ; — 4 бывших украинских чиновника и их сторонники, причастные к хищению государственных активов и злоупотреблениям на государственной службе; — афилированная с Александром Януковичем (старший сын четвертого президента Украины Виктора Януковича) компания - ЗАО "МАКО Холдинг"; — 5 операторов крымских портов и 1 крымский оператор паромных перевозок; — 35 компаний, которые контролируются ранее внесенными в перечень санкций лицами, а также те, более 50% капитала которых контролируют российские "Внешэкономбанк" и "Роснефть". Расширение санкционного списка также призвано согласовать существующие ограничения с другими членами международной коалиции стран, в т.ч. ЕС и Канадой, которые поддерживают Украину в противостоянии вооруженной агрессии РФ. Кроме того, Минфин США пытается обеспечивать максимальное информирование представителей американского бизнеса относительно необходимости соблюдения санкций. Напомним, ранее сообщалось, что в конце июля США расширили список санкций против РФ с целью усиления действующих ограничительных мер.

Достигнута договоренность по двум ключевым темам дискуссий до 2018 года Правительство Греции и международные кредиторы достигли соглашения по кредитной программе, рассчитанной на три года. Об этом сообщил чиновник министерства финансов Греции. По его словам, в частности, достигнута договоренность по двум ключевым темам дискуссий с главами миссий кредиторов: новому приватизационному фонду, который в течение 30 лет будет аккумулировать госактивы на сумму €50 млрд, и урегулированию проблемы банковских просроченных займов, которые достигают €90 млрд. Ранее Греция и главы миссий международных кредиторов в ходе переговоров достигли предварительной договоренности по базовому сценарию макроэкономических показателей страны. Планируется, что первичный профицит госбюджета республики в 2016 году составит 0,5% ВВП, а в 2017 году - 1,0% ВВП, сообщило должностное лицо, знакомое с ходом переговоров. По его словам, этот сценарий предусматривает сокращение ВВП Греции на 0,5% в 2016 году, а в 2017 году возвращение страны к экономическому росту, темпы которого составят 2,3% От оценки макроэкономических показателей развития зависит общий объем третьей кредитной программы для Греции. Так, главы государств и правительств стран еврозоны на саммите 12-13 июля договорились, что помощь Афинам должна составить примерно €86 млрд. При этом Международный валютный фонд считает, что ее размер должен быть больше - около €90 млрд. Напомним, ранее Греция согласовала детали третьего пакета финпомощи с кредиторами.

Валютные торги на Московской бирже открылись снижением курса рубля. Сразу после открытия курс доллара поднялся выше 63 руб., достигнув на минимуме отметки 63,5 руб., что на 69 коп. выше уровня закрытия вчерашних торгов. Одновременно с этим курс евро вырос до 69,69 руб., что на 48,8 коп. выше уровня закрытия торгов 10 августа. Падение курса рубля происходит на фоне снижения цены на нефть, отступившей от достигнутых вчера пиковых значений и опустившейся ниже $51 за барр. Аналитики связывают укрепление доллара и евро с девальвацией китайского юаня, курс которого Народный банк КНР опустил на 1,9%, что стало наибольшим снижением с 1994 года. «Ждать поддержки рублю пока по-прежнему неоткуда. Осенью участники рынка ожидают повышения процентной ставки ФРС, а российским банкам и компаниям в сентябре предстоит существенный объем погашений по внешнему долгу (свыше $14 млрд). Есть у рубля надежды и на ЦБ, который мог бы взять паузу в снижении ключевой ставки или вовсе повысить ее. Однако такие меры окажут рублю поддержку лишь на короткий срок», — отмечает старший аналитик ИК «Велес Капитал» Юрий Кравченко. Напомним, что накануне президент РФ Владимир Путин на встрече с председателем ЦБ Эльвирой Набиуллиной заявил, что ЦБ многое делает для укрепления национальной валюты. К 10:20 мск стоимость доллара на Московской бирже составляла 63,177 руб., евро — 69,62 руб.

После снятия санкций с Ирана, в следующем году нефть подешевеет на 10 долларов за баррель. Снятие санкций с Ирана окажет значительное влияние на мировой нефтяной рынок и иранскую экономику. Полное возвращение Ирана на мировой рынок приведет к падению цены на нефть на 10 долл. за баррель в 2016 году. Об этом говорится в докладе Всемирного банка (ВБ). "Так же, как ужесточение санкций в 2012 году привело к резкому снижению экспорта иранской нефти и двум годам падения экономики, мы ожидаем, что отмена санкций повысит экспорт и оживит экономику," - отметил главный экономист ВБ по Ближнему Востоку и Северной Африке Шанта Девараджан. По мнению экспертов ВБ, снятие санкций также приведет к росту иранской экономики на 5% в 2016 году вместо прогнозируемых 3% в нынешнем году. Великобритания, Китай, Индия, Турция и Саудовская Аравия выиграют от роста объемов торговли с Ираном. Инвестиции в эту исламскую республику могут достигнуть 3 млрд долл. Ранее сообщалось, что мировые цены на нефть продолжают стремительно падать шестую неделю подряд, упав с 64 долларов за баррель до 49-50. Напомним, 14 июля сложнейшие переговоры по иранской атомной проблеме завершились успехом, был принят план действий, выполнение которого полностью снимет с Ирана введенные ранее экономические и финансовые санкции со стороны СБ ООН, США и Евросоюза. Переговоры между сторонами "шестерки" международных посредников и Ираном начались более десяти лет назад. Завершающий переговорный раунд длился в Вене более 18 дней.

ВВП стал снижаться вдвое быстрее, чем в начале года Во втором квартале 2015 года, по данным Росстата, объем ВВП России сократился на 4,6% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Это наихудший показатель со времен рецессии 2009 года. Сокращение ВВП РФ во втором квартале ускорилось более чем в два раза по сравнению с первым кварталом, когда оно составило 2,2% в годовом исчислении. Оно также оказалось более сильным, чем прогнозировало министерство экономики РФ, которое ожидало сокращения в 4,4%. Кроме этого, девальвация вызвала скачок инфляции в России до 15,6% в июле и сокращение покупательной способности на 43% по сравнению с 2014 годом. Одной из главных причин разрушительных изменений в экономике РФ являются цены на нефть, которые за последний год упали примерно в два раза и лишь за последние шесть недель снизились на 20%. Продажи нефти и газа составляют около половины доходов бюджета России. Российская экономика столкнулась с трудностями после того, как цена на нефть Brent упала ниже $50 за баррель, а следом за ней подешевел и газ на рынке Европы. Добыча нефти и газа обеспечивает четверть ВВП в этом году, хотя два года назад этот показатель достигал трети. Продажа энергоносителей составляет 68% российского экспорта. А доходы от их реализации наполняет на половину российский госбюджет, из которого финансируется весь государственный сектор. Издание Financial Times писало, что экономические ограничения Запада тоже влияют на Россию, в частности американские санкции заставляют российских олигархов реорганизовывать активы. Такой шаг, скорее всего, еще больше изолирует олигархов от глобальных рынков. Кроме того, как считает редакция издания, это сигнал того, что США готовятся к долгосрочному продлению санкций. Санкции против России вводились США, Евросоюзом и некоторыми другими странами (Австралией, Японией, Канадой, Норвегией и так далее) в несколько этапов в 2014 году.

