Биткоин начали превращать в источник дохода: почему растут Stacks и Starknet
На крипторынке резко выросли токены проектов, которые пытаются превратить биткоин из актива для хранения в источник дохода. По данным CoinGecko, за последнюю неделю Starknet (STRK) прибавил около 46%, а Stacks (STX) — почти 20%.
У роста есть конкретные поводы. STX получил поддержку после возвращения сооснователя проекта Муниба Али на пост CEO Stacks Labs и перед новым раундом Bitcoin Staking, который стартует 10 октября. Starknet тем временем запустил новые стимулы для использования strkBTC и готовит очередное обновление сети.
Но за этими событиями стоит более широкий тренд — BTCFi. Владельцам биткоинов всё активнее предлагают получать доход со своих монет, использовать BTC в DeFi или применять его для защиты других блокчейнов.
Есть важный нюанс: сам Bitcoin никаких процентов не платит. Доход создают сторонние протоколы, причем устроены они совершенно по-разному.
Stacks платит вознаграждение в биткоинах
В сентябре Stacks запустил первый ограниченный раунд Bitcoin Staking для институциональных участников.
В программу Genesis Bond вошли 21Shares, HashKey Cloud, UTXO Management и Sypher Capital. По данным Stacks, к 24 сентября было заблокировано около 230 BTC, а участники получили примерно 0,28 BTC вознаграждения.
Ориентир доходности составляет около 3% годовых.
Главная особенность схемы в том, что при прямом участии биткоины не нужно переводить в другой блокчейн или превращать в wrapped-токен. BTC остаются в сети Bitcoin и блокируются на определенный срок, а вознаграждение тоже выплачивается в биткоинах.
Деньги для выплат поступают от механизма Proof of Transfer: участники, обеспечивающие работу Stacks, расходуют BTC, чтобы получать вознаграждение в STX.
Однако бесплатного дохода здесь тоже нет. Для участия необходимо одновременно заблокировать STX, поэтому результат зависит в том числе от цены собственного токена Stacks.
Следующий раунд Bitcoin Staking стартует 10 октября с лимитом уже 500 BTC. Инфраструктуру для институциональных клиентов также готовит американский криптобанк Anchorage Digital.
Starknet делает то же самое совсем иначе
Starknet предлагает другой подход.
Пользователь переносит в сеть токенизированную версию биткоина и может отправить ее в staking. В качестве вознаграждения он получает уже не BTC, а токены STRK.
В сети работает strkBTC — обеспеченный биткоином токен, который можно использовать в DeFi или отправить в liquid staking. Ориентир доходности здесь тоже составляет около 3% годовых.
Но это принципиально другие 3%.
В Stacks прямой вариант позволяет оставить BTC в основной сети Bitcoin и получать доход в биткоинах. В Starknet пользователь работает с токенизированным BTC в другой сети, а награду получает в STRK.
Поэтому итог зависит не только от биткоина, но и от курса STRK, надежности моста и DeFi-протоколов.
Особенно хорошо разницу показывает сама цена STRK: за неделю токен вырос примерно на 46%, но при этом всё еще стоит почти на 99% ниже своего исторического максимума.
Зачем вообще заставлять биткоин работать
Причина интереса к BTCFi понятна. В биткоине сосредоточен капитал примерно на $1,7 трлн, но подавляющая его часть просто хранится в кошельках.
Даже если небольшая доля долгосрочных владельцев BTC решит получать доход со своих монет, вокруг этого может возникнуть огромный рынок.
За этот капитал уже конкурируют Stacks, Starknet, Babylon и другие проекты. Одни предлагают staking, другие используют Bitcoin для защиты дополнительных сетей, третьи позволяют брать кредиты под BTC или использовать его в децентрализованных финансах.
Крупнейшим примером остается Babylon, где сейчас заблокированы десятки тысяч BTC.
Но рост STX и STRK пока показывает прежде всего то, что инвесторы снова начали покупать идею доходного биткоина. Он еще не доказывает, что такие продукты станут массовыми.
Для владельца BTC главный вопрос остается прежним: откуда берется обещанная доходность, в каком активе ее выплачивают и какой дополнительный риск приходится принять ради нескольких процентов годовых.