abr

В операционных кассах Москвы на фоне резкого обвала рубля начались перебои с наличными долларами или евро. Где-то валюты нет, а в каких-то банках ее приходится заказывать заранее Рубль в среду в ходе торгов на Московской бирже показал самое сильное падение к доллару среди мировых валют после белорусского рубля. Российская валюта обесценилась на 4,5%, тогда как белорусская валюта — почти на 7%. К 13:30 мск биржевой курс составлял 84,066 руб. за доллар. Дневной максимум - 85,99 руб. за доллар и 93,7 руб. за евро. Резкий рост курсов доллара и евро (разница между максимальной и минимальной ценой доллара составляла 4,24 руб., евро – 3,98 руб.) привел к тому, что с утра некоторые банки отказывались продавать валюту клиентам. В отделении Крокус банка на улице Куусинена корреспонденту РБК в около 11:00 мск сказали, что валюту купить нельзя из-за распоряжения головного офиса банка. «С утра два раза меняли курсы, потом остановили операции», — объяснила операционист. В других банках валюту можно было купить — операционисты быстро меняли курсы — в ДО «Полежаевское» Росэнегобанка предлагали доллары по 86,5 руб. В некоторых банках не было долларов или евро. Операционист в Ринвестбанке на ул.Куусинена, 1, сообщила, что долларов нет. «Будет, когда кто-нибудь принесет, но вряд ли сегодня», — отметила кассир банка. В отделении Сбербанка на Таллинской улице валюты в свободном доступе не оказалось. Кассир предложила либо сделать заказ на завтра, либо пойти в соседнее отделение. Там валюта действительно была — без заказа можно было обменять $3 тыс. При этом курс продажи доллара за 15 минут, пока корреспондент РБК добирался до второго отделения, упал — с 87,5 до 85,95 руб. В отделении Райффайзенбанка на Ленинском проспекте, 15 валюту продать отказались. Сказали, что на сегодня вся уже «заказана». «Я могу заказать любую сумму, но уже на завтра или послезавтра. Это и долларов, и евро касается», — сообщила операционист. В другом отделении этого же банка в Строгино купить валюту тоже не удалось. «С утра мужчина купил большую сумму, все оставшиеся деньги уже заказаны. При желании можно заказать покупку на завтра. Успеть нужно до 14:00 часов», — сказала кассир. По ее словам, никакого ажиотажа не наблюдается. При этом разница между курсами покупки и продажи в отделениях Райффайзенбанка составляла 6 руб. для доллара и почти 7 руб. для евро. Доллар продавали по 86,75 руб., евро — по 94,70 руб. В отделении Банка Москвы в Строгино сообщили, что осталось только $1500 и €2000. Кассир посоветовала заказать валюту на завтра до 17:00 часов. Доллар здесь покупали по 82,50 руб., продавали по 85,50 руб., евро покупали по 90 руб., продавали по 93,20 руб. А вот в отделении Росбанка в Строгино валюту можно было купить без проблем: в кассе оказалось $10 тыс. по курсу 88 руб. за доллар. Из 10 обменных пунктов, представленных в сервисе «Рынок наличной валюты», в которые позвонил корреспондент РБК, в трех пунктах количество долларов оказалось ограничено, а евро в двух из них уже закончились. «Курс узнаете, когда приедете, сейчас сказать не можем», — говорил представитель банка «Стратегия» рядом с метро «Арбатская». Некоторые «обменники» давали возможность заказать валюту и зафиксировать курс на 40 минут — 1 час. Такой предварительный заказ оказался возможен в четырех обменниках из десяти. Как обычно, при резкой девальвации российского рубля банки расширили разницу между курсами покупки и продажи долларов. По данным сервиса РНВ разница между курсами, обычно составляющая 0,6–1,2 руб., выросла по состоянию на 14:00 до 2,5 руб. Разница между курсами покупки и продажи американской валюты в отделениях банков первой половине дня доходила до 7 руб. Банки при этом пока не наблюдают роста спроса на валюту. Как сообщила пресс-служба Сбербанка в ответ на запрос РБК, в настоящий момент повышенного спроса на иностранную валюту со стороны клиентов банка не наблюдается, а банк готов при необходимости обеспечить необходимый объем предложения валюты. Пресс-служба Московского кредитного банка сообщила, что обмен валюты проводится в обычном режиме как для постоянных клиентов, так и для тех, кто впервые решил воспользоваться услугами банка. «Мы располагаем достаточным количеством валюты в отделениях и не отмечаем роста спроса на конверсионные операции среди клиентов», — сообщила пресс-служба банка. Пресс-служба Райффайзенбанка сообщила, что банк не наблюдает увеличения спроса ни на доллары, ни на евро и не ограничивает суммы обмена, а заказ валюты — это стандартная процедура. ВТБ24 также не наблюдает отклонений от стандартных уровней объемов покупки и продажи валюты, сообщила пресс-служба банка в ответ на запрос РБК. «В наших офисах никакого ажиотажа в связи с изменением курса рубля нет, при этом мы готовы удовлетворить любой спрос клиентов на валютообменные операции в полном объеме», — сообщила пресс-служба.

Глава ВТБ Андрей Костин в кулуарах Всемирного экономического форума в Давосе в четверг заявил, что курс рубля вряд ли когда-то вернется к значению в 60 рублей за $1, передает ТАСС. По словам Костина, рубль, по его ожиданиям, будет «достаточно слабым на фоне сильно укрепляющего доллара». «Я не ожидаю существенного укрепления рубля, хотя при отскоке нефтяных цен какая-то корреляция вверх возможна. Но на уровень 60 рублей он никогда не вернется», — сказал глава ВТБ. При этом он отметил, что не наблюдает «валютного шока». «Мне кажется, шока уже нету, поскольку в определенной степени уже и рынки, и население допускают такую возможность на фоне падающих цен на нефть», — сказал Костин. По его словам, ВТБ не наблюдает неординарного поведения у клиентов. Костин также назвал уровень ключевой ставки в 11% адекватным экономическим условиям, передает «Интерфакс». «Возможно, могут быть послабления ЦБ с точки зрения нормативов, не думаю, что нужна поддержка капиталом и ликвидностью», — сказал глава ВТБ. Бывший министр финансов, глава Комитета гражданских инициатив Алексей Кудрин в интервью радиостанции Business FM в четверг сказал, что считает ослабление рубля временным. «Рубль вернется к каким-то своим позициям, как это было в декабре 2014 года», — сказал он. Ранее в четверг пресс-секретарь президента Дмитрий Песков заявил, что говорить об обвале рубля безосновательно. «Курс действительно меняется, курс волатилен, но это далеко не обвал», — сказал он. Ранее в четверг курс доллара к рублю превысил 85 рублей, установив исторический максимум. По данным на 12:44 мск, доллар на Московской бирже дорожал на 5,07% — до 85,3396 рубля. Евро на тот момент прибавлял 4,94% и торговался на отметке 92,9899 рубля. Ранее в четверг евро поднимался выше отметки 93 рубля.

