abr

Объем международных резервов РФ по состоянию на 26 февраля составил 379,8 млрд долларов. Соответствующие данные опубликованы в четверг на сайте Банка России. На 19 февраля объем резервов равнялся 379,4 млрд долларов, то есть за неделю он увеличился на 0,4 млрд. Рост показателя за неделю на 0,1% произошел «преимущественно вследствие возврата Банку России средств в иностранной валюте банками-резидентами», поясняется в комментарии Центробанка. Международные (золотовалютные) резервы РФ представляют собой высоколиквидные иностранные активы, имеющиеся в распоряжении ЦБ и российского правительства. Они состоят из средств в иностранной валюте, специальных прав заимствования (СДР, «валюта» Международного валютного фонда), резервной позиции в МВФ и монетарного золота. Как ранее сообщалось, за 2015 год сокращение было зафиксировано по всем компонентам ЗВР, кроме монетарного золота. Общий объем резервов уменьшился за год на 4,5%. В начале лета прошлого года в Центробанке озвучили комфортный для России уровень резервов — 500 млрд долларов; довести ЗВР до этой величины планируется за пять — семь лет. С 13 мая по 28 июля 2015-го Банк России проводил на внутреннем рынке закупки валюты в резервы в объеме 100—200 млн долларов ежедневно. Приостановка процесса была связана с ростом волатильности на валютном рынке. Читайте также: ЦБ мира скупают золото: обновлен рекорд с 1965 года

Банк России беспокоят такие факторы, как инфляционные ожидания, волатильность нефти и банковская ликвидность. При этом ЦБ внимательно следит за экономической ситуацией в Китае и монетарной политикой Федрезерва. Российская экономика успешно адаптируется к новым реалиям и уже не так остро реагирует на внешние раздражители: обеспокоен ли регулятор уровнем волатильности, и все ли спокойно на инфляционном поле? Экономика России "гораздо более спокойно" отреагировала на новую волну снижения нефтяных цен, которая наблюдалась в конце 2015 - начале 2016 г., чем она реагировала год назад. Валютный курс снизился на фоне падение цен на нефть, но волатильность была гораздо меньше, чем за год до этого. Говоря об инфляции, Юдаева отметила, что коэффициент переноса не вырос, а остался примерно на среднем уровне предыдущих лет до 2014 г. "Ситуация находится под контролем. Экономика адаптируется к новой реальности, к новой ситуации с нефтяными ценами, привыкает к плавающему курсу, что тоже очень важно", - подчеркнула она. По прогнозам Банка России, в феврале-марте инфляция год к году будет снижаться. "Возможно, во II квартале. Кстати, она чуть-чуть опять возрастет. Это связано с эффектом базы, с тем, что происходило с инфляцией в прошлом году", - сказала первый зампред ЦБ. По ее словам, инфляционные ожидания не снижаются и остаются достаточно высокими, в том числе и текущие. "Что нас беспокоит достаточно серьезно - это, конечно, то, что среднесрочные инфляционные ожидания, в том числе профессионального сообщества, …не заякорены на уровне, даже близком к 4%, к тому таргету по инфляции, который у нас есть. Для нас, конечно, очень серьезная задача - сделать так, чтобы все-таки все поверили в то, что мы а) хотим достичь таргета. б) будем проводить такую политику, которая позволит его достичь", - сказала Юдаева. В начале 2016 г. повысились риски и для инфляции, и для экономического роста. "Инфляционные риски нас, конечно, очень беспокоят. Сейчас будем смотреть, с какой скоростью они будут меняться. Пока тенденция неплохая. Но будем смотреть, что будет дальше", - отметила она. Волатильность По словам Юдаевой, ЦБ также обеспокоен волатильностью. "Другое дело, можно ли придумать инструменты, которые бы позволили ее снизить", - сказала она. Трехмесячный показатель реализованной волатильности с 2012 г. до середины 2014 г. составлял 5-15 процентных пунктов, после чего он подскочил примерно до 60 п. п. Сейчас этот показатель снижается и находится в коридоре примерно 20-30 п. п. "То есть выше, чем был до всех этих событий, но существенно ниже, чем на пике", - пояснила первый зампред ЦБ. При этом волатильность нефти в "спокойный" период до 2004 г. составляла примерно $20-30 за баррель, тогда как сейчас - $40-60. "И она-то как раз не снижается, она скорее растет", - отметила Юдаева. "Волатильность курса во многом объясняется волатильностью нефти, при этом она снижается, ситуация стабилизируется. И в принципе, если стабилизируется ситуация на нефтяном рынке, волатильность существенно снизится и по рублю. Она, может быть, будет чуть-чуть выше, чем в предыдущие годы, но не настолько сильно, насколько она повысилась сейчас в связи с ростом волатильности нефти", - заявила Юдаева. Бюджетное правило Кроме того, Юдаева сообщила, что изменение параметров бюджетного правила, которое предлагает министерство финансов, может повлиять на российскую экономику. Ранее замминистра финансов Максим Орешкин сообщил о том, что Минфин рассматривает идею конвертации профицита бюджета, избытка рублевой ликвидности, в валюту, для того чтобы использовать эту "подушку безопасности" во времена, когда цены на нефть не будут обеспечивать нужные поступления в бюджет. По словам Юдаевой, Банку России пока неизвестны детали предложения Минфина. "Основное, что он (Минфин - ред.) предлагает - поменять бюджетное правило, отойти от десятилетней скользящей средней, исходя из которой формируется бюджет, перейти к жестко фиксированной цене, исходя из которой рассчитывается бюджет: $50 за баррель. И он апеллирует к тому, что это средняя цена на всем сырьевом цикле", - сказала Юдаева. "В этом смысле кардинальных изменений не происходит. Когда переходили к плавающему курсу, инфляционному таргетированию, мы знали, что здесь бюджетное правило будет таким образом работать, просто немножко меняется его параметр, поэтому кардинальных изменений не происходит", - добавила она. "Влияние на экономику может быть из-за изменения этого параметра", - сказала первый зампред ЦБ. Дискретные аукционы Как сообщила Юдаева, инструмент дискретных аукционов как режима торгов рублем в случае повышенной волатильности уже готов. "Инструмент технически готов, поэтому, в принципе, при необходимости он может быть применен. Другое дело, что пока таких условий мы не видим. Я, честно говоря, думаю, что он будет применяться достаточно редко, потому что, в принципе, рынок нормально работает", - сказала Юдаева. Банковская ликвидность По словам Юдаевой, сейчас российские банки не испытывают никаких проблем ни с рублевой, ни с валютной ликвидностью. Она также отметила, что происходит постепенный переход от структурного дефицита к структурному профициту ликвидности, но это не должно сказаться на возможности таргетирования ставок. "Операционный механизм позволяет продолжать таргетировать ставки денежного рынка, то есть четко следовать первому звену нашего трансмиссионного механизма денежно-кредитной политики, через него влиять на все остальные ставки и на экономику. В этом смысле кардинальных изменений не произойдет", - сказала она. Юдаева также сообщила, что повышение ставки Федеральной резервной системы (ФРС) США и повышающийся спрос на валюту в банковском секторе не влияют на изменение ликвидности российских банков. "Мы видим, что ставки по кросс-валютному свопу поменялись. Мы изучили ситуацию. В принципе, никаких системных рисков это не отражает. Частично это, кстати, является отражением подъема ставок ФРС. Поэтому я бы сказала так: никаких проблем ни с рублевой, ни с валютной ликвидностью сейчас на российском рынке нет", - заявила она. "Структура экономики меняется. Это тот процесс, который мы наблюдаем в Китае. Потому что сектор услуг растет достаточно быстро, при этом достаточно быстро замедляются традиционные сектора. Это вызов для Китая. Я думаю, то, с чем они сейчас пытаются бороться, - это как раз с быстрым замедлением в традиционных секторах, чтобы это не создавало проблем", - считает Юдаева. По ее словам, на встрече финансовых властей стран G20 в Шанхае стало очевидно, что настороженность "Большой двадцатки" по поводу Китая смягчилась. Китай "Мне кажется, что китайцы все-таки смогли всех убедить прежде всего в том, что их политика во многом будет предсказуема, все перестали ждать от них каких-то резких действий, неожиданных. Ситуация была нервной, но в целом переход к новой модели может произойти более-менее плавно. Хотя у вызовов у них много", - заявила Юдаева. "Я думаю, что были сильные опасения, что Китай девальвирует (юань - прим. ред.) очень резко, и они сейчас ушли", - добавила она. Ставка ФРС По мнению Юдаевой, Федрезерв не изменит курс монетарной политики и, возможно, продолжит повышать ставку. "Инфляция в США относительно высокая. Скажем так, она нормализовалась при достаточно сильном понижающем влиянии на нее цен на нефть. Ситуация на рынке труда, в принципе, тоже нормализовалась. Есть волатильность на глобальных рынках, конечно, ФРС ее принимает во внимание. Темпы экономического роста, может быть, хуже ожиданий. Но не забывайте, в экономике есть такое понятие – потенциальный рост. Он снизился после кризиса", - сказала Юдаева. "Поэтому комбинация, которая складывается, не сигнализирует, что политику надо разворачивать в обратном направлении. И вполне возможно, что ФРС дальше продолжит повышать ставку", - добавила она. Первый зампред ЦБ также прокомментировала возможные риски для российской экономики, связанные с политикой ФРС. "Мы видели в первый раз, когда ФРС подняла ставку, влияние на глобальные рынки, и тем более на российский, было минимальным. ФРС научилась очень аккуратно это делать... То есть, в принципе, это может происходить достаточно спокойно для российской экономики", - считает Юдаева. При этом, по ее мнению, на российскую экономику влияет ситуация в Китае. Снижение темпов роста в традиционных отраслях экономики КНР сказывается на глобальном спросе на сырьевые товары, в том числе на нефть, а Россия является производителем товаров, которые потребляли эти секторы в Китае. "Поэтому снижение цен на эти товары, которое мы в мире наблюдаем, оно частично объясняется замедлением в Китае. И здесь, если Китаю удастся эту тенденцию приостановить разными способами, то мы-то как раз будем в выигрыше. Потому что это приведет к стабилизации и даже росту спроса на сырье, что хорошо для российской экономики. Нам надо диверсифицировать экономику. Но тем не менее это хорошо", - заключила Юдаева.