Доллар дорожает по отношению к мировым валютам на фоне ослабления юаня Народным банком Китая, свидетельствуют данные торгов. По состоянию на 9.02 мск курс евро к доллару опускался до 1,0971 доллара за евро с 1,1019 доллара на предыдущем закрытии. Курс доллара к иене увеличивался до 124,79 иены со 124,63 иены за доллар. Индекс доллара (курс доллара к корзине шести валют стран — основных торговых партнеров США) поднимался на 0,36% - до 97,54 пункта. Народный банк Китая во вторник снизил на 1,9% официальный курс юаня к доллару. Средний обменный курс юаня к доллару был установлен регулятором на уровне 6,2298 против 6,1162 днем ранее. ЦБ отметил, что мера была одноразовой, добавив, что будет поддерживать стабильность юаня на "рациональном" уровне и будет укреплять роль рынка в определении фиксинга. "В качестве начальной реакции мы увидели покупку доллара против широкого круга валют", - приводит издание The Wall Street Journal слова главы отдела исследования мировых рынков в Bank of Tokyo-Mitsubishi UFJ Минори Учида (Minori Uchida). Кроме того, инвесторы все еще не могут определить, будет ли повышена процентная ставка по итогам очередного заседания Федеральной резервной системы (ФРС) США или нет. "Инвесторы по-прежнему чувствуют, что еще рано ставить на повышение ставки в сентябре", - добавил эксперт. Ранее в понедельник глава ФРБ Атланты Дэннис Локхарт заявил, что регуляторы США близки к повышению ставки рефинансирования, а экономика страны приблизилась к стабильному уровню. При этом в понедельник заместитель председателя ФРС Стэнли Фишер заявил, что глобальный дефляционный тренд "беспокоит" регулятора, а также является одним из многих факторов, за которыми следит центральный банк США.

Мировые цены на нефть демонстрируют отрицательную динамику во вторник на фоне ожиданий инвесторами статистики по запасам "черного золота" в США, свидетельствуют данные торгов. По состоянию на 8.28 мск стоимость сентябрьских фьючерсов на североморскую смесь Brent уменьшалась на 0,5% - до 50,16 доллара за баррель. Цена сентябрьских фьючерсов на WTI сокращалась на 0,8% - до 44,6 доллара за баррель. Управление энергетической информации Минэнерго США в среду опубликует статистику по коммерческим запасам нефти в стране (исключая стратегический резерв) за неделю, завершившуюся 7 августа. Аналитики ожидают, что участники рынка сфокусируются на данных по добыче после того как статистика на прошлой неделе указала на увеличение показателя на 0,55%, или на 52 тысячи баррелей в сутки — до 9,465 миллиона баррелей. Рост добычи незначительно сместил в сторону сокращение запасов на 4,4 миллиона баррелей, или на 1%, — до 455,3 миллиона баррелей, отмечает агентство Франс Пресс. По оценкам исследовательской компании Capital Economics, основными факторами, оказывающими давление на цены, являлись признаки восстановления добычи в США и поставки ОПЕК. Трейдеры ожидают замедления темпов добычи в США, а также увеличения спроса на бензин в летний период, что может ослабить ситуацию перенасыщения на мировом рынке, отмечает агентство.

Народный банк Китая объявил о девальвации юаня на фоне падения экспорта. Ежедневно устанавливаемый справочный курс снижен на рекордные 1,9%, вызвав самое резкое падение китайской валюты с января 1994 года Китайский валютный регулятор объявил об снижении курса юаня на максимальную за два десятилетия величину, пишет агентство Bloomberg. Ежедневно устанавливаемый справочный курс снижен на рекордные 1,9%, вызвав самый резкий обвал юаня с января 1994 года При этом Народный банк Китая назвал сегодняшнее изменение ориентира «единоразовой коррекцией», пообещав впредь поддерживать стабильный курс на «разумном» уровне и укреплять роль рыночных факторов в его определении. Эксперты агентства считают, что эта мера направлена на поддержку экспортеров. Ранее опубликованные данные показали, что экспорт Китая в июле упал на 8,3% из-за низкого спроса со стороны трех крупнейших торговых партнеров страны — Евросоюза, США и Японии. Ранее правительство Китая выпустило прогноз экономического роста, по которому в 2015 году экономика вырастет на 7%, что станет самым слабым показателем за последние 25 лет. Итоги второго квартала 2015 года этот прогноз подтвердили: в годовом выражении рост экономики Китая составил 7%, что незначительно превысило прогнозы аналитиков, которые предсказывали несколько худшую динамику. По оценке экспертов, нынешний год стал трудным для второй в мире по величине экономики. Замедление роста торговли, инвестиций и внутреннего спроса усугубилось охлаждением в секторе недвижимости, дефляционным давлением и произошедшим за последние недели обвалом фондового рынка. Аналитики прогнозировали, что ВВП Китая вырастет в апреле—июне на 6,9% по сравнению со вторым кварталом 2014 года. Однако реальные данные превысили прогнозируемые, ежемесячные данные по ВВП также превзошли ожидания по всем направлениям, что демонстрирует признаки восстановления после пятимесячного замедления в промышленности. Согласно опубликованным данным объем инвестиций в основные фонды вырос в первом полугодии 2015 года на 11,4%, а рост промышленного производства составил 6,8%. Розничные продажи увеличились на 10,6%. Тем не менее часть экспертов поставили под сомнение достоверность последних официальных данных. Они указывают, что эти сведения не согласуются с признаками общей слабости, в частности с данными по инфляции. Официальные китайские власти опровергают эти предположения и настаивают на достоверности опубликованных показателей.