Сильное обесценивание рубля, казалось бы, должно привести к росту чистого экспорта, а затем к увеличению ВВП, но пока этого не происходит. Какие «болезни» преследуют нашу экономику? Вчера курс доллара пробил рекорд декабря 2014 года, превысив 81 рубль. А несколько дней назад МВФ ухудшил свой предыдущий прогноз падения ВВП России в 2016 году с 0,6% до 1%. Столь сильное обесценивание рубля, казалось бы, должно привести к росту чистого экспорта (в макроэкономике это называется условием Маршалла-Лернера) и, следовательно, в дальнейшем к увеличению ВВП, но в реальности этого не происходит. И прогноз МВФ, вполне вероятно, был ухудшен не в последний раз в этом году. Дело в том, что условие Маршалла-Лернера соблюдается при условии, что другие компоненты ВВП — потребление, инвестиции и государственные расходы — остаются неизменными. Это условие в российской экономике сейчас не соблюдается: уверенность потребителей в завтрашнем дне падает, компании инвестируют меньше, и в довершение ко всему государство собирается сокращать свои расходы. Падение всех этих расходов оказывается больше, чем прирост чистого экспорта. Даже если взять прошедший 2015-й год, то можно заметить, что в IV квартале произошло резкое увеличение счета текущих операций (по сути — чистого экспорта) — до $13 млрд (оценка, по методологии МВФ) по сравнению с $7,5 млрд. в III квартале. Несмотря на такой существенный прирост показателя, это не нивелировало спад других компонентов ВВП. Замедленное развитие Проблемы российской экономики по адаптации к новой экономической реальности — низким ценам на нефть — в огромной степени порождены механизмами так называемого «ресурсного проклятия». Термин был введен в оборот британским экономистом Ричардом Аути в начале 1990-х годов и обозначает ситуацию, когда высокая зависимость стран от экспорта сырья приводит к замедлению темпов их экономического роста в долгосрочном периоде. Ресурсодобывающая страна может оставаться почти такой же богатой, что и раньше, но ее развитие замедляется по сравнению со странами, небогатыми природными ресурсами. Исследование того же Аути показало, что в 1970-1993 гг. ежегодный рост ВВП на душу населения в крупных странах, бедных ресурсами, составил 3,7%. Для крупных стран, обеспеченных ресурсами, данный показатель составил всего лишь 1,3% (а для маленьких государств- экспортеров нефти он еще ниже: 0,8%). Механизмы ресурсного проклятия можно разделить на экономические и политические. Первые включают в себя «голландскую болезнь», высокую волатильность доходов (проще говоря, их значительные колебания во времени), низкие инвестиции в инфраструктуру и человеческий капитал, анклавизацию экономики (когда экспортный сырьевой сектор становится своего рода анклавом, слабо связанным с остальной частью экономики). Вторые — это ухудшение защиты прав собственности, вооруженные конфликты за доступ к природным ресурсам, создание государств-рантье и, в целом, ухудшение качества экономической политики. Голландская болезнь — ситуация, когда рост цен и/или объемов экспорта добываемого сырья приводит к повышению реального обменного курса национальной валюты. Этот термин впервые появился в журнале «The Economist» в 1977 году для обозначения спада в обрабатывающей промышленности Нидерландов после открытия крупного Гронингенского газового месторождения в 1959 году. «Болезнь» подрывает конкурентоспособность обрабатывающей промышленности и зачастую приводит к расширению производства неторгуемых товаров и услуг в стране (товары и услуги называют неторгуемыми, если их при обычных экономических условиях невыгодно экспортировать или импортировать). В качестве примера можно привести резкий рост жилищного строительства в России в 2000-е годы. Жилье в большой степени является неторгуемым благом, поскольку невозможно, например, импортировать земельные участки для жилищного строительства в Москву. Значительную часть сырья и материалов (цемент, арматура, плиты и т.д.) также экономически не целесообразно импортировать. Именно неторгуемость жилья привела к тому, что в указанные годы стоимость квадратного метра жилья в Москве (в долларах) находилась в тесной зависимости со стоимостью барреля нефти (также в долларах). Ирония, однако, в том, что более поздние исследования показали: как раз в Нидерландах голландская болезнь отсутствовала. Снижалась доля обрабатывающей промышленности в ВВП, но не абсолютный уровень ее выпуска. Кстати говоря, в России в нулевые годы — в период быстрого роста нефтяных цен — наблюдалась похожая ситуация: даже доля обрабатывающей в ВВП упала не слишком сильно — с 15,2% в 2002 г. до 13,2% в 2011 г., а в абсолютном выражении ее выпуск существенно вырос. Признаки «голландской болезни» обнаруживались в разное время у различных стран. Примеры: австралийская золотая лихорадка в 19 веке, Нигерия и некоторые другие постколониальные африканские страны в 1990-е гг., Канада, Азербайджан, Венесуэла (и ряд других стран) в 2000-е гг. Российский случай рядом специалистов также рассматривался как проявление голландской болезни. Чем опасно это «заболевание»? Казалось бы, страна должна производить то, что ей удается выпускать дешевле других. Проблема, однако, заключается в долгосрочных эффектах этого простого подхода. Обрабатывающие отрасли создают гораздо больше положительных эффектов для самих себя и других отраслей. Это происходит за счет того, что обычно они гораздо более наукоемкие, больше инвестируют в человеческий капитал, более тесно связаны с другими отраслями экономики. Другая проблема связана с финансовым сектором. Сырьевой бум обычно вызывает резкий приток капитала в страну, дополнительно укрепляя национальную валюту, однако, в периоды падения сырьевых цен происходит не менее резкий отток капитала. Проблема не в голландской болезни как таковой, а в высокой волатильности. Если экономические власти ресурсозависимых стран твердо осознают, насколько волатильными являются цены экспортируемого ими сырья, и соответственно, реальные обменные курсы, темпы экономического роста, то они стараются развивать не только добывающие отрасли. Пока Россия настолько зависима от экспорта нефти и других сырьевых товаров, получаемые доходы являются неустойчивыми, что мы сейчас и наблюдаем. Однако помнить об этом и проводить ответственную экономическую политику мешают политические механизмы ресурсного проклятия. Рецепт от болезни Существует несколько различных способов борьбы с голландской болезнью. Первый — «стерилизация» валютных доходов от экспорта сырья через покупку иностранной валюты (обычно долларов) Центральными банками и создание (а также пополнение), таким образом, суверенных фондов национального благосостояния. Этот способ применялся в России с начала 2000-х годов и в большинстве других стран-ресурсоэкспортеров. И, в общем-то, он позволил довольно легко пройти кризис 2008-2009 года, когда из накопленных международных резервов, составивших примерно $600 млрд к началу августа 2008 г. на поддержку рубля и другие антикризисные пришлось потратить треть (примерно $200 млрд). К счастью для властей, цена на нефть после этого довольно быстро возобновила рост, и резкий спад сменился вялым ростом и стагнацией, в которой российская экономика по сути пребывает с прошлого кризиса. Накопление резервов происходило и после 2009 года, но гораздо более медленными темпами. Этому помешал начавшийся в 2011 году отток капитала из страны, вызванный в значительной степени политическими факторами. В период резкого обесценения рубля осенью 2014 года Центральный Банк также использовал накопленные резервы для поддержки рубля, но довольно быстро (к ноябрю) понял, что нет смысла тратить столь ограниченные ресурсы при неопределенности будущей цены нефти, рубль отпустили в «свободное плавание». Другой способ избежать укрепления реального обменного курса отечественной валюты — это активно стимулировать сбережения в стране. Есть хорошо известное макроэкономическое тождество, верное для долгосрочного периода: национальные сбережения (частные плюс государственные) за вычетом инвестиций внутри страны равны чистому оттоку капитала из страны. Таким образом, чистый отток капитала в период сырьевого бума вырастает, уменьшив реальный курс национальной валюты. Данные сбережения должны направляться в человеческий капитал и инфраструктуру. Но опять-таки, политические механизмы ресурсного проклятия зачастую препятствуют этому. Российский пример подтверждает данный тезис. Деградацией научно-технического образования наше государство озаботилось лишь совсем недавно, и то по геополитическим соображениям, поскольку нужны кадры для военно-промышленного комплекса. Инновационные сектора не обладают достаточными лоббистскими возможностями и не имеют достаточно институциональных механизмов, чтобы создавать для себя равные с сырьевыми секторами возможности в период ресурсного бума. Наконец, третий способ — защита отстающих секторов протекционистскими мерами (к этим мерам прибегало большинство ресурсообеспеченных развивающихся стран в 1950-70е гг.). К сожалению, история протекционизма показывает, что на один удачный случай приходится несколько неудачных. Промышленная политика в России в последние два десятилетия была крайне непоследовательной, хотя были и удачные примеры, например, локализация производства импортных автомобилей. В последние лет восемь она проводилась путем создания и развития крупных государственных корпораций, деятельность которых очень непрозрачна и не всегда эффективна. К сожалению, универсального рецепта по преодолению последствий голландской болезни не существует, как это обычно и бывает в экономике. Оптимальная комбинация мер должна определяться с учетом экономических и политических институтов в конкретной стране. Кроме того, следует разделять меры, условно говоря, на «профилактические» и «лечебные». Первые следует применять в период экономического подъема или нулевой динамики, вторые — в период кризиса. Поскольку сейчас российская экономика находится в стадии сильнейшего кризиса, профилактика уже запоздала. Выбор же эффективных «лечебных» средств в экономике — это пока скорее искусство, нежели наука. Все рецепты проведения диверсификации можно разделить на две группы: проведение «правильных» институциональных преобразований (создающих стимулы для предпринимательской активности) и проведение промышленной политики. Международные исследования последнего десятилетия показывают, что эффективная промышленная политика — это не директивная политика выбора отраслевых приоритетов, а правильно построенный процесс взаимодействия государства и бизнеса. Сергей Ермолаев, доцент РЭУ им. Г.В.Плеханова, соавтор книги «Ресурсное проклятье: миф или реальность»