Еврокомиссия прогнозирует миллиардные потери для европейской экономики в случае, если контроль на внутренних границах ЕС не будет в скором времени снова отменен. Брюссель подготовил план по спасению Шенгена, сообщает Süddeutsche Zeitung в четверг, 3 марта. "Вновь введенный пограничный контроль повлечет за собой серьезные экономические, политические и социальные потери", - говорится в плане, рабочий вариант которого попал в распоряжение издания. Проверки на границах не только лишат граждан ЕС свободы передвижения, но и нанесут ущерб внутреннему европейскому рынку. Потери для европейской экономики составят от 7 до 18 млрд евро в год. Сильнее всего от пограничного контроля пострадают транспортная и логистическая отрасли. Кроме того, ежедневно в пробках будут простаивать примерно 1,7 млн людей, пересекающих внутренние границы ЕС по дороге на работу. По подсчетам Еврокомиссии, компании, в которых работают эти люди, столкнутся с потерями от 2,5 до 4,5 млрд евро. Туристическая отрасль не досчитается 13 млн бронирований комнат в отелях. Административные расходы на обслуживание границ составят минимум 1 млрд евро, не учитывая расходов на создание самих пограничных постов. Чтобы предотвратить развитие этого негативного для ЕС сценария, Брюссель предлагает план поэтапного отмена контролей на внутренних границах Шенгенской зоны. Сначала нужно помочь Греции защитить внешние границы ЕС, для чего планируется привлечь агентство Frontex. К осени должна быть закончена подготовка общеевропейских пограничных и прибрежных служб, которые приступят к охране границ Евросоюза. К концу 2016 года, по плану Еврокомиссии, пограничный контроль внутри ЕС должен быть полностью отменен. Анна Ценс

Центробанк отозвал лицензию у петербургского банка «Банкирский дом» и ивановского АКБ «Акция». Об этом сообщается на сайте регулятора. Отзыв лицензии в ЦБ объяснили тем, что банк утратил свой капитал. «Банк России выявил крупную недостачу наличных денежных средств в кассе АО «АКБ «Банкирский дом». В результате формирования резервов на возможные потери под фактически отсутствующие активы кредитная организация полностью утратила собственные средства», — рассказали в Банке России. Кроме того, «Банкирский дом» был вовлечен в проведение сомнительных операций. В ЦБ также сочли, что руководство учреждения не предприняло никаких действий для нормализации его работы. «Банкирский дом» занимал 411-е место в рейтинге банков по величине активов. На сайте банка указано, что размер его активов составляет 3,6 млрд руб. Он был основан в Санкт-Петербурге в 1994 году и являлся участником системы страхования в кладов. В конце февраля банк приостановил выдачу средств с банковских карт. В справочной службе учреждения отмечали, что у него «на данный момент вообще нет денежных средств», поэтому деньги нужно заказывать заранее вне зависимости от суммы. АКБ «Акция» находится на 620-й строчке в рейтинге банков, его размер активов составляет 837 млн руб. В ЦБ сообщили, что он проводил высокорискованную кредитную политику, связанную с размещением денежных средств в низкокачественные активы. Представители регулятора сочли, что деятельность банка представляла «реальную угрозу интересам кредиторов и вкладчиков». «Акция» также являлась участником системы страхования вкладов. В понедельник первый зампред Банка России Алексей Симановский сообщил, что основная работа по расчистке банковского сектора должна завершиться к 2018 году. «Я думаю, что в пределах пары лет мы с этим справимся, основную часть работы делали в 2014-м, 2015-м, будем делать в 2016-м, наверно, останется что-то на 2017 год», — сказал он. Политика ЦБ в области надзора за банковской деятельностью ужесточилась после прихода Эльвиры Набиуллиной на пост главы регулятора в 2013 году. Так, в 2014 году Банк России отозвал 84, в 2015 году — 93 лицензии. Антон Фейнберг, Елизавета Фохт

