Raiffeisen может уйти с российского пенсионного рынка

Последний иностранный инвестор на российском пенсионном рынке – группа Raiffeisen Bank International (RBI) выставила на продажу НПФ «Райффайзен, сообщает Ведомости.

Об этом рассказали топ-менеджеры трех финансовых групп и два консультанта по пенсионным сделкам M&A. Представители RBI и Райффайзенбанка воздержались от комментариев.

«Переговоры [о продаже фонда] идут», – сказали источник, близкий к RBI, и знакомый топ-менеджера НПФ «Райффайзен».

По словам собеседников, НПФ «Райффайзен» смотрели «Открытие» Вадима Беляева и группа «Бин» Микаила Шишханова. Эти группы в последние годы активно покупали НПФ: «Открытие» контролирует два крупных НПФ с накоплениями около 220 млрд руб., «Бин» – фонды с накоплениями около 30 млрд.

Топ-менеджеры в обеих группах подтверждают, что изучали покупку НПФ «Райффайзен». «Мы сделали свои предложения, но ответа пока не получили», – сказал один из них. «В отношении качества активов вопросов нет – фонд рыночный, клиентская база устойчивая, но мы застряли на обсуждении ценовых параметров», – сообщил второй.

«Открытие» и «Бин» официально интерес к НПФ «Райффайзен» не комментируют, но представитель группы «Бин» отметил, что в целом группа «не исключает для себя возможность приобретения других НПФ».

НПФ «Райффайзен» входит в топ-15 фондов по накопительным пенсиям (15 млрд руб. на октябрь 2014 г.), а с учетом корпоративных пенсий его активы – чуть менее 20 млрд. Фонд акционирован (на 100% принадлежит Райффайзенбанку), соответствует требованиям ЦБ и допущен в систему гарантирования накоплений. Это повышает его инвестиционную привлекательность – фонд может рассчитывать на приток новых денег (до 31 мая НПФ – участники системы гарантирования получат более 500 млрд руб. новых накоплений).

Как уходили иностранцы
В 2009 г. из-за глобального кризиса свой пенсионный бизнес в России продала группа ING. Покупателем НПФ «ИНГ» стала британская Aviva. Однако уже в 2013 г. Aviva покинула Россию, продав и страховой, и пенсионный бизнес структурам группы РЖД. В этом году немецкая Allianz продала пенсионный бизнес Анатолию Милюкову.

Представитель НПФ «Райффайзен» не ответил на вопрос, сколько новых накоплений поступит в фонд. Чистый приток НПФ «Райффайзен» в 2015 г. составит около 12 млрд руб., оценивает пенсионный консалтер, располагающий данными по результатам привлечения клиентов НПФ в 2013 г.

НПФ «Райффайзен» остается сейчас единственным фондом с иностранным участием на пенсионном рынке. Ранее свои фонды продали ING, Aviva, Allianz (см. врез).

«Райффайзен» вышел на рынок пенсионного страхования в 2004 г. – практически сразу, как в России была запущена накопительная система, – и довольно активно рос.

В этом году RBI сообщила о намерении сократить бизнес в России и странах Восточной Европы из-за высоких рисков и слишком низкой прибыли. Банк пересматривает все рынки и все бизнес-сегменты, решение будет принято в первой половине 2015 г., заявил предправления RBI Карл Севельда в интервью корпоративной газете Raiffeisen-Zeitung. Ранее RBI оценивала возможные потери из-за кризиса на Украине и в России в 2014 г. более чем в 500 млн евро. Чтобы снизить издержки, Райффайзенбанк сейчас полностью закрывает сеть на Дальнем Востоке.

Однако причины ухода «Райффайзена» с пенсионного рынка России совсем другие – неопределенность с будущим накоплений и постоянная смена правил, уверяют два знакомых с переговорами человека. «Иностранцы не привыкли так работать. Правительство уже дважды без предупреждения замораживало накопительные взносы у клиентов НПФ, в этом году в правительстве опять возобновились дискуссии о том, не отменить ли накопления вообще. Это не дает возможности планировать бизнес», – рассказывают они.

«Есть неопределенность по поводу клиентов, пришедших к нам в 2013 г. <...> будут ли их накопления переведены в пенсионные фонды. Мы надеемся их получить в I квартале 2015 г.», – заявлял ранее член наблюдательного совета пенсионного фонда «Райффайзен» и председатель комитета по страхованию и пенсионному обеспечению Ассоциации европейского бизнеса Александр Лоренц. Он также указывал, что перевод накопительной части пенсии на добровольную основу, идея которого обсуждается сейчас в правительстве, – «очень недальновидный подход».