«За следующие пять лет финансы поменяются сильнее, чем за предыдущие 30», — сказал генеральный директор крупнейшей платежной системы PayPal Дэн Шульман во время сессии «Трансформация финансов», прошедшей в рамках экономического форума в Давосе. С ним согласна глава Мирового валютного фонда Кристин Лагард. «Те из нас, у кого есть дети, замечают, что они не ходят в банки — многие из них, возможно, ни разу не были в банковском отделении, но при этом они и совершают банковские операции, используя другие каналы и приложения, позволяющие избежать участия операционистов. Это, конечно, подрывает бизнес многих традиционных банков», — объяснила Лагард. Компании используют новые технологии, чтобы сократить затраты и усовершенствовать управление риском. Инвестиции в эту отрасль, которая получила название «финтех», в 2014 году, по данным The Ecconomist, достигли $12 млрд, увеличившись по сравнению с предыдущим годом в четыре раза. РБК выделил три главных изменения, которые, по мнению участников форума в Давосе, ждут финансовые рынки в ближайшем будущем. Жизнь без наличных Через десять лет наличные перестанут существовать: они ужасно неэффективны, дороги и играют ключевую роль в теневой экономике, заявил глава Deutsche Bank Джон Крейн; с ним все согласились. Шульман напомнил, что 85% денежных операций в мире все еще совершаются с использованием наличных, но согласился, что «деньги все больше оцифровываются, а чеки исчезают». По его мнению, этому в первую очередь будут способствовать мобильные технологии. «Скоро у каждого жителя планеты будет смартфон, который будет содержать в себе все функции целого банковского отделения», — уверен Шульман. Бурное развитие виртуальных валют отметила и Лагард. Пока на них приходится относительно маленькая доля финансовых операций (всего в мире выпущено виртуальных валют на $7 млрд), но они очень удобны для пользователей, их использование снижает издержки, способствует более широкому распространению финансовых услуг в том числе там, где нет банков, пояснила она. Эпоха big data Объемы информации, которая используется финансовыми компаниями, увеличиваются огромными темпами, заявил Шульман. «Алгоритмы — это оружие цифровых компаний, а их боеприпасы — это данные. Чем лучше качество этих данных, тем более качественные услуги они могут оказывать», — объяснил он. Одна из финансовых сфер, которую использование big data изменит сильнее всего, это страхование, уверен председатель совета директоров Zurich Insurance Том де Сван. Big data кардинально меняет отношение к понятию риска, отметил он, добавив, что финансовый мир все еще пытается восстановить доверие со стороны клиентов, разрушенное мировым финансовым кризисом, и убедить людей предоставить финансовым корпорациям новые данные, чтобы создавать новые продукты, будет непросто. У сбора такого объема данных есть и обратная сторона — опасения вызывают вопросы безопасности и защиты частной информации, напомнил Шульман. «Пароли любого человека есть в распоряжении «плохих парней, и я думаю об этом каждый день. Нам нужно научиться использовать big data так, чтобы сразу идентифицировать нетипичные транзакции», — добавил он. «Следующим большим стрессом для финансовых рынков будет не обрушение какого-нибудь из рынков, а хакерская атака на финансовую систему, и это будет кромешный ад», — сказал Шульман. И ни один стресс-тест этой опасности не предусматривает, отметил он. Нерегулируемые финансы Сейчас у традиционных игроков финансовых рынков есть абсолютно четкое представление о регулировании сектора: все знают требования центральных банков, системы регулирования глобально интегрированы между собой и т.д. Но все меняется, когда речь заходит о новых финансовых технологиях. «Мы двигаемся к новому миру, который предполагает новое мышление, а значит и изменения в регулировании», — согласился Шульман. Регуляторы пока не до конца понимают, как работать с виртуальными валютами, призналась глава Мирового валютного фонда Кристин Лагард: «Это удобный инструмент для осуществления преступной деятельности, который не подчиняется никаким органам контроля, регулированию со стороны центральных банков. Люди, которые следят за финансированием терроризма, рассказали бы об этом больше, чем я. Кроме того, это инструмент, который можно использовать для незаконных транзакций, отмывания денег и т.д. В конечном счете виртуальные валюты могут представлять серьезную угрозу финансовой стабильности», — объяснила она. Сирануш Шароян

Курс доллара на Московской бирже впервые со времен деноминации 1998 года перевалил за 84 руб., поднявшись на максимуме до 84,81 руб., что на 3,41 руб., или 4,19%, выше уровня закрытия вчерашних торгов. Курс евро за первые полчаса торгов также вырос более чем на 3 руб. На максимуме стоимость единой европейской валюты поднялась до 92,555 руб., что на 3,909 руб., или 4,4%, выше уровня закрытия предыдущих торгов. Впрочем, до исторического максимума курс евро пока не добрался: 16 декабря 2014 года стоимость единой европейской валюты поднималась до 100,74 руб. Руководитель трейдинга ИК «Атон» Ярослав Подсеваткин говорит, что «рынок прорвало» после праздников. «Стоило ожидать такой реакции. Не удивлюсь, если валюта будет прыгать в диапазоне $85–100 руб. Дальше все зависит от реакции ЦБ», — комментирует Подсеваткин. Однако другие эксперты вмешательства ЦБ пока не ожидают. «Несмотря на опасения участников рынка, ожидающих начала интервенций ЦБ и ужесточения монетарной политики вблизи отметки 90 руб./долл., Банк России вряд ли будет вмешиваться сейчас. По мнению ЦБ, тенденция к ослаблению рубля на фоне падения мировых цен на нефть имеет объективный характер. Регулятор не видит рисков для финансовой стабильности в текущих условиях и отмечает, что корректировка рубля проходит плавно, в условиях комфортной ситуации с рублевой и валютной ликвидностью», — отмечается в отчете Росбанка. Того же мнения придерживается и главный экономист ING Дмитрий Полевой, по словам которого ЦБ хотя и следит за ситуацией, но до возникновения паники на рынке и среди населения вмешиваться, скорее всего, не будет. «Ведь любые его действия не могут остановить причину ослабления рубля — снижение нефти. А из-за резкого падения доходов реакция населения вряд ли будет сопоставимой с 2014 годом. Пока же рубль продолжает резко дешеветь, что может быть связано и с принудительным закрытием спекулятивных позиций. Причины этого движения уже локальны, учитывая резкий рост рублевой цены на нефть», — отметил Полевой. Трейдер «Открытия» Сергей Фишгойт связывает резкое падение рубля с вчерашним заявлением главы ЦБ Эльвиры Набиуллиной, которая в тот момент, когда доллар подорожал до 82 руб., заявила, что курс рубля близок к фундаментальному значению и что ЦБ планирует проводить интервенции только в случае угрозы финансовой стабильности. «Игроки расценили слова Набиуллиной как то, что регулятор не будет вмешиваться и проводить интервенций», — уверен Фишгойт. По словам трейдера, ситуация на рынке близка к панической, игроки стараются придержать доллары и евро. «Не удивлюсь, если скоро население побежит в обменники, как в прошлом году», — предупредил Фишгойт. Как отметил трейдер Sberbank CIB Коул Эйксон, вчера курс рубля к доллару пробил минимум, зафиксированный в декабре 2014 года, который рассматривался как важнейший психологический и технический уровень. «На рынке сработали автоматические запреты на осуществление сделок, а наши аналитики по валютному рынку увидели признаки того, что возросла готовность населения к покупке иностранной валюты», — написал он в своем обзоре. Руководитель трейдинга на валютном рынке ФГ БКС Александр Мюльбергер отмечает, что кто-то из крупных игроков второй день целенаправленно скупает на рынке валюту. По его словам, речь идет о крупных участниках, поскольку выставляются значительные лоты на покупку валюты. «У всех состояние, близкое к паническому. Рынки падают, нефть держится ниже $28», — комментирует главный эксперт центра экономического прогнозирования Газпромбанка Егор Сусин. По его словам, реакция игроков была ожидаема, поскольку рубль оставался в начале года переоценен по отношению к стоимости барреля. «Сейчас мы видим, что рубль откатывается к справедливой цене. Думаю, что в первом квартале это не последнее резкое колебание национальной валюты», — считает Сусин. Обвал рубля происходит на фоне небольшого снижения мировых цен на нефть. В ходе сегодняшних торгов на бирже ICE стоимость фьючерсов на нефть марки Brent с поставкой в марте 2016 года опускалась до $27,54, что лишь на 1% ниже уровня закрытия вчерашних торгов. К 10:45 мск стоимость мартовских фьючерсов Brent на бирже ICE составляла $27,59 за баррель, а стоимость доллара на Московской бирже — 83,948 руб., курс евро — 91,584 руб. Официальный курс доллара с 21 января 2016 года установлен ЦБ РФ на уровне 79,4614 руб., официальный курс евро — 87,0314 руб. В свою очередь президент России Владимир Путин, выступая на Всероссийском форуме предпринимателей, организованном организацией «Опора России», с оптимизмом заявил, что падение курса рубля открывает для российских бизнесменов «дополнительные возможности». Евгений Калюков, Альберт Кошкаров