Правительство РФ в четверг одобрило подготовленный ЦБ РФ проект "Основных направлений развития финансового рынка РФ на период 2016-2018 гг.". Среди них - выпуск учебников для школьников, создание информационного сайта ЦБ для финансово неискушенных граждан, а также более сложные меры - от налоговых льгот при выпуске облигаций, до повышения ответственности топ-менеджеров компаний и кредитных организаций. ЦБ представил стратегию развития финрынка на 2016-2018 годы в декабре и направил ее в правительство РФ. Сегодня Кабмин утвердил документ, попросив Банк России добавить целевые показатели. Банк России сгруппировал действия по следующим 10-ти основным направлениям развития финансового рынка: 1. Обеспечение защиты прав потребителей финансовых услуг, финансовой доступности повышение финансовой грамотности населения Российской Федерации. Ключевая мера для защиты прав потребителей – стандартизация предоставления финансовых услуг. "Это позволит нашим гражданам лучше понимать и сравнивать разные финансовые продукты и выбирать оптимальные для себя", - заявила глава ЦБ Эльвира Набиуллина, представляя правительству в четверг стратегию финрынка. ЦБ намерен оградить граждан от высокорискованных инструментов. "Часть финансовых инструментов являются достаточно сложными, и мы считаем, что они должны быть доступны только квалифицированным инвесторам, чтобы не возникало ситуаций, когда гражданин принял на себя риски и обязательства, которые он просто не мог оценить заранее", - отметила глава ЦБ. При этом нельзя недооценивать значимость финансовой грамотности населения как для защиты собственных прав, так и для формирования спроса на продукты финансового рынка. Банк России подготовил учебник по финансовой грамотности для средней школы, планирует также создание специального информационного ресурса, сайта. Банк России считает своим приоритетом эффективность работы с жалобами потребителей. "Мы начали полную перезагрузку работы с жалобами, обращениями потребителей, создали онлайн-систему для подачи обращений через сайт Банка России и всероссийские колл-центры, - сообщила Набиуллина. - И рассчитываем, что это позволит повысить удовлетворённость потребителей в решении проблем, возникающих на финансовом рынке. Более того, жалобы – это и эффективный способ получения обратной связи, и улучшение регулирования надзорной практики, в конечном итоге улучшение продуктов и услуг на финансовом рынке. Именно поэтому проект по работе с жалобами мы назвали "Жалоба как подарок". 2. Второе направление – это повышение доступности финансовых услуг для населения и малого и среднего бизнеса. Повышение доступности финансовых услуг ЦБ рассматривает с точки зрения трёх составляющих – ценовой, физической и ассортиментной доступности. ЦБ связывает ценовую доступность с задачей снижения инфляции, поскольку именно её уровень определяет стоимость заёмных ресурсов для потребителя. "Повышение уровня физической доступности – это обеспечение доступа к финансовым сервисам в любой точке страны, и здесь очень важны современные цифровые технологии, которые позволят проводить практически любые операции дистанционно, вне зависимости от того, где находится потребитель", - подчеркнула глава ЦБ. Ассортиментная доступность – это формирование набора продуктов и услуг, адаптированных для разных групп населения. "Мы планируем внедрять подход, в соответствии с которым финансовые институты будут предлагать клиенту такой продукт, который будет учитывать его индивидуальные особенности, иными словами, для того, чтобы человек мог сохранить и приумножить свои средства в любой жизненной ситуации", - пояснила Набиуллина. 3.Доверие – это ключевой фактор развития финансовых рынков, поэтому ЦБ будет пресекать появление недобросовестных участников и практик. Прежде всего это касается чёрных кредиторов, фальсификаций финансовой отчётности, торговли с использованием инсайдерской информации и манипулирования рынком. ЦБ необходим целый комплекс действий и прежде всего обеспечение неотвратимости и соразмерности наказания для недобросовестных игроков, внедрение требований к деловой репутации менеджмента финансовых организаций. 4.Четвёртое направление – это повышение привлекательности для инвесторов долевого финансирования публичных компаний, прежде всего за счёт улучшения корпоративного управления. В России доля долгового финансирования значительно превышает долю долевого финансирования. Но для развития долевого финансирования рынков капитала критически важным является качество корпоративного управления. "Банк России разработал два года назад Кодекс корпоративного управления, мы стимулируем компании к его внедрению, и также необходимо будет закрепить ключевые нормы уже на законодательном уровне", - отметила глава ЦБ. Одна из проблем корпоративного управления – мера полномочий и ответственности советов директоров компаний. ЦБ намерен повысить ответственность топ-менеджеров, членов совета директоров, правления. "Здесь наши усилия будут направлены на то, чтобы члены органов управления не были формальными, номинальными лицами, а несли реальную ответственность за состояние дел в компании", - пояснила Набиуллина. 5. Следующее направление – развитие рынка облигаций и синдицированное кредитование. В условиях ограниченного доступа к ресурсам внешнего рынка российские заёмщики перешли на внутренний рынок, и в первую очередь на банковское кредитование. "При этом у банков ограничен потенциал увеличения объёмов кредитования, поскольку и объём капитала ограничен, - подчеркнула глава ЦБ, - и это делает крайне актуальной задачу развития рынка облигаций". Здесь необходимо и совершенствование процедуры эмиссии ценных бумаг, в частности механизм выпуска облигаций по упрощённой схеме, и налоговые стимулы. "Также потребность в финансировании в крупных объёмах должна удовлетворяться через синдицированное кредитование, для развития которого мы планируем ряд специальных мер", - заявила Набиуллина, не раскрыв подробностей. 6.Направление, связанное с регулированием финансового рынка. Здесь важны и снижение регуляторной нагрузки на участников финансового рынка, и повышение эффективности надзора. "Мы будем внедрять систему пропорционального регулирования, то есть дифференцированного в зависимости от масштаба финансового института и уровня рисков, связанных с его деятельностью", - пообещала глава ЦБ. "Будем продолжать работу по снижению регуляторных барьеров, унифицировать требования, где это возможно, и устранять избыточное давление, - отметила Набиуллина. - Также считаем необходимым постепенное внедрение механизма профессионального суждения по ряду регуляторных и надзорных вопросов". 7 . Следующее направление связано с повышением уровня квалификации работников всех секторов финансовой индустрии. ЦБ считает необходимым проводить работу с уже практикующими профессионалами, и внедрять лучшие современные подходы в обучении специалистов финансовой сферы. ЦБ совместно с министерством образования планирует совершенствовать профильные образовательные программы в бакалавриате, в магистратуре и внедрение системы сертификации и аттестации во всех сегментах финансового рынка, в первую очередь для специалистов по управлению рисками, активами, специалистов по кибербезопасности. Повышение качества подготовки аудиторов, оценщиков и актуариев – еще один из фокусов внимания ЦБ. 8.Следующее направление – это применение новых технологий электронного взаимодействия на финансовом рынке. Это позволит, с одной стороны, снизить издержки его участников, с другой стороны – расширить доступ к финансовым услугам для разного рода потребителей. "Здесь фокус внимания также на вопросах киберпреступности, потому что нарастают риски, связанные с киберпреступностью, - напомнила Набиуллина. - Мы к этой проблеме относимся очень серьёзно. В прошлом году Банк России создал ситуационный центр по противодействию киберугрозам. Мы помогаем участникам рынка определять потенциальные угрозы и вырабатывать механизмы по их предотвращению". ЦБ веет постоянный мониторинг новых технологий на финансовом рынке, готовы оказывать поддержку финансовым институтам в развитии и внедрении перспективных технологий. 9.Следующее направление – международное сотрудничество. В том числе для того чтобы внедрять лучшие практики и взаимодействовать с регуляторами других стран по обмену информацией, разрабатывать и внедрять признанные международные стандарты. 10. Последнее направление – это обеспечение финансовой стабильности. Это ключевая функция Банка России. Здесь в фокусе работы ЦБ - повышение устойчивости финансовых институтов, внедрение специальных требований к системно значимым финансовым организациям, к инфраструктуре финансового рынка, наиболее раннее выявление угроз для финансовой стабильности. "Для этого мы развиваем систему индикаторов финансовой стабильности и мониторинг этих рисков, также у нас есть и развивается необходимый инструментарий по поддержанию финансовой стабильности", - заявил Набиуллина.

Несмотря на то что политики и экономисты по всему миру продолжают убеждать всех в том, что время золота прошло, в нынешних условиях оно становится привлекательным. И этому можно не верить, если только игнорировать тот факт, что центральные банки по всему миру скупают золото. Центральные банки были чистыми покупателями золота, то есть покупали больше, чем продавали, в течение восьми лет подряд. По оценке МВФ, это самая длинная серия, с того момента как началась война во Вьетнаме. Согласно данным Международного валютного фонда Россия, Китай и Казахстан в числе крупнейших держателей этого драгоценного металла. Только в прошлом году страны приобрели почти 590 метрических тонн, что соответствует 14% от всего мирового спроса на золотые слитки. Традиционно центральные банки используют золото для диверсификации своих резервов и снижения доли валют, в первую очередь доллара. В то время как физический спрос был стабильно сильным, "бумажное золото", то есть контракты, торгуемые на срочном рынке, мало кому были нужны. С момента начала восстановления после кризиса 2008-2009 гг. для большинства инвесторов золото потеряло ценность, они уже не видели в нем роль актива-убежища. Именно восстановление после кризиса 2008-2009 гг. оказало сильное давление на стоимость золота, которое традиционно рассматривалось в качестве безопасного убежища или в качестве защиты от роста инфляции. Сейчас, когда центральные банки переходят к политике отрицательных процентных ставок, а Федеральная резервная система не торопится ужесточать политику, золото должно постепенно возвращать себе свой статус. Проблема только в том, что объем торгуемого золота в несколько раз превосходит физический объем металла, и пока этот дисбаланс не будет устранен, сильных изменений не будет. Что будет с ценами? Даже несмотря на падение стоимости золота с уровнем более чем $1900 за унция в 2011 г. до $1200 в настоящее время, Deutsche Bank пишет, что драгоценный металл по-прежнему выглядит переоцененным. Если оценивать по соотношению с другими товарами, то золото будет самым дорогим товаром за 15-летнюю историю торгов. Deutsche Bank прогнозировал падение цен ниже $1 тыс. за унцию, так как в IV квартале ФРС повысила процентные ставки. Но вместо трех раундов повышения в этом году регулятор увеличит ставку только единожды на фоне сокращения в производственном секторе и растущих рисков в секторе услуг, и это в лучшем случае. Судя по всему, в IV квартале 2015 г. стоимость золота достигла минимума. Теперь же банк повысил прогноз на IV квартал этого года до $1230. Сейчас золото торгуется около $1240 за унцию. В этом году стоимость золота по отношению к евро выросла на 16%, по отношению к доллару – на 17,5%, по отношению к фунту – на 24%. Даже против растущей иены золото подорожало на 9%, что делает ралли драгоценного металла одним из самых сильных за последние 30 лет. По результатам прошедших двух месяцев золото стало наилучшим активом 2016 г. Котировки драгметалла выросли на 15%. Золото опередило надежные и "мусорные" облигации, трежерис, все валюты и ключевые фондовые индексы, причем как развивающихся, так и развитых стран. После падения прошлого года драгметалл уверенно развернулся: длинные позиции по золоту на максимуме за последние 12 месяцев. SPDR Gold Shares, крупнейший в мире ETF на желтый металл, привлек за этот год $4,5 млрд - это самый значительный приток капитала, зарегистрированный среди всех американских ETF. А ведь меньше трех месяцев назад инвесторы избавлялись от золота: в декабре из-за распродажи его котировки протестировали 5-летний минимум. С конца января фьючерсы выросли на 9,3%, что стало для золота лучшим февралем с 1979 г. За текущий год трежерис США выросли на 2,9%, а глобальный индекс MSCI All Country, отслеживающий все крупные рынки акций, упал на 6,5%. Японская иена по результатам двух прошедших месяцев считается наилучшей валютой: против доллара она выросла на 5,5%, но все равно отстала от золота. По официальным данным CFTC, количество длинных позиций в золотых фьючерсах и опционах выросло на 32% и составило более 132 тыс. контрактов. "Лонги" растут уже 8 недель подряд - такого не было с 2012 г. Замедление мировой экономики и растущие сомнения в том, что ФРС повысит ключевую ставку в обозримой перспективе, - вот основные причины популярности желтого металла. За 2016 г. инвестиции в ETF (бумаги на золото) выросли на 15%. В весовом эквиваленте они на данный момент оцениваются в 1678,7 метрической тонны. Если ударные темпы последних двух месяцев сохранятся и в марте, будет установлен рекорд квартального роста за последние 6 лет. Несмотря на весь позитив, в лондонском отделении Societe Generale не стали менять "медвежий" прогноз на IV квартал: $955 за тройскую унцию. Старший сырьевой стратег Goldman Sachs Джеффри Кюри считает, что золото будет падать 4-й год подряд и к концу 2016 г. котировки составят $1 тыс. И Goldman Sachs, и Societe Generale тоже ссылаются на Федрезерв: оба банка полагают, что регулятор не станет делать паузу в ужесточении (которое называют нормализацией, дабы не пугать общественность) монетарной политики.