ЦБ раскрыл свою оценку выплат по внешним долгам на оставшиеся четыре месяца года. На фоне дешевеющей нефти Центробанк приступил к вербальным интервенциям, чтобы поддержать рубль, полагают эксперты. Дефицита долларов не будет «По оценкам, из $61 млрд общей суммы платежей по внешнему долгу банков и нефинансовых организаций, включая основной долг и проценты, приходящихся на период с сентября по декабрь 2015 года, фактические платежи за этот период могут составить до $35 млрд», — сообщил регулятор на сайте. Остальные выплаты приходятся на внутригрупповые платежи и обязательства, которые имеют высокую вероятность пролонгации и рефинансирования. Поэтому Центробанк полагает, что давление на рубль до конца года будет почти в два раза меньше, чем планировалось. До сегодняшнего дня существовали лишь экспертные оценки, какой процент долга приходится на выплаты, которые осуществляют компании своим, российским же акционерам, зарегистрированным за рубежом, чаще всего в офшорах. В среднем такие выплаты оценивались в 55–60%. Центробанк провел исследование на основании изучения паспортов сделок 30 крупнейших компаний, на платежи которых до конца 2015 года приходится около 60% погашений по всем нефинансовым организациям. По полученной информации, доля внутригрупповых займов в общем объеме выплат по внешним займам составляет: в сентябре 2015 года — 74%, в октябре — 59%, в ноябре — 8% и в декабре — 48%. Проанализировав выплаты, ЦБ пришел к выводу, что во втором полугодии 2015 года они будут в 2–3 раза меньше платежей, которые компании осуществляли в четвертом квартале 2014‑го — первом квартале 2015 года. Кроме того, ЦБ приводит данные о запасе и поступлениях валютной ликвидности, которые свидетельствуют о том, что дефицита быть не должно. Во-первых, банковский сектор и нефинансовые организации имеют накопленные иностранные активы в ликвидной форме в объеме около $135 млрд. Во-вторых, чистые поступления по текущему счету платежного баланса, которые тоже могут быть использованы для внешних выплат, по оценке Банка России, составят при цене на нефть $60 около $28 млрд, при цене $50 — около $25 млрд и при цене $40 — около $20 млрд. В-третьих, напоминает ЦБ, из общего лимита, установленного им по операциям рефинансирования в иностранной валюте в размере $50 млрд, неиспользованный остаток составляет около $14 млрд. Таким образом, как указано в сообщении, «Банк России не прогнозирует избыточного спроса на валютном рынке в связи с предстоящими платежами по внешнему долгу. Банк России также не прогнозирует значительного оттока портфельных инвестиций и повышенного спроса на иностранную валюту для платежей по импортным контрактам». Вербальные интервенции «До сих пор существовали разные оценки внутригрупповых выплат, и очень важно, что такую оценку на основании полноценного исследования предоставил ЦБ, — говорит главный экономист Райффайзенбанка Мария Помельникова. — В какой‑то степени эта информация может играть роль вербальных интервенций, направленных на снижение девальвационных ожиданий, вызванных прежде всего дешевеющей нефтью, но подогреваемых приближением выплат по внешнему долгу». Помельникова отмечает, что, по расчетам Райффайзенбанка, реальный объем выплат может оказаться меньше за счет рефинансирования. По ее словам, если в первом квартале 2015 года было рефинансировано 50% внешних корпоративных кредитов, то во втором квартале, по предварительным данным, компаниям удалось рефинансировать за рубежом практически всю задолженность. Причем, подчеркивает она, не только в рамках внутригруппового рефинансирования, но и прочую задолженность, например благодаря синдицированному кредитованию. Ведущий аналитик Промсвязьбанка Алексей Егоров отмечает, что участники рынка ориентируются на два показателя — рублевую цену на нефть и предстоящие выплаты по внешнему долгу. «Прошлый год показал, что и при высоких ценах на нефть рубль может сильно упасть только из‑за того, что кто‑то столкнулся с острой потребностью в валюте. С целью не допустить повторения подобного сценария ЦБ ввел инструменты валютного фондирования, а теперь еще и раскрыл объем валюты, который будет необходим для выплат по внешнему долгу, скажем так, гарантированно», — комментирует Егоров. В целом он полагает, что обозначенные ЦБ цифры могут оказать рублю лишь умеренную поддержку, так как это будет способствовать снижению спекулятивной активности. А ключевым фактором, который будет влиять на рубль, остается цена на нефть. Вербальными интервенциями, призванными снизить девальвационные ожидания и спекулятивный спрос на валюту, сообщение ЦБ считает и главный аналитик Нордеа Банка Дмитрий Савченко. «Если учесть, что в структуре погашения внешнего долга корпоративным сектором действительно преобладают внутригрупповые сделки, то давление на рубль в конце года может оказаться ограниченным», — соглашается он, отмечая, что полностью это обстоятельство не сможет сгладить воздействие других факторов давления на рубль. «Но стоит констатировать, что в конце этого года не будет такого дефицита валютной ликвидности, который мы наблюдали в конце 2014 года, так что волатильность будет несопоставимо ниже», — прогнозирует Савченко. «Отсутствие давления на рубль в связи с погашением внешнего долга во многом будет зависеть от того, насколько комфортными будут параметры по предоставлению Центробанком валютной ликвидности через инструменты рефинансирования до конца года», — добавляет Помельникова. Анна Каледина