Правительство Украины 20 января одобрило расширение перечня российских продуктов, которые ранее были запрещены к ввозу на территорию Украины. Соответствующее сообщение опубликовано на сайте Министерства экономического развития и торговли Украины. В сообщении приводится заявление торгового представителя Украины Натальи Микольськой, в котором говорится, что в перечень добавили «более 70 тарифных линий». Среди них — лук, соусы и кетчупы, рыба, некоторые кондитерские изделия, такие как печенье, хлебцы и другие продукты «Кроме того, во избежание поставки запрещенных к ввозу товаров под другими кодами эмбарго введено также на товары, которые в течение последнего года не ввозились в Украину», — заявила Микольськая. Постановление украинского кабинета министров вступит в силу через 10 дней со дня его опубликования. Указанные ограничения импорта товаров из России будут действовать до 5 августа 2016 или до отмены Россией аналогичного запрета в отношении товаров из Украины, говорится в сообщении Минэкономразвития. «Кроме того, Минэкономразвития по поручению правительства начало подготовку к обжалованию действий России через механизм рассмотрения споров Всемирной торговой организации», — говорится в заявлении Микольськой. Украина ввела эмбарго на ряд российских товаров с 10 января 2016 года. Тогда в черный список попали говядина, свинина, мясо птицы, рыба, водка, пиво, сигареты с фильтром, кондитерские изделия, продукты детского питания, корма для кошек и собак, ряд других продовольственных товаров, а также инсектициды и гербициды российского производства, локомотивы, оборудование для железных дорог и некоторые другие товары. В принятом правительством Украины постановлении отмечалось, что данная мера стала ответом на запрет ввоза на таможенную территорию Российской Федерации товаров сельскохозяйственного назначения, продукции и сырья, произведенных на Украине. О том, что список запрещенных российских товаров будет расширен более чем на 70 позиций, 20 января заявлял премьер-министр Украины Арсений Яценюк. Глава Минэкономразвития Алексей Улюкаев в свою очередь заявлял, что Россия вряд ли примет ответные меры на объявленное Киевом расширение продовольственного эмбарго. Ольга Надыкто

ЦБ отозвал лицензию у Внешпромбанка (ВПБ), занимающего 40-е место в банковской системе России. Об этом говорится в пресс-релизе, опубликованном на сайте регулятора. По итогам финансового анализа ЦБ и Агентства по страхованию вкладов (АСВ), выяснилось, что обязательства банка превышали его активы на 187,4 млрд руб. Отчетность, которую банк передавал регулятору, не содержала достоверной информации о качестве и величине активов. «Руководством ООО «Внешпромбанк» была построена система фальсификации отчетности на базе первичных документов, в том числе выписок по корреспондентским счетам банков-нерезидентов, кредитных досье клиентов, операций по счетам клиентов», — сообщили в ЦБ. О решении Банка России отозвать лицензию Внешпромбанка еще накануне узнал «Коммерсантъ». Газета сообщала, что регулятор оценил дыру в балансе банка почти в 240 млрд руб. «Понимание того, что санация банка не имеет никакой экономической целесообразности, было еще до Нового года, однако крупнейшие кредиторы настаивали на санации», — рассказал собеседник издания. Как ранее писал РБК, во Внешпромбанке были размещены деньги Олимпийского комитета (ОКР), предназначенные на подготовку спортсменов к Играм-2016 в Рио. Кроме того, в ВПБ размещены деньги жены замглавы правительства Дмитрия Козака Натальи. По информации Forbes, среди вкладчиков банка значатся также жена главы Минобороны Сергея Шойгу Ирина, зять главы «Транснефти» Николая Токарева Андрей Болотов и члены семьи главы ОКР Александра Жукова. Собеседники РБК, близкие к РПЦ, рассказали, что в проблемном банке зависли 1,5 млрд руб. Московской патриархии. Во вторник ЦБ также отозвал лицензии у омского Мираф-банка и петербургского Турбобанка. Мираф-банк предоставлял недостоверную отчетность, скрывал наличие оснований для отзыва у него лицензии, а также не соблюдал требований в области противодействия отмыванию доходов. На 1 января 2016 года он занимал 358-е место в банковской системе Российской Федерации. Турбобанк, в свою очередь, был вовлечен в проведение сомнительных транзитных операций в крупных объемах. В ЦБ подчеркнули, что собственники банка не предприняли мер по нормализации его работы. Кредитное учреждение также не соблюдало требований по противодействию отмыванию доходов. Банк занимал 662-е место в банковской системе. Елизавета Фохт

Международное рейтинговое агентство Fitch Ratings ухудшило оценку стоимости нефти и газа из-за недавнего ослабления фундаментальных факторов спроса и предложения. Об этом сообщается на сайте агентства. По базовому сценарию, цены на нефть в 2016 году составят $45 за баррель. В долгосрочной перспективе агентство прогнозирует цену в размере $65 за баррель. Цена нефти в $35 за баррель заложена в стрессовый сценарий на текущий год. Базовый сценарий предусматривает цены на газ на уровне $2,5 за 1 тыс. кубических футов. В долгосрочной перспективе ожидается цена в районе $3,25 за 1 тыс. кубических футов. В обзоре также отмечается, что низкая стоимость расширения проектов позволила американским производителям в 2015 году удерживать добычу на более высоком уровне, чем ожидали многие участники рынка, несмотря на упавшие цены. Однако подобные возможности уменьшатся в текущем году, что приведет к ускорению темпов сокращения добычи. По мнению аналитиков Fitch, нынешний уровень цен на нефть — $30 за баррель — долго не продержится, так как он покрывает денежные затраты на добычу, но не включает расходы на восполнение резервов. Кроме того, рекордно теплая зима, вызванная природным феноменом Эль-Нино в декабре, сократит спрос на топливо для отопления в Северном полушарии. В обзоре подчеркивается, что обычно зимний сезон оказывает поддержку энергетическому комплексу. Ранее банк JP Morgan Chase резко ухудшил прогноз по стоимости нефти на 2016 год.

Президент России Владимир Путин считает, что отечественный бизнес, в том числе малый, "выстоял", справившись с условиями работы во время кризиса. "Два последних года были достаточно сложными для экономики, объективные трудности затронули практически все ее секторы, но нужно отметить, что в целом бизнес выстоял, в том числе малый", - заявил глава государства, выступая на Всероссийском форуме предпринимателей. По мнению Путина, у бизнесменов "даже открываются новые возможности, имея в виду курсовую разницу и некоторые возможности на рынках". Президент заверил, что государство будет и впредь поддерживать малый бизнес. "Мы, безусловно, продолжим формировать механизмы, которые позволят продолжить движение вперед (предпринимателей)", - заявил глава государства. Президент уточнил, что имеет в виду в первую очередь Корпорацию развития малого и среднего предпринимательства. "На ее базе сконцентрированы все инструменты поддержки бизнеса: финансирование, юридическая помощь, информационная, маркетинговая, и она должна стать для всех, кто занимается малым и средним бизнесом своеобразным штабом решения возникающих вопросов и проблем", - полагает Путин. Права регионов На его взгляд, "новые возможности для поддержки бизнеса есть и у регионов РФ". "Приняты законы, дающие им право вводить налоговые каникулы для впервые зарегистрированных индивидуальных предпринимателей, и двухгодичная нулевая налоговая ставка", - уточнил глава государства. По его оценке, "это большое подспорье для тех, кто открывает свое дело в сфере услуг, производственной, социальной и научной областях". "Также у регионов есть право снижать с 6 до 1 процента ставки для работающих по упрощенной системе налогообложения. Такой возможностью воспользовались уже 39 регионов, налоговые каникулы введены в 81 субъекте Федерации", - сообщил Путин. "Более настойчиво и результативно" Путин предложил "ОПОРЕ России" активнее развивать работу в регионах и пообещал поддержку таких проектов. "ОПОРА России", представляющая интересы предпринимателей и имеющая разветвленную сеть представительств по всей стране, должна, конечно, более активно проявлять себя, прежде всего, в регионах, - заявил глава государства. - Действовать на территориях более настойчиво и результативно. Мы со своей стороны будем делать все, чтобы вот эти ваши усилия поддержать". "Обещаю вам, что со своей стороны сделаю все, чтобы и региональные власти, и правительственные структуры положительно на это (предложения бизнес-сообщества) отреагировали и воспользовались вашими предложениями. Именно воспользовались - потому что на экономическом направлении успех нам всем очень нужен, от него зависит все остальное в жизни нашей страны: и решение социальных проблем, и внутриполитических, и наше позиционирование на международной арене" Путин напомнил о предложении создавать проектные офисы в регионах РФ, с помощью которых можно было бы распространять лучшие практики ведения бизнеса по стране. "Подобный подход позволит наладить, я тоже на это надеюсь, наладить взаимодействие власти и предпринимателей. И реализация ваших предложений, ваших идей может стать первым экзаменом для оценки работы этих офисов", - подчеркнул глава государства. По словам Путина, именно малый и средний бизнес должен стать генератором идей, которые бы соотносились с текущими условиями и помогали предпринимателям в решении их проблем. "Вместе с регионами и региональными командами необходимо определять направления, где бизнес наиболее востребован, создавать социальные программы обучения, добиваться конкретных результатов, - заявил президент. - Только тогда можно достичь здесь качественного прорыва". "Давайте обратимся к главе Центробанка" Президент считает, что банки должны направлять высвобождающиеся средства в экономику, в том числе малому и среднему бизнесу. Глава государства высказался за то, чтобы такую политику в первую очередь проводили банки с госучастием. "Инструменты должны быть найдены. Давайте попросим председателя Центрального банка, она (Эльвира Набиуллина) мне потом доложит о том, как идет работа, как высвобождающиеся средства направляются в реальный сектор экономики, в том числе в малый и средний бизнес", - сказал Путин. По его мнению, "неправильно давать директивные указания конкретным участникам финансового рынка, но выстроить эту систему: если высвобождаются средства, то они должны быть использованы". По мнению президента, "это особенно касается банков с госучастием". "Мы же оцениваем деятельность регионов, выставляем оценки региональным командам, но банки с госучастием тоже можно вполне посмотреть - насколько они и в какие секторы экономики направляют свои ресурсы: только в "Роснефть" и "Газпром" или они работают с большим кругом клиентов, в том числе с малым и средним бизнесом. В зависимости от этого оценивать их работу, это касается и премиальных", - сказал глава государства. Он добавил, что через представителей государства в советах директоров банков "нужно все это сделать". Путин сообщил, что правительство и Банк России думают о снижении ставок по кредитам, но в определенных условиях снижение ставок может ухудшить ситуацию в экономике. Не может быть низких ставок при определенной ситуации на рынках, в экономике, иначе мы просто с обратной стороны подберемся к этой экономике и огреем ее палкой так, что она уже не встанет", - сказал глава государства. Он считает, что в этой сфере следует действовать предельно аккуратно. Продолжая тему снижения объемов резервирования средств банками, президент напомнил, что аналогичная проблема существует и в других странах. "В определенных экономических ситуациях банки придерживают кредитование, оно не растет, как бы хотелось - это связано с рисками", - пояснил он. Для примера глава государства привел кризис 2008-2009 гг., когда "в некоторых парламентах западно- европейских стран обсуждались отдельно вопросы, как повлиять на банки, чтобы они давали деньги в реальную экономику".

