abr

Банк России видит дефицит рублевой ликвидности, но считает эту ситуацию нормальной и управляемой, положение дел с валютной ликвидностью постепенно выровняется, но этот процесс будет длительным, а репо в иностранной валюте может в настоящее время полностью удовлетворить потребность участников рынка. "Ситуация с закрытием внешних рынков создала дисбалансы на валютном рынке, которые быстро не закрываются и не могут быстро закрыться", - сказал глава департамента денежно-кредитной политики ЦБР Игорь Дмитриев в Госдуме РФ. По его словам, погашения внешнего долга, которые приходятся на последний квартал 2014 года и на следующий год, частично будут удовлетворены операциями рефинансирования ЦБР и Минфина РФ, частично - за счет активов банковского и корпоративного сектора, частично потоки восстановятся после подстройки текущего счета к новым реалиям. "Тем не менее, так как все эти процессы могут занимать длительное время, могут быть разрывы по срокам между платежами. Мы ввели репо в иностранной валюте и считаем, что этот инструмент в настоящее время может полностью удовлетворить потребность участников рынка". Аукционы валютного репо были запущены с 29 октября, но пока этот инструмент не пользовался высоким спросом у банков, как при размещении на сроки 7 и 28 дней, так и длинных денег - на один год: в качестве причин скромного спроса назывались временное отсутствие дефицита ликвидности, а также технические проблемы и не очень комфортные ставки. Дмитриев назвал ставку по годовому валютному репо "более чем адекватной", и хотя спрос на валютное репо ЦБ был не очень высоким на первых аукционах, дальше ситуация изменится: "По мере того, как дальше будут подходить новые сроки платежей, спрос на этот инструмент может возрасти". Банк России неоднократно заявлял, что будет консервативнее при оценке потребности банков в ликвидности, а резкое падение рубля считает опасным для экономики и противопоставит спекулятивным стратегиям "точечные меры" на денежном рынке, чтобы не навредить его устойчивости. Регулятор ограничил с 11 ноября объем рублевой ликвидности через лимит по операциям валютный своп для стабилизации ситуации на валютном рынке, но пока не стал кардинально сокращать лимит предоставления средств на недельном аукционе репо, дополнив операции рефинансирования еще и тонкой настройкой в налоговый период. После того, как регулятор поднял ключевую ставку до 9,50 процента, однодневные ставки на денежном рынке стабильно превышают 10 процентов годовых, а индикативная ставка Mosprime на 1 день и 3 месяца составляла на 25 ноября 10,97 и 12,43 процента годовых. Дмитриев подтвердил наличие проблемы дефицита рублевой ликвидности, назвав ситуацию нормальной, без негативных последствий для системы в настоящий момент. "Действительно, дефицит рублевой ликвидности с нами надолго, и это во многом нормальное явление для любого центрального банка, потому что именно структурный дефицит позволяет управлять ситуацией", - сказал он. По его словам, вопрос в том, при какой величине дефицит ликвидности начинает приносить негативные последствия: "В настоящее время ситуация управляемая, количество инструментов покрывает потребность в рублевой ликвидности". ЦБР оценивает потребность в рефинансировании на конец года в 7,6 триллиона рублей, на основании материалов ДКП.

Как полагает финансовый аналитик FxPro Александр Купцикевич, несмотря на то что рубль называют до сих пор перепроданным и необоснованно дешевым, сейчас мы наблюдаем последнюю волну роста рубля и удачный момент для покупки валюты. Дело в том, что текущий рост рубля на 6-8% от минимумов двухнедельной давности не в полной мере оправдан. За слабостью российской валюты ранее стояло торможение потребительского спроса, действие санкций и отток капитала из страны, и, самое главное, 30%-ое падение цен на главные статьи дохода - нефть и металлы. На прошлой неделе нефть стабилизировалась чуть ниже 80 долларов за баррель и даже совершила рост около 4%. При этом рубль прибавил вдвое сильнее нефти. Есть мнение, что сила рубля на этой неделе основана на его излишней слабости ранее: спекулянты необоснованно продавили рубль, а теперь возвращаются к более сбалансированной отметке. Им невыгодно долгое время стоять в продажу рубля, так как за это требуется платить высокую ставку. Поэтому спекулянты на рынках будут подключаться к продаже в тот момент, когда рублю грозит серьезное падение, и поспешат воспользоваться этим первыми. Обычным же компаниям и гражданам, не играющим на рынке с кредитным плечом, покупки валюты на текущих уровнях должны показаться весьма неплохим моментом для покупки валюты. Особенно, если рассматривать эту сделку на перспективу от 6-9 месяцев. Спустя это время вряд ли удивительно будет увидеть рубль по 50 рублей за доллар на фоне сохранения всех рисков. При этом внешние риски могут быстро уйти и развернуться, а с внутренними сложнее. Здесь нужно отметить угасающий потребительский спрос. Ситуация будет еще хуже в ближайшие месяцы, когда банки ужесточат условия кредитования под реалии кредитно-денежной политики, цены вырастут, а доходы при этом будут стагнировать. В краткосрочной перспективе не исключено, что доллар/рубль способен упасть до 43 рублей за доллар на отскоке по нефти. Движение ниже этой отметки можно будет считать подарком для тех, кто все еще хочет купить доллары, но считает, что выше 45 это чересчур много. Вряд ли можно надеяться, что геополитика развернется в нашу сторону. Так что риски резкого роста рубля ограничиваются только нефтью. Но и здесь спрос почти не растет, а предложение увеличивается. Нефть на несколько ближайших лет выйдет из области вблизи 100 долларов и будет торговаться на отметке у 70 долларов с колебаниями в 10 долларов в каждую сторону. Эта новая реальность будет способствовать тому, что и рубль к доллару опустится до уровней, не виданных ранее, – до 50 в следующем году и в район 60 в 2016 г.

Президент РФ Владимир Путин подписал закон, вносящий изменения в Налоговый кодекс и касающийся налогообложения прибыли контролируемых иностранных компаний (КИК) и доходов иностранных организаций. Документ размещен на официальном интернет-портале правовой информации. На прошлой неделе закон был принят Госдумой и вступит в силу с 1 января будущего года. По закону физические и юридические лица, контролирующие иностранные компании, должны представлять в налоговые органы уведомления о своем участии в них, а также о самих КИК. Российские налоговые резиденты будут обязаны декларировать и подтверждать нераспределенную прибыль контролируемой иностранной компании. Минимальный размер прибыли, подлежащей декларации в 2015 году, установлен в 50 млн рублей, в 2016 году — в 30 млн, после 2017 года — в 10 млн. Контролирующим лицом иностранной организации признается физическое или юридическое лицо, доля участия которого в ней составит в 2015 году более 50%, с 2016-го — 25%. Для российских резидентов, в совместном владении которых находится более 50% контролируемой иностранной организации, индивидуальный порог составит 10%. Закон определяет условия, при выполнении которых иностранная организация может быть признана налоговым резидентом РФ.