В июле две корейские модели Kia New Rio и Hyundai Solaris по продажам обогнали самую популярную из моделей АвтоВАЗа Lada Granta. Но уже осенью ситуация может измениться: как стало известно, корейские бренды на фоне падения рубля думают о повышении цен (АвтоВАЗ уже поднял цены с августа на 4%). На рынке считают, что осенний рост цен по всем брендам неизбежен. По данным Ассоциации европейского бизнеса (АЕБ), в июле самая популярная модель АвтоВАЗа Lada Granta опять уступила первенство на рынке корейским бюджетным моделям Hyundai Solaris и Kia New Rio (см. инфографику). До сих пор Granta не опускалась на третье место, хотя в мае ее обгоняла Hyundai Solaris. В итоге в июле Hyundai и Kia увеличили рыночные доли на 1,3 п. п. и 1,7 п. п. соответственно, до 9,3% и 10,2%, а их совместная доля на рынке новых легковых автомобилей и LCV составила 19,5%. АвтоВАЗ нарастил свою долю на 0,5 п. п., до 16%. В целом в июле российский авторынок, по данным АЕБ, упал на 27,5%, до 131,1 тыс. машин (подробнее см. "Онлайн"). Реализация Kia и Hyundai снизилась на 13%, до 13,4 тыс. машин, и на 15%, до 12,3 тыс. машин, соответственно, продажи Lada — на 25%, до 20,9 тыс. машин. В июне темпы падения рынка были сильнее — на 30%, до 140,5 тыс. автомобилей, но, как говорят собеседники в отрасли, с весны статистика темпов падения продаж не совсем показательна. Спад на рынке шел и в прошлом году, и сейчас за счет эффекта низкой базы создается иллюзия замедления темпов падения. В отрасли уверяют, что июльские продажи значительно хуже июньских. Темпы падения выше рынка показывали, например, Renault (на 35%, до 9,9 тыс. машин) и Nissan (43%, до 5,2 тыс.). Гендиректор ГК "Темп-Авто" (дилер Lada, УАЗ, Ford, Kia) Дмитрий Агасаров считает, что снижение продаж Lada связано с ожиданием новых Vesta и X-Ray. Президент "Фаворит Моторс" (в частности, крупнейший дилер Kia) Владимир Попов добавляет, что у АвтоВАЗа самая чувствительная аудитория, и соглашается, что "потребители ждут новых моделей". Спад спроса на бренды альянса Renault-Nissan дилеры объясняют в основном снижением покупательской способности клиентов. Исполнительный директор холдинга "Волга-Раст" (дилер Volkswagen, Renault, Suzuki, Honda) Дмитрий Климов отмечает, что покупателей со сбережениями интересуют машины в среднем ценовом сегменте — например, Skoda или Volkswagen (впрочем, продажи этих брендов в июле также падали ниже рынка — на 40,8%, до 4,2 тыс., и на 34,1%, до 5,9 тыс. машин, соответственно). Как считают собеседники на рынке, преимуществом корейских брендов Kia и Hyundai продолжает оставаться цена на модели, которую они не меняли с февраля. Но, рассказывают дилеры марок, на фоне очередного падения курса рубля производители все же готовятся к повышению. По словам коммерческого директора ГК "Автомир" (дилер Kia, Renault, Nissan, Chevrolet, Ford и др.) Виталия Грошенкова, Hyundai увеличит стоимость моделей на 5-10 тыс. руб. с конца августа — начала сентября. Владимир Попов "с высокой степенью уверенности" предполагает, что и Kia собирается поднять цены: "Все зависит от того, куда будет двигаться курс рубля в ближайшее время, вполне вероятно, что рост может быть существенным". В Hyundai подтвердили повышение цен в ближайшее время, но не уточнили на сколько, с Kia связаться не удалось. АвтоВАЗ уже объявлял о росте цен с августа на 4% на Lada Granta, Lada Kalina (кроме моделей Cross) и Lada 4x4. В отрасли ожидают ближе к осени увеличения цен по всем брендам. Дилеры уже предупреждали о возможном повышении цен на Ford (на 4-8%), источники предполагают, что из-за высокого курса евро "близки к повышению" немецкие бренды. Ряд собеседников ожидает небольшого улучшения продаж в августе — по старым ценам. Источник в автопроме замечает, что пока, несмотря на курс, многие концерны продают машины в убыток и не повышают цены, боясь потерять свою долю рынка. В каждом сегменте выжидают, кто первым решится поднять цены, чтобы последовать за ним, но остаться конкурентоспособным на его фоне, заключает он. Старший партнер EURussia Partners Иван Бончев считает, что если по корейским брендам повышение составит около 10 тыс. руб., то это вряд ли скажется на спросе. Но не исключено, что рост цен будет постепенным (этой зимой Kia в несколько шагов подняла цены в сумме на 15%). Яна Циноева

Несмотря на оживление ипотечного кредитования во II квартале года в целом по стране, в Москве продолжается снижаться число выданных населению жилищных ссуд. За II квартал в столице было выдано на 6% меньше ипотечных займов, чем в I квартале. Общероссийский показатель за тот же период вырос на 10%. Такие данные приводит Объединенное кредитное бюро (ОКБ). Оживление на рынке ипотечного кредитования во II квартале 2015 года отмечено после низких показателей I квартала. Число выданных банками россиянам жилищных кредитов за первые три месяца года (94 тыс. ссуд) сократилось в 2,5 раза по сравнению с четвертым кварталом 2014-го (230,7 тыс. ссуд). Аналогичная тенденция наблюдалась и по Москве: в I квартале выдано в 2,5 раза меньше ипотечных займов (4 тыс.), чем в IV квартале прошлого года (9,9 тыс.). Но во II квартале, когда число выданных ипотечных кредитов в целом по стране выросло на 10% (104 тыс.), столичный регион показал противоположную динамику — сокращение на 6% (3,8 тыс.). Замгендиректора ОКБ Николай Мясников снижение количества выдач ипотечных кредитов в столице во II квартале года связывает с тем, что в Москве продажа имеющейся недвижимости и последующая покупка более дорогого жилья (большей площадью или в новом доме) происходит с привлечением ипотечного кредита, но в связи с тем, что рынок вторички в этом году существенно просел, многие находятся в ожидании сделки по продаже имеющейся недвижимости, что и привело к снижению спроса на ипотечные кредиты. Начальник управления проведения и сопровождения ипотечных сделок Локо-банка Ирина Милова отметила, что на рынок ипотеки во II квартале 2015 года основное влияние оказала запущенная в марте ипотека с господдержкой. Исходя из данных АИЖК, по ее словам, объем выданных ипотечных кредитов увеличился как в целом по стране, так и в Центральном федеральном округе. При этом именно на данный федеральный округ приходится основная доля выданных ипотечных кредитов (более 30%). Старший аналитик ГК Forex Club Алена Афанасьева считает, что программа льготного кредитования, в рамках которой государство субсидирует банкам снижение ставки по ипотеке до 11,9%, «для регионов работает лучше». — По условиям данной программы заемщик должен внести не менее 20% стоимости жилья, — говорит Афанасьева. — И если в регионах однокомнатную квартиру можно купить за 1,5 млн рублей, то в Москве минимальная стоимость начинается от 5 млн. Получается, что в столице при наличии 20% первоначального взноса заемщик должен подтвердить свои финансовые возможности для займа в размере 4 млн рублей. Аналитик IFC Markets Дмитрий Лукашов полагает, что сказалась также ценовая динамика на рынке московского жилья. — К началу мая рублевые цены на недвижимость достигли минимума в нынешнем году и начали вновь расти вместе с курсом доллара. Возможно, некоторые покупатели сочли, что это временное повышение, и воздержались от приобретения квартир. При этом в других регионах такого роста цен не было. Они продолжили плавное снижение и не особо отреагировали на вторую волну ослабления рубля. Впрочем, и в Москве, в июле стоимость недвижимости также слегка понизилась, — отметил Лукашов.