Замедление китайской экономики является интересным экономическим парадоксом текущего времени. На любой бизнес-встрече кто-нибудь обязательно упомянет слово slowdown in China, и все согласно начинают кивать головами. Действительно, экономика Китая впервые за последние десятилетия растет меньше 7% в год. У многих возникает ощущение диссонанса — как может быть кризис в экономике, растущей быстрее всех в мире? Более того, у имеющих математическое образование, неизбежно возникает вопрос: не является ли это снижение закономерным? Действительно, если дерево растет на метр в год, то в третий год оно вырастет на 50%. А в двадцатый — всего на 5%. При этом вряд ли кто-то скажет, что дерево переживает кризис. Тогда почему все об этом говорят? Возможно, мы являемся свидетелями эффекта «человека с молотком». Уорен Баффет был одним из тех, кто сформулировал этот постулат, один из принципов неоэкономической психологии: «Человеку с молотком любая проблема кажется гвоздем». За этой на первый взгляд комичной фразой стоит глубокий смысл, позволяющий пролить некоторый свет на происходящее сейчас вокруг темы кризиса в Китае. Суть у этого принципа простая: однажды получив какой-нибудь инструмент или научившись чему-нибудь, мы склонны пытаться применять этот инструмент к любым проблемам и поводам, не задумываясь, насколько он является подходящим в каждом конкретном случае. Например, финансисты привыкли все измерять цифрами, и поэтому многое, что не может быть включено в финансовую модель, ими игнорируется. Мы склонны считать, что то, чего мы не понимаем или не знаем, не существует. Поэтому, встретившись с новой проблемой, мы пытаемся применить к ней те знания и инструменты, которые у нас есть в наличии. Возвращаясь к примеру с финансистом, часто в расчет не принимаются трудноизмеряемые аспекты — качество и человеческий фактор. Особенность Китая состоит в том, что если применять к нему те же инструменты и стандарты, что и к остальному миру, результаты оказываются неожиданными. Практически все, кто проводили переговоры с китайской стороной, могут это подтвердить. Это в равной степени касается и китайской экономики. Многие параметры, стандартно используемые для измерения состояния западных экономик, будучи прямолинейно примененные к Китаю, дают искаженную картину. Например, объем долга в экономике. По разным оценкам, он составляет порядка $28 трлн, или почти 300% от ВВП. В истории было множество прецедентов, когда экономики разрушались с намного меньшим уровнем закредитованности. В результате, возникло ожидание надвигающегося кредитного коллапса, схожего с американским кризисом 2008 года. Однако, внимательный взгляд на структуру этого долга показывает, что очень значительная его часть является фактически кредитами, выданными государственными банками государственным же компаниям для строительства инфраструктуры. То есть государство выдало кредит государству. Прибегая к бухгалтерским терминам, касса предприятия выдала строительному отделу этого предприятия денежные средства на строительство. Но оформила это как кредит. Если поменять ракурс и гипотетически консолидировать кассу и строительный отдел, то существенная часть долга взаимно сокращается, а в сухом остатке остается инфраструктура. Другим примером прямолинейного применения инструментов западной экономики являются данные о снижающихся темпах роста промышленного производства. Действительно, в традиционных экономиках, движимых в основном полностью независимыми индивидуумами, снижение роста производства является признаком нисходящей стадии классического экономического цикла. Участие государства в значительной степени ограничивается печатанием денег и взиманием налогов. Оно непосредственно не вмешивается в структурирование и стратегическое планирование экономики — последняя развивается свободно. В Китае же стратегическое планирование структуры экономики определяется государством. Китай фактически является большой компанией гибридного типа — стратегия разрабатывается сверху, в то время как экономическая деятельность движима стремлением к получению прибыли снизу. Каждый раз, когда сверху начинается какие-либо форсированные изменения в структуре экономики, бизнес оказывается подвержен его влиянию. Меняются бизнес-лидеры, цепочки поставщиков, требования к трудовым ресурсам. Исчезают целые индустрии. В результате неизбежно страдает статистика экономического роста: в декабре 2015 года рост промышленного производства составил всего 5,9% по сравнению с прошлым годом. Объем потребления вырос только на 11,1%. Это во много раз выше всех показателей остальных экономически значимых стран, но все равно ниже ожиданий аналитиков. Мы оставим за скобками вопрос о том, много это или мало — 5,9% роста промышленного производства в год. Также можно проигнорировать то, что если бы Китай продолжал расти по 10% в год, то не далее чем через три десятилетия он занял бы более 75% мировой экономики. Главное, что эти цифры не показывают самого важного. Если в обычных экономиках ухудшающиеся показатели свидетельствуют о начале экономического спада, то в китайской экономике они могут быть результатами целенаправленных изменений. Например, сейчас начинается активная стадия перехода от производства товаров с низкой дополнительной стоимостью к товарам с высокой стоимостью: от кроссовок и сувениров к автомобилям и самолетам. Из-за этого целый ряд старых производств, в первую очередь текстильной и металлургической промышленностей, принудительно закрываются. Это, безусловно, сказывается на показателях. Но аналитики выбирают путь наименьшего сопротивления и придерживаются привычных стандартов, игнорируя происходящие структурные изменения. Как мы видели на примере долга и экономического роста, прямолинейное использование подходов и инструментов, разработанных для стандартных экономик, в анализе китайской экономики приводит к возникновению эффекта человека с молотком. Не исключено, что положение дел в Китае обстоит несколько лучше, чем многим это сейчас представляется. Владимир Южаков, управляющий партнер Long Jing Capital

"Альта-банк" уже две недели выдает вклады только по записи и с ограничениями. При этом запись на эту неделю окончена, на следующую неделю можно записаться в пятницу. Банк также ограничил сумму, которую можно снять за один раз - $2 тыс. (2 тыс. евро, 150 тыс. руб.). "Альта-банк" не проводит платежи физических и юридических лиц, передают СМИ. Зарплатные, налоговые и обычные платежи банк перестал проводить с 13 января. В call-центре банка заявили, что банк проводит платежи юрлиц на следующий день. "Альта-банк" занимает 171-е место по размеру активов среди российских банков, работает преимущественно в московском регионе. Банк кредитует компании и привлекает средства населения. Основными владельцами "Альта-банка" являются председатель наблюдательного совета банка Александр Китбалян (31,33%), Нина Домакеева (21,16%), председатель правления и член наблюдательного совета Армен Арутюнов (15,69%), Олег Фаерберг (6,9%), член наблюдательного совета Александр Иванов (6,9%), Алексей Майоров (5,66%), член правления Игорь Левченко (4,28%), Эдуард Мадунц (2,21%). Фаерберг и Иванов являются соучредителями телекоммуникационной компании "МФИ Софт".