Около 30 крупнейшим российским банкам для развития и поддержания роста кредитных портфелей на уровне выше 10% с затратами на резервы в размере 3% понадобится докапитализация в размере 220 млрд руб. в базовом сценарии на 2015 г., подсчитали эксперты S&P. При росте затрат на резервы до 4% банки становятся убыточными и потребность в их докапитализации достигнет 560 млрд руб. На развитие банков в 2015 г. по-прежнему будут оказывать влияние волатильность на валютном и нефтяных рынках. Процентная маржа банков в 2015 г. снизится до 4,3-4,7%. По оценке Standard & Poor's, в III квартале 2014 г. ВВП страны снизился на 0,5%. Как сообщила Татьяна Лысенко, ведущий экономист рейтинговой компании, S&P ожидает небольшой рост ВВП по итогам года (0,3%), а рубль укрепится. "Последние действия ЦБ имеют шанс стабилизировать ситуацию. Базовый сценарий S&P - усиление национальной валюты в конце года и стабилизация в следующем", - сказала Т.Лысенко.

Призрак валютных войн все чаще всплывает в рассуждениях любителей поговорить о политике во всем мире. Об этом пишет профессор Университета Джонса Хопкинса Стив Ханке в статье, опубликованной этим исследовательским учреждением и перепечатанной американским изданием Business Insider. Экономист сосредотачивается на России, отмечая, что рубль "резко обесценился из-за российско-украинского конфликта и санкций, к которым он привел". "Конечно, санкции - неблагодарное дело", - отмечает эксперт. Ханке считает, что они почти повсеместно не достигли своих целей. "В то время как санкции, введенные против России, очевидным образом способствовали ослаблению рубля, они значительно усилили власть Владимира Путина", - считает он. Благодаря санкциям рейтинг поддержки российского президента вырос до 88% в октябре, сообщает профессор, ссылаясь на "Левада-центр". Ослабление рубля имеет и позитивную сторону для России, говорится в статье. "Обесценивающийся рубль означает, что импорт в Россию подорожает, а экспорт станет более конкурентоспособным, - поясняет эксперт. - Эта комбинация поможет сохранить положительное сальдо российского торгового баланса, что компенсирует отчасти масштабный отток капитала из России". Но выгода от стремительного падения рубля временна, так как оно грозит инфляцией, предостерегает Ханке. При наличии инфляции популярность Путина будет падать, пишет он. Ученый предлагает России рецепт для укрепления рубля. "Россия должна отказаться от плавающего курса, принятого 10 ноября, - пишет экономист. - Нефть и другое сырье, экспортируемое Россией, оценивается и инвойсируется в долларах США. Приняв режим плавающего курса, Россия напрашивается на нестабильность. Номинальный курс рубля будет колебаться в зависимости колебания нефти и другого сырья". Чтобы избежать скачков курса, большинство крупных стран-производителей нефти привязали свои валюты к доллару США, говорится в статье. "Россия должна сделать то же самое", - считает Ханке. Россия должна установить режим валютного правления, в соответствии со стратегией британского экономиста Джона Мейнарда Кейнса, считает профессор. "При системе валютного правления Центробанк выпускает банкноты и монеты. Они неограниченно конвертируемы в иностранную резервную валюту по фиксируемому курсу, - поясняет экономист. - В качестве резервов у валютного регулятора имеются высококачественные ценные бумаги, которые приносят доходы от процентов и стоимость которых выражена в резервной валюте. В соответствии с законом, резервы Центробанка соответствуют на 100% или превышают объем его банкнот и монет, находящихся в обращении". "В России существует исторический прецедент режима валютного правления, - говорится в статье. - После большевистской революции, когда британские и союзные войска вторглись на север России, российская валюта находилась в хаотичном состоянии". Тогда в 1918 году Британия учредила Национальную эмиссионную кассу по Северной России, которая выпускала "британский рубль", привязанный к фунту стерлингов и конвертируемый по фиксированному курсу. Автор статьи с коллегой Куртом Шулером обнаружили в архивах британского министерства иностранных дел документы, подтверждающие, что "отцом" британского рубля был знаменитый экономист Джон Мейнард Кейнс, в то время - чиновник в британском казначействе. Несмотря на Гражданскую войну, британский рубль пользовался большим успехом, так как он, в отличие от других рублей, бывших тогда в ходу, был надежным средством сбережения. "Путину пора обратиться к опыту Кейнса и последовать тому, что сделали все крупные неамериканские производители нефти: привязать рубль к доллару", - подводит итог автор. Роман Олеарчик и Нил Бакли

Американский импорт нефти из стран, входящих в ОПЕК, достиг минимума за почти 30 лет. Это связано с увеличением роста добычи сланцевой нефти в США. Максимум импорта из ОПЕК пришелся на 1976 год, когда он составлял 88% В августе 2014 года доля ОПЕК в общем импорте нефти сократилась до 40%, или 2,9 млн баррелей в день, что стало минимальным значением с мая 1985 года. Как пишет The Financial Times, это следует из данных министерства энергетики США. Всего ОПЕК поставила в США в августе 92,899 млн баррелей. Крупнейшим импортером осталась Саудовская Аравия (38,153 млн баррелей). За ней следуют Венесуэла (24,932 млн баррелей) и Ирак (16,843 баррелей). Лидерство среди импортеров нефти в США сохранила Канада с 91,626 млн баррелей. Значительная доля также пришлась на Мексику (22,764 млн баррелей) и Колумбию (10,106 млн баррелей). Для сравнения – августовский импорт из России составил 964 тыс. баррелей. Добыча нефти в США достигла в августе почти 9 млн баррелей в день, или 268 млн баррелей за месяц, превысив общий объем импорта (231,6 млн баррелей). Снижение зависимости от импорта связано с успешным применением технологии фрекинга, или гидроразрыва пласта, благодаря чему уровень американской нефтедобычи вырос до максимума с середины 1980-х годов. Аналитик Пол Хорснелл из Standard Chartered полагает, что из стран ОПЕК, на которые приходится треть мирового производства нефти, наиболее пострадали от увеличения добычи сланцевой нефти Алжир и Ливия, пишет The Financial Times. Также очень сильно сократился импорт нигерийской нефти, которая по качеству сравнима с продукцией месторождений Северной Дакоты. Директор Оксфордского института энергетических исследований отмечает, что, несмотря на бум сланцевой добычи, ОПЕК сохранит значительное влияние на глобальные рынки за счет низких производственных издержек. Издание напоминает, что аналитик считает Саудовскую Аравию единственной нефтедобывающей страной, которая может значительно увеличить производство углеводородов в краткосрочном периоде. Интерес к росту добычи нефти в США и уменьшению американского импорта связан с продолжением падения цен на нефть, которая торгуется в районе $80 за баррель, что на 30% меньше по сравнению с июнем. Эксперты Международного энергетического агентства полагают, что при сохранении данных тенденций в США и сокращении китайского спроса нефть еще больше подешевеет в начале 2015 года.