Мировая экономика продолжает подавать тревожные сигналы. Это еще не сигнал SOS, но инвесторы и политики начинают все больше нервничать. Индексы деловой активности в США и Китае находятся ниже пороговых значений, в еврозоне дефляция, а мировая торговля сокращается. В такой ситуации остается уповать на новые денежные вливания со стороны финрегуляторов, которые тоже уже несильно помогают. Большинство индексов деловой активности и оптимизма промышленности ключевых экономик мира, которые вышли в конце февраля – начале марта этого года, либо оказались ниже порогового значения в 50 пунктов (выше — признак роста, ниже — спада), либо продемонстрировали снижение. Американский индекс делового оптимизма ISM Index (Institute for Supply Management monthly Purchasing Managers Index), опубликованный 1 марта, составил 49,5 пункта. Это хоть и выше прогноза в 48,5, но ниже пороговых 50 пунктов. При этом ниже 50 пунктов индекс держится уже четыре месяца подряд. Этого не случалось со времен Великой рецессии, когда ISM Index находился на уровне ниже 50 пунктов с августа 2008 года по июль 2009-го. Вышедший днем ранее Chicago PMI Index (индекс деловой активности Ассоциации менеджеров Чикаго) в прямом смысле слова рухнул с январских 55,6 до 47,6 пункта в феврале, при ожиданиях в 53 пункта. Слабым утешением может служить тот факт, что вторая оценка динамики ВВП США за четвертый квартал оказалась лучше прогнозов. В четвертом квартале крупнейшая экономика мира выросла на 1% в годовом выражении. Что, впрочем, оказалось в два раза ниже показателя третьего квартала в 2%. В целом за год ВВП США увеличился на 2,4%. Это много (особенно на фоне российских минус 3,7%), но четвертый квартал вызывает настороженность. Несмотря на дешевые энергоносители, снижение безработицы и формальное повышение зарплат, динамика потребления (а на потребительский спрос приходится примерно 70% американского ВВП) была пересмотрена в сторону понижения — с 2,2 до 2%. В Штатах все сильнее звучат алармистские заявления о скором наступлении рецессии. Но США сегодня не основной ньюсмейкер. Главный генератор тревожных новостей — Китай — «не подвел» и на этот раз. Китайское госстатуправление зафиксировало снижение индекса деловой активности в промышленности (NBS PMI) в феврале до 49 пунктов. Китайцы списывают всё на длинные выходные и отпуска по случаю китайского Нового года. Тем не менее 49 пунктов — это самое низкое значение с ноября 2011 года (тогда тоже было 49 пунктов). При этом ниже 50 пунктов индекс держится с августа 2015 года. Аналогичный индекс, который рассчитывает банк HSBC, в феврале составил 48 пунктов. С ноября 2014 года индекс поднимался выше 50 пунктов лишь один раз. Индексы деловой активности в промышленности еврозоны и Великобритании пока остались выше 50 пунктов, но в феврале они упали. Британский индекс составил 50,8 пункта, и это оказалось минимальным значением за 34 месяца. Февральский PMI еврозоны снизился с январских 52,3 до 51,2 — самое низкое значение с февраля 2015 года. У еврозоны есть и своя особая печаль — дефляция. Дефляция — это настоящая проблема, поскольку сокращает доходы корпоративного сектора, бюджета, не дает наращивать инвестиции и повышать зарплаты. В феврале, по данным Eurostat, цены в еврозоне снизились на 0,2% в годовом выражении (в январе был рост на 0,3%). Хуже всего приходится энергетикам, где из-за падения нефтяных котировок дефляция составила 8% (и еще 5,4% в январе). Еще одним впечатляющим свидетельством того, что мировая экономика находится, мягко говоря, не в лучшем состоянии, являются данные по глобальной торговле. Агентство «Финмаркет» со ссылкой на Организацию экономического сотрудничества и развития (ОЭСР) сообщило 1 марта, что объемы внешней торговли товарами государств G20 («большая двадцатка») в четвертом квартале 2015 года продолжили снижение, а темпы падения ускорились. Импорт стран «двадцатки» (в долларовом выражении с поправкой на сезонные колебания) упал на 1,9% по сравнению с июлем – сентябрем, когда снижение показателя составило 0,9%. Уменьшение импорта продолжается седьмой квартал подряд. Экспорт сократился на 1,6% после снижения на 1,2% кварталом ранее. Сокращение наблюдается шестой квартал подряд. Рост внешней торговли (и импорта, и экспорта) в четвертом квартале 2015 года наблюдался только в Китае и Турции. В США импорт падает шестой квартал подряд, экспорт снижается два квартала. Экспорт и импорт ЕС (28 стран) сокращаются шесть кварталов подряд. В целом в 2015 году экспорт G20 уменьшился на 11,3%, импорт упал на 13%. Все эти замедления темпов роста и сокращение торговли на фоне падения цен на сырье вынуждают компании и страны увеличивать заимствования, которые и без того велики. Рейтинговое агентство Standard & Poor's прогнозирует рост долгосрочных заимствований развивающимися странами в 2016 году из коммерческих источников (банки) на 4%, передает «Интерфакс». Объем новых займов оценивается в $1,2 трлн за год. В результате сумма долга только по этой статье возрастет до $6,8 трлн. Кроме этого, турбулентность в мировой экономике приводит к тому, что финансовые регуляторы вынуждены продолжать мягкую денежно-кредитную политику. От Федеральной резервной системы США ждут, что она не станет повышать ключевую ставку, а от Европейского ЦБ инвесторы хотят увеличения объемов программы количественного смягчения уже на ближайшем заседании в марте этого года (сейчас ЕБ выкупает ежемесячно с рынка ценных бумаг на €60 млрд). Проблема в том, что пожар деньгами уже не тушится, а новых стимулов нет. Структурные реформы (дерегулирование рынка труда, повышение пенсионного возраста и др.), которые предлагаются как панацея от кризиса, в краткосрочной перспективе, как правило, приносят спад, особенно в условиях, когда мировая экономика растет недостаточно быстро.

"Газпром" и Bank of China Limited, London Branch заключили соглашение о предоставлении российской компании кредита в размере 2 млрд евро сроком на пять лет, сообщает "Газпром". "В истории "Газпрома" это крупнейшая сделка по объему финансирования, привлеченного напрямую у одной кредитной организации, и первое двустороннее кредитное соглашение с китайским банком", - отмечает "Газпром". Зампред правления "Газпрома" Андрей Круглов и вице-президент Bank of China Гао Инсинь "обсудили перспективы развития сотрудничества "Газпрома" и Bank of China", подчеркивает "Газпром". Зампред правления "Газпрома" Александр Медведев заявил в феврале, что "Газпром" готов самостоятельно осуществлять проекты по поставкам газа в Китай, без привлечения китайского финансирования. "Газпром" строит газопровод "Сила Сибири", по которому газ с месторождений в Восточной Сибири ("Чаяндинского" в Якутии и "Ковыктинского" в Иркутской области) пойдет на российский рынок через Хабаровск до Владивостока, а также в Китай. Bank of China - крупная международная банковская группа, занимается банковскими операциями, инвестиционной деятельностью, оказанием услуг страхования и лизинга. Стоимость активов банка составляет более 16 трлн юаней. Сеть подразделений располагается в 46 странах. Bank of China имеет самую продолжительную историю работы и самый высокий уровень присутствия на международных финансовых рынках среди китайских банков.

Президент США Барак Обама продлил действия санкций в отношении России из-за событий на Украине, говорится в сообщении Белого дома. Как отмечается, действия и политика, о которых говорится в предыдущих указах, продолжаются и представляют чрезвычайную угрозу для национальной безопасности и внешней политики США. «Я продлеваю на один год чрезвычайное положение, объявленное указом 13660», — говорится в документе. В конце прошлого года Соединенные Штаты обновили список санкций против России. Всего в список попали 34 физических и юридических лица. Также в список попали дочерние подразделения банка ВТБ и Сбербанка, работающие за рубежом. Кроме того, там оказались негосударственные пенсионные фонды (НПФ) Сбербанка и ВТБ и банк ВТБ24.