Российские магазины готовятся к «Киберпонедельнику» — дню распродаж, который пройдет 25 января. В этом году в акции впервые примут участие не только интернет-игроки, но и продавцы онлайн-услуг и даже офлайновые сети Скидки в понедельник День распродаж «Киберпонедельник» в этом году состоится 25 января и станет четвертым по счету. В прошлые годы в акции участвовали только продавцы товаров, в 2016 году в дне распродаж примут участие и онлайн-сервисы, и офлайновые магазины. Свое участие в акции уже подтвердили 88 магазинов и сервисов, рассказала РБК представитель организаторов распродажи Мария Комендантова. Пока это меньше, чем в прошлом году, когда в «Киберпонедельнике» участвовали более 120 продавцов, но организаторы ожидают присоединения еще целого ряда магазинов. Среди товаров и услуг, которые можно будет купить в «Киберпонедельник» со скидками, — одежда, гаджеты, техника, детские товары, электронные книги, товары для дома, ювелирные украшения и косметика. Кроме того, в день распродаж свои «лоты» выставят продавцы страховок, клининговых услуг, доставщики цветов. Организаторы и участники обещают скидки от 10% до 90%. Онлайн-распродажу, как и в прошлые годы, организует Ассоциация компаний интернет-торговли (АКИТ; объединяет 20 ретейлеров). Техническую часть работы в этот раз решили отдать одному из членов ассоциации — ретейлеру «220 Вольт», управляющий партнер которого Алексей Федоров является президентом АКИТ, рассказала Комендантова. «220 Вольт» взяла на себя не только поддержку сайта акции, но и сбор участников, и проведение маркетинговых мероприятий. Ни для АКИТ, ни для «220 Вольт» работа по организации акции не несет коммерческой выгоды, заверила Комендантова. В этом году на сайте «Киберпонедельника» Cmonday.ru появится отдельный раздел с товарами российского производства. «Мы хотим показать нашим покупателям, что товары российского производства не просто не хуже, а зачастую лучше, чем зарубежные аналоги», — говорит Федоров. Организаторы уже попросили каждого участника по возможности предоставить 50 отечественных товаров, рассказала Комендантова. Продукцию для специально создаваемого раздела представят, например, Ozon.ru (корма для животных, книги, товары для зимнего спорта), онлайн-продавец одежды KupiVip (продукция российских дизайнеров со средней скидкой до 60%), интернет-магазин одежды Topbrands.ru (вещи российских марок с дисконтом от 20% до 80%), онлайн-магазин косметики IBody.ru (продукция брендов Natura Siberica, Organic shop, Teana, Masura, Альганика и Ollin Professional со скидкой в среднем 15%). Кроме того, впервые к «Киберпонедельнику» присоединился и агрегатор товаров «Яндекс.Маркет». Компания станет альтернативной площадкой продаж, на которой потребители смогут выбрать товары от участников акции, говорится в официальном сообщении «Яндекс.Маркет». Возможный ажиотаж Опрошенные участники ожидают, что распродажа вызовет ажиотажный спрос со стороны потребителей. «В 2015 году стало очевидным, что клиенты стремятся экономить и всегда рады различным выгодным акциям. Мы ожидаем, что в 2016 они будут не менее чувствительны к привлекательным ценовым предложениям», — приводятся в сообщении организаторов «Киберпонедельника» слова начальника управления интернет-продвижения «Связного» Михаила Морозова. Повышенный спрос должен привести к тому, что по итогам дня распродаж оборот участников может вырасти не менее чем на 125% «год к году» и составит около 11,5 млрд руб., надеется Федоров. Оптимизм организаторов разделяют и участники акции. Представители большинства опрошенных компаний надеются увеличить продажи в день акции «в несколько раз», чаще всего — в два раза. Самые смелые ожидания у онлайн-магазинов Budilnikov.net и MyHasbro.ru: в компаниях надеются, что снижение цен на 10–50% на весь ассортимент приведет к росту продаж от 500% до 1000% по сравнению с обычным январским днем, говорится в сообщении организаторов. В Ozon.ru ожидают рост спроса во время акции «в несколько десятков процентов». Ретейлер будет продавать со скидкой до 90% около 50 тыс. товаров — например, электронику, бытовую технику, товары для дома и детские товары. Ювелирная компания «Адамас», интернет-магазин которой впервые участвует в акции, рассчитывает не только увеличить продажи, но и привлечь поток новых клиентов и проанализировать их поведение на сайте, говорит ее директор по электронной коммерции Алексей Ручкин. Елизавета Архангельская

Норвегия начала во вторник, 19 января, крупную высылку в РФ беженцев с Ближнего Востока и других азиатских стран, перешедших российско-норвежскую границу за последние месяцы. Партия мигрантов была собрана на бывшей военной базе у города Киркенесс на границе с Россией и подготовлена к отправке на автобусах. Именно через пограничный переход в Киркенессе мигранты пересекали границу с Норвегией. Так как границу запрещено пересекать пешком (с российской стороны) или на машинах (с норвежской стороны), они делали это на велосипедах, покупая средства передвижения у приграничных пунктов. По данным норвежской пограничной службы, таким образом в Норвегию во второй половине 2015 года переправилось более 5500 соискателей убежища. Первоначально власти планировали отправить беженцев обратно также на велосипедах. Однако это вызвало протесты правозащитников. В январе норвежские власти договорились с представителями России о том, что высылка иностранцев, имеющих российские визы, будет осуществляться на автобусах. Чтобы избежать депортации, около 50 мигрантов за последние несколько дней сбежали из центра для просителей убежища в городе Вадсё на севере Норвегии. Вадим Шаталин

На Московской бирже ускорилось падение рубля. Курс доллара впервые более чем за год перевалил за 80 руб., достигнув на максимуме отметки 80,017 руб., что на 1,456 руб. выше уровня закрытия предыдущих торгов. В предыдущий раз выше 80 руб. курс доллара поднимался 16 декабря 2014 года, когда был зафиксирован максимальный со времен деноминации 1998 года показатель 80,1 руб. Курс евро на Московской бирже сегодня также растет, поднявшись на максимуме до отметки 87,67 руб., что на 1,95 руб. выше уровня закрытия предыдущих торгов. Обесценивание рубля происходит на фоне падения мировых цен на нефть. В ходе сегодняшних торгов на бирже ICE стоимость фьючерсов на нефть марки Brent с поставкой в марте 2016 года опускалась до $27,79. Накануне эксперты Международного энергетического агентства сообщили, что из-за мягкой зимы спрос на нефть в 2016 году вырастет меньше, чем ожидалось ранее, в то время как добыча ее продолжит расти, что не позволит сбалансировать уровни спроса и предложения на нефтяном рынке. «На рынке нефти в этом году сохранится профицит предложения, что может увести цены на нефть ниже текущих 12-летних минимумов. Также в фокусе публикация статданных по запасам нефти сегодня от API и завтра — от Минэнерго США. В случае публикации слабых данных нефть может опять уйти ниже (к $25 за баррель): говорить о нащупывании среднесрочного дна пока все еще преждевременно», — отмечает аналитик Промсвязьбанка Екатерина Крылова. К 12:15 мск стоимость мартовских фьючерсов Brent на бирже ICE составляла $27,84 за баррель, а стоимость доллара на Московской бирже — 79,97 руб., курс евро — 87,55 руб. Официальный курс доллара с 20 января 2016 года установлен ЦБ РФ на уровне 78,4862 руб., официальный курс евро — 85,2988 руб. Согласно «индексу бигмака», курс российского рубля занижен почти на 70%. Судя по расчетам экспертов The Economist, за доллар сейчас должны давать лишь 23,12 руб. Евгений Калюков

Стоимость золота на торгах среды после снижения днем ранее вновь вернулась к росту из-за уменьшения на рынке аппетита к риску на фоне публикации во вторник прогноза Международного валютного фонда (МВФ) по росту мирового ВВП в 2016-2017 годах, свидетельствуют данные бирж. По состоянию на 09.05 мск февральский фьючерс на золото на нью-йоркской бирже Comex дорожал на 2,6 доллара, или на 0,24% - до 1091,6 доллара за тройскую унцию. Стоимость мартовского фьючерса на серебро уменьшалась на 0,64% - до 14,03 доллара за унцию. Опасения участников рынка за стабильность роста глобальной экономики обострились после публикации во вторник прогноза Международного валютного фонда (МВФ) по росту мирового ВВП на 2016-2017 годы. Фонд понизил показатель на каждый год на 0,2 процентного пункта - до 3,4% и 3,6% соответственно. На этом фоне мировые цены на нефть в среду вновь вернулись к негативной динамике, снижаясь в среднем на 2%, до минимумов с 2003 года после роста на торгах вторника. Негатив также усиливается в связи с январским докладом Международного энергетического агентства (МЭА). Агентство ожидает, что третий год подряд предложение будет превышать спрос на 1 миллион баррелей в день. Сдерживают рост стоимости драгметалла ожидания инвесторами введения властями КНР дополнительных мер по стимулированию экономики страны, надежда на которые увеличилась после данных о том, что темпы роста ВВП Китая в 2015 году в годовом выражении замедлились до 6,9% против 7,3% в 2014 году. В целом же слабые показатели роста китайского ВВП также поддерживают цены на золото в среду. "Очевидно, что слабая динамика экономического роста в Китае способствует устойчивому и значительному интересу рынков к золоту", - цитирует издание The Wall Street Journal мнение аналитиков из Commerzbank AG.