Укрепление рубля в ближайшее время продолжится, пока курс не достиг равновесной точки, заявил глава Минэкономразвития РФ Алексей Улюкаев. «У нас на завтра по доллару - 44,8 рубля, по евро - 55,4 рубля, на 7-8% откатили назад, и это пока не предел, до равновесной точки мы еще не дошли», - цитирует выступление Уклюкаева в Совете Федерации агентство РИА Новости. В понедельник ЦБ РФ снизил официальный курс доллара на рубль, евро - почти на 2 рубля на фоне резкого укрепления российской валюты на Московской бирже. С середины прошлой недели рубль вырос на 8% к евро и на 6,3% к доллару. Поддержку курсу оказывает искусственно созданный дефицит рублей в преддверии налоговых выплат, который вынуждает экспортеров продавать доллары и создает спрос на рубли, считает руководитель департамента аналитики Proft Group Глеб Задоя. Действительно, ограничение рублевой ликвидности, предпринятое ЦБ РФ, сбило напряженность на валютном рынке, соглашается аналитик банка «Зенит» Владимир Евстифеев. «Ключевой опорой для рубля на текущей неделе могут стать налоговые платежи, которые потребуют около 0.5 трлн руб. из банковской системы. В то же время, намеченное на конец следующей недели заседание стран ОПЕК, в случае отсутствия решения по сокращению квот на добычу нефти, может вновь развернуть рыночные настроения против рубля», - предупреждает Евстифеев.

В 2015 году в аннексированном Крыму и Севастополе не будет обменных пунктов валюты, заявил заместитель председателя Банка России Михаил Сухов Об этом сообщается на сайте Крыминформ. «Думаю, что единственное, что мы потеряем в позитивном смысле слова, так это большое количество пунктов обмена валюты. При Украине здесь их было порядка 1500. Сейчас мы не видим какой-то специальной необходимости сохранять эту форму финансового обслуживания», – сказал Сухов. Он считает, что так как большинство отдыхающих приезжают из России, им валюту менять не нужно. «В России обменников нет уже давно, года три», – подчеркнул Сухов. Ранее сообщалось, что Центральный Банк России продлил переходной период для клиентов крымских банков. Комментарий эксперта kurs.com.ua: "Российские власти таким незамысловатым ходом убивают сразу два зайца. Во-первых, окончательно убирают гривну с полуострова. Если раньше гости с материка, приезжая, могли менять гривну на рубль на месте, то теперь такой возможности у них не будет. Во-вторых, в условиях возможного колебания курса рубля к доллару и евро - убирают "ненужные" таблички и тем самым - препятствуют распространению ненужных мыслей у населения".

Россия теряет порядка $40 млрд в год из-за санкций и $90-100 млрд в год из-за падения цен на нефть, заявил министр финансов Антон Силуанов. "Порядка $40 млрд в год мы теряем из-за геополитических санкций. И порядка $90-100 млрд в год мы теряем исходя из снижения цен на нефть на 30%", - отметил Силуанов. "Если говорить о геополитике, произошло сокращение притока капитала в страну. Кредиты, инвестиционные ресурсы... Сколько это стоит? Примерно $40 млрд в год", - еще раз подчеркнул министр. По его мнению, отток капитала из России в 2014 г. составит $130 млрд. "Правда, основной отток капитала происходит путем конвертации сбережений населения и экономических агентов из рублей в валюту в тот период, когда курс испытывает волатильность", - пояснил Силуанов. Последствия геополитических санкций существенны для России, "но это не столь критично для курса, может быть, даже для бюджета, нежели вопрос о ценах на товары нашего экспорта". "Цена на нефть упала на 30% с начала года. Кстати говоря, и рубль ослаб на те же самые 30%. Когда меня спрашивают: "Слушай, ты же министр финансов, какой будет курс рубля?" Отвечать на это невозможно, потому что здесь много факторов действуют. Я говорю: "Смотрите за ценами на нефть". Как они будут вести себя, так и будет вести себя курс рубля", - заявил министр. Между тем, Россия входит в список стран, для которых риски, связанные со снижением цен на нефть, являются умеренными, отмечает Business Monitor International (BMI, подразделение рейтингового агентства Fitch). Средняя цена Brent в 2014-2018 гг. составит $91 за баррель, снижение цен вызвано слабым мировым спросом на нефть, полагает BMI. Вероятность сокращения квот на добычу нефти на встрече Организации стран-экспортеров нефти (ОПЕК) в Вене 27 ноября составляет 60%; добычу могут сократить примерно на 500 тыс. баррелей в сутки, считают эксперты BMI.

В пятницу Государственная Дума приняла в окончательном чтении законопроект о федеральном бюджете на 2015 год и на плановый период 2016-2017 годов. При необходимых 226 голосах за принятие закона проголосовал 301 депутат, а против - 143, воздержавшихся не было. Главный финансовый документ страны в полном составе поддержали "Единая Россия" и ЛДПР, а вот коммунисты, как и ожидалось, голосовали "против". Подавляющему большинству депутатов "Справедливой России" проект бюджета также пришелся не по душе. Результаты голосования (достаточно большой процент высказавшихся "против") стали закономерными итогами долгих споров, которые наблюдались в течение трех чтений. В КПРФ были особенно недовольны тем, что главный финансовый документ верстался при условии, что цена на нефть будет 96 долларов за баррель. Исходя из этого, дефицит бюджета за планируемый период составит 0,6%: в 2015 году доходы ожидаются на уровне 15 триллионов рублей, а расходы - 15,5 триллиона. Коммунистам такой сценарий, с учетом падающей цены на "черное золото" и действия западных санкций, казался заведомо нереалистичным. Критиковала бюджет и эсер Оксана Дмитриева, которая была недовольна тем, что в нем сокращены расходы на здравоохранение и образование. Тем не менее председатель Комитета Госдумы по бюджету и налогам Андрей Макаров в своем выступлении уверял, что оппоненты из КПРФ и "Справедливой России", голосуя против бюджета, спровоцируют не столько экономический, сколько политический кризис. Впрочем, депутаты фракции ЛДПР такого развития событий точно не хотели, поэтому основной финансовый документ все же набрал необходимую поддержку в нижней палате. На пятничном заседании Госдума приняла еще несколько резонансных финансовых законопроектов. Так, депутаты одобрили документ, который позволяет вводить с 1 июля 2015 года торговые сборы в городах федерального значения, то есть в Москве, Петербурге и Севастополе. Плательщиками станут организации и индивидуальные предприниматели, занимающиеся стационарной и нестационарной торговлей, торговлей со склада, а также организацией розничных рынков. Ставка сбора не может превышать 550 рублей на 1 квадратный метр площади такого рынка. Документ предусматривает также увеличение с 2016 года с трех до пяти лет предельного срока владения недвижимостью, доходы от продажи которой освобождаются от уплаты налога на доходы физических лиц. Помимо этого депутаты приняли законопроект о продлении на 2015 год моратория на передачу пенсионных накоплений в негосударственные пенсионные фонды. Согласно документу, в 2015 году полный размер индивидуальной части тарифа страхового взноса будет направляться на финансирование страховой части пенсии в распределительной составляющей пенсионной системы.