Крупные американские банки отказались размещать российские государственные бумаги из-за давления правительства. Ближе всех к размещению был Goldman Sachs, но и он намерен ответить отказом. Как сообщили источники The Wall Street Jouranl, Goldman Sachs составил заявку на участие в размещении российских суверенных бумаг, однако таким образом, чтобы ее можно было отозвать в любой момент, сославшись на позицию высших руководителей банка. После соответствующего предостережения правительства США в Goldman Sachs решили воспользоваться этой опцией. По данным источника издания, J.P.Morgan Chase рассматривал возможность подачи заявки, однако в итоге руководство банка решило этого не делать. Bank of America Corp., Citigroup Inc., Morgan Stanley and Wells Fargo & Co. изначально заявили о своем отказе. Ранее источник сообщил, что Goldman Sachs подал заявку еще до того, как власти США начали убеждать банки не участвовать в размещении. Теперь банк пошел на попятную и ищет способ отозвать заявку. Сотрудник госбанка эту информацию подтвердил, отмечая, что в таком положении оказались и другие банки, подавшие заявку на участие. В интервью заместитель председателя правления Совкомбанка Михаил Автухов отметил, что, скорее всего, у инвестбанков, решивших отозвать свою заявку на участие в размещении евробондов, не должно возникнуть особых проблем. «Думаю, что это можно сделать до момента подписания соглашения между эмитентом и организатором или в данном случае до проведения тендера. Формально договора еще нет», — пояснил он. Автухов также отметил, что «банки могут сослаться на существенное изменение обстановки, в которой оферта была сделана». На прошлой неделе The Wall Street Journal писала, что американские власти предостерегли крупные банки США от участия в размещении государственных облигаций России. В Вашингтоне сочли, что это может противоречить санкционной политике против Москвы. Тогда издание сообщило, что не все банки уже определились с дальнейшими действиями. В начале февраля стало известно, что Россия направила 25 иностранным банкам заявки на организацию возможного размещения евробондов в 2016 году. Запросы, в частности, направлены Barclays, BNP Paribas, Bank of America Merrill Lynch, Bank of China, Wells Fargo, Goldman Sachs, J.P.Morgan, Deutsche Bank, Industrial and Commercial Bank of China, Crédit Agricole, Credit Suisse, Landesbank Baden-Wuerttemberg, Morgan Stanley, Mizuho Financial, Nomura, Citigroup, Societe Generale, Scotiabank, TD Securities, China Construction Bank, Agricultural Bank of China, HSBC, RBC Capital Markets, UBS, UniCredit, а также трем российским банкам: «ВТБ Капитал», Газпромбанк, Sberbank CIB. Артем Филипенок, Елизавета Фохт

На сайте фонда сообщается, что «3 марта автономная некоммерческая организация «Фонд защиты вкладчиков» начинает дополнительные компенсационные выплаты вкладчикам украинских кредитных учреждений, имевших на 16 марта 2014 года лицензию Национального банка Украины и прекративших свою деятельность на территории Крымского федерального округа на основании решений Банка России, по требованиям, превышающим 700 тыс. рублей». Советом министров Республики Крым «принято решение о передаче Фонду 1 млрд 210 млн 662 тыс. 177,96 рублей для осуществления указанных выплат». При этом «совокупный размер требований вкладчиков к украинским кредитным учреждениям, превышающих 700 тыс. рублей и заявленных в Фонд, составляет 5 млрд 288 млн 950 тыс. 284,24 рублей». «Выплаты будут производиться по заявлениям о согласии на приобретение прав (требований) по вкладам или о восстановлении срока подачи таких заявлений при условии, что они были поданы в Фонд до 8 июня 2015 года», - говорится в сообщении. Выплаты могут получить 9 тыс. 340 человек – каждому из вкладчиков «будет выплачено почти 23% суммы его вклада, превышающей 700 тыс. рублей». Выплаты будут производиться в течение 90 календарных дней через Российский национальный коммерческий банк (ПАО) и АО «Генбанк». В июне государственный совет Крыма принял законопроект, согласно которому частично компенсировать ущерб крымским вкладчикам украинских банков предлагается за счет средств, вырученных от реализации национализированного имущества украинского олигарха Игоря Коломойского. Позже стало известно, что власти Крыма решили помочь жителям полуострова, пострадавшим от действий украинских банков, передав им деньги от продажи санатория «Форос», принадлежавшего украинскому олигарху Игорю Коломойскому.

Курс доллара расчетами «завтра» в начале валютных торгов на Московской бирже в четверг прибавил 36 копеек по сравнению с уровнем предыдущего закрытия и составил на 10:00 мск 73,46 рубля, курс евро повысился на 38 копеек, до 79,78 рубля, следует из данных на сайте биржи. Сегодня возможен откат рубля от достигнутых максимумов в преддверии завтрашнего отчета по рынку труда США и длинных выходных в России, полагает ведущий аналитик MFX Broker Артем Звягильский. В среду был опубликован отчета Минэнерго США о запасах черного золота, указывает аналитик «Альпари» Владислав Антонов. Согласно официальным данным, на прошлой неделе запасы подскочили на 10,37 млн баррелей, в то время как прогнозировался рост на 3,4 млн баррелей. Таким образом, значение превысило прогноз в несколько раз. Нефть марки Brent ненадолго отреагировала на отчет снижением до отметки 36,08 доллара за баррель, однако затем поднялась до 37,32 доллара. «Судя по последним отчетам от API и Минэнерго США, инвесторы не обращают внимания на большие запасы черного золота. Их радует сокращение добычи, которая за месяц снизилась на 137 тысяч баррелей, до 9,077 миллионов баррелей в сутки», — комментирует эксперт. По его словам, нефть пережила отчеты по запасам и теперь можно рассматривать повышение котировок до 38 долларов. «Если покупатели сорвут защитные стопы продавцов, то цена быстро вернется к 39–40 долларам», — полагает эксперт. При этом он отмечает, что этот рост не будет иметь под собой фундаментальных причин. Многими участниками рынка он будет рассматриваться как коррекционное движение на фоне сокращения позиций на продажу, пояснил Антонов. Поскольку нефть не реагирует на увеличение запасов, то аналитик предлагает рассматривать снижение курса доллара до 72,6 рубля, к евро — до 78,5 рубля. Это внутридневные цели для четверга, уточнил эксперт. По оценкам «Альпари», уровень 72,6 рубля по паре USD/RUB является трендовой линией от майского минимума 2015 года — 48,92 рубля. По паре EUR/RUB серьезная поддержка находится в зоне 78–78,45 рубля, считает аналитик. «Уровень 78 является уровнем Фибоначчи от роста с 68,28 (минимум от 23 октября 2015 года) до 93,7 (максимум от 21 января 2016 года)», — пояснил эксперт. Продленные Вашингтоном до марта 2017 года санкции в отношении России вряд ли будут восприняты рынком в «медвежьих» тонах, считает аналитик. Тема санкций, по его мнению, уже давно отыграна и воспринимается ключевыми участниками рынка как давно уже неэффективный инструмент вербального воздействия на фискальные и политические органы власти России.

Как сообщает The Wall Street Journal (WSJ), европейские дипломаты спокойно согласовали продление персональных санкций в отношении целого ряда российских и украинских политиков. Из списка были вычеркнуты всего несколько человек: скончавшийся глава ГРУ Игорь Сергун, а также бывший секретарь СНБО Украины Раиса Богатырева. По данным издания, она вернула украинским властям присвоенные деньги, а потому обвинения против нее сняты. WSJ утверждает, что если вопрос о персональных санкциях не вызвал серьезных разногласий у дипломатов, то июльское продление экономических санкций против России будет не столь простым. «С уменьшением уровня насилия на востоке Украины и растущими проблемами у киевского правительства выросло число европейских стран, которые считают, что санкции в отношении России должны быть пересмотрены», — указывает издание. При этом WSJ не упоминает, сколько этих стран. Ожидается, что отношения с Москвой европейские дипломаты обсудят в этом месяце. В качестве признака возможного изменения в отношении Евросоюза к России WSJ называет решение главы Еврокомиссии Жан-Клода Юнкера поехать в июне на экономический форум в Санкт-Петербурге. Издание отмечает, что он может стать первым высокопоставленным европейским чиновником, который посетит Россию после присоединения Крыма весной 2014 года. Первые персональные санкции были введены именно после того, как Крым и Севастополь были присоединены к России. Тогда в список попали люди, которые, по мнению Брюсселя и Вашингтона, были причастны к этому событию. Среди них — вице-премьер Дмитрий Рогозин, помощник президента Владислав Сурков, спикер Совета Федерации Валентина Матвиенко, советник президента Сергей Глазьев. Впоследствии ЕС и США расширяли этот список. В общей сложности в него включены почти 150 человек. Артем Филипенок