"Ситуация в банковской сфере во многом как зеркало того, что происходит в экономике. Конечно, внешние события не могли не отразиться на развитии банковской системы. Но в целом по основным показателям, которые ее характеризуют, она находится в безопасной зоне. Банковская система устойчива", - отметила Набиуллина. По оценке ЦБ, II квартал для банков оказался лучше I квартала. В I квартале российские банки заработали 51 млрд руб. "Это, конечно, не 600 млрд руб. прошлого года, не 1 трлн руб. позапрошлого года. Но это уже положительный момент. И мы считаем, что прибыль банковского сектора будет где-то на уровне 100 млрд руб. по году", - пояснила Набиуллина. Совокупный капитал российских банков увеличился в январе-июне на 3%, и полученная прибыль дают банкам возможность наращивать кредитование. "Хотя в целом кредитование за первое полугодие упало на 0,5%. Но если посмотреть и очистить показатели от изменения валютного курса, а он менялся, то в I квартале у нас было падение кредитования предприятий, о предприятиях говорю, падение - 1%. А во II квартале уже прирост 0,9%", - пояснила глава ЦБ. Портфель корпоративных кредитов российских банков может вырасти по итогам года на 5-7%. Ставки по корпоративным кредитам у двадцати крупнейших банков составляют сейчас 14-18%, в то время как в январе они составляли 25-27%, заявила Набиуллина. "Понимаем, что эта ставка еще достаточно высокая для большинства предприятий. Тем не менее происходит снижение от пиковых значений. Рассчитываем на то, что финансовая система будет сохранять свою устойчивость и будет осуществлять основную функцию кредитования и финансирования экономики", - подчеркнула глава ЦБ. Национальная система платежных карт (НСПК) в 2016 г. может выпустить 30 млн карт платежной системы "Мир". "По срокам мы собираемся выпускать ее (карту - ред.) уже в декабре. Это будет пилотный проект, и 20 банков заявили о том, что они будут участвовать. В следующем году уже будет массовый выпуск карт. Где-то 30 млн карт, мы считаем, что мы выпустим", - пояснила Набиуллина. НСПК заключила с рядом международных платежных систем договоры о кобейджинге, чтобы карты "Мир" принимали за рубежом. ЦБ не намерен участвовать в капитале Национального рейтингового агентства. "Мы с участниками рынка обсуждали, что это будет проект именно участников рынка. Банк России не будет участвовать там деньгами. Мы организуем этот проект. И этот проект должен строиться на таких принципах, которым будут доверять инвесторы, потому что очень важны, вы сказали, доверие инвесторов и прозрачность деятельности", - отметила Набиуллина. Участники рынка собираются учредить агентство до конца года, но первые рейтинги агентство начнет присваивать "к середине следующего года". ЦБ рассматривает учреждение Национального рейтингового агентства как часть работы по созданию инфраструктуры финансового рынка, которая не зависит от обстановки на внешних рынках и от геополитического положения. "Все ключевые элементы у нас должны быть. Мы никого не выгоняем, но у нас должна быть своя собственная инфраструктура. И национальное рейтинговое агентство - это действительно такой элемент инфраструктуры. Мы делаем это, прежде всего, чтобы снизить зависимость от внешних рисков. И вторая причина, почему, на наш взгляд, это нужно, - у нас есть свои российские инструменты со спецификой. Например, мы собираемся развивать секьюритизацию кредитов малому и среднему бизнесу. Есть какие-то особенности. Международные рейтинговые агентства не всегда берутся рейтинговать такого рода инструменты", - подчеркнула Набиуллина. Доля каждого участника в капитале агентства меньше 5%, чтобы "было доверие, что не кто-то крупный определяет деятельность этого рейтингового агентства. И оно будет открыто к участию многих инвесторов". Капитал агентства на начальном этапе составит 3 млрд руб. Работа агентства "будет абсолютно прозрачной, на лучших международных практиках с точки зрения методологии и так далее". "Мы рассчитываем на то, что инвесторы будут доверять этому рейтинговому агентству. И мы в своих целях - в целях регулирования, надзора, рефинансирования - будем использовать оценки этого рейтингового агентства по национальной шкале", - пояснила глава ЦБ. Заявки на участие в капитале агентства принимают до 28 августа, сейчас стороны обсуждают акционерное соглашение, корпоративные процедуры, состав совета директоров. Создание юрлица намечено на IV квартал. На первом этапе агентство намерено работать на российском рынке с возможностью выхода на рынки стран СНГ, БРИКС и ЕС. В 2016-2017 гг. агентство окажется убыточным: минус 107 млн руб. и минус 51 млн руб. соответственно. На третий год работы компания выйдет в плюс: 16 млн руб. (доходность на капитал - 0,56%). В 2019-2020 гг. прибыль составит 97 млн руб. и 197 млн руб. соответственно. Объем выплат совету директоров в документах не указан. ЦБ делает многое для укрепления и стабильности курса рубля, считает Путин. "Центральный банк многое делает для укрепления национальной валюты, во всяком случае для того, чтобы она чувствовала себя стабильно, чтобы так же стабильно чувствовала себя наша финансовая система в целом. Вижу, как настойчиво вы идете по этому пути", - отметил Путин.

Россияне работают больше всех в Европе, пропустив вперед только Грецию. Возможно, это не то соревнование, в котором стоит стремиться к победе. По производительности труда, которая измеряется как валовой внутренний продукт на один час рабочего времени, Россия отстает от всех европейских стран с $25,9. Немногим лучше результат Греции в $36,2 при среднем уровне Евросоюза в $50, показывают расчеты ОЭСР. Низкая производительность труда может оказаться столь же разрушительной для экономики, как высокий уровень долга. Наравне с падением инвестиций и плохой демографией это одно из трех структурных ограничений, «накладывающих путы» на российскую экономику, отмечает АО «Альфа-банк». По его расчетам, потенциальный рост ВВП ограничен уровнем 0,5-1 процент в год. «Торможение российской экономики вызвано скорее фундаментальными факторами, чем экономической политикой», - написали в обзоре для клиентов от 29 июля экономисты банка Наталия Орлова и Сергей Егиев. При этом «низкая производительность, равно как и негативный демографический тренд, частично компенсировались за счет увеличения количества рабочего времени во всех отраслях экономики», отмечают эксперты. По среднему количеству часов, которое жители страны ежегодно проводят на работе, Россия уступает только самой закредитованной стране Европы, с 1982 часами против греческих 2034, свидетельствуют последние данные Организации экономического сотрудничества и развития. Это вряд ли будет большим подспорьем для экономики. В обзоре от 3 августа Международный валютный фонд прогнозирует «умеренное» восстановление российской экономики в 2016 году после первой рецессии с 2009 года: по оценке фонда, в 2015 году ВВП может сократиться на 3,4 процента. В среднесрочной перспективе экономика страны будет расти на 1,5 процента в год, ожидает вашингтонская организация. На протяжении первых двух президентских сроков Владимира Путина в 2000-2008 годах российская экономика росла в среднем на 7 процентов в год, что совпало с подъемом цен на нефть.