ОПЕК столкнется с серьезной дилеммой на этой неделе, так как необходимо решить, что делать с падающими ценами на нефть. Согласно консенсус-прогнозу Goldman Sachs ожидается объявление только о небольшом сокращении добычи, но прогнозы могут и не сбыться. Необходимо отметить, что любое сильное сокращение добычи приведет к активному ценовому ралли, а также окажет и отрицательный эффект, так как такое изменение цен позволит производителям США снизить свои риски на 2015 г. в части добычи, а это должно поддерживать высокий рост добычи. Сейчас в интересах ОПЕК добиться баланса на рынке, чтобы избавиться от излишек из-за добычи в США. Это может быть достигнуто за счет снижения добычи умеренными темпами, в первую очередь для обеспечения низких цен. Именно этот фактор позволит добиться замедления добычи в США. И последние высказывания представителей стран ОПЕК подтверждают, что добыча будет сокращена незначительно, так как Саудовская Аравия, Ливия, Иран и Ирак не хотят сокращать производство. Квота добычи нефти ОПЕК САУДОВСКАЯ АРАВИЯ Саудовская Аравия до сих пор не показывала желания сократить производство, а чиновники в начале этого месяца говорили, что они будут действовать только в том случае, если нефть упадет ниже $70 за баррель. ИРАН Министр нефти Ирана Биджан Занганеш сказал, что страна заинтересована в сохранении своей доли на рынке и озабочена возможностью ее сокращения. Ранее он отмечал, что вернуть цены на нефть к прежним высоким уровням будет очень сложно, но ОПЕК постарается зафиксировать цены и не допустить их последующего падения. КУВЕЙТ Министр нефти Кувейта Али Аль-Омар сказал, что не видит возможности сокращения добычи. ЛИВИЯ Представители Ливии отмечают, что не исключают сокращения квоты на добычу хотя бы на 500 тыс. баррелей в сутки, но вот в самой стране добыча снижаться не будет, так как необходимы деньги для пополнения бюджета, а уровень добычи уже находится на низком уровне в 1 млн баррелей в сутки. ВЕНЕСУЭЛА Министр иностранных дел Венесуэлы Рафаэль Рамирес сказал, что страна понизит добычу, если на встрече ОПЕК будет принято решение о сокращении квот. ИРАК Бюджет Ирака на 2015 г. основан на цене на нефть в $80 за баррель. При этом ожидается уровень добычи на уровне 2,75 млн баррелей в сутки с возможностью увеличения до 3,4 млн баррелей. Расхождения во взглядах реально снижают шансы на скоординированное сокращение. При этом общий уровень добычи, включая нетрадиционные нефтяные ресурсы, обычно значительно выше квот. Сильное сокращение поддержит цены, но также будет негативно. По оценкам экономистов, для ощутимого поддержания цен на нефть квоты должны быть сокращены более чем на 500 тыс. баррелей в сутки по сравнению с текущим уровнем. При этом сокращение добычи на 1 млн баррелей до 29,5 млн баррелей в сутки может подтолкнуть цены по Brent до $85-90. Дилемма ОПЕК Неопределенность в отношении установления новых квот и вероятность большого хеджирования после первоначального ралли в конечном счете приведут к тому, что принципиальный баланс на 2015 г. не изменится, так как увеличение добычи в США будет компенсировано снижением добычи ОПЕК. Таким образом, нефтяной рынок останется перенасыщенным, при этом есть вероятность смягчения или отмены санкций против Ирака, а это означает возможность дополнительного увеличения объема мировых поставок. До санкций экспорт нефти из Ирака достигал 2 млн баррелей, тогда как сейчас он меньше в 2 раза. Кроме этого, не стоит забывать, что темпы роста мирового ВВП замедляются, то есть в сокращении нефтяных цен лежат и фундаментальные причины, поэтому незначительное сокращение квот ОПЕК не повлияет на ситуацию в долгосрочном периоде без восстановления мировой экономики. Ранее в этом месяце генеральный секретарь ОПЕК Абдулла аль-Бадри заявил в эксклюзивном интервью CNBC, что, по его оценкам, избыток составляет "не более 600-700 тыс. баррелей в день". Получается, что, даже сократив квоты на 0,5-1 млн баррелей в сутки, удастся достичь лишь кратко- или среднесрочного эффекта. В октябре объем добычи ОПЕК составил 30,3 млн баррелей в день по сравнению с 30,6 млн баррелей в сентябре. Страны ОПЕК располагают 80% мировых запасов нефти и добывают около трети мирового объема. Добыча нефти в США продолжает расти, в среднем уже превышая 8,9 млн баррелей нефти и нефтепродуктов в день, а это весьма близко к показателю в 9 млн баррелей Саудовской Аравии. Еще одной большой проблемой в королевстве считают падение поставок в США. Если в сентябре 2013 г. Saudi Aramco продавала США 1,5 млн баррелей в сутки, то сейчас показатель упал до 900 тыс. баррелей. Судя по всему, запасы нефти в США продолжат расти, при этом уже сейчас они на 5,5% выше среднего пятилетнего уровня. Именно поэтому ОПЕК вынуждена действовать с оглядкой на США. Рост добычи нефти в стране был связан со сланцевой революцией, но при низких ценах разработка сланцев становится менее выгодной и может даже вовсе не иметь смысла. Американские нефтяные компании будут сокращать инвестиции в новые месторождения, а это в конечном итоге приведет к сокращению добычи. Но вряд ли стоит надеяться, что сланцевое бурение будет сворачиваться намеренно и быстро. Компании взяли в аренду огромные площади месторождений и неохотно будут отступать. Если же цены вновь вырастут, это даст им время подготовиться к очередному неизбежному падению цен. ОПЕК вряд ли захочет поддерживать конкурента. С другой стороны, Алжир, Бахрейн, Иран, Ирак, Ливия, Оман, Венесуэла, Йемен и Саудовская Аравия просто не смогут сбалансировать свои бюджеты при ценах на них в $80 за баррель, но Саудовская Аравия, например, сможет выдержать низкие цены какое-то время за счет денежных запасов. ИНФОГРАФИКА Средняя цена рентабельности нефти ОПЕК Сильное сокращение добычи ОПЕК возможно, но это вряд ли произойдет в этом месяце, и, скорее всего, страны-экспортеры решатся на это уже после зимы. Дело в том, что сейчас проблемы не такие большие, а легкая паника только начала распространяться.

Австралийский доллар, золото, фондовые индексы растут после неожиданных новостей из Китая. Народный банк Китая в пятницу объявил о снижении процентных ставок впервые с июня 2012 года, чтобы поддержать экономику страны. Ставка по годовым кредитам будет понижена на 0,4 процентного пункта - с 6% с 6,31%, процентная ставка по депозитам на год уменьшится на 0,25 процентного пункта - с 3% до 2,75%. Изменения вступят в силу с 22 ноября.