В Республике Молдове заявили, что сотни грузовиков, которые везут в страну товар из РФ, не могут пересечь Украину и заблокированы на российско-украинском пограничном пункте. Об этом сообщает publika.md. Около сотни грузовиков, которые везут в Молдову товар российского происхождения, оказались заблокированы на росийско-украинском пограничном пункте Троебортное - Бачевск после решения Киева о запрете ввоза российских товаров. Молдавские власти считают, что таким образом Украина нарушает таможенные условия о международной перевозке грузов. Почти неделю грузовики не впускают на территорию Украины. Водители говорят, что с каждым днем им приходится все труднее. "Солярка на исходе она замерзает на морозе, метель, снега намело с полметра. Питаемся за свой счет, не знаю, как домой доберёмся. Если простоим еще два-три дня, деньги закончатся. Придется бросить здесь машины и ехать домой", — рассказал журналистам один из водителей. Заложниками ситуации водители грузовиков оказались после того, как 10 января Киев принял решение запретить ввоз российских товаров на территорию Украины. "К запрету на ввоз они приравнивают и транзит. То есть, они не видят разницу, в этом и проблема, которую пока украинское правительство не разъяснило", — сказал и.о. замминистра транспорта Молдовы Сергей Букэтару. О запрете на транзит российских товаров по территории Украины не знали и владельцы транспортных компаний. "Если бы нас проинформировали, к примеру на сайте национального агентства транспорта или на сайте министерства, что с 10 января транзит запрещен, так мы бы даже и не загружали этот товар", — сообщил один из молдавских бизнесменов, владеющий транспортной компанией. Молдавские компании, товар которых застрял на украинской таможне, говорят, что несут огромные потери. Кишиневские власти в свою очередь считают, что Украина своими действиями нарушает условия международных грузоперевозок. "Согласно конвенции ТИР, украинские власти не имеют права запретить транзит товара по своей территории, само понятие "транзит" гарантировано условиями этого соглашения, в конвенцию включены и Молдова, и Украина", — заявляет Букэтару.

Приближение рубля к зоне минимальных значений, вероятнее всего, подтолкнет Банк России к возобновлению валютных интервенций. Об этом свидетельствуют данные опроса экономистов, который провел Bloomberg. Так, медианный опрос 15 аналитиков показал, что ЦБ начнет интервенции в том случае, если российская валюта упадет до отметки в 90 руб. за долл. Два аналитика полагают, что вливания могут возобновиться при достижении курса доллара отметки в 80 руб. Как предполагают участники опроса, продажа валюты для поддержки рубля является наиболее вероятным сценарием ответных мер ЦБ. За ней могут последовать устные интервенции и экстренное повышение процентной ставки. «Угроза устных интервенций и последующих прямых интервенций продолжит усиливаться, если курс рубля к доллару сохранит повышательную тенденцию и продолжит рост выше очередной психологической отметки в 80», — отметил стратег по валютам развивающихся стран Rabobank в Лондоне Петр Матис. По его словам, девальвация рубля будет иметь такие негативные последствия, как «замедление дезинфляционных процессов». Как отмечалось в обзоре Sberbank CIB, интервенции со стороны регулирующих органов возобновятся при падении стоимости нефти до $15–25 за баррель. При этом в банке не пытались предсказать характер таких интервенций. В ноябре 2014 года Центральный банк отпустил рубль в свободное плавание, отменив коридор бивалютной корзины. Регулятор также отказался проводить регулярные интервенции. В ЦБ обещали не прибегать к продажам валюты, до тех пор пока колебания рубля не начнут угрожать финансовой стабильности. В понедельник официальный курс евро впервые в истории превысил 85 руб. Ослабление российской валюты спровоцировало падение нефтяных цен. Стоимость Brent на прошлой неделе опускалась ниже $27. Как отмечал Bloombеrg, дешевеющая нефть сделала российский рубль самой быстро обесценивающейся валютой стран с развивающейся экономикой после южноафриканского ранда. Елизавета Фохт

Президент Европейского совета Дональд Туск заявил о том, что миграционный кризис является угрозой для существования Европейского союза. В своем выступлении в Европарламенте 19 января Туск отметил, что для решения ситуации с мигрантами остается все меньше времени. В случае если страны продолжат закрывать границы, это приведет к краху Шенгенского соглашения. "Наше сообщество переживает стресс-тест. И что самое сложное – мы испытываем давление одновременно со всех возможных сторон. Позвольте мне начать с вопроса миграционного кризиса, экзистенциального вызова для ЕС. Как вы помните, я в течение многих месяцев, на самом деле с начала миграционного кризиса, говорил о том, что в подобной ситуации нет какой-либо реальной альтернативы ужесточению пограничного контроля. Без этого в принципе невозможно проводить эффективную миграционную политику. Я разделяю точку зрения, высказанную премьер-министром [Нидерландов] Рютте по поводу того, что у нас осталось не более 2 месяцев для того, чтобы взять ситуацию под контроль. Статистика за новогодний период довольно безрадостна: по данным агентства ЕС по безопасности внешних границ, в это время в ЕС каждый день приезжали более 2 тыс. мигрантов. Заседание Европейского совета в марте станет последней возможностью понять, работает наша стратегия или нет. Если окажется, что наши действия не приносят результата, мы столкнемся с печальными последствиями, такими как развал Шенгенской зоны. Подобная альтернатива нашей стратегии, безусловно, неприятна. Поэтому я призываю страны-члены ЕС в полной мере продолжать реализацию намеченной стратегии". Европейские власти неоднократно высказывались по теме миграционного кризиса, признавая, что в этих условиях Шенгенское соглашение по свободному перемещению людей в странах, одобривших его положения, не может работать, как раньше. Одним из наглядных примеров этого стало заявление канцлера Австрии Вернера Файмана о приостановке действия Шенгена в январе 2016 г. Премьер-министр Нидерландов Марк Рютте, к высказываниям которого в своем выступлении апеллировал Дональд Туск, в ноябре 2015 г. также назвал миграционный кризис "экзистенциальным риском для ЕС". Нидерландский премьер отметил, что без ужесточения контроля за границами Европейский союз может кануть в Лету, как Римская империя.

Нефтяные котировки вновь снижаются в ожидании публикации данных о запасах нефти в США, которые могут вновь показать рост, сообщает Bloomberg. Стоимость мартовских фьючерсов на нефть марки Brent на лондонской бирже ICE Futures к 8:00 мск снизилась на 1,75% до $28,26 за баррель. Цена фьючерса на нефть WTI на февраль на электронных торгах Нью-Йоркской товарной биржи упала к этому времени на 2,74% до $27,68 за баррель. Ранее стало известно, что Международное энергетическое агентство (МЭА) допускает дальнейшее падение цен на нефть в связи с выходом на рынок Ирана и замедлением темпов роста спроса на сырье, отмечается в ежемесячном обзоре агентства. Если в прошлом году спрос на нефть увеличивался на 1,7 млн баррелей в сутки, то в текущем году, по прогнозам МЭА, он будет расти только на 1,2 млн баррелей в сутки (до 95,7 млн баррелей в сутки). Добыча нефти картелем с учетом вошедшей в ОПЕК Индонезии в декабре снизилась на 90 тыс. баррелей в сутки до 32,28 млн баррелей в сутки. Это по-прежнему выше прогнозируемого спроса на нефть ОПЕК в 2016 г. (31,7 млн баррелей в сутки). Кроме того, по прогнозам МЭА, после снятия санкций Иран увеличит производство нефти на 300 тыс. баррелей к концу I квартала 2016 г.

Курс доллара через полгода достигнет отметки 84,5 руб. за долл., пишет главный экономист Danske Bank Владимир Миклашевский. «Мы значительно повысили наши прогнозы по курсу доллара и ждем, что он достигнет отметки 79,9 руб. за долл. через месяц, 82 руб. — через три месяца и 84,5 руб. — через полгода (предыдущий прогноз предполагал курс 72,5 руб. за долл.)», — говорится в обзоре «Доллар-рубль: в окружении нефти и китайских неприятностей». В то же время прогноз по курсу доллара на конец года был понижен с 73 до 72 руб. за долл. Курс евро, по прогнозам Danske Bank, через полгода пробьет отметку 93 руб. за евро, но к концу года снизится до 83,5 руб. «Пока в воздухе парят озабоченность замедлением роста китайской экономики и сомнения в надежности экономических данных Китая, мы ждем, что рубль останется под давлением вместе с другими валютами развивающихся стран и стран — экспортеров сырья», — говорится в обзоре. Падающие цены на нефть и новости из Китая отодвинули на второй план геополитические проблемы, которые в любой момент могут вернуться и встряхнуть рынок, добавляет Миклашевский. Падение цен на нефть также смешало карты Банка России, говорит эксперт. «Падение цен на нефть уже изменило тон Центрального банка на более жесткий, а ослабление рубля сделало цель по инфляции в 4% в 2017 году труднодостижимой», — объясняет Миклашевский. Он полагает, что на заседании 29 января регулятор не сможет снизить ключевую ставку. С начала года нефть марки Brent подешевела на 20%, впервые с 2004 года опустившись ниже $28 за баррель. Курс доллара при этом пробил отметку 79 руб., евро вырос до 86 руб. В последний раз выше 79 руб. доллар поднимался 16 декабря 2014 года, когда был зафиксирован максимальный со времен деноминации 1998 года показатель — 80,1 руб. Сирануш Шароян