Согласно результатам ежемесячного макроэкономического опроса Reuters экономисты ожидают продолжения рецессии в связи с предпосылками для сохранения спада инвестиций и негативной траектории потребления на фоне более осторожного смягчения политики ЦБР, падения реальных доходов и обесценения рубля. Опрошенные Reuters аналитики разделяют точку зрения властей относительна дна экономики РФ во II квартале, однако в среднем ждут продолжения рецессии до конца года, хотя более медленными темпами, чем ожидалось ранее: 3,7% в III квартале и 2,5% в последнем квартале года против 4,1% и 3,6% соответственно согласно результатам опроса, проведенного месяцем ранее. Консенсус-прогноз темпов падения ВВП по итогам года не изменился и составил 3,5%, что гораздо пессимистичнее оценок Минэкономразвития на уровне 2,6-2,8%. Аналитики считают, что основные экономические индикаторы продолжат падение в течение III квартала и экономика начнет демонстрировать устойчивые темпы роста не ранее чем через год, поскольку внешние условия остаются неблагоприятными, а внутренние улучшаются медленно. Западные санкции остаются в силе, а инфляция в РФ остается высокой. В то же время ключевая ставка снижена недостаточно, для того чтобы оказать поддержку частному потреблению или капитальным инвестициям. Падение инвестиций замедлилось в июне до 7,1% в годовом выражении с 7,6% в мае, однако в целом экономисты видят потенциал для усиления спада. Средняя оценка на 2015 г. не изменилась по сравнению с предыдущими прогнозами, оставшись на уровне 8,6%. По мнению опрошенных экономистов, риски дополнительного давления на потребление приходят со стороны слабеющего рубля под действием как внутренних факторов, так и волатильности международных рынков. Текущий консенсус предполагает стоимость доллара на уровне 58,5 руб. в августе и 58,0 руб. в перспективе полугода. В связи с волатильностью рубля, превысившей, по данным Reuters, 5% за неделю, Банк России с 28 июля приостановил пополнение международных резервов за счет интервенций. Аналитики видят показатель инфляции по итогам 2015 г. гораздо выше официальных прогнозов – 12,1%, в то время как Центробанк ожидает 10,8%.

Эксперты понижают прогнозы цен на нефть на фоне ожидаемого увеличения добычи нефти в Иране, а также высоких объемов добычи в странах ОПЕК и США, сообщает Bloomberg. В то же время спекулятивные игроки нефтяного рынка увеличили ставки на рост стоимости нефти впервые за семь недель. Хедж-фонды за семь дней по 4 августа увеличили число чистых длинных позиций (ставок на повышение цен) по нефти WTI на 13% до 112,22 тыс. фьючерсов и опционов, свидетельствуют данные Комиссии по срочной фьючерсной торговле сырьевыми товарами (CFTC) США. Уровень предыдущей недели был самым низким с 2010 г. Аналитики Societe Generale ухудшили прогноз стоимости нефти WTI на III квартал 2015 г. на $12,2 за баррель до $47,8 за баррель. Прогноз цены Brent на текущий квартал уменьшен на $11,9 до $53,1 за баррель. "Избыточные поставки нефти на мировой рынок будут более существенными, чем ожидалось, и такая ситуация продлится дольше, чем казалось ранее", - говорится в обзоре аналитиков Societe Generale Майкла Уиттнера и Ашиша Карела. По их мнению, избыток нефти на рынке будет обусловлен увеличением добычи в странах ОПЕК и наращиванием поставок Ираном после снятия санкций с этой страны. Прогнозы для нефти WTI и Brent на IV квартал этого года понижены экспертами Societe Generale на $7,5 соответственно до $52,5 и $57,5 за баррель, прогнозы на 2016 г. ухудшены на $5 до $55 и $60 за баррель. JPMorgan Chase & Co. ухудшил прогнозы для стоимости нефти на второе полугодие текущего года, а также 2016 г. По оценкам экспертов JPMorgan, средняя цена нефти WTI в июле-декабре этого года составит $44 за баррель, Brent - $50 за баррель. Прогнозы - как для WTI, так и для Brent - ухудшены на $16 за баррель. "Пик сезонного технического обслуживания на нефтеперерабатывающих предприятиях, который придется на октябрь, может привести к падению цен существенно ниже прогнозируемых на второе полугодие уровней и появлению на рынке новых минимумов этого года", - отмечают эксперты JPMorgan. Средняя стоимость нефти WTI в 2015 г. оценивается ими в $48,5 за баррель, Brent - на уровне $54,5 за баррель. Прогнозы на 2016 г. понижены JPMorgan на $19 за баррель как для WTI, так и для Brent, соответственно до $46,5 за баррель и $52,5 за баррель. Эксперты JPMorgan также понизили прогнозы роста мирового спроса на нефть в III и IV кварталах этого года (соответственно на 300 тыс. баррелей в сутки (б/с) и 80 тыс. б/с). Таким образом, по их оценкам, средние темпы роста спроса во втором полугодии 2015 г. составят 1,3 млн б/с. Прогноз роста спроса на 2016 г. повышен JPMorgan до 1,35 млн б/с.

В городе Суйфэньхэ (провинция Хэйлунцзян, Северо-Восточный Китай), расположенном на границе РФ и КНР, официально разрешено хождение российского рубля наравне с юанем. Как сообщило агентство Синьхуа, соответствующее постановление обнародовал Народный банк Китая (Центробанк). "Циркуляция российской валюты в пограничном городе стала результатом позитивного развития двусторонней торговли с использованием юаней и рублей вместо американских долларов", - заявил заместитель главы комитета по монетарной политике Народного банка Китая Цзинь Мэй. Суйфэньхэ - важный центр трансграничной торговли. Через этот город проходит 80% экспорта товаров из провинции Хэйлунцзян в Россию. Олег Трутнев

В сентябре-декабре российским банкам и компаниям предстоит выплатить по внешним долгам $35 млрд, если не учитывать внутригрупповые платежи, сообщает Банк России. "По оценкам Банка России, из $61 млрд общей суммы платежей по внешнему долгу банков и нефинансовых организаций, включая основной долг и проценты, приходящихся на период с сентября по декабрь 2015 г., фактические платежи за этот период могут составить до $35 млрд. Остаток суммы приходится на внутригрупповые платежи и обязательства, имеющие высокую вероятность пролонгации и рефинансирования. Данная оценка основана на исторических данных и результатах опроса крупнейших компаний", - отмечает ЦБ. Банки и нефинансовые организации имеют накопленные иностранные активы в объеме до $135 млрд. Чистые поступления по текущему счету платежного баланса (сальдо), которые также являются источником средств для погашения внешнего долга, составят при цене нефти $60 за баррель около $28 млрд, при цене $50 за баррель - около $25 млрд, при цене $40 за баррель - $20 млрд. Кроме того, из общего лимита, установленного ЦБ по операциям рефинансирования в иностранной валюте в размере $50 млрд, неиспользованный остаток составляет около $14 млрд. Таким образом, ЦБ не прогнозирует избыточного спроса на валютном рынке в связи с предстоящими платежами по внешнему долгу, а также значительного оттока портфельных инвестиций и повышенного спроса на иностранную валюту для платежей по импортным контрактам. Для оценки платежей по внешнему долгу ЦБ провел обследование 30 крупнейших российских компаний, на платежи которых до конца года приходится около 60% погашений по всем нефинансовым организациям. По полученным от компаний сведениям, доля таких займов в общем объеме выплат по внешним долгам составляет: в сентябре - 74%, в октябре - 59%, в ноябре - 8%, в декабре - 48%. Месячные выплаты долгов по крупнейшим компаниям до конца года не имеют ярко выраженных пиков. Таким образом, пики платежей по долгу преимущественно связаны с внутригрупповыми платежами. При этом среднемесячные платежи по долгам крупнейших компаний во втором полугодии окажутся в два-три раза меньше платежей, которые компании осуществляли в IV квартале 2014 г. - I квартале 2015 г., заключает ЦБ.