Долг платежом красен. Но не всегда порядочный заемщик может регулярно рассчитываться с банком. Потеря работы, проблемы со здоровьем, сложная жизненная ситуация - случаи бывают разные. И долги тоже могут “выбивать” разными способами. Сначала этим займется банк. Потом он либо обратится в суд, либо продаст ваш долг коллекторам. Теперь уже они - начнут требовать деньги! Мир кредитования держится на трёх китах. “Срочность” - то есть деньги одалживают на какой-то срок. “Платность” - подразумевает, что за свою щедрость банк получит проценты. И “Возвратность”: предусматривает возврат долга - единовременно или по частям. О том, что долг нужно возвращать, люди нередко забывают. Но банк обязательно напомнит: сам или через коллекторов. Причем последние - могут выступать агентами банка, а могут и перекупить ваш долг. Вы об этом уведомляетесь должным образом. У вас есть уведомление с новыми реквизитами. Где сказано: «Теперь после договора переуступки банк АВС больше не ждёт от вас поступления платежа. А ждёт их банк КЛМ». В этой ситуации вы просто выполняете свои обязательства в пользу нового кредитора, отмечает первый вице-президент Национальной ассоциации профессиональных коллекторских агентств Александр Морозов. Просто производить свои аннуитетные платежи каждый месяц не достаточно – он всё равно будет оставлять базу для начисления штрафов. Штрафы будут начисляться и съедать приходящие деньги. Его задача, если он раньше платил 10 тысяч в месяц, попытаться заплатить 20-25, отмечает операционный директор компании Morgan & Stout Алексей Чернышев. Жечь сердца должников - коллектор может только глаголом: позвонив, прислав СМС, письмо, или - при личной встрече. Часы воздействия ограничены: с 8 утра до 10 вечера в будни и с 9 до 8 в выходные. Коллектор не вправе выдавать себя за сотрудника правопорядка, а уж тем более хамить и угрожать расправой. А вот рассказать третьим лицам, что у вас имеется долг - вполне может. Когда вы берёте заявку, вы указываете о себе телефоны: мобильный, рабочий, домашний. В этот момент вы готовы указать о себе всё – поскольку вы хотите вернуть этот кредит, - разъясняет Морозов, - Первым делом - коллектор расскажет Вам о судебных последствиях неплатежей. И в суд - Ваши взыскатели вполне могут обратиться: по просьбе банка, либо самостоятельно. До этого - лучше дело не доводить! Передача долга коллекторам - пятно на кредитной истории. Но, важно - на каком этапе это сделано. Если просрочка не больше месяца, то вернув долг - может рассчитывать на новые займы. Неплатежи от двух до трёх месяцев - сделают будущие кредиты гораздо дороже! А если не платили в течение квартала - двери банков закроются перед вами надолго.

Центробанк продлил переходный период для клиентов крымских банков, разрешив им представлять в кредитные организации учредительные и другие документы, составленные по украинским стандартам. «Территориальным учреждениям Банка России и департаменту надзора за системно значимыми кредитными организациями рекомендуется не применять до 1 марта 2015 года в отношении кредитных организаций меры воздействия в связи с получением ими от клиентов на территории Республики Крым и территории города федерального значения Севастополь учредительных документов, составленных на украинском языке, без перевода их на русский язык, при проведении идентификации клиентов и осуществлении банковских операций», — сообщается в письме главы Центробанка Эльвиры Набиуллиной. Как пояснили «Известиям» в Центробанке, причиной отсрочки послужило то, что многие компании на территории полуострова не успевают пройти процедуру перерегистрации до 1 января 2015 года, чтобы получить свидетельства российского образца. — Срок, определенный в данных рекомендациях, основан на законодательстве РФ и предусмотрен для приведения юридическими лицами, которые имели в соответствии с учредительными документами место нахождения на территории Республики Крым или территории города федерального значения Севастополь на день их принятия в Российскую Федерацию, своих учредительных документов в соответствие с законодательством Российской Федерации, — заявили в пресс-службе регулятора. Там подчеркнули, что в целом требование о представлении в кредитные организации документов с надлежащим образом заверенным переводом на русский язык предусмотрено положением Банка России от 19.08.2004 № 262-П «Об идентификации кредитными организациями клиентов и выгодоприобретателей в целях противодействия легализации (отмыванию) доходов, полученных преступным путем, и финансированию терроризма», а также инструкцией Банка России от 30.05.2014 № 153-И «Об открытии и закрытии банковских счетов, счетов по вкладам (депозитам), депозитных счетов», которые подлежат применению на всей территории Российской Федерации. — Действительно, регистрационные органы не успевают перерегистрировать крымские компании, многие отчитываются еще по украинским стандартам и, соответственно, такие балансы предоставляют в банк, — говорит зампред правления Генбанка Елена Зверева. — Для своих внутренних целей мы сами «переводим» их отчетность на российские стандарты, но до конца это проблему не решает. Думаю, что после 1 марта потребуется еще продлить срок переходного периода, чего ждут многие в Крыму. Ранее глава Республики Крым Сергей Аксёнов подписал обращение на имя президента Российской Федерации Владимира Путина, в котором содержится просьба о продлении переходного периода до 1 января 2016 года. Эта просьба была обусловлена тем, что, несмотря на все усилия властей Крыма, удалось решить еще далеко не все проблемные вопросы, связанные с интеграцией в финансовую, юридическую и банковскую системы Российской Федерации. — Каждый день с приближением 1 января 2015 года перед нами встает всё больше проблем, которые технически невозможно решить одномоментно, — говорила заместитель председателя Совета министров республики Евгения Бавыкина. Читайте далее: http://izvestia.ru/news/579650#ixzz3Ji5SwwXr

Рубль укрепляется пятую сессию подряд, демонстрируя самый продолжительный рост с мая, на фоне удорожания нефти и увеличения спроса на российскую валюту в преддверии налоговых выплат. К 15:18 мск рубль подорожал на 1,3 процента до 45,5800 за $1, а за пять дней прибавил 3,4 процента. Это лучший недельный результат с сентября 2012 года и первый положительный за последние 11 недель. С начала года рубль подешевел на 28 процентов, показав самое глубокое падение среди мировых валют, отслеживаемых в терминале Блумберг, после украинской гривны. Цены на нефть Brent сегодня выросли на 2,4 процента до $81,22 за баррель - максимума с 12 ноября. На следующей неделе российские компании, включая экспортеров, получающих выручку в иностранной валюте, должны будут выплатить налоги в объеме около 475 миллиардов рублей ($10,4 миллиарда), подсчитали аналитики, опрошенные агентством Блумберг. «Курс рубля продолжает восстанавливаться на фоне в целом благоприятной для развивающихся рынков конъюнктуры, - говорится в полученном по электронной почте обзоре аналитиков ЗАО «Сбербанк КИБ» Тома Левинсона, Искандера Абдуллаева и Владимира Пантюшина. - В частности росту курса способствуют восстановление цен на нефть, продажи долларовой экспортной выручки, а также ужесточение ситуации с рублевой ликвидностью». Если Brent поднимется выше $80, рубль «вполне может приблизиться» к отметке 45,50 за $1 и даже пробить этот уровень, отмечают аналитики Сбербанка. За неделю по 11 ноября доля чистых коротких позиций по паре «доллар/рубль» сократилась до 48 процентов после роста до трехлетнего пика двумя неделями ранее, свидетельствуют данные в терминале Блумберг. Свежая статистика будет опубликована сегодня. Доходность 10-летних облигаций федерального займа снизилась сегодня на четыре базисных пункта до 10,2 процента. Рассчитываемая Московской биржей ставка репо «овернайт» по облигациям выросла на 12 базисных пунктов до 10,41 процента. Владимир Кузнецов