Замминистра финансов Алексей Моисеев заявил, что в Минфине рассматривают другие меры поддержки ипотечного кредитования. От субсидирования ставки в министерстве решили отказаться. «Субсидирование ставки продлеваться не будет. Это не означает, что не будет других мер поддержки ипотеки, но субсидирование ставки продлеваться не будет», — заявил Моисеев. Замминистра уточнил, что конкретные меры поддержки рынка сейчас обсуждаются. Ранее в Минфине уже заявляли, что не будут продлевать программу субсидирования ипотеки, введенную в 2015 году, считая это «нецелесообразным». Рассчитанная на год программа субсидирования ипотеки была принята правительством в марте прошлого года. На ее реализацию из бюджета было выделено 20 млрд руб. Принять участие в ней может жилье стоимостью не более 8 млн руб. в Москве, Подмосковье и Петербурге, не более 3 млн руб. — в других регионах. В рамках этой программы государство возмещает упущенную выгоду банкам, которые удерживают 12-процентную ставку по ипотеке. Изначально предполагалось, что банки в течение года выдадут льготные кредиты на 400 млрд руб., но летом лимит был повышен до 700 млрд руб. На 1 декабря было выдано 173 тыс. таких кредитов на 309,2 млрд руб. Как отмечала директор аналитического департамента рейтингового агентства «Рус-Рейтинг» Елена Николаенко, программа льготной ипотеки при поддержке государства в 2015 году стала одним из главных факторов роста этого рынка. Специалисты также утверждали, что программа изменила предпочтения клиентов в отношении жилья на первичном и вторичном рынках. «Если в 2014 году наш банк выдавал всего 30% кредитов на жилье на первичном рынке, то в 2015 году — 70%», — рассказывала РБК Анна Юдина из «ХМБ Открытие». Ольга Надыкто

Акции итальянских банков переживают настоящее крушение: котировки упали уже на 40% в годовом выражении. Инвесторы становятся все более нервными, когда речь заходит о будущем финансового сектора Италии. Совершенно неясно, как сектор справится с более низкими процентными ставками и кредитами на 200 млрд евро, которые вряд ли будут погашены. После того как индекс акций банковского сектора упал на 4%, торги были приостановлены, а итальянские регуляторы решили просто запретить короткие продажи некоторых банковских акций. Индекс снижался в основном из-за нескольких кредиторов, в том числе из-за крупнейшего розничного банка страны Intesa Sanpaolo и третьего по величине банка Banca Monte dei Paschi di Siena. Руководство банков пытается успокоить инвесторов, говоря о подтверждении финансовой стабильности и о том, что падение акций не оправдано фундаментальными факторами. Опасения инвесторов и акционеров побеждают ожидания относительно волны консолидации в секторе. Корпоративным банкам все равно, скорее всего, придется объединяться и укрупняться, чтобы выстоять после правительственной реформы, которая должна уменьшить количество кредиторов. JP Morgan заявил в этом месяце, что итальянских банков следует избегать, поскольку низкие ставки, как ожидается, окажут более сильное давление на доходы, чем в других странах, а кредитные проблемы ограничат восстановление. Трейдеры начали активно выводить деньги из акций банков, что и спровоцировало сильное падение. По некоторым банкам, таким как Inteds и Popolare di Milano, объем коротких продаж вырос очень сильно. Поэтому итальянские регуляторы усилили запрет на короткие продажи. Ранее этот метод всегда работал хорошо, но сейчас есть все основания полагать, что это несильно поможет ситуации. Уже 20 января запрет не будет работать, так что падение продолжится с очень большой вероятностью. Скорее всего, вслед за сильным падением регуляторы вновь прекратят торги. Согласно правилам ЕС короткие продажи можно запретить, если изменение цен составляет более 10%. Запрет распространяется на короткие продажи при поддержке кредитования. Теперь хеджеры перешли на другие рынки, а риск дефолта по всей группе активов вырос еще сильнее.

Власти Азербайджана, доходы которого зависят от экспорта нефти, вводят ограничение на вывоз валюты из страны и обращения в стране. Соответствующий законопроект внесен в парламент республики. Вводится заградительный сбор в размере 20% с объема валюты свыше $50 тыс. за год, вывозимой в целях прямых инвестиций, приобретения ценных бумаг, недвижимости и земли, передают азербайджанские СМИ. С этой целью вносятся изменения в закон "О валютном регулировании", заявил председатель правления Центрального банка Азербайджана Эльман Рустамов во вторник, передает "Рейтер". "Сначала мы планировали полностью запретить движение валюты и капитала, но прибегли к этой мере. Это относится к прямым иностранным инвестициям, покупке недвижимости и открытию счетов за рубежом", - пояснил глава регулятора. Неделей ранее в Азербайджане из-за роста спроса на валюту была запрещена работа валютных пунктов. Валюту теперь могут приобрести лишь туристы в аэропортах, гостиницах и т. д. "В связи с ростом операций с обменом валюты Центробанк ограничил и прекратил деятельность обменных пунктов для эффективного и оперативного регулирования операций коммерческих банков, усиления контроля над операциями и оптимизации расходов", - отмечается в сообщении ЦБ республики. Курс национальной валюты республики - маната - поддерживает ЦБ Азербайджана.

Приток валюты в Россию от экспорта товаров в 2015 году сократился почти на треть - до 339,6 млрд долларов, сообщил ЦБ РФ в предварительном докладе о состоянии платежного баланса. Согласно статистике, из-за падения цен на сырье (обеспечивающее почти 80% валютных поступлений в страну) Россия недополучила 158,2 млрд долларов. На 64,7 млрд долларов сократились доходы от экспорта нефти, на 48,9 млрд долларов - от экспорта нефтепродуктов, на 13,3 млрд долларов - от продаж газа. Статья «прочие (товары)», включающая в том числе несырьевой экспорт также показала сокращение - на 18%, или 31,1 млрд долларов. Сокращение притока твердой валюты было компенсировано резким падением ее оттока из страны, отмечает ЦБ Расходы на импорт сократились на треть (или 114 млрд долларов) - до 194 млрд долларов. Еще более заметное сокращение - почти втрое - показал чистый отток капитала. Его итоговое значение - 57 млрд долларов - оказалось лучше самых оптимистичных оценок, которые традиционно в правительстве публикует Минэкономразвития (62 млрд долларов). Более того, пересчет цифр за третий квартал подтвердил приток капитала в Россию (3,4 млрд долларов), несмотря на то, что сразу после публикации данных сомнения в их адекватности выразил Минфин. «В отличие от предыдущих лет, главной составляющей в структуре чистого вывоза капитала стало погашение частного внешнего долга. Наиболее значимым было сокращение внешних обязательств банков, которое осуществлялось не только за счет продажи иностранных активов, но и за счет средств, аккумулируемых по операциям текущего счета. Прочие секторы, находясь в жестких условиях внешнего финансирования, также вынуждены были осуществлять погашение внешней задолженности при минимальном за последние годы размере наращивания иностранных активов, главным образом, в форме прямых инвестиций», - прокомментировал результаты ЦБ. Объем сомнительных трансграничных операций рухнул почти в 10 раз - до 900 млн долларов. Отток и вывод капитала из России сокращается во многом благодаря тому, что у экономических агентов кончаются деньги, признают эксперты. «Низкие цены на нефть ограничивают объем нефтяных доходов, которые можно вывести из страны», - объясняет аналитик «Уралсиб Кэпитал» Ольга Стерина. Долларовые доходы сократились в разы, и естественным образом это снизило возможность инвестирования в иностранные активы, согласен старший экономист Sberbank CIB Антон Струченевский. "Кроме того, на фоне возросшей геополитической напряженности и введения антироссийских санкций выяснилось, что инвестиции в иностранные активы нельзя назвать безрисковыми. Как ни парадоксально, но результат положительный - платежный баланс страны выглядит вполне устойчивым", - отмечает Струченевский. По прогнозу Стериной, чистый приток валюты в Россию будет сокращаться из-за дешевеющей нефти: в 2016 году экспорт снизится еще на 10% - до 309 млрд долларов, примерно настолько же придется ужать импорт - до 176 млрд долларов. В результате профицит счета текущих операций увеличится до 66,4 млрд долларов.

В постановлении от 13 января, которое опубликовано вечером 18 января, указывается, что распоряжение о выделении помощи жителям Донецкой и Луганской областей, проживающим в зоне антитеррористической операции, объявляется утратившим силу. Объяснений принятого решения в документе не содержится. Распоряжение о помощи регионам Донбасса за счет резервного фонда Украины было принято 11 ноября 2015 года. В соответствии с этим документом Донецкая обладминистрация (подконтрольна Киеву) должна была получить 28 млн гривен, Луганская обладминистрация — 21 млн гривен. В том же распоряжении указывалось, что к 28 декабря 2015 года Министерство экономического развития и торговли, Минфин и Государственная казначейская служба должны были предоставить данные об использовании средств, выделенных согласно документу. Сообщений о том, что деньги переводились в Донбасс, а государственные ведомства Украины отчитывались об их использовании, не поступало.