Курс доллара расчетами «завтра» в начале валютных торгов на Московской бирже в понедельник повысился на 41 копейку по сравнению с уровнем предыдущего закрытия и составил на 10:00 мск 64,45 рубля, курс евро вырос на 44 копейки, дойдя до 70,6 рубля, следует из данных на сайте биржи. Цены на нефть остаются под давлением, а вместе с ними зависимый от них рубль, отмечает старший аналитик ГК Forex Club Алена Афанасьева. По ее словам, на предстоящей неделе российская валюта вряд ли выберет другой катализатор для движений. «Если черное золото все же сможет развить восходящую коррекцию, рубль воспримет это с оптимизмом», — считает эксперт. По ее прогнозу, в этом случае котировки пары USD/RUB способны вернуться к уровню поддержки 62,6. Однако дальнейшее укрепление рубля может быть сдержано сразу двумя факторами, полагает аналитик. «Во-первых, в последнее время снова активизировались спекулянты, во-вторых, российским компаниям в августе — сентябре предстоят довольно крупные выплаты по внешнему долгу», — пояснила Афанасьева. При этом внушительного ослабления рубля она не ждет. Вряд ли Центробанк России останется в стороне, если USD/RUB преодолеет отметку 65, рассуждает эксперт. По ее совам, регулятор, как минимум, может прибегнуть к вербальным интервенциям, чтобы сдержать активность спекулятивных продаж рубля. Таким образом, можно предполагать, что неделю пара USD/RUB проведет в пределах диапазона 62 – 65, начав ее в районе верхней границы.

Внешнеторговый оборот России в январе — июне 2015 года составил 270,7 млрд долларов, сократившись по сравнению с аналогичным периодом 2014-го на 32,6%. Объем экспорта по итогам полугодия составил 183 млрд долларов, импорта — 87,7 млрд. В годовом выражении показатели снизились на 28,8% и 39,5% соответственно. Данные по экспорту и импорту важнейших товаров приводятся в опубликованном накануне релизе Федеральной таможенной службы РФ. Сальдо торгового баланса, таким образом, сложилось положительным в размере 95,3 млрд долларов. Это на 16,7 млрд меньше, чем в январе — июне 2014 года, указывают в ФТС. В страновой структуре внешней торговли России ведущее место занимает Евросоюз, однако его доля в товарообороте снизилась, составив по итогам полугодия 46% против 49,4% годом ранее. Доля стран СНГ уменьшилась с 13,2% до 12,1%. В то же время с 6,8% до 7,5% вырос удельный вес стран ЕАЭС, с 25,7% до 27,6% — стран АТЭС. Основными торговыми партнерами России в январе — июне 2015 года среди стран дальнего зарубежья были Китай (товарооборот составил 30,6 млрд долларов, уменьшившись на 28,7% к январю — июню 2014 года), Нидерланды (23,6 млрд, минус 37,4%), Германия (23,2 млрд, минус 34,2%), Италия (16,9 млрд, минус 31,9%), Турция (12,5 млрд, минус 20,2%), Япония (11,5 млрд, минус 25,5%), США (11,2 млрд, минус 24,7%), Южная Корея (8,9 млрд, минус 30,8%), Польша (7,1 млрд, минус 43,3%), Великобритания (6,1 млрд долларов, минус 43,6% к товарообороту в первом полугодии прошлого года). В СНГ больше всего — в 2,5 раза — упал по сравнению с первым полугодием 2014 года товарооборот с Украиной. В результате прежний лидер занимает сейчас с показателем 7,4 млрд долларов только третье место, уступив позиции Белоруссии и Казахстану (11,5 млрд и 8 млрд соответственно), свидетельствуют данные таможенной статистики.

Курс доллара держится в районе максимальной отметки за последние четыре месяца по отношению к корзине основных валют после того, как пятничные данные по безработице в США укрепили инвесторов в ожиданиях повышения ставки ФРС в сентябре, свидетельствуют данные торгов. По состоянию на 07.59 мск индекс доллара (курс доллара к корзине шести валют стран - основных торговых партнеров США) повышался на 0,03% - до 97,62 пункта. Курс доллара к иене рос до 124,38 иены за доллар со 124,23 иены за доллар днем ранее. Курс евро к доллару повышался до 1,0972 доллара с 1,0967 доллара за евро днем ранее. В пятницу стало известно, что уровень безработицы в США в июле составил 5,3%, как и месяцем ранее; при этом число рабочих мест в несельскохозяйственных отраслях экономики выросло на 215 тысяч, хотя аналитики ждали роста на 225 тысяч. На этом фоне доллар уверенно укрепляется по отношению к японской иене. "Отметка в 125 иен за доллар - это краткосрочный максимум, который американская валюта смогла пробить на закрытии только однажды с начала июня, несмотря на многократные попытки", - отмечает главный стратег Brown Brothers Harriman Марк Чэндлер (Marc Chandler), которого цитирует агентство Рейтер.