Россияне сохраняют верность рублю, потерявшему с начала года более 28 процентов стоимости на фоне снижения цен на нефть и введения санкций против РФ из-за Украины. Об этом свидетельствует опрос Всероссийского центра изучения общественного мнения. Доля респондентов, хранящих сбережения в рублях, выросла к ноябрю до 47 процентов с 40 процентов в первом квартале, сообщила сегодня государственная социологическая служба, опросившая 15-16 ноября 1600 человек в 132 населенных пунктах. Рост обеспечен, в первую очередь, увеличением количества людей, решивших копить, свидетельствуют данные ВЦИОМ. В четвертом квартале об отсутствии каких-либо сбережений заявили 49 процентов опрошенных, тогда как в первом квартале такой же ответ давали 54 процента респондентов. О наличии сбережений в долларах заявили 3 процента россиян против 4 процентов в первом квартале, в евро - 2 процента. В то же время количество респондентов, сообщивших об обеспокоенности ростом курса доллара, выросло в ноябре до 57 процентов с 42 процентов в феврале. «Конечно, волнуются, потому что как можно не волноваться, если национальная валюта 30 процентов потеряла с начала года», - сказал по телефону глава ВЦИОМ Валерий Федоров о настроении россиян. Тем не менее, граждане «пока не спешат долларизироваться, потому что доходы остались прежними, а цена валюты выросла», добавил он. Анна Андрианова, Антон Дорошев

Мировые цены на нефть растут в пятницу на статистике по продажам вторичного жилья в США и деловой активности в штате Филадельфия, свидетельствуют данные торгов. По состоянию на 8.24 мск стоимость январских фьючерсов на североморскую нефтяную смесь марки BrentBR1 +0,57%увеличивалась на 1,9% — до 79,62 доллара за баррель. Стоимость фьючерсов на американскую легкую нефть марки WTI (Light Sweet Crude Oil) прибавляла 2,3%, составляя 76,27 доллара за баррель. В четверг была опубликована статистика по количеству сделок по продаже жилья на вторичном рынке США, которая свидетельствует о хорошем состоянии экономики крупнейшего потребителя нефти в мире. В октябре число сделок увеличилось на 1,5% по сравнению с показателем за сентябрь — до 5,26 миллиона, говорится в докладе Национальной ассоциации риелторов (National Association of Realtors). Аналитики ожидали снижения числа сделок до 5,16 миллиона. Кроме того, нефть растет на статистике по деловой активности в обрабатывающем секторе промышленности штата Филадельфия. В ноябре его значение составило 40,8 пункта против прогноза в 18,3 пункта. "В последние дни Brent и WTI нашли поддержку, что дает надежду на то, что сейчас может быть достигнуто дно", — заявил рыночный аналитик IG Крис Бьюшамп (Chris Beauchamp), слова которого приводит агентство Франс Пресс. Рынки по-прежнему находятся в ожидании ежегодной встречи ОПЕК в Вене 27 ноября, на которой страны должны принять решение, пойдут ли они на сокращение добычи на фоне ухудшения прогнозов по потреблению нефти в мире и существенного увеличения добычи в США. Инвесторы не исключают вероятность снижения добычи нефти.

Максимальная ставка по рублевым вкладам в крупнейших банках впервые с осени 2012 года превысила 10% годовых. Увеличивая доходность по депозитам, банки пытаются бороться с оттоком рублевых вкладов, который с начала года составил 170 млрд руб. Согласно данным ЦБ, во второй декаде ноября максимальная процентная ставка топ-10 крупнейших банков по объемам привлечения средств физлиц составила 10,07% годовых. ЦБ включает в расчет данные по ставкам таких банков, как Сбербанк, ВТБ24, Банк Москвы, Райффайзенбанк, Газпромбанк, «Русский стандарт», Альфа-банк, ХКФ, Промсвязьбанк и РСХБ. Из них только два банка увеличивали доходность по вкладам в последние две недели. В частности, банк «Русский стандарт» повысил на 0,75 п.п. максимальную доходность по вкладу «Золотая осень», а ХКФ на 1 п.п. увеличил ставки по вкладам «Доходный год» и «Пенсионный». Последний раз среднюю ставку по вкладам крупнейших банков выше 10% годовых ЦБ зафиксировал два года назад: в сентябре 2012 года она составила 10,64%. С того момента до начала 2014 года ставка снижалась. В феврале – марте доходность депозитов снова стала увеличиваться. С начала года средняя ставка по рублевым депозитам крупнейших банков поднялась на 1,76 п.п. Осенью рост ставок по депозитам стал заметнее. Этому способствовало повышение Банком России ключевой ставки в конце октября на 1,5 п.п., до 9,5%. В ноябре практически все крупнейшие частные банки (за исключением госбанков) объявили об очередном повышении ставок по вкладам. «На повышение средней ставки по вкладам повлияло сразу несколько факторов. Первый – повышение ключевой ставки ЦБ. Стоимость фондирования от регулятора выросла, соответственно, увеличились ставки на межбанковском рынке и ставки по депозитам физлиц, – отмечает начальник управления развития розничного бизнеса Абсолют Банка Антон Павлов. – Также свою роль сыграла и растущая инфляция – для того, чтобы ставка по депозиту была действительно интересной для клиента, она должна быть выше инфляции». Главный управляющий директор Альфа-банка Алексей Марей говорит, что некоторые банки повышали ставки по вкладам еще в октябре, ожидая роста ключевой ставки. «Депозиты населения в последнее время растут более чем скромно. Есть тенденция к выбору вкладчиками госбанков, поэтому частные банки пытаются конкурировать в борьбе за рублевую ликвидность, увеличивая доходность депозитов», – отмечает он. По данным ЦБ, отток рублевых вкладов с начала года составил 170 млрд руб. Из топ-100 крупнейших по активам банков об изменениях в линейке депозитов для физлиц объявили Абсолют Банк, ОТП Банк, СКБ-банк, банки «Траст», «Уралсиб», «Ренессанс Кредит», банк «Югра», Бинбанк и СМП Банк. При этом в некоторых из них повышение составило до 1,5–2 п.п. В частности, в Бинбанке максимальная доходность вклада «Хит сезона» достигла 12% годовых, а СМП Банк начал предлагать вкладчикам размещать средства во вклад «Богатей» под 12–12,75% годовых. Банкиры увеличивают доходность депозитов, несмотря на рекомендации регулятора не превышать уровень максимальной ставки топ-10 банков более чем на 2 п.п. Тенденция по росту доходности вкладов в ближайшее время может сохраниться. «Стоимость ресурсов растет, и это находит свое отражение в том числе и в ставках по депозитам – все банки увеличивают их», – полагает первый зампред правления СМП Банка Александр Левковский. По мнению Павлова, доходность рублевых депозитов может вырасти в среднем еще на 0,5–1 п.п. «Разворот тренда можно прогнозировать не раньше первого полугодия 2015 года, когда большинство участников рынка, планирующих повышение ставок по депозитам, реализуют свои планы», – считает он

Фонды, инвестирующие в российский фондовый рынок, зафиксировали за неделю с 13 по 19 ноября 2014 года отток капитала в размере 135,6 млн долларов против притока 31,8 млн долларов неделей ранее Такие данные приводит исследовательская организация Emerging Portfolio Fund Research. При этом, по данным Газпромбанка, в страновом выражении (более общий показатель) с российского рынка акций за неделю ушло 177,3 млн долларов.