Российский рубль оказался самой недооцененной валютой среди валют развивающихся стран Европы по методике оценки поведенческого равновесного валютного курса (Behavioral Equilibrium Exchange Rate, BEER) Deutsche Bank, сообщает агентство Bloomberg. Методику BEER разработали в 1999 году британские экономисты Питер Кларк и Рональд Макдоналд. Она позволяет отслеживать расхождения между реальным валютным курсом и макроэкономическими показателями страны. «Рубль — одна из самых недооцененных валют по нашей системе оценки BEER», — отметил аналитик нью-йоркского офиса Deutsche Bank Алан Раскин в обзоре для клиентов. После падения до рекордного минимума в январе рубль обогнал валюты других развивающихся стран по темпам роста и продолжит укрепляться, отмечается в обзоре. Если цена нефти стабилизируется, то рубль может укрепиться, согласен стратег развивающихся рынков Deutsche Bank в Лондоне Гаутам Калани. Конкретный прогноз аналитик не представил. Медианный прогноз опрошенных Bloomberg экономистов предполагает, что к концу 2016 года рубль укрепится до 72 руб. за долл. Россия оказалась единственной из развивающихся стран, увеличившей международные резервы с начала 2016 года, отмечает Bloomberg. Международные резервы России выросли с 1 января по 19 февраля на $11,4 млрд — с $368 млрд до $379,4 млрд, свидетельствуют данные Банка России. Читайте также: Путин готов платить за рост резервов стабильностью рубля Доллар на торгах 21 января 2016 года достигал почти 86 руб. — это максимальное значение после деноминации 1998 года. Глава Центробанка Эльвира Набиуллина в феврале в интервью Reuters заявила, что регулятор 21 января не предпринимал никаких специальных мер, способных повлиять на курс. Обвал рубля глава ЦБ связала с падением цен нефти. «Несколько дней перед этим цены на нефть падали достаточно динамично, а рубль у нас проявлял стойкость», — пояснила Набиуллина. Юлия Котова

Доллар может подорожать этой весной на 10%, полагает стратег Sberbank CIB. Очередное снижение цен на нефть во втором квартале 2016 года спровоцирует ослабление рубля. Весной доллар может подорожать до 80–82 руб., заявил на брифинге в среду, 2 марта, старший стратег Sberbank CIB Владимир Пантюшин. Ослабление рубля спровоцирует новый цикл снижения цен на нефть, который может начаться уже во втором квартале 2016 года. «В этом случае рубль снова начнет падать. Но мы не ожидаем, что доллар укрепится далеко за 80–82 руб.», — сказал он. По мнению Пантюшина, рост цен на нефть, который наблюдается сейчас, и соответствующее укрепление рубля носят временный характер. Планы по заморозке добычи нефти не дадут ощутимого эффекта, потому что в мире по-прежнему предложение черного золота превышает спрос, добавляет он. 16 февраля четыре страны, включая Россию, cообщили о готовности заморозить добычу нефти в 2016 году на уровне «января 2016 года», если другие производители присоединятся к этой инициативе. Дополнительным фактором давления на рубль является ожидаемое повышение ставки ФРС, говорит Пантюшин. «В случае повышения, думаю, будет мало валют, которые не упадут по отношению к доллару», — считает он. Прямым следствием девальвации рубля является рост инфляции. В Sberbank CIB ожидают, что к концу года инфляция составит около 8,5%. По его словам, влияние девальвации рубля на инфляцию постепенно нивелируется, однако во втором-третьем квартале 2016 года она снова будет толкать цены вверх. Эксперт отметил, что на пике девальвации вклад «валютной составляющей» в инфляцию составлял 50%. Доллар стоил 84 руб. и выше 21 января, когда цена российской нефти Urals опускалась ниже $25 за барр. Но после этого нефть на мировом рынке укрепилась, а с ней и рубль (корреляция рубля и нефти, по данным Bloomberg, сейчас составляет около 77%). В среду, 2 марта, к 13:40 мск доллар вырос на 62 коп., до 74,01 руб. Евро с начала торгов вырос на 67 коп., до 80,44 руб. В это же время стоимость барреля нефти снижалась на 1%, Brent торгуется на уровне $36,49. Россияне ожидают, что к концу весны доллар будет стоить 84 руб., следует из данных ВЦИОМ. Через три месяца доллар будет стоить 84 руб., а через год — 83 руб., полагают участники опроса, организованного Всероссийским центром изучения общественного мнения в конце февраля. Опрошены были 1600 человек в 130 населенных пунктах. На фоне фактического роста курса доллара сформировались ожидания дальнейшей девальвации в ближайшие месяцы, отмечают авторы обзора ВЦИОМ. Альберт Кошкаров

Украинская гривна обесценилась с января по февраль 2016 г. на 13,4% из-за прекращения торговли с Россией и растущего кризиса в стране, отмечается в обзоре Национального банка Украины (НБУ). "С начала года (по состоянию на 25.02.2016 г.) официальный курс гривны к доллару США девальвировал на 13,4% до 27,2 гривны за доллар США", - отмечается в обзоре НБУ. Резервы Украины остаются на минимально допустимом уровне из-за приостановки кредитования со стороны МВФ, обеспечивая не более 3,5 месяцев импорта страны будущего периода, или не выше $13,4 млрд, признает украинский регулятор. "В условиях высокой турбулентности валютного рынка задачей НБУ было снижение его чрезмерной волатильности", - отмечается в обзоре. НБУ в январе 2016 г. провел семь аукционов по продаже валюты на сумму $117,8 млн. Как отмечает регулятор, "учитывая усиление девальвационного давления, в феврале НБУ продолжал проведение аукционов преимущественно по продаже валюты (сальдо операций по состоянию на 25.02.2016 г. составило $113,8 млн)". На обесценивание гривны повлияло "сочетание фундаментальных факторов": неблагоприятная экономическая конъюнктура, ограничения на торговлю с Россией и транзит по ее территории, нарастание политического кризиса в государстве и традиционно высокие бюджетные расходы в конце года, уточняет Нацбанк. С 1 января 2016 г. РФ приостановила действие Договора о зоне свободной торговли СНГ с Украиной, в результате чего средневзвешенная ставка таможенного тарифа в РФ, по расчетам НБУ, увеличилась с 0% до 9,1%, а также ввела продуктовое эмбарго. С 1 января 2016 г . РФ также запретила транзит товаров из Украины через свою территорию, независимо от страны конечного назначения. "Это привело к существенному сокращению экспорта Украины в страны СНГ в 1,8 раза (без учета РФ), доля которых в общем экспорте товаров Украины в январе снизилась до 6,7% с 10% в 2015 г. Учитывая товарную структуру экспорта в эти страны, запрет транзита наибольшее влияние оказал на экспорт продовольственных товаров, продукции металлургии и машиностроения Украины, - признает Нацбанк. - Экспорт в РФ сократился в 1,9 раза".

Российские автомобили Lada вошли в пятерку самых продаваемых новых легковых машин на Украине по итогам февраля, говорится в пресс-релизе ассоциации «Укравтопром». Первое место заняли французские автомобили Renault, которых за прошедший месяц было приобретено 429 штук. Далее следует японская Toyota с 354 проданными авто. Оба автопроизводителя увеличили продажи — в 1,6 и 2 раза соответственно. Также в пятерку самых продаваемых на Украине легковушек вошли Nissan — 299 машин (рост на 31 процент к февралю 2015 года), Lada — продано 250 штук (рост на 117 процентов) и Skoda — 233 автомобиля (рост на 174 процента). Всего в феврале украинцы купили 4,2 тысячи новых легковых машин, с начала года — 7,4 тысячи легковушек. В России продажи Lada в январе упали на 11 процентов, до 16 тысяч машин, свидетельствуют данные Ассоциации европейского бизнеса. Финансовые итоги работы производителя Lada — группы «АвтоВАЗ» — вызвали новую волну слухов о досрочной отставке гендиректора компании Бу Андерссона. «АвтоВАЗ» — крупнейший российский производитель легковых автомобилей. В 2015 году в России было продано 269 тысяч автомобилей Lada, рыночная доля марки выросла с 16,4 процента в 2014-м до 17,9 процента в прошлом. Объем выпуска автомобилей четырех брендов (Lada, Renault, Nissan, Datsun), выпускаемых концерном, составил более 465 тысяч штук. По данным министерства промышленности самарской области, по итогам 2016 года тольяттинский автогигант намерен сократить объем выпуска машин почти на 13 процентов, до 405,5 тысячи автомобилей.

