Евро теряет позиции из-за перспективы повышения ставки ФРС
Европейская валюта завершила вторник, 10 ноября, заметным снижением против доллара США. Главной причиной стала американская инфляционная статистика, которая оказалась хуже ожиданий с точки зрения борьбы с ростом цен и усилила предположения о дальнейшем ужесточении денежно-кредитной политики ФРС.
В результате пара EUR/USD опустилась примерно к 1,1160. Доллар укрепился и против других основных мировых валют.
Что повлияло на евро во вторник
Главным событием дня стала публикация американского индекса потребительских цен (CPI) за октябрь. Общая инфляция в США выросла на 0,4% за месяц при прогнозе 0,3%. Базовая инфляция (без учета продуктов питания и энергоносителей) также составила 0,3% против ожидавшихся 0,2%.
Таким образом, ценовое давление в американской экономике оказалось сильнее прогнозов. Это существенно осложняет задачу ФРС и уменьшает вероятность скорого смягчения денежно-кредитной политики.
Дополнительную поддержку доллару оказали заявления представителя ФРС Кристофера Уоллера. Он допустил необходимость повышения процентной ставки в декабре на 0,25 процентного пункта, а при сохранении высокого инфляционного давления предложил рассмотреть даже более значительный шаг.
После публикации статистики вероятность декабрьского повышения ставки ФРС, согласно CME FedWatch, оценивалась рынком примерно в 91%.
Доходность двухлетних американских государственных облигаций поднялась до 4,73%, а индекс доллара DXY вырос примерно на 0,57%, до 102,26 пункта.
Еще одним событием стали данные из Китая. Профицит торгового баланса страны в октябре оказался меньше прогнозов: $105,28 млрд против ожидавшихся $125,8 млрд. Это усилило осторожность инвесторов относительно перспектив мировой экономики.
При этом представители ЕЦБ, включая Пьеро Чиполлоне, Йоахима Нагеля, Филипа Лейна и Хосе Луиса Эскриву, выступали во вторник. Их комментарии также представляли интерес для участников рынка, поскольку инвесторы продолжают оценивать перспективы европейских процентных ставок.
Что ожидается в среду 11 ноября
В среду экономический календарь будет относительно спокойным с точки зрения американской статистики. Однако для евро появятся несколько важных ориентиров.
1. Инфляция в Германии. Утром ожидается публикация окончательных данных по потребительским ценам за октябрь. Прогнозируется: месячная инфляция: −0,2%; годовая инфляция: 2,8%; гармонизированная инфляция: 2,8% в годовом выражении.
Если окончательные показатели окажутся выше предварительных оценок, это может несколько поддержать евро, поскольку усилит аргументы в пользу сохранения относительно жесткой политики ЕЦБ.
2. Промышленное производство Италии.
Также будут опубликованы данные по промышленному производству за сентябрь. Ожидается месячный рост на 0,7% после предыдущего снижения на 1,3%. Сильная статистика станет позитивным сигналом для европейской экономики, хотя вряд ли сможет самостоятельно развернуть EUR/USD против укрепляющегося доллара.
3. Выступление Кристин Лагард.
Особое внимание трейдеры уделят комментариям главы ЕЦБ. Любые намеки на дальнейшее повышение процентных ставок или обеспокоенность инфляцией могут оказать поддержку европейской валюте.
4. Праздничный день в США.
11 ноября в Соединенных Штатах отмечается День ветеранов (Veterans Day). Рынок американских государственных облигаций будет закрыт, что может привести к снижению ликвидности и повышению чувствительности валютных котировок к отдельным новостям. При этом американский фондовый рынок продолжит работу.
Прогноз для EUR/USD
В краткосрочной перспективе преимущество остается на стороне американского доллара. Сильная инфляция в США, жесткие заявления представителей ФРС и высокая вероятность повышения ставки в декабре создают неблагоприятный фон для евро.
В среду главным шансом европейской валюты на восстановление станут немецкая инфляция и выступление Кристин Лагард.
Однако даже позитивные европейские новости могут оказаться недостаточными, если рынок продолжит пересматривать ожидания относительно процентной политики ФРС в сторону ужесточения.
Основной риск для евро — дальнейшее укрепление доллара и закрепление EUR/USD ниже отметки 1,1150. Для возвращения покупателей европейской валюты рынку потребуются более убедительные сигналы о замедлении американской инфляции и изменении позиции ФРС.
В ближайшие дни именно разница в ожиданиях относительно действий двух центральных банков будет оставаться главным фактором формирования курса евро на FOREX.