Акции технологических гигантов США взлетели после победы демократов
Акции крупнейших американских технологических компаний резко подорожали 4 ноября после победы Демократической партии на промежуточных выборах в Конгресс США. Пять корпораций могут суммарно увеличить свою рыночную капитализацию более чем на $750 млрд благодаря изменению ожиданий инвесторов относительно регулирования искусственного интеллекта и строительства центров обработки данных.
Об этом сообщает Reuters со ссылкой на биржевые данные и оценки участников рынка.
Акции Amazon подскочили на 7,4%, достигнув максимума за три месяца. Бумаги Apple прибавили почти 7% и обновили исторический рекорд. Акции Meta Platforms, Alphabet и Microsoft выросли на 2–6,3%.
Если достигнутые котировки сохранятся до завершения торгов, совокупная рыночная стоимость этих пяти компаний увеличится более чем на $750 млрд.
Рост стал неожиданным разворотом после нескольких дней распродаж, вызванных опасениями инвесторов относительно стремительного увеличения расходов на развитие искусственного интеллекта.
Победа демократов изменила ожидания инвесторов
После того как демократы получили большинство в обеих палатах Конгресса США, участники рынка начали пересматривать перспективы строительства новых центров обработки данных.
В частности, победа кандидатов, выступающих против расширения инфраструктуры дата-центров, включая политиков из Техаса, усилила ожидания возможного замедления строительства таких объектов.
Дата-центры потребляют значительные объемы электроэнергии и воды, а их быстрое расширение вызывает недовольство части местных жителей.
Инвесторы рассчитывают, что потенциальные ограничения строительства новых дата-центров окажутся выгодными крупнейшим технологическим компаниям, которые уже располагают значительными вычислительными мощностями.
По словам главного рыночного стратега B. Riley Wealth Арта Хогана, замедление строительства может повысить ценность существующей инфраструктуры и одновременно снизить потребность технологических корпораций в новых капитальных вложениях.
Таким образом, ограничения, которые первоначально воспринимались рынком как угроза развитию искусственного интеллекта, теперь рассматриваются некоторыми инвесторами как возможное преимущество для крупнейших компаний отрасли.
Технологические компании готовились потратить более $740 млрд
Масштаб инвестиций в искусственный интеллект стал одной из главных причин обеспокоенности фондового рынка.
По данным Reuters, крупнейшие технологические корпорации планируют направить в 2026 году более $740 млрд на развитие инфраструктуры. Для сравнения, в 2025 году соответствующие расходы составляли около $400 млрд.
Недавние квартальные отчеты показали, что стремительное строительство дата-центров увеличивает финансовую нагрузку даже на крупнейшие корпорации, которые ранее располагали значительными денежными резервами и относительно небольшими долгами.
Исключением стала Microsoft, сообщившая о денежном потоке в размере $18,6 млрд.
На этом фоне перспектива более медленного расширения вычислительной инфраструктуры воспринимается инвесторами как возможность сократить капитальные расходы без немедленной потери существующих рыночных преимуществ.
Акции небольших операторов дата-центров резко упали
В отличие от крупнейших технологических корпораций, компании, специализирующиеся на строительстве и эксплуатации инфраструктуры искусственного интеллекта, оказались под давлением.
Акции Applied Digital и Iren потеряли от 6% до 13%. Инвесторы опасаются, что возможные ограничения строительства дата-центров осложнят реализацию их инвестиционных программ.
Такие компании активно привлекают заемные средства для расширения мощностей, рассчитывая на дальнейший рост спроса на вычислительные ресурсы.
Аналитик Yorkville Ives Дэн Айвз обратил внимание на особую роль Техаса, где, по его оценке, должно появиться около 25–30% запланированных вычислительных мощностей американских дата-центров.
Изменение политической ситуации в штате может привести к более постепенному развитию этой инфраструктуры. По мнению аналитика, инвесторы способны воспринять такое замедление положительно.
Ранее 4 ноября американские технологические акции находились под давлением на фоне первых результатов выборов. Однако в течение торгов ситуация изменилась: инвесторы начали покупать бумаги крупнейших корпораций, одновременно сокращая вложения в отдельные компании, зависящие от быстрого строительства дата-центров.
При этом возможные ограничения пока остаются ожиданиями участников рынка. Конкретные законодательные решения, которые могли бы повлиять на сроки строительства новых объектов, еще не приняты.