Организация, от которой зависит рынок золота на $1 трлн в неделю, сама оказалась перед судом
Одна из самых влиятельных, но малоизвестных организаций мирового рынка золота через несколько дней окажется в Высоком суде Лондона.
7 октября начинается процесс против London Bullion Market Association (Лондонской ассоциации рынка драгоценных металлов, LBMA). Именно она устанавливает стандарты, на которых работает крупнейший в мире внебиржевой рынок золота с оборотом около $1 трлн в неделю.
Поводом для суда стали не цены на золото и не действия банков. Иск подали семьи двух мужчин, погибших в 2019 году на золотом руднике North Mara в Танзании.
Главный вопрос дела гораздо шире конкретной трагедии: может ли организация, устанавливающая правила ответственного происхождения золота, нести юридическую ответственность за то, как эти правила работают в реальной цепочке поставок.
Почему небольшая организация так важна для мирового золота
LBMA не является государственным регулятором и не управляет биржей в привычном смысле слова.
Это независимая отраслевая ассоциация, которая устанавливает стандарты для лондонского рынка драгоценных металлов.
Один из главных инструментов LBMA — список Good Delivery List. В него входят аффинажные предприятия, чьи золотые и серебряные слитки соответствуют требованиям, необходимым для широкого признания на лондонском рынке.
Для попадания в этот список недостаточно только выдержать требования к весу, чистоте и внешнему виду слитка. Аффинажные предприятия должны также выполнять правила ответственного происхождения сырья — Responsible Gold Guidance — и проходить независимые проверки.
Поэтому статус Good Delivery стал своего рода пропуском в глобальную инфраструктуру торговли золотом.
Reuters называет эту систему основой рынка, история которого насчитывает 276 лет. Bloomberg оценивает нынешний объем торговли золотом в Лондоне примерно в $1 трлн в неделю.
Что произошло на руднике North Mara
Первоначальный иск касается гибели двух 23-летних старателей в Танзании в 2019 году.
Семьи погибших утверждают, что мужчины погибли в отдельных инцидентах, связанных с силами безопасности на руднике North Mara. В деле фигурируют утверждения о действиях танзанийской полиции и частной охраны.
Имена погибших защищены судебным приказом.
Важно, что нынешний иск подан не против самого рудника и не против полиции. Ответчиком является именно LBMA.
Представляющая семьи юридическая фирма Leigh Day утверждает, что проблема заключается в системе сертификации и контроля цепочки поставок золота.
В чем семьи обвиняют LBMA
Истцы утверждают, что LBMA знала о серьезных обвинениях в нарушениях прав человека, связанных с North Mara, однако повторно допустила в свою систему Good Delivery аффинажное предприятие, перерабатывавшее золото с этого рудника.
По их версии, наличие такого статуса позволяло участникам рынка полагаться на систему LBMA при оценке происхождения золота.
Юридически ключевой вопрос формулируется через понятие duty of care — обязанности проявлять разумную заботу.
Семьи хотят доказать, что организация, которая создала стандарты ответственного снабжения и следит за их выполнением, может в определенных обстоятельствах отвечать за последствия недостаточно эффективного контроля.
Если суд согласится с такой конструкцией, значение дела потенциально выйдет далеко за пределы North Mara.
LBMA отвечает: мы не сертифицируем рудники
LBMA полностью отвергает претензии.
Организация подчеркивает, что она не владеет North Mara, не управляет рудником, не контролирует его охрану и не имеет полномочий руководить танзанийской полицией.
Кроме того, LBMA настаивает на важном различии: ее система не сертифицирует отдельный рудник или конкретную партию золота как «чистую».
Responsible Gold Guidance устанавливает минимальные требования к процедурам проверки, которые должны применять аффинажные предприятия из Good Delivery List. Их системы ежегодно оценивают независимые аудиторы.
После появления в 2019 году публикаций, связывавших North Mara с одним из аккредитованных аффинажных предприятий, LBMA начала внутреннюю процедуру проверки.