Совет Федерации в среду одобрил закон о штрафах до 1 млн руб. за создание и рекламу финансовых пирамид. Вносятся соответствующие поправки в федеральный закон "О внесении изменений в Кодекс РФ об административных правонарушениях". Документ направлен на утверждение президенту РФ. Законом предлагается ввести административную ответственность за организацию либо осуществление деятельности по привлечению денежных средств и иного имущества физических и юридических лиц, при которой выплата дохода и предоставление иной выгоды осуществляются за счет этих средств при отсутствии инвестиционной и иной законной предпринимательской или иной деятельности. Санкции устанавливаются в объемах, сопоставимых с объемами привлеченных денежных средств и иного имущества, если эти действия не содержат уголовно наказуемого деяния. Вводятся штрафы от 5 тыс. до 1 млн руб. за публичное распространение информации, содержащей сведения о привлекательности участия в указанной деятельности и (или) о привлекательности предоставления средств или иного имущества в рамках данной деятельности, и (или) призыв к участию в такой деятельности, в том числе совершенное с использованием СМИ и (или) информационно-телекоммуникационных сетей, включая сеть интернет. За эти действия устанавливается штраф в размере: для граждан - от 5 тыс. до 50 тыс. руб., для должностных лиц - от 20 тыс. до 100 тыс. руб., для юрлиц - от 500 тыс. до 1 млн руб.

Владимир Путин считает большие золотовалютные резервы гарантией финансовой независимости России и готов смириться с высокой волатильностью валютного курса ради их сохранения, заявили источники Bloomberg. Президент России Владимир Путин убежден, что наличие запасов золота и твердой валюты является лучшей гарантией финансовой независимости страны, пишет Bloomberg со ссылкой на высокопоставленные источники, которые обсуждали эту тему непосредственно с главой государства. Собеседники агентства рассказали, что волатильность валютного курса также беспокоит Путина, но пока что он готов платить такую цену за финансовую безопасность. Два высокопоставленных источника на условиях анонимности подтвердили, что президент регулярно запрашивает у своих помощников отчеты о состоянии резервов. По информации собеседников Bloomberg, Путин лично принимает решения о расходах Фонда национального благосостояния, которые идут на финансирование инфраструктуры и иных долгосрочных проектов. «Владимир Путин осознал силу резервов в 2008–2009 годах, когда благодаря им ему удалось пережить кризис без значительных потерь», — сказал бывший министр финансов Алексей Кудрин, который, как отмечает агентство, по-прежнему регулярно встречается с главой государства для обсуждения экономической политики. По его словам, «остаться с маленькими резервами теперь будет трудно, даже чисто психологически». Сотрудники центрального банка внимательно следят за рынками в поисках признаков потери доверия россиян к рублю, ежедневно получая от банков отчеты о спросе на валюту, заявили высокопоставленные источники Bloomberg. По мнению экономиста Renaissance Capital Олега Кузьмина, «центральный банк готов смириться с почти любым уровнем волатильности, лишь бы не тратить резервы». Бывший сотрудник Банка России Екатерина Власова, ныне работающая экономистом в московском представительстве Citigroup, рассказала агентству, что вопреки широко распространенной точке зрения расходы из Резервного фонда не сокращают международные резервы. Bloomberg поясняет, что, когда Минфин берет из суверенного фонда средства для покрытия бюджетного дефицита, центральный банк просто переводит валютные активы на свой счет, выдавая министерству рубли. При этом, чтобы не разгонять инфляцию, аналогичная денежная масса извлекается из обращения с помощью сокращения выдачи кредитов банкам. Резкие колебания рубля в целом осложняют жизнь российскому бизнесу, пишет агентство, приводя в пример высказывание президента компании «Русский огород» Владислава Корочкина. «Никто больше не верит в то, что можно предсказать, какой будет курс через шесть месяцев», — сказал бизнесмен, импортирующий почти половину семян и саженцев. На 19 февраля золотовалютные резервы России составляли $379 млрд, что на $29 млрд выше минимума, зафиксированного в прошлом апреле. В конце прошлого года Банк России израсходовал на безрезультатные попытки остановить падение рубля $67 млрд и с тех пор не потратил ни единого гроша на его поддержку, отмечает Bloomberg. Когда Путин пришел к власти в 2000 году, российские резервы составляли всего $13 млрд, напоминает агентство. С тех пор был выплачен внешний долг, а золотовалютные запасы в июле 2008 года достигли $598 млрд, выведя Россию на третье место в мире по этому показателю после Китая и Японии. В декабре 2014 года курсы рубля достигли исторических минимумов, когда доллар поднялся выше 80 руб., а евро — выше 100 руб. Банк России признал, что не пытался помешать обвалу национальной валюты с помощью интервенций. Путин назвал действия регулятора «адекватными», а его нежелание «палить» резервы — «верной» стратегией. В начале июня 2015 года глава ЦБ Эльвира Набиуллина заявила о намерении увеличить резервы до $500 млрд. Выступая на ежегодной пресс-конференции в декабре 2014 года, Путин сказал, что экономика «приспособится к низким ценам на энергоносители», а ее рост возобновится не позднее чем через два года. В прошлом году ВВП России в годовом исчислении снизился, по данным Росстата, на 3,7%. По оценке института «Центр развития» Высшей школы экономики, в 2016 году российская экономика сократится на 1,5%. Три крупнейших рейтинговых агентства мира также предсказали дальнейшее снижение ВВП России в этом году: Standard & Poor's — на 1,3%, Fitch — на 1%, а Moody's — на 2,5%. В минувшем году потребительские цены в России выросли на 12,9%, при этом реальная зарплата россиян упала на 9,3%. В текущем году инфляция, по словам министра экономического развития Алексея Улюкаева, достигнет уровня 7–7,5%, а снижение реальных зарплат, по мнению министра труда Максима Топилина, замедлится до 3–4%. Согласно оценке Банка России, крупнейший вклад в рост потребительских цен внесла девальвация рубля с учетом зависимости страны от импорта, резюмирует Bloomberg. Андрей Кузнецов

На платных трассах появятся детские площадки, а в городах - водные такси. В этом году на трассе М-4 "Дон" к летнему сезону на площадках отдыха малый бизнес создаст "оазисы" по всему спектру услуг: от горячих завтраков до организации ночлега. Для платных трасс на организацию придорожного бизнеса предприниматели готовы только в этом году потратить около 15 миллиардов рублей. Такую цифру озвучили на конференции, посвященной взаимодействию госкомпаний и бизнеса. В дальнейшем на М-11 и Центральной кольцевой автодороге (ЦКАД) сразу при проектировании будут выделять площадки под зоны отдыха, пояснили "РГ" в Автодоре. А пока идет основная стройка, начнут отбирать тех, кто готов предложить водителям и кров, и хлеб. На каждой дороге будет своя специфика. На М-4 - расчет на тех, кто едет с семьей отдыхать на Юг. И здесь в требованиях для площадок отдыха будут обязательны детские городки. На М-11 также будет ориентир на таких пользователей и на тех, кто хочет посетить памятники архитектуры, например те, что расположены в Вышнем Волочке. На ЦКАД площадки отдыха будут больше ориентированы на дальнобойщиков, так как эта дорога задумывается как транзитная трасса. Отбирать тех, кто готов обеспечить хороший отдых, предложить не только пирожки и чай, но и безопасность, среди малого и среднего бизнеса решили на конкурсной основе. Ожидаются большие перемены и на водном транспорте. Он начнет конкурировать с наземным, уверяют эксперты. Распоряжением правительства утверждена стратегия развития внутреннего транспорта до 2030 года. Документ вчера размещен на сайте кабмина. "Речные пассажирские перевозки могут помочь разгрузить автомобильные дороги в крупных городах", - говорит член Общественного совета при Федеральной таможенной службе Сергей Варламов. Но для этого опять же нужен новый водный транспорт, уточняет эксперт. Речной транспорт стремительно стареет и медленно обновляется. К примеру, сегодня много говорится о развитии внутреннего туризма, в том числе круизов, но современных теплоходов для этого нет. "На рынке появились новые теплоходы, отвечающие самым взыскательным запросам потребителей. Они соответствуют отелям 4-5 звезд", - рассказывает Светлана Гончарова, заместитель генерального директора круизной компании "Мостурфлот", и тут же оговаривается - таких теплоходов в России всего два, остальные старше 20 лет. Обновить речной флот планируется с помощью программы утилизации. Владельцы речного транспорта, сданного в утиль, получат компенсацию, которая будет направлена на покупку новых судов. Также предлагается ввести такие меры поддержки, как компенсация процентной ставки при кредитовании строительства судов на российских верфях, использование механизма лизинга для обновления флота. Всего за время реализации стратегии планируется построить 13,5 грузовых и вспомогательных судов. Варламов отмечает, что в России популярности водных перевозок мешает сезонность. Большинство рек зимой замерзает. Но летом эти реки позволяют перевезти большие объемы грузов в северные территории, которые не имеют железнодорожного и автомобильного сообщения. Здесь водный транспорт просто вне конкуренции. Реализация стратегии поможет перевести часть пассажирских и грузовых перевозок на водный транспорт с помощью ограничения на транспортировку нерудных строительных материалов автомобильным транспортом и запрета использования большегрузных автомобилей в городах, где имеются водные пути. Доработать планируется и тарифную политику, сочетающую в себе механизмы свободного ценообразования с контролем необоснованного завышения цен. Стратегия призвана обновить транспортную инфраструктуру и парк судов. Для улучшения качества транспортных путей планируется к 2018 году перейти на полное финансирование содержания внутренних водных путей и судоходных гидротехнических сооружений за счет средств федерального бюджета. Предусмотрено строительство целого ряда гидротехнических сооружений, которые должны устранить проблему "узких мест" и увеличить пропускную способность водных путей.