Минпромторг с подачи автопрома предложил правительству отсрочить переход на экологический стандарт "Евро-5", запланированный на 1 января 2016 года. Решение могут принять до конца месяца, но льгота коснется только производителей коммерческой техники и внедорожников, в первую очередь КамАЗа, УАЗа, группы ГАЗ. В отрасли инициативу объясняют дефицитом топлива "Евро-5" и подорожанием машин после перехода на новый стандарт. В конце июля Минпромторг направил в правительство доклад о целесообразности отсрочки перехода на двигатели стандарта "Евро-5", рассказал собеседник в отрасли. Но если ранее это обсуждалось в отношении всех автозаводов, то теперь предлагается дать льготу только тем, кто выпускает коммерческий транспорт и автомобили категории M1G (внедорожники). По действующему техрегламенту все выпускаемые в Таможенном союзе машины должны соответствовать требованиям "Евро-5" с 1 января 2016 года. "Такие инициативы действительно в настоящее время предлагаются",— подтвердили в Минэкономики, добавив, что окончательное решение о переносе сроков будет принимать Евразийская экономическая комиссия (ЕЭК). В ЕЭК заявили, что вопроса по отсрочке перехода на "Евро-5" в повестках заседаний коллегии ЕЭК 18 августа и Совета ЕЭК на уровне вице-премьеров 26 августа нет. Российские автоконцерны уже тогда лоббировали отсрочку, и речь шла о переносе на год или два. Один из источников не исключил, что и переход на новый стандарт могут отложить до осени 2017 года. В Минпромторге на запрос не ответили. Сроки перехода на "Евро-5" могут сдвинуться и у нефтяников. В конце июля глава Минэнерго Александр Новак говорил, что вопрос о сохранении сроков остается "дискуссионным". Он отмечал, что переход с 2016 года может повлечь риск дефицита топлива, который оценивался им в 2-4 млн тонн (на рынке считают этот прогноз довольно оптимистичным). Господин Новак уточнял, что реконструкция и модернизация НПЗ должна закончиться лишь к 2020 году. О рисках недопроизводства говорили и в Федеральной антимонопольной службе: в июле она обратилась в Минэнерго по вопросу о продлении оборота топлива "Евро-4" на 2016 год. В августе служба собиралась направить совместную с министерством позицию в правительство. По данным Минэнерго, потребление бензина в этом году составит 35,7 млн тонн, выпуск — 36,8 млн тонн, из которых 28,2 млн тонн — "Евро-5". По инициативе автопрома и нефтяников переход на "Евро-4", прошедший в 2013 году, переносился дважды (изначально его ставили на 2010 год). Но за отсрочку перехода на "Евро-5" выступали не все автоконцерны: ее открыто поддержали Renault и Hyundai, но АвтоВАЗ и Volkswagen были за переход по графику. КамАЗ также не был против перехода на "Евро-5", УАЗ ранее не высказывал позицию. При этом,среди автопроизводителей замечает, что УАЗу "сложно дался переход на "Евро-4"", и добавляет, что для модернизации двигателя до "Евро-5" нужны серьезные инвестиции. В КамАЗе сообщили, что переходили на "Евро-4" "с заделом" на "Евро-5" и необходимые инвестиции уже сделаны (при переходе на "Евро-4" только в двигательное производство было вложено свыше 3,5 млрд руб.). В концерне полагают, что главная проблема и причина отсрочки — отсутствие качественного топлива, особенно в отдаленных районах Севера и Дальнего Востока. В группе ГАЗ говорят, что для модернизации к переходу на двигатели нового стандарта "почти все инвестиции сделаны" (в 2012 году переход на двигатели ЯМЗ-530 стандарта "Евро-4" стоил 12 млрд руб.). Необходимость отсрочки в группе объясняют "чувствительностью клиента" на фоне спада рынка: перекладывать на него связанное с переходом подорожание нецелесообразно. За первое полугодие рынок новых легковых машин и LCV, по данным Ассоциации европейского бизнеса, упал в РФ на 36,4%, до 782,1 тыс. машин. Сегмент LCV, по данным "Автостата", снизился на 32,9%, до 43,1 тыс. машин, а грузовиков — на 46,6%, до 24,1 тыс. машин. Стоимость LCV может вырасти в среднем на $1,5 тыс. (94,5 тыс. руб. по текущему курсу), считают в компании. В марте глава экспертного совета по инновационному развитию промышленности и спецтехники Госдумы Альфия Когогина отмечала, что машины "Евро-5" дороже на 10-15%. По мнению директора автомобильной практики PwC в России Сергея Литвиненко, для большинства производителей легковых машин переход на следующий стандарт не потребует существенных инвестиций, многие модели с "Евро-4" делались с возможностью доработки до "Евро-5". Сложнее придется тем отечественным производителям, у которых есть устаревшие модели, добавил он. Для коммерческого транспорта вопрос важнее: эксплуатационные издержки увеличиваются, так как топливо "Евро-5" дороже и не везде доступно, заключил эксперт. Яна Циноева

Судя по всему, главный драйвер мировой торговли больше таковым не является. Экспорт из Поднебесной упал в июле на 8,3%, что гораздо хуже ожиданий аналитиков. Более того, это самый слабый показатель за последние четыре месяца. В целом разговоры о замедлении китайской экономики велись достаточно давно, а вместе с ними эксперты обсуждали также и возможную девальвацию юаня, ведь падение экспорта сопровождается еще и достаточно слабым внутренним спросом. Да, можно говорить о том, что власти КНР планомерно проводят переориентацию своей экономики с экспорта на внутренний рынок, но опять же внутренний спрос пока не может заставить экономику расти прежними темпами. Еще одно подтверждение этому пришло в воскресенье, когда вышли данные по ценам производителей. По сравнению с прошлым годом они упали на 5,4%, что стало самым сильным снижением с 2009 г. Стоит отметить, что этот показатель непрерывно снижается уже в течение трех лет. Эксперты считают, что совсем скоро мы увидим новые шаги по смягчению денежно-кредитной политики, и это при том, что с ноября Народный банк Китая снижал ставку уже четыре раза - наиболее агрессивное смягчение за последние семь лет. Негативный эффект от падения цен производителей не стоит недооценивать, поскольку это означает, что прибыли производителей снижаются, а следовательно, они вынуждены наращивать долговую нагрузку. Между тем, по данным агентства Reuters, корпоративный долг Китая составляет порядка 160% от ВВП, а это почти в два раза больше, чем в США. Иными словами, мы наблюдаем в Китае настоящую дефляционную катастрофу, которая неминуемо будет приводить к росту "плохих" долгов. Это происходит уже сейчас: только в этом году, по некоторым данным, они увеличились на 35%. С другой стороны, на фоне мягкой монетарной политики потребительские цены показали рост на 1,6%, правда, случилось это во многом за счет сильнейшего скачка цен на свинину. В общем и целом, можно сделать вывод, что Китай больше не может оставаться безучастным к валютным войнам, которые ведутся в мире уже достаточно длительное время. Можно смело предположить, что только снижением ставок дело не закончится и власти Поднебесной попробуют решить проблему за счет ослабления национальной валюты. Эта мера буквально напрашивается, поскольку снижение ставок, как мы видим, пока никакого положительного эффекта не приносит. Фондовый рынок Фондовый рынок Китая - еще одна проблема, которая всех беспокоит на протяжении уже нескольких месяцев. Ни о какой связи с экономикой речи уже не идет. С июля было введено огромное количество запретительных мер, направленных на стабилизацию рынка, однако рынок с тех пор все равно упал на 13%. Сегодня, впрочем, мы пока наблюдаем рост, причем довольно существенный - более чем на 3%. Понятно, что этот рост вряд ли является реакцией на слабые экономические данные и отражает ожидания мягкой монетарной политики.