По версии самой организации, последующие независимые оценки не дали оснований для исключения аффинажного предприятия из Good Delivery List, а работа с поставщиком могла продолжаться при условии снижения выявленных рисков и мониторинга ситуации.
LBMA также оспаривает саму причинную связь между своим решением и гибелью мужчин.
Есть еще один спорный вопрос: попадало ли это золото в Лондон
Дело содержит неочевидный нюанс.
LBMA заявляет, что пока не установлено, продавалось ли золото, добытое на North Mara и переработанное соответствующим аффинажным предприятием, непосредственно на лондонском или других международных рынках.
По версии ассоциации, значительная часть продукции этого переработчика могла реализовываться внутри Индии.
Для защиты это важный аргумент: чем больше независимых участников находится между правилами LBMA, решениями переработчика, действиями оператора рудника и поведением сил безопасности, тем сложнее доказать прямую юридическую ответственность ассоциации.
Истцы, напротив, утверждают, что именно международная система признания ответственного золота влияет на решения компаний по всей цепочке поставок.
Почему LBMA сама называет дело угрозой своему существованию
Ставки для организации необычно высоки.
В материалах защиты LBMA заявила, что признание столь широкой обязанности проявлять заботу стало бы для нее, без преувеличения, «экзистенциальной проблемой».
Речь идет не только о двух первоначальных исках.
По данным LBMA, суд уже отложил рассмотрение десятков других связанных требований до окончания нынешнего процесса. Они касаются более поздних предполагаемых эпизодов на North Mara.
Bloomberg сообщает со ссылкой на людей, знакомых с ситуацией, что если неблагоприятное решение приведет к значительным выплатам, теоретически это может создать риск неплатежеспособности самой ассоциации.
Но это именно сценарий риска, а не прогноз исхода суда. LBMA уверена в своей позиции и заявляет, что иск не имеет оснований.
Суд может затронуть не только золото
Главная интрига процесса заключается в том, где суд проведет границу ответственности.
Современные международные цепочки поставок все чаще используют добровольные отраслевые стандарты: компании требуют от поставщиков проверять происхождение сырья, условия труда, экологические риски и соблюдение прав человека.
Но обычно организации, создающие такие системы, не управляют непосредственно шахтами, фабриками и предприятиями поставщиков.
Если суд решит, что стандартизирующая или сертифицирующая организация в определенных обстоятельствах может отвечать перед людьми, пострадавшими намного выше по цепочке поставок, это может создать важный юридический ориентир.
Сама LBMA предупреждает, что последствия могут затронуть не только драгоценные металлы, но и другие отрасли, использующие аналогичные системы ответственного снабжения — от минералов до одежды и сельского хозяйства.
Что реально может измениться на рынке золота
Даже неблагоприятный для LBMA вердикт не означает, что лондонский рынок золота остановится или цена металла автоматически резко изменится.
Суд рассматривает вопрос юридической ответственности, а не механизм торговли золотом или формирование его рыночной цены.
Но последствия могут оказаться существенными для другой части системы — правил, по которым определяется ответственное происхождение металла.
Организациям может потребоваться более глубокая проверка поставщиков, более жесткая реакция на сообщения о нарушениях и дополнительные механизмы контроля за тем, как выполняются стандарты далеко от Лондона.
Одновременно слишком широкая ответственность может, по аргументу LBMA, заставить отраслевые организации отказаться от части добровольных программ или существенно изменить их устройство из-за юридических рисков.
Именно этот баланс теперь предстоит определить Высокому суду.
Поэтому дело двух погибших старателей превратилось в гораздо более крупный вопрос: кто в конечном счете отвечает за обещание, что золото в глобальной финансовой системе имеет ответственное происхождение — только рудник и переработчик или также организация, которая создает стандарты и дает участникам рынка знак соответствия этим правилам.
Судебный процесс начинается в Лондоне 7 октября и, по актуальному расписанию LBMA, должен продлиться около шести недель.
По материалам: London Bullion Market Association, Bloomberg / Yahoo Finance, Reuters, Leigh Day.