В ответ на запрос Совета Федерации о регулировании деятельности микрофинансовых организаций Центробанк предложил совместно с саморегулируемыми организациями определить число займов, которые можно выдавать одному заемщику, и количество продлений договора займа. Сейчас нередки ситуации, когда заемщик выплачивает один кредит за счет вновь взятого и попадает в еще большую долговую зависимость. Установление количества займов позволит снизить вероятность таких ситуаций, отмечается в сообщении регулятора. Меры регулирования стимулируют МФО тщательнее выбирать заемщиков, что снизит риски невозврата займа. Совфед обратил внимание на то, что по некоторым потребительским займам годовые проценты доходят до 800 процентов. Такие займы, как правило, делают граждане с небольшими доходами и низким уровнем финансовой грамотности. ЦБ в ответ разъяснил, что рынок микрофинансирования делится на три сегмента: 38 процентов - займы для малого бизнеса и индивидуальных предпринимателей - здесь ставки 10 процентов годовых; еще 44 процента - потребительские займы с процентными ставками от 40 годовых; только 18 процентов составляют малые займы на сумму до 30 тысяч рублей, проценты по которым могут составлять 2 процента в день. "Такая ставка устанавливается из-за высокого риска невозврата", - пояснил начальник главного управления рынка микрофинансирования и финансовой доступности Банка России Михаил Мамута. По его словам, возможности для получения таких займов есть по всем мире. Например, в Европе процентные ставки по "займам до зарплаты" составляют 0,8-3% в день". Для снижения кредитных рисков ЦБ предлагает с согласия заемщика дать МФО доступ к данным Пенсионного фонда РФ и Федеральной налоговой службы. В ЦБ считают, что из-за усиления регулирования микрофинансового сектора, ряд МФО может уйти с легального рынка. Появится еще больше нелегальных кредиторов, спрос на услуги которых растет все больше. "Решение проблемы регулирования МФО в сегменте "займов до зарплаты" не означает автоматического решения проблемы регулирования взыскания просроченной задолженности, которая сегодня имеет системный характер", - отмечается в сообщении ЦБ. Юлия Воронина

Сбербанк и ВТБ24 с 1 марта повысили ставку по ипотеке с государственной поддержкой на 0,6 процентного пункта до 12%. Данная корректировка связана с новыми правилами субсидирования кредитов, сообщила директор департамента розничных нетранзакционных продуктов Сбербанка Наталья Алымова. «Незначительная корректировка ставки связана с объявленными Минфином новыми правилами субсидирования кредитов, выдаваемых с 1 марта 2016 года. По кредитными договорам, заключенным до 29 февраля 2016 г. включительно, продукт предоставляется на старых условиях (11,4% годовых)». Воспользоваться предложением можно, заключив кредитный договор с банком до 31 декабря текущего года. По словам госпожи Алымовой, за период действия программы Сбербанк обеспечил льготными кредитами более чем 130 тыс. российских семей на сумму до 240 млрд руб., что соответствует лимиту, предоставленному банку Минфином. «В настоящее время программа обеспечивает около 50% выдач ипотечных кредитов Сбербанка. Ипотека с государственной поддержкой стала главным драйвером кредитования на покупку первичного жилья в прошедшем году и первые месяцы 2016 года. В 2016 году мы рассчитываем предоставить объем, сопоставимый с уже выданным в рамках господдержки»,— сказала госпожа Алымова. Она отметила, что Сбербанк продолжает наблюдать тенденцию восстановления рынка ипотеки. «Так, в первые два месяца 2016 года количество заявок на жилищные кредиты по сравнению с аналогичным периодом прошлого года увеличилось на 96%. Среднедневное количество заявок — на 30% больше, чем в декабре 2015 года и в 2,5 раза больше, чем в феврале 2015 года»,— рассказала Наталья Алымова, добавив, что на 1 февраля ипотечный портфель Сбербанка составляет более 2,2 трлн руб. Программа господдержки ипотеки через субсидирование банкам части процентной ставки продолжает корректироваться. Вслед за анонсированным снижением размера субсидий банкам при продлении программы последовало и послабление: соблюдать минимальные требования по объемам выдачи будет не нужно. Впрочем, участники рынка считают, что это вряд ли поможет сохранить в программе большое количество банков.

Комитет банковского надзора Банка России 29 февраля 2016 г. принял решение о введении с 1 марта 2016 г. запрета на привлечение вкладов физических лиц и на открытие банковских счетов физических лиц в КБ "Мико-банк" (ООО, Москва). КБ "Мико-банк" – участник системы страхования вкладов АСВ. "Договор банковского вклада или договор банковского счета, заключенные банком с физическими лицами до дня введения указанного запрета Банка России, не подлежат расторжению, за исключением случая обращения владельца вклада (счета) с требованием о расторжении соответствующего договора", - сообщается на сайте "Мико-банка". Дополнительные денежные средства, которые поступили во вклад (на счет) со дня введения Банком России указанного запрета, за исключением процентов, начисляемых в соответствии с условиями договора банковского вклада или договора банковского счета, не зачисляются и подлежат возврату лицам, которые дали поручение о зачислении денежных средств во вклад (на счет), или по заявлению физического лица перечисляются в порядке, установленном Банком России, на счет того же физического лица, открытый в другом банке, состоящем на учете в системе страхования вкладов.

Около 30 процентов штрафов остаются неоплаченными. Об этом сообщил заместитель начальника Главного управления по обеспечению безопасности дорожного движения МВД России Павел Бугаев на совместном совещании Госавтоинспекции и Федеральной службы судебных приставов. По словам генерала, только в прошлом году пресечено почти 82 миллиона правонарушений в области дорожного движения. Это на 12 процентов больше, чем в 2014 году. Суммы, поступившие в бюджет, значительно превысили показатели предыдущего года. Но по-прежнему около трети штрафов граждане не оплачивают. Хотя, казалось бы, для удобства оплаты сделано все возможное. Напомним, что тем, кто оплачивает штраф в течение 20 дней после его вынесения, даже скидка предусмотрена в размере 50 процентов. Эту норму, считает Павел Бугаев, нужно активно рекламировать. А с несознательными гражданами приходится бороться. Павел Бугаев напомнил, что законодательством установлена возможность направлять гражданам и судебным приставам-исполнителям экземпляры постановлений в форме электронных документов. В конце прошлого года такая электронная рассылка вторых экземпляров постановлений заработала на всей территории страны. На сегодняшний день с помощью этого ресурса в подразделения ФССП направлено свыше 10 миллионов постановлений. В свою очередь, главный судебный пристав РФ Артур Парфенчиков сообщил, что в прошлом году количество фактически исполненных постановлений ГИБДД о взыскании штрафов увеличилось на 2,4 миллиона и составило 12,5 миллиона. Возросла и сумма взысканных штрафов. Она составила 9,9 миллиарда рублей, что на 2,7 миллиарда больше, чем в 2014 году. Также главный судебный пристав напомнил, что для борьбы со злостными неплательщиками, задолжавшими более 10 тысяч рублей, у приставов есть действенные механизмы. Такие как приостановление действия водительского удостоверения. А если должник попадется за рулем, когда действие прав приостановлено, ему грозит уже лишение прав.

Рейтинговое агентство Moody's изменило прогноз по кредитному рейтингу Китая со «стабильного» на «негативный». Об этом сообщается на сайте Moody's. Moody’s назвало три основных причины, по которым принято такое решение. Так, финансовые показатели Китая продолжают ослабевать. В частности, растут государственный долг и условные обязательства бюджета. Кроме того, продолжается падение госрезервов. Еще одним фактором Moody's называет «неопределенность в отношении способности властей осуществить реформы», особенно учитывая масштаб их задач. В то же время, отмечают в агентстве, резервы в Китае остаются значительными, что позволяет руководству страны осуществлять «некоторые реформы» и постепенно устранять диспропорции в экономике. Валютные резервы страны за последние 18 месяцев снизились на $720 млрд — до $3,2 трлн. По оценкам агентства, государственный долг Китая вырос с 32,5% ВВП в 2012 году до 40,6% к концу 2015 года. Аналитики ожидают дальнейшего роста этого показателя — до 43% ВВП к 2017 году. При этом Moody's подтвердило рейтинг Китая на высоком уровне Aa3.