Золотовалютные (международные) резервы России сократились с 7 по 14 ноября 2014 года до $420,6 млрд, что на $800 млн меньше показателя недельной давности. Последний раз ниже нынешнего уровня объем резервов опускался 9 октября 2009 года, когда он составил $418,7 млрд. По данным ЦБ, 7 ноября 2014 года объем международных резервов оценивался в $421,4 млрд. Таким образом, за неделю они сократились примерно на 0,19%. 1 ноября 2014 года объем золотовалютных резервов оценивался в $428,59 млрд, что примерно на 1,9% больше их нынешнего уровня. В начале 2014 года объем золотовалютных резервов России оценивался в $509,595 млрд, однако затем значительные суммы были потрачены на поддержание курса рубля. Только в октябре-ноябре 2014 года ЦБ продал в ходе валютных интервенций $30,31 млрд, после чего объявил об отказе от проведения поддерживающих рубль интервенций и переходе к плавающему курсу рубля. Международные резервы – это высоколиквидные финансовые активы, находящиеся в распоряжении Банка России и правительства. Они складываются из активов в иностранной валюте, монетарного золота, специальных прав заимствования (SDR), резервной позиции в МВФ и других резервных активов.

Всемирный банк советует властям Белоруссии девальвировать национальную валюту вслед за российским рублем, намекая на недостаточный объем золотовалютных резервов (ЗВР) для искусственного удержания курса. "В условиях высокой волатильности курса в соседних странах, очень важно, чтобы обменный курс сохранялся гибким", - заявил старший экономист Всемирного банка Себастьян Экардт на презентации экономического обзора банка по Беларуссии. «Когда ЗВР находятся на уровне 1,2 месяца импорта, рискованно пытаться управлять курсом, не допуская ослабления, в то время как валюта стран –торговых партнеров ослабляется», - отметил эксперт.

Группа ВТБ отчиталась по международным стандартам финансовой отчетности (МСФО) за девять месяцев текущего года. Результаты впечатляют. В третьем квартале чистая прибыль не дотянула даже до полумиллиарда рублей: практически все доходы съели резервы. В четвертом квартале улучшений не ожидается. Согласно отчетности по МСФО группы ВТБ за девять месяцев текущего года, чистая прибыль ВТБ составила всего 5,4 млрд руб. Из них 5 млрд руб. было по итогам полугодия. Таким образом, финансовый результат третьего квартала — всего 400 млн руб. Итоги работы группы ВТБ по МСФО за девять месяцев не оправдали даже достаточно консервативный консенсус-прогноз аналитиков. Они предсказывали прибыль в 9,1 млрд руб. По сравнению с собственным результатом третьего квартала 2013 года (18,4 млрд руб.) прибыль ВТБ в третьем квартале текущего года оказалась меньше в 46 раз. Основная причина таких результатов — рост расходов на резервы. «Замедление темпов экономического роста в России, а также быстрое ухудшение экономической ситуации на Украине способствовали росту стоимости риска группы до 2,9% по итогам девяти месяцев 2014 года по сравнению с 1,7% за аналогичный период прошлого года. В третьем квартале 2014 года стоимость риска увеличилась до 3,4% по сравнению с 2,5% за второй квартал года, в основном в связи с ухудшением кредитного качества некоторых корпоративных заемщиков. По итогам девяти месяцев 2014 года расходы на создание резервов под обесценение долговых финансовых активов увеличились до 157,8 млрд руб. с 72,8 млрд руб. за аналогичный период 2013 года»,— говорится в пресс-релизе банка. В такой ситуации очевидно, что выполнить первоначальный прогноз по прибыли в 100 млрд руб. по итогам текущего года группе не удастся. По словам зампреда правления ВТБ Герберта Мооса, по итогам года ожидается чистая прибыль на уровне конца третьего квартала. То есть в четвертом квартале сколь-либо заметного роста прибыли не произойдет. Все доходы уйдут на создание резервов. Негативные внешние события остаются основным фактором, оказывающим давление на прибыльность группы в 2014 году, говорится в пояснениях банка. Впрочем, его глава Андрей Костин настаивает: «Наши финансовые результаты до создания резервов остаются сильными и устойчивыми к замедлению экономического роста и к геополитической напряженности». Рынок такие результаты не впечатлили. При росте индекса ММВБ на 0,8% за сегодня акции ВТБ остались на уровне вчерашнего закрытия.

Из-за оттока розничных депозитов и высокой долларизации корпоративных счетов в октябре ЦБ и Минфин предоставили банкам 770 млрд руб. Мы ожидаем, что к концу 2014 г. присутствие ЦБ в секторе достигнет 7,0-7,5 трлн руб., что на наш взгляд, является максимально возможным уровнем. Однако спрос на дополнительные средства поддержки снизится лишь в случае улучшения трендов в розничном и корпоративном фондировании – помочь этому может дополнительное повышение ставок, но это также обнажит проблему качества кредитных портфелей, особенно в розничном сегменте. В октябре отток рублевых депозитов продолжился В октябре розничная и корпоративная база фондирования сильно ослабли – совокупный отток рублевых средств клиентов с начала года составил 840 млрд руб. Однако степень долларизации варьируется: корпоративные клиенты продолжали увеличивать валютную ликвидность – на $7 млрд в октябре и на $24 млрд с начала года, доведя долю валютных счетов до 44%; розничные депозиты в валюте выросли на $2 млрд за месяц и остаются ниже уровня начала этого года, а доля валютных розничных депозитов сейчас составляет всего 22%. Рост корпоративных кредитов выше ожиданий Несмотря на слабый рост ВВП - на 0,8% г/г за 9 месяцев 2014 года, рост корпоративных кредитов ускорился до 20% г/г с 13% г/г в 2013 г., отражая эффект закрытия внешних рынков капитала. В условиях слабости рублевого фондирования спрос на кредиты фондируется ЦБ и Минфином. В октябре поддержка банков с их стороны выросла на 770 млрд руб. и на 3,3 трлн руб. с начала года. Сейчас государство фондирует 12,2% активов сектора: 9,2% приходится на ЦБ и 3,0% – на депозиты Минфина. Слабость фондирования по-прежнему на повестке дня Если проблемы корпоративного фондирования связаны с долларизацией, опасения вызывает и слабость розничного фондирования. Приток вкладов физлиц в банки в 2011-2013 гг. в среднем составлял почти 2,4 трлн руб. в год, за 10 месяцев 2014 года эта цифра выросла лишь на 700 млрд руб., исключительно за счет валютной переоценки. В отличие от компаний, которые наращивают валютную позицию, физлица предпочитают инвестировать в недвижимость (что привело к росту ипотеки на 37% г/г), делать трансграничные переводы или наращивать расходы. Таким образом, мы считаем, что снижение частных сбережений искусственно поддерживает рост розничной торговли на 1,5-2,0%. Потенциал присутствия ЦБ в секторе, судя по всему, ограничен 7,0-7,5 трлн руб Быстрый рост фондирования со стороны ЦБ в октябре и переход к свободному плаванию рубля говорят о том, что в будущем банки уже не смогут рассчитывать на предоставление рублевой ликвидности от ЦБ в прежних масштабах. Так как Минфин сезонно сокращает присутствие в секторе к концу года, мы ожидаем, что присутствие ЦБ в обязательствах банков вырастет с нынешних 6,2 до 7,0-7,5 трлн руб., но это будет предельный уровень. Это связано, во-первых, с тем, что для обеспечения стабильной денежной массы ЦБ не должен наращивать предоставление рублевой ликвидности в банки в условиях отсутствия валютных интервенций; во-вторых, эта цифра почти соответствует объему средств ФНБ и Резервного фонда на казначейских счетах ЦБ. Т. е. эта сумма обеспечена валютными резервами ЦБ, и ее превышение угрожает стабильности рубля и инфляции. Таким образом, ЦБ будет пытаться стимулировать банки к более активному привлечению фондирования через корпоративные и розничные депозиты, и это означает рост ставок – как ключевой, так и рыночных. Проблема качества кредитного портфеля может снова всплыть на поверхность Хотя рост ставок необходим для укрепления базы фондирования, он может вернуть на повестку дня проблему просроченных кредитов. На фоне сильного роста корпоративных кредитов с начала года просроченная задолженность снизилась с 4,5-5,0% в прошлом году до 4,2%, но из-за роста ставок этот тренд может развернуться. Розничный сегмент кредитования уже вызывает опасения, так как просроченная задолженность выросла с 4,4% до 5,8% портфеля в 2014 г., а у отдельных банков – до 35%. Риск ухудшения качества кредитов снижает чувствительность депозитов к росту ставок, тем самым усложняя задачу ЦБ.

Мировые цены на нефть демонстрируют разнонаправленную динамику на фоне ожидания инвесторами встречи ОПЕК, на которой страны могут принять решение о сокращение объемов добычи, свидетельствуют данные торгов. По состоянию на 8.03 мск стоимость декабрьских фьючерсов на нефть марки WTI увеличивалась на 0,45% и составляла 74,95 доллара за баррель. Цена январских фьючерсов на североморскую нефтяную смесь марки Brent снижалась на 0,31% — до 78,23 доллара за баррель. Нефть марки Brent продолжает дешеветь на фоне статистики по запасам энергоносителей в США. В среду Минэнерго США сообщило о росте коммерческих запасов нефти в стране за неделю, завершившуюся 14 ноября, на 2,6 миллиона баррелей, или на 0,7% — до 381,1 миллиона баррелей. При этом аналитики, напротив, ожидали сокращения запасов на 780 тысяч баррелей. Инвесторы ожидают сокращения объемов добычи нефти странами ОПЕК. Встреча стран-членов ОПЕК состоится 27 ноября в Вене. Страны решат, пойдут ли они на сокращение добычи на фоне ухудшения прогнозов по потреблению нефти в мире, существенного увеличения добычи в США, а также значительного снижения цен на нефть. "Ограничение добычи не в интересах стран Персидского залива, поскольку они рискуют потерять ценные доли рынка", — приводит агентство Франс Пресс слова эксперта по нефти из Кувейта Камеля аль-Харами (Kamel al-Harami). Мировые цены на нефть снижались в последние несколько месяцев, достигая многолетних минимумов. Руководитель управления по энергетической информации (EIA) Минэнерго США Адам Сьемински (Adam Sieminski) в среду заявил, что считает возможным падение цены на нефть до 50 долларов за баррель.

Центробанк намерен запретить банкам работать на рынке форекс с населением. Крупные игроки уверены, что граждане продолжат играть на этом рынке через зарубежные компании. О том, что банкам придется прекратить предоставление форекс-услуг гражданам, рассказал первый зампред ЦБ Сергей Швецов. Согласно новому закону совмещение банковской деятельности и форекс будет запрещено, объяснил он: «Я не уверен, что банкам этот бизнес нужен, — это немного казино, а не финансовый сектор, там нет реальных сделок купли-продажи валюты». К такому заключению Центробанк пришел в процессе работы над законопроектом о рынке форекс, в текст которого вносятся правки для второго чтения, рассказывает финансист, знакомый с ходом работы над законопроектом. В первом документе, который представили для обсуждения министерствам, был значительный недостаток — форекс-брокеры могли торговать производными финансовыми инструментами, в том числе на акции, чем создавали серьезную угрозу брокерскому бизнесу, который намного консервативнее форекс-клубов подходит к предоставлению заемных средств клиенту. «Это могло бы повлечь массовый отток клиентов от брокеров, а в результате и с биржи, потому что все бы стали торговать “акциями” на форекс-кухнях», — говорит другой финансист, ознакомившийся с документом. Но это будет исправлено. Деятельность форекс-дилеров будет ограничена только валютными парами, утверждает Швецов. Из-за желания «ограничить плечо» бизнес форекс-дилеров и был отделен от прочих видов деятельности, поскольку ограничение плеча легко преодолевается, если компания предоставляет кредит. «Мы не хотим, чтобы у форекс-клуба была возможность предоставлять физическому лицу кредит», — сказал Швецов. Бизнес отделяется от банковского потому, что ЦБ хочет «обезопасить физических лиц от злоупотреблений, связанных с увеличением кредитного плеча», объяснил он. По его словам, размер открываемой позиции не может превышать депозит более чем в 50 раз (плечо 1 к 50), а у населения будет ограничена ответственность перед форекс-брокером: «Если физическое лицо проиграет больше [чем было внесено под сделку], форекс-клуб не сможет взыскать с него сверх того, что клиент внес в качестве маржи [обеспечения]». Форекс-дилер может по своему усмотрению увеличивать требование к обеспечению сделки и сокращать плечо в зависимости от рисков волатильности валютных пар, указал Швецов. Опрошенные банки не в восторге от этой инициативы. «Высок риск того, что так и не будет сформировано широкое предложение услуг форекс в рамках российской юрисдикции и на нашем рынке будут присутствовать в основном зарубежные компании», — говорит начальник управления операций на финансовых рынках «МДМ банка» Георгий Дяденко. Разделение бизнеса приведет к увеличению затрат, «что скажется на стоимости услуг для клиента», и снижению надежности, продолжает он: «Обслуживание в банке с жесткими регуляторными требованиями будет выше, чем в небольшой компании». Ведение запрета «нецелесообразно», считает замдиректора инвестиционного департамента «ВТБ 24» Сергей Козлов. Представитель «ВТБ 24» в августе говорил, что банк предоставляет максимальный размер кредитного плеча по валютным парам без рубля — 1 к 200, а по рублевым — 1 к 50. У розничных форекс-компаний плечо доходит до 1 к 500, говорят участники рынка. Гендиректор «Альфа-форекса» Сергей Харинов также указывает, что банки «в большей степени удовлетворяют потребностям физических лиц с точки зрения надежности и качества котирования». В случае запрета на оказание банками этих услуг есть вероятность перехода большей части клиентов в компании с зарубежными юрисдикциями, считает представитель «СМП банка». Но у банков останется возможность владеть форекс-компаниями. «Банк может владеть акциями букмекерской компании, казино, молочной фермы», — ответил Швецов на вопрос о том, могут ли форекс-компании оставаться в одной группе с банками или принадлежать им. Закон о форексе может быть принят до конца года, второе его чтение может пройти в пятницу, сказал человек, знакомый с обсуждением документа. «Сейчас идет работа над текстом исходя из тех договоренностей, которые достигнуты», — говорит